Отправляет email-рассылки с помощью сервиса Sendsay

Недельные обзоры мировых рынков

Рассылка закрыта

При закрытии подписчики были переданы в рассылку "Секреты инвестирования" на которую и рекомендуем вам подписаться.

Вы можете найти рассылки сходной тематики в Каталоге рассылок.

←   Июль 2008   →
 1
 2
 3
 4
 5
 6
 7
 8
 9
10
11
12
13
14
15
16
17
18
19
20
21
22
23
24
25
26
27
28
29
30
31
Автор
Сергей Спирин

Статистика

5.289 подписчиков
+3 за неделю
←   Все выпуски   →

История Fannie и Freddie ударила по фондам по обе стороны Атлантики. Доллар приблизился к рекордному минимуму (-1,3%). Нефть переписала рекорды (+0,6%).


Уважаемый подписчик, просим Вас направлять свои отзывы, пожелания и предложения по поводу данной рассылки по следующему адресу: news@teletrade.kiev.ua.     

Внимание! Для трейдеров и желающих ими стать открывается дискуссионный клуб: ForexMarketDiscussion!

Ежедневно в 9.30-9.45 GMT и  15-45 -16-00 GMT, здесь будут публиковаться ответы ведущих аналитиков на поставленные вопросы.

Начальные рекомендации: в разделе "Страницы" Вы сможете прочитать краткий обзор текущей ситуации. В разделе "Обсуждения" - высказать свое мнение, задать интересующие вопросы и получить ответы специалистов.



История Fannie и Freddie ударила по фондам по обе стороны Атлантики. Доллар приблизился к рекордному минимуму (-1,3%). Нефть переписала рекорды (+0,6%).

Опасения, связанные с возможным банкротством двух крупнейших американских компаний по ипотечному кредитования Fannie и Freddie, привело к масштабным продажам в финансовом и банковском секторах как в США, так в Европе и Японии.

На рынке снова циркулируют опасения относительно перспектив финансового сектора США на фоне ситуации с Fannie Mae и Freddie Mac. Вероятность повышения ставки ФРС постепенно снижается, в то время как аналитики полагают, что ЕЦБ в этом году пойдет еще на одно повышение ставки.

Обострение геополитических беспокойств и падение курса доллара послужили основными причинами стремительного взлета цен на нефть.


Фондовый рынок
Акции на Wall Street снова потерпели поражение на минувшей неделе, причем падение индекса S&P 500 составило 1,9% и происходит 6-ю неделю подряд (наиболее продолжительный период снижение за последние 4 года). Основное давление на рынок оказала история с двумя крупнейшими национальными институтами, специализирующимися на ипотеке, а также стремительный рост цен на нефть к новым историческим вершинам в области 147 долларов за баррель.
Акции Fannie и Freddie оказались под давлением масштабных продаж на этой неделе на опасениях, что капитализация компаний недостаточна для того, чтобы справиться с текущим ипотечным кризисом. По словам аналитиков, падающие цены на недвижимости и растущий спрэд по ставкам кредитования усиливают вероятность того, что компаниям потребуется дополнительное финансирование. Акции Freddie и Fannie рухнули на 50% прежде, чем восстановиться. Акции JPMorgan подешевели на 3,9%, Bank of America – на 3,1%, а Lehman Brothers – на 16,6%.

Индекс жилищного строительства S&P 500 упал на 3,4% до минимального уровня за последние 7 лет. Финансовый сектор потерял 2,6% и с момента достижения пика в феврале 2007 года, потерял более половины стоимости. Рост цен на нефть оказало давление на сектор потребительских товаров и компании, потребляющие энергоресурсы. Акции Wal-Mart упали на 1,6%, в то время как акции Dillard’s – на 7,4%.

Среди корпоративных новостей стоит отметить отчет Alcoa, опубликованный во вторник. Данные превзошли прогнозы аналитиков, что помогло акциям компании укрепиться на 5,7%. В пятницу General Electric также опубликовал отчет по итогам II квартал. Акции GE за неделю выросли в цене на 2,8%. Акции MasterCard взлетели на 1,6% на сообщении, что компания будет внесена в список S&P 500. Акции пивоваренной компании Anheuser-Busch подорожали на 8,6% по сообщении о том, что бельгийский конкурент InBev повысил свое предложение по поглощению до 70 долларов за акцию.
Европейский фондовый рынок также не смог порадовать инвесторов: британский индекс FTSE 100 завершил неделю в районе 5,261.6 (минимальный уровень с октября 2005 года). Спекуляции относительно того, что правительство США допустит банкротство двух крупнейших национальных компаний по ипотечному кредитования, нанесли удар по финансовому сектору по обе стороны Атлантики. Акции Royal Bank of Scotland рухнули на 8,6% на опасениях, что продажа страхового подразделения банка не принесет желаемого результата. На 1,9% подешевели акции HBOS. Акции Barclays упали в цене на 5,9%.

Продажи также наблюдались в телекоммуникационном секторе, где акции крупнейшего оператора мобильной связи Vodafone упали на 4,6% на ожиданиях, что компании придется уплатить налоги в размере более 4 млрд. долларов (что в два раза превышает раннее заявленную сумму) в случае, если правительство Индии выиграет дело по длительному спору относительно покупки Hutchison Essar.
Японский индекс Nikkei 225 демонстрирует падение 5-ю неделю подряд, потеряв 1,5% до 13,039.69. В начале недели Банк Японии заявил, что экономическая ситуация в стране с апреля ухудшилась в 8-ми из 9-ти самых основных регионов на фоне удорожания энергоресурсом и других сырьевых материалов. Акции Toyota Motor упали на 2,2% после того, как второй в мире по величине автопроизводитель заявил, что выпустит меньшее количество грузовиков, поскольку рекордно высокие цены на нефть в США сократили спрос на данный вид транспорта. Акции Nissan Motor подешевели на 2,9%, а акции Honda Motor – на 1,1%.

Продажи в банковском секторе продолжались на фоне опасений, связанных с ипотечным кризисом в США. Акции Sumitomo Trust & Banking отступили на 3,5%, а Chuo Mitsui Trust – на 2,5%. Согласно оценкам экспертов JPMorgan Chase & Co., в настоящий момент вероятность того, что центральный банк Японии к концу года поднимет свою учетную ставку на 25 пунктов до 0,75% составляет 17%.


Валютный рынок

Американская валюта завершила неделю недалеко от исторических минимумов по отношению к евро ($1,5924). Недельное ослабление доллара составило 1,3% против евро (снижение происходит 3-ю неделю из последних четырех). Против иены доллар снизился на 0,7%. В свою очередь, иена упала на 0,6% против евро. Основной причиной ослабления доллара США послужили опасения в отношении устойчивости финансового сектора страны на фоне ситуации с Fannie Mae и Freddie Mac, акции которых рухнули к концу недели к 17-летним минимумам.

Министр финансов Генри Полсон в пятницу заявил, что правительство работает над тем, как помочь двум крупнейшим в США организация, специализирующимся на ипотечном кредитовании, избежать банкротства. Статистика не смогла оказать доллару на этой неделе заметной поддержки. Согласно опубликованным данным, индекс потребительского доверия от Университета Мичиган упал в этом месяце до минимального уровня с 1980 года до 56,6 с 56,4. В 2007 году в среднем индекс составил 85,6. В настоящий момент фьючерсы на федеральные фонды учитывают 88%-ю вероятность того, что учетная ставка останется на уровне 2% на своем следующем заседании 05 августа.
Евровалюта в начале недели укрепляла свои позиции на ожиданиях того, что ЕЦБ в этом году еще прибегнет к повышению учетной ставки после того, как неделей ранее центральный банк поднял ставку на 25 пунктов до 4,25%. Многие представители ЕЦБ на этой неделе в своих выступления заявляли, что основным приоритетом ЕЦБ остаются инфляционные тенденции в регионе, а не замедление темпов роста экономики.
Потери доллара по отношению к стерлингу были меньшими (-0,4%). Большее, чем ожидалось падение в ценах на жилье в июне, усилило опасения относительно вероятной рецессии в Великобритании. На этой неделе МРС Банка Англии принял решение  оставить учетную ставку неизменной на уровне 5,0%. Однако аналитики уверены, что центральному банку придется понизить ставку, поскольку темпы роста экономики ослабевают. Фунт также упал на 0,8% против евро и на 0,3% по отношению к иене.
Падение доллара по отношению к иене стало максимальным за 2 недели, а против австралийского доллара курс упал до 25-летнего минимума. Основную поддержку японской валюте оказало сокращение инвесторами позиций по высокодоходным валютам, финансируемых за счет дешевых кредитов в Японии, на фоне падения на фондовых рынках. На будущей неделе состоится заседание Банка Японии по ставке, которая, вероятно, останется на уровне 0,5%.

 
Товарно-сырьевой рынок
Минувшая неделя на товарно-сырьевых рынках принесла нефть и бензин к новым историческим высотам на опасениях усугубления конфликта на Ближнем Востоке, а также по причине перебоев с поставками сырья из Бразилии и Нигерии. В пятницу нефтяные котировки достигли рекордной отметки в 147,27 долларов за баррель после того, как издание Jerusalem Post сообщило, что израильские военные самолеты кружили над территорией Ирака. Спикер правительства Израиля Марк Регев опроверг эту информацию. Между тем, Работники нефтяной отрасли Бразилии планируют выйти на 5-дневную забастовку. С 09 июля цены на нефть выросли более чем на 10 долларов из расчета на баррель.

