Рассылка закрыта
При закрытии подписчики были переданы в рассылку "Секреты инвестирования" на которую и рекомендуем вам подписаться.
Вы можете найти рассылки сходной тематики в Каталоге рассылок.
Шах у акций. Пат у валют. Рокировка у нефти.
| Информационный Канал Subscribe.Ru |
Шах у акций. Пат у валют. Рокировка у нефти.
Рынки акций достигли вершин, невиданных со времен лета 2001 года. Отчеты великолепные, прогнозы до конца года – на уровне. Все хорошо – не слишком хорошо, - задумались инвесторы. И приготовились реагировать на экономические данные новой недели.
Валютные метания сужаются в диапазоне. Доллар после попытки атаковать, отступил, но тоже недалеко. Уровень 1,20 долл. для евро стал последней крепостью: если падет бастион, то и 1,18 - 1,15 окажутся не за горами.
На смену ураганам пришли взрывы и пожары. Новые 4% роста цен вполне обоснованы, но лишь психологическими факторами: спекулянты запасаются на случай дефицита. Медь продолжает бить рекорды, удвоив за 1,5 года свою цену.
Фондовый рынок
Снижение основных биржевых индексов в пятницу смазало все впечатление от достигнутых по ходу недели результатов. А до этого на волне сильных корпоративных отчетов и позитивных экономических данных Dow, Nasdaq и S&P500 достигли максимальных со средины 2001 года значений. Позитивный заряд нес и отчет ФРС (Beige Book), который зафиксировал улучшения в экономике во всех 12 регионах. Но затем предчувствия инвесторов, что такая динамика приведет к большему росту процентных ставок – вызвали обратную реакцию. Итоги пятидневки более чем скромные: Dow -0,1%, Nasdaq +0,2% и S&P500 остался без изменений.
Понедельник не смог задать тон торгам: инвесторов разочаровал крупнейший американский производитель копировальной техники Xerox. Вместо ожидаемых 23 центов, он выдал всего лишь 20 центов дивидендов на акцию. Расплата была неотвратима – падение его ценных бумаг на -7%. Зато на следующий день полупроводниково-авиационный дуэт воодушевил участников торгов. Texas Instruments Inc. и Lockheed Martin Corp. своими результатами превзошли даже лучшие ожидания: их акции выросли на 6% и 2,5% соответственно.
В среду настрой был поддержан новой парочкой корпоративных гигантов, на этот раз Интернет-авиационной. Крупнейший мировой производитель самолетов Boeing Co. (+0,6%) собрался выплачивать дивиденд в размере 2,75-2,85 долл., в то время как от него ожидали лишь 2,58. А лидер в отрасли интернет-магазинов Amazon превзошел оценки экспертов не только в квартальном отчете, но и в прогнозах до конца года. Рост его акций составил умопомрачительные 16%!
Апогей пришелся на четверг. Главная американская нефтяная корпорация Exxon Mobil Corp. огласила чистую прибыль за полугодие в размере 15 млрд. долл. (+38% к 2004 г.). Существенно превзошел ожидания квартальный отчет германско-американского автопроизводителя DaimlerChrysler. Акции компании выросли на 10%! В таком же духе были восприняты результаты крупнейшей американской сети кофеен Starbucks Corp.: ее бумаги мгновенно подорожали на 5%. В этот день и были зафиксированы многолетние максимумы индексов.
Но пятничное закрытие позиций, вместе со страхами повышения ставок и вновь взметнувшимися к 60-долларовой отметке цены на нефть – остудили пыл инвесторов. Теперь им не терпится увидеть экономические показатели следующей недели.
Валютный рынок
На мировом валютном рынке сложилась ситуация схожая с патовой в шахматах: курсам валют стало некуда ходить. Четвертую неделю подряд очередная попытка доллара вырасти завершается неудачей. Хотя можно сказать и по-другому – американская валюта настойчиво и упорно пробивается через сложный барьер – технический уровень индекса доллара – 90. Пока его пройти не удается – но ведь это только пока.
Главная новость недели – ВВП США, который вырос на 3,4% во 2-м квартале ( в 1-м – на 3,8%). Показатель вполне приличный, так как остается выше среднеквартального значения за последние 20 лет – 3,2%. Рост инфляционной составляющей (дефлятора) оказался ниже прогнозов и составил 2,4%, что подтверждает полный контроль над инфляцией. Вот только к моменту публикации этих данных в пятницу доллар уже успел продемонстрировать сложную траекторию.
Достаточно бодро начав неделю, американская валюта так и не нашла весомых аргументов, чтобы выйти на новый качественный уровень. В результате – резкий разворот в среду и потеря 1% стоимости к европейским валютам. Основным фактором поддержки евро стали признаки некоторого оживления в европейской экономике (рост индекса Ifo), а также многочисленные заявления представителей ЕЦБ, о том, что снижения процентных ставок ожидать не приходится. Участники рынка также благосклонно отнеслись к факту снижения уровня безработицы в Германии, что наблюдается уже 4-й месяц подряд.
Евро в очередной раз устоял на рубеже 1,20 долл. и к окончанию торгов пятидневки даже немного превысил 1,21 долл. Фунт подорожал на 2 цента: начав неделю с 1,7380, завершил ее на 1,7580 долл. Лишь японская валюта не имела успеха: -1% и удешевление со 111,5 до 112,5 иен за 1 долл. Индекс самой американской валюты снизился на 0,5% с 89,6 до 89,2.
Новая неделя идеально подходит для разрешения затянувшегося противостояния. Важные и оперативные экономические данные США, которые будут публиковаться, позволят инвесторам определить направление следующего хода. В фокусе у них окажется статистика по рынку труда, отчеты по состоянию производственного и сервисного секторов американской экономики. Именно они могут высветить, как повлияло повышение процентных ставок на деловую активность. Следует признать, что шансы доллара выглядят предпочтительней. Не подвели бы цифры.
Товарно-сырьевой рынок
На рынке нефти новые серьезные движения. Рокировка воздействующих на цены факторов спровоцировала новый ценовой виток. Пришедшие на смену природным катаклизмам техногенные, стали причиной нового - 4%-го повышения котировок. На закрытии торгов в пятницу и лондонский «brent», и нью-йорская «light» превысили отметку 60 долл.
Цены пошли вверх уже во вторник на ожидании публикации данных о значительном сокращении недельных запасов нефти в США. Но запасы бензина сократились на 2,1 млн. барр., тогда как эксперты прогнозировали падение показателя на 700 тыс. баррелей. Затем наступила очередь огненной стихии, затмившей собой штормовые угрозы. Серия крупных аварий, сопровождающаяся пожарами, обрушилась на крупные объекты нефтяной отрасли.
Вначале взрыв на одной из платформ крупнейшего индийского месторождения, затем пожар на НПЗ в Луизиане, а потом еще больший разгул огненной стихии на заводе BP в Техасе. Это уже второй инцидент такого рода на третьем по величине НПЗ в этом году (15 марта в результате пожара погибло 15 человек). На слухах о том, что все заводы уже год работают на пределе мощностей, и что это грозит многочисленными авариями либо остановкой производств, трейдеры массово начали скупать контракты на все виды энергоносителей. В итоге – их котировки вновь вплотную приблизились к историческим максимумам.
Патовая ситуация валютного рынка удерживала цены на драгметаллы. Небольшой откат доллара позволил золоту подорожать на 0,5% до 428 долл. за унцию. На столько же изменились котировки серебра от 7,12 до 7,16 долл./унц. Но в динамике торгов присутствовал чувствительный 3%-й провал после спекулятивной атаки в среду. Практически неизменной оставалась стоимость платины, «облюбовавшей» зону 880-885 долл. Торговцы ожидают развязки на валютном и фондовом рынках.
Медь (3750 долл./т. и +1,5%) уверенно продолжает рекордное шествие, обновляя все новые максимумы. Металл, широко используемый в производстве от электрических кабелей и труб до современных электронных чипов, уже вырос в цене на 20% с начала года и на 100% по сравнению с 2003-м. Факторами этой недели для него стали затянувшиеся переговоры с шахтерами американской Asarco и снизившаяся на 8% в июне добыча в Чили. Ценовая тенденция меди поддерживает пока и другие промметаллы.
Что ожидается на предстоящей