Рассылка закрыта
При закрытии подписчики были переданы в рассылку "Секреты инвестирования" на которую и рекомендуем вам подписаться.
Вы можете найти рассылки сходной тематики в Каталоге рассылок.
High-tech буксует, а доллар отступает. Адская жара нефтерынка +10%!
| Информационный Канал Subscribe.Ru |
High-tech буксует, а доллар отступает. Адская жара нефтерынка +10%!
Неопределенность на рынке акций возрастает: Dow +0,4%; S&P +0,3% и NASDAQ -1%. Похоже на ситуацию с долларом двухнедельной давности – неудавшиеся попытки пройти выше закончились у него резким разворотом.
Доллар не останавливается в падении, лишь слегка притормозив в пятницу. Евро (+0,4%) преодолел 1,24 долл., иена (+2,8%) 110 за 1 долл., фунт подорожал на 2,2%. Кажется, что сильные движения уже заканчиваются – грядет поиск новых диапазонов валютных курсов.
Американцы задали жару – биржевые торги взметнули цены на 10% до новых исторических максимумов. И пока останавливаться не собираются. Скупают заодно и золото (+2%).
Фондовый рынок
Несмотря на ежедневные перепады в настроениях, рынок акций все еще держится в хорошей форме. По итогам недели биржевые индексы элитных компаний (Dow) и широкого спектра рынка (S&P500) выросли: на 0,4% и на 0,3% соответственно. И лишь в технологическом секторе небольшое отступление: NASDAQ снизился на 1%.
Основной сдерживающий фактор – запредельные цены на нефть, последствия которых могут оказаться весьма грозными. Во-первых, снижение потребительской активности и рост инфляции. Во-вторых, как следствие первого, повышение ставок и замедление экономического роста. В-третьих, увеличение издержек корпораций на производство и продвижение своего продукта, снижение прибылей. В итоге, меньший доход от ценных бумаг, именуемых акциями.
Но у кого сомнений по поводу доходов не было – так это у ведущих корпораций энергетического сектора. Акции крупнейшей американской нефтяной корпорации Exxon Mobil выросли на 1,5% до 60 долл.. Акции ее конкурента корпорации Chevron подорожали на 2,1% до 62,5. Для других секторов поддержкой стал комментарий к решению ФРС повысить ставку. В нем четко прозвучало, что инфляционное «ядро» удерживается на низком уровне. Так что, пока можно надеяться на растущие прибыли при динамично развивающейся экономике.
Единственно, кто омрачил настроение инвесторов – компания Dell (-7,5%). Хотя доходы за квартал оказались в рамках ожиданий, прогнозы на текущий были существенно снижены. Усиление негативных настроений в high-tech секторе добавилось после понижения рейтинга компании полупроводникового сектора Broadcom. Акции Cisco Systems подешевели сразу на 8%, Intell на 2%. Такой разнобой с традиционным сектором вносит высокую степень неопределенности на ближайшее будущее. Часто бумаги высокотехнологического сектора заранее определяют, куда двигаться рынку.
Стоит отметить рекордный за полтора года всплеск активности на азиатских фондовых рынках. Японские биржевые индексы Topix и Nikkei выросли на 4,7% и 4,2%. Оптимизм по поводу набирающей обороты экономики страны и изменений в политической жизни, привлекли к покупкам не только местных, но и зарубежных инвесторов. В лидерах роста оказались финансовые компании. Акции в банковском секторе выросли в среднем на 8%. Ну и бесспорные нефтяные лидеры – крупнейший переработчик Nippon Oil Corp. подорожал на 10%.
Валютный рынок
Снижение доллара продолжилось и на прошедшей неделе, ставшей для него неудачной уже шестой подряд. Падение курса в значительной мере объясняется исчерпыванием темы о расширении процентного дифференциала. И хотя во вторник ставки в США вновь были повышены на очередные 0,25% до 3,5%, такое событие было проигнорировано валютными трейдерами. Более внимательно они изучили комментарий ФРС к решению. А в нем не оказалось ровным счетом ничего нового, что могло бы предполагать более ускоренное повышение в будущем.
Тем временем, Европейская комиссия представила прогноз: темпы роста экономики в регионе в конце 2005 года станут максимальными за последние два года. Причиной этому послужил всплеск объема экспорта, вызванный в свою очередь снижением курса евро. А в ежемесячном докладе ЕЦБ прозвучали осторожные мажорные ноты: «Недавние экономические отчеты показали «некоторое улучшение» в Еврозоне, причем экономический рост, вероятно, продолжится». Воодушевленный евро, после нескольких попыток, преодолел рубеж 1,24 долл.
Напротив, в США правительственный отчет показал, что темпы роста розничных продаж в июле не оправдали ожиданий аналитиков. Розничные продажи в июле выросли на 1,8%, а прогнозы экономистов предполагали рост показателя на 2%. И хотя в пятницу доллар укрепился против евро, несколько компенсировав предыдущие потери, его позиции к другим валютам еще более ослабли. Да и рост к евро был вызван не столько облегчением, что торговый дефицит США не сильно вырос (в июне он составил 58,8 млрд. против 55.3 млрд. долл. в мае). В большей мере на результаты пятницы оказало влияние отключение электронной системы торгов EBS, что вывело из торгов многих крупных участников.
Британский фунт подорожал на 4 цента или 2,2% (от 1,7750 долл. до 1,8150 долл.). А наибольший успех сопутствовал японской валюте. Ее курс к доллару вырос на 2,8%: изменившись со 112,30 на 109,30 иен за 1 долл. Такой рост связан публикацией данных, подтверждающих начало нового цикла роста экономики страны. Банк Японии заявил, что ожидает «продолжительное восстановление экономического роста» в стране, а опубликованный правительственный отчет зафиксировал резкий рост показателя заказов на промышленное оборудование (+11,1%).
Товарно-сырьевой рынок
Пять дней непрерывного роста котировок нефти завели цены на новые исторические высоты. Старт этому «забегу» в начале недели дали геополитические факторы, связанные с террористическими атаками в Саудовской Аравии. Австралийские и британские спецслужбы предупредили о подготовленной широкой диверсии в стране. Но как только там в среду открылись посольства, внимание переключилось на скандал вокруг ядерной программы Ирана.
К гипотетическим угрозам нестабильных поставок от крупнейших стран ОПЕК в среду добавились реальные факты снижения запасов бензина в США. Цифры статистики убедили трейдеров: несмотря на заоблачные цены - потребление не снижается. На повестку дня рынка нефтепродуктов вернулась ситуация с эффективной работой НПЗ. Ведь только за последние 3 недели отмечено 14 остановок заводов. В результате бензиновой лихорадки котировки на все виды энергоносителей устремились обновлять рекордные значения.
Подключение фондов, покупающих фьючерсные контракты для последующей перепродажи, усугубило ситуацию. В итоге недели: рост цены на лондонский «brent» составил 10% до 68 долл., а нью-йорской «light» на 7,5% до 67,2 долл. за баррель. А с начала года повышение котировок уже превысило 50%. И вновь, как и на прошлой неделе, закрытие пятничных торгов прошло на максимуме. Довольно тревожный знак, обещающий скоро все новые ценовые максимумы.
Драгоценные металлы, и в первую очередь золото, вновь в центре внимания консервативных инвесторов. Доллар падает, дорогая нефть провоцирует инфляцию и глобальную рецессию, рынок акций грозит скатиться вниз. Классический случай, когда золото становится «тихой гаванью» капитала. Активность покупателей прибавила золоту 2%, его котировки выросли с 437 до 446 долл. за унцию. Меньшей популярностью пользуется платина: +0,7% до 916 долл./унц. А к серебру только присматриваются – он снизился на 0,5% до 7,16 долл./унц.
Медь, после небольшого перерыва, вновь устремилась в рост, при этом воодушевляя почти всю группу промметаллов. Общее подорожание сырьевых ресурсов, повышение прогнозов экономического роста Европы и Японии, массовые забастовки в отрасли – стали весомыми факторами для торговцев. Котировки меди после отката на 700 долл. вернулись на старый уровень 3770 долл. Алюминий подорожал на 2% до 1895 долл. Никель после долгой паузы наверстывает упущенное: +4% до 15100 долл./т.
Что ожидается на предстоящей неделе?
Основной интерес инвесторов вызовут инфляционные данные по США, еврозоне и Великобритании. Кроме того, серьезный интерес вызовет публикация протокола последнего заседания Банка Англии и данных по розничным продажам.
Ядро индекса потребительских цен США (CPI), июльское значение которого будет опубликовано во вторник, как ожидается, вырастет на 0.2% по сравнению с +0.1 в июне. Данные по ценам производителей за этот же период выйдут днем позже.В четверг будет опубликован отчет ФРБ Филадельфии о состоянии производственной активности в центральном регионе США, который, как ожидается, продемонстрирует некоторое оживление. Показатель станет одним из первых опросных экономических индикаторов за август, что привлечет к нему дополнительный интерес. Кроме того, в понедельник будут опубликованы данные Казначейства США о потоках капитала (TIC) за июль, которые позволят оценить, достаточно ли иностранных инвестиций привлекают США для финансирования дефицита торгового баланса.
Многие европейские рынки, включая итальянский, будут закрыты в понедельник в связи с праздниками. Данные по инфляции потребительских цен за июль станут основной экономической новостью из Европы. Как ожидается, показатель останется без изменений по сравнению с июнем и вырастет на 2.2% на годовой основе.
В среду Банк Англии опубликует протокол заседания, состоявшегося 3-4 августа, на котором, напомним,
впервые за последние два года процентная ставка была снижена на 25 базисных пункта, с 4.75% до 4.5%. Тем не менее, в
ежеквартальном инфляционном отчете, который был опубликован на прошлой неделе, центральный банк дал понять, что не
собирается спешить с продолжением снижения ставок, что и послужило причиной укрепления стерлинга против доллара до
шестинедельного максимума. Аналитики полагают, что решение снизить ставки не было единогласным и подтверждение данных
предположений может оказать дополнительную поддержку фунту. Интерес инвесторов привлекут также июльские данные по
потребительским ценам, рынку труда и розничным продажам, которые будут опубликованы во вторник, среду и четверг и позволят
оценить состояние экономики Великобритании после серии терактов в Лондоне.
Сергей Худолей
| Subscribe.Ru
Поддержка подписчиков Другие рассылки этой тематики Другие рассылки этого автора |
Подписан адрес:
Код этой рассылки: fin.review.worldfinweekly |
Отписаться
Вспомнить пароль |
| В избранное | ||