Официальные представители Ирака в местной прессе заявили, что военные самолеты Израиля производили маневры в Иракском воздушном пространстве, используя американские авиабазы в стране с возможной подготовкой к нападению против Ирана. Иран, который является вторым по величине добычи представителем ОПЕК, на прошлой неделе провел испытания ядерных ракет, способных достичь территории Израиля. Иран также заявил, что может заблокировать пролив Хормуз, по которому производятся поставки нефти, в том случае, если по базам с ядерным оружием будет нанесен удар.
Около 4,500 работников государственной нефтяной компании Бразилии Petroleo Brasileiro SA планируют принять участие в забастовках на платформах в бассейне Campos, который отвечает за 80% добычи страны. В Нигерии Движение за освобождение дельты реки Нигер (MEND) заявило, что нападения на объекты нефтяной промышленности возобновятся. С 2006 года атаки группировки привели к тому, что экспорт нефти из Нигерии сократился на 20%. Представители MEND утверждают, что целью их группировки является повышение благополучия жителей нефтяных регионов страны.

Поддержку спросу на нефть на прошлой неделе также способствовало падение курса американского доллара, что усилило инвестиционную привлекательность сырья в качестве хеджирования от инфляционных рисков. По итогам недели нефть марки WTI с поставкой в августе выросла в цене на 0,6% до 145,08 долларов за баррель. За последний год стоимость нефти выросла в два раза. Лондонская нефть марки Brent прибавила в цене 0,05% до 144,49 долларов за баррель.
Цены на золото на прошлой неделе достигли максимальной отметки с марта на фоне роста цен на нефть и падения фондовых рынков. 17 марта котировки показали исторический максимум в области 1,033.90 долларов за тройскую унцию. За неделю золото выросло в цене на 2,9% до 960,60 долл./унц.  Рост драгоценный металл демонстрирует 4-ю неделю подряд. Четыре месяца назад злото резко подорожало после ряда снижения ставки Федерального резерва и падения фондового рынка после того, как Bear Stearns согласился на предложение быть проданным инвестиционному банку JPMorgan Chase & Co. во избежание банкротства. Серебро на минувшей неделе подорожало на 2,7% до 18,82 долларов за унцию. В этом году металл подорожал на 26%, в то время как рост цен на золото за аналогичный период составляет 15%.
Неделя принесла также новые исторические пики среди промышленных металлов. Так, алюминий достиг нового рекордного максимума в области 3,380 долларов за тонну (+7,1%)на фоне снижения работы в плавильных печах Китая, - крупнейшего производителя алюминий, - после недавних сбоев в поставке электроэнергии. 20 крупнейших китайских производителей алюминия согласились понизить производство на 10%. Олово восстановилось с годового минимума, достигнутого неделей ранее, поскольку падение на фондовых рынках спровоцировало закрытие коротких позиций. В итоге металл подорожал на 26% до 1,970 долларов за тонну.


Что ожидается на предстоящей неделе?
Будущая неделя довольно насыщена экономическими новостями с обоих континентов. Основными событиями недели станут решение Банка Японии по ставке, индекс экономических ожиданий ZEW, инфляционные показатели Европы, Британии и США, свежие данные из жилищного сектора США, а также протоколы заседания FOMC.
В понедельник единственным отчетом дня станет отчет по промышленному производству Еврозоны в 09:00 GMT. Ожидается снижение показателя в мае на 2,3% против +0,9% месяцем ранее.
Во вторник внимание участников рынка будет приковано к решению Банка Японии по ставке (03:30 GMT), которая, вероятно, останется на уровне 0,5%. Позднее выйдут данные по потребительской инфляции Италии и Британии. В 09:00 GMT немецкий институт ZEW опубликует свой индекс экономических ожиданий, который, согласно прогнозам, в июле снизился до -57,0 пп против -52,4 пп месяцем ранее. Позднее, в 12:30 GMT, США предоставит показатели по ценам производителей и розничным продажам.
В среду Великобритания обнародует данные по рынку занятости, а Еврозона и США предоставят отчеты по потребительской инфляции в 09:00 GMT и 12:30 GMT соответственно. Аналитики прогнозируют, что потребительские цены в США выросли в июне на 0,7% против +0,6% в мае, при этом базовый индекс остался неизменным на уровне 0,2%. В этот же день в 18:00 GMT немаловажным событием станет выход протокола последнего заседания FOMC.
В четверг США опубликуют данные из жилищного сектора, а также индекс производственной активности ФРБ Филадельфии, который, согласно прогнозам, снизился до -15,0 пп в июле против -17,1 пп в июне.
В пятницу в распоряжение инвесторов поступят оценки цен производителей крупнейшей экономики Европы – Германии, а также торговый баланс Еврозоны (в 09:00 GMT).

Елена Злобина,Сергей Худолей
В избранное