Отправляет email-рассылки с помощью сервиса Sendsay

Недельные обзоры мировых рынков

Рассылка закрыта

При закрытии подписчики были переданы в рассылку "Секреты инвестирования" на которую и рекомендуем вам подписаться.

Вы можете найти рассылки сходной тематики в Каталоге рассылок.

←   Ноябрь 2008   →
 1
 2
 3
03.11.2008
11:11:43
16:42:59
 4
 5
 6
 7
 8
 9
10
11
12
13
14
15
16
17
18
19
20
21
22
23
24
25
26
27
28
29
30
Автор
Сергей Спирин

Статистика

5.289 подписчиков
+3 за неделю
←   Все выпуски   →

По итогам месяца доллар и иена укрепили свои позиции против основных валют и завершают октябрь рекордным ростом против евро после того, как признаки рецессии глобальной экономики заставили инвесторов искать убежище для своих капиталов.


 Уважаемый подписчик, просим Вас направлять свои отзывы, пожелания и предложения по поводу данной рассылки по следующему адресу: news@teletrade.kiev.ua.     

Внимание! Для трейдеров и желающих ими стать открывается дискуссионный клуб: ForexMarketDiscussion!

Ежедневно в 9.30-9.45 GMT и  15-45 -16-00 GMT, здесь будут публиковаться ответы ведущих аналитиков на поставленные вопросы.

Начальные рекомендации: в разделе "Страницы" Вы сможете прочитать краткий обзор текущей ситуации. В разделе "Обсуждения" - высказать свое мнение, задать интересующие вопросы и получить ответы специалистов.





По итогам месяца доллар и иена укрепили свои позиции против основных валют и завершают октябрь рекордным ростом против евро после того, как признаки рецессии глобальной экономики заставили инвесторов искать убежище для своих капиталов.

Октябрь стал одним из самых худших месяцев для фондового рынка США за всю историю.

Основные события предстоящей недели: решения по процентным ставкам ЦБ Австралии, еврозоны и Австралии, payrolls.



Валютный рынок
По итогам месяца доллар и иена укрепили свои позиции против основных валют и завершают октябрь рекордным ростом против евро после того, как признаки рецессии глобальной экономики заставили инвесторов искать убежище для своих капиталов.
Несмотря на сегодняшнее снижение, последовавшее после решения Банка Японии снизить основную процентную ставку на 0.2 процентных пункта, до 0.3%, иена в октябре выросла против евро на 17%, что стало рекордом с момента введения в оборот единой валюты в 1999 году. Рост доллара против евро составил рекордные 10.6%. Против иены американская валюта, тем не менее, в течение октября подешевела на 7.8% - самое значительное падение с момента коллапса хедж-фонда Long-Term Capital Management LP в 1998 году.
"В настоящее время отмечается наличие существенных репатриационных потоков, противостоять которым невозможно," говорит Стивен Батлер, директор представительства  Scotia Capital Inc. в Торонто.
По данным UBS американские инвесторы сократили долю своих иностранных активов только в сентябре до  23.5% против 26% годом ранее. Поскольку уже общепризнанно, что темпы роста мировой экономики в будущем году будут крайне слабыми, можно предположить, что тенденция репатриации капиталов сохранится, и, следовательно, в ближайшем времени сохранится и тенденция укрепления японской и американской валюты.
ФРС, как и предполагалось, снизил учетную ставку на 50 базисных пунктов до уровня 1,00%. Центральный банк отметил «заметное замедление экономической активности». Также ожидается по мнению ФРС снижение инфляции «к уровням совместимым с ценовой стабильностью».
В своих комментариях после оглашения решения, FOMC был сдержан: «Риск замедления экономики остается. Комитет будет тщательно контролировать экономические и финансовые события и действовать в направлении поддержания здорового экономического роста и ценовой стабильности.» Голоса по поводу решения по процентной ставке распределились 10:0.
Доллар укрепил свои позиции против основных валют несмотря на публикацию очередной порции слабых экономических данных. Потребительские настроения в октябре достигли исторического минимума, а цены на жилье продолжают снижаться уже в течение 25 месяцев кряду.
Поддержку американской валюте продолжают оказывать опасения того, что дела в Европе обстоят не лучшим образом, а также ожидания масштабных cнижений процентных ставок в регионе.
На евро оказывала давление также и неутешительные экономические данные, в частности падение индекса настроений в деловых кругах Германии до уровня 90,2 (минимального за последние пять лет) в октябре.
В ходе своего выступления в понедельник глава ЕЦБ Жан-Клод Трише неоднозначно дал понять, что центральный банк по всей вероятности уже на ближайшей своей встрече, намеченной на 6 ноября, продолжит процесс снижения процентных ставок для оживления экономического роста в регионе. Опубликованные в пятницу данные  свидетельствуют об ослаблении инфляционного давления в еврозоне в октябре до 3.2% против 3.6% в предыдущем периоде. В этой связи усилились спекуляции, что на следующей неделе ЕЦБ может снова прибегнуть к снижению процентной ставки с целью оживления экономического роста и размораживания кредитных рынков с нынешних 3.75% до  3.25%.
Падение стерлинга, который только в пятницу потерял против доллара 1.9%, снизившись до отметки $1.6000, активизировалось после публикации сообщения о том, что потребительские настроения в Великобритании в октябре достигли минимального уровня по крайней мере с  1974 года. Стерлинг за месяц потерял 9.2% против доллара, что является самым значительным показателем с момента коллапса британской валюты в 1992 году.
Основным же фактором ослабления стерлинга являются ожидания снижения на будущей неделе Банком Англии основной процентной ставки по крайней мере на 50 б.п., до 4.00%, причем целый ряд аналитиков крупнейших банков, в частностиJPMorgan, Bank of America, Citigroup,   BNP Paribas, HSBC и Goldman Sachs  уверены в том, что 6 ноября ставка будет агрессивно снижена на  100 б.п., до 3.50%.

Фондовый рынок США
Октябрь стал одним из самых худших месяцев для фондового рынка США за всю историю. По цене закрытия в четверг потери  S&P 500 составили 18.2% или 204.8 пункта, причем в начале недели потери индекса  достигали 285 п.п. ( 27.2%). Потери Dow Jones industrial average составили 15%, или 1,669 пунктов, причем рост индекса отмечался лишь в течение шести торговых сессий. Потери Nasdaq, который составляют по большей части представители технологического сектора, составили на 30 октября  384 п.п., или 18.4%.
Во второй половине недели, индексы на Wall Street смогли компенсировать часть понесенных ранее потерь. Скоординированные центральными банками усилия по увеличению ликвидности на кредитных и рынках капиталов вызвали определенный оптимизм у инвесторов. После того, как FOMC в среду снизил процентную ставку на 50 б.п. до  1.00%, свои основные ставки снизили центральные банки ряда азиатских стран. Кроме того, ФРС открыл долларовые свопы с целым рядом центральных банков, в частности Бразилии, Мексики и Южной Кореи.
На кредитном рынке наблюдалось снижение стоимости межбанковских заимствований, что может говорить о некотором позитивном влиянии принятых правительствами стран мер для стабилизации финансовых рынков. Согласно данным Британской банковской ассоциации, ставка Libor снижается тринадцатый день подряд.
Меньшее чем предполагалось снижение темпов роста ВВП США в прошлом квартале, а также в основном позитивные квартальные результаты целого ряда компаний также оказали позитивное влияние на настроения инвесторов.
Квартальная прибыль Exxon Mobil Corp оказалась рекордной за всю историю корпоративной Америки и выросла на 57% г/г до $14.83 млрд..
Тем не менее, говорить о том, что пик кризиса пройден по нашему мнению преждевременно. Основной проблемой по прежнему остается сохранение напряженности на кредитных рынках в связи с которой многие компании просто не имеют доступа к заемным средствам. Кроме того, опубликованные в последнее время данные свидетельствуют, что крупнейшая мировая экономика находится с состоянии рецессии, которая, не идет ни в какое сравнение с Великой депрессией, начавшейся в октябре 1929 года, хотя глубину и последствия текущего спада еще только предстоит оценить.

Что ожидается на предстоящей неделе?
В понедельник в 00:30 GMT выйдут данные по розничным продажам в Австралии. В 08:55 GMT, 09:00 GMT и 09:30  GMT  будут опубликованы индексы PMI по Германии, еврозоне и Великобритании, соответственно.
В  10:45 GMT следует обратить внимание на прогноз основных экономических показателей еврозоны.
Во второй половине дня в 15:00 GMT выйдет отчет о расходах на строительство в США за сентябрь, а также октябрьский индекс   ISM Manufacturing. В  16:00 GMT начнется выступление управляющего Банка Англии Кинга, которое вызовет особый интерес в преддверии встречи MPC 6 ноября.
Во вторник в  03:30 GMT свое решение по процентным ставкам объявит центральный банк Австралии. Ставка практически наверняка будет снижена с нынешних 6%, однако, прогнозировать масштаб снижения в настоящее время затруднительно. Тем не менее, мы полагаем, что ставка будет снижена не менее чем на 50 б.п. В 03:30 GMT будет опубликовано и сопроводительное заявление центрального банка.
Индекс потребительских цен в Швейцарии за октябрь выйдет в 06:45  GMT, а европейский PPI в 10:00 GMT. Американские данные представлены отчетом о фабричных  заказах который выйдет в 14:00 GMT
В среду в  00:30 GMT будет опубликован торговый баланс Австралии за сентябрь. Выступление управляющего Банка Японии Ширакавы начнется в   03:30 GMT.
 В 08:55 GMT и 09:00 GMT выйдут индексы PMI в секторе услуг Германии и еврозоны в целом.  В 09:30 GMT будет опубликован ряд данных по промышленному производству в Великобритании за сентябрь, а также индекс PMI в секторе услуг. Кроме того, ожидается публикация индекса потребительских настроений (Nationwide Consumer Confidence) за октябрь, точное время выхода которого уточняется. В  10:00 GMT внимание следует обратить на данные по розничным продажам в еврозоне за сентябрь.
Во второй половине дня, в  12:00 GMT выйдут данные о количестве заявлений на получение ипотечного кредита в США на 31 октября. В 13:15 GMT будет опубликован октябрьский отчет ADP о количестве новых рабочих мест в частном секторе американской экономики. В 15:00 GMT  выйдет сентябрьский индекс   ISM Non-Manufacturing, а традиционные данные о запасах нефти в США ожидаются в  15:35 GMT.
В 21:45 GMT  выйдет отчет по безработице в Новой Зеландии за третий квартал.  Протокол встречи Банка Японии будет опубликован в 23:50 GMT.
Отчет по безработице в Австралии выйдет в четверг в 00:30 GMT. Японские индексы опережающих и совпадающих индикаторов будут опубликованы в 05:00  GMT. Среди европейских отчетов следует отметить данные о фабричных заказах в германии за сентябрь (11:00 GMT). Основными же событиями дня станут решения по процентным ставкам Банка Англии (в 12:00 GMT) и Европейского центрального банка ( в 12:45 GMT). Оба института вероятней всего ставки снизят.
В  13:30 GMT  состоится традиционная пресс-конференция председателя ЕЦБ Жана-Клода Трише. В это же время выйдут традиционные данные о количестве заявок на получение пособий по безработице в США за прошлую неделю, а также отчет о производительности труда за третий квартал.
В 15:00 GMT будет опубликован канадский  Ivey Purchasing Managers индекс за октябрь.
В пятницу внимание следует обратить на торговый баланс Германии за сентябрь (07:00  GMT), а также на данные по промышленному производству (11:00 GMT).  В 12:00 GMT  выйдут данные по безработице в Канаде за октябрь.
Основным событием дня станет публикация в 13:30 GMT отчета о состоянии рынка занятости США (Nonfarm Payrolls) за сентябрь. Позднее, в 14:00  GMT выйдут данные об оптовых запасах, а в 15:00  GMT внимание следует обратить на отчет  о количестве незавершенных сделок по продаже жилья за сентябрь. Данные о потребительском кредитовании в США за прошлый месяц выйдут в   20:00  GMT.

Аналитический отдел TeleTrade
В избранное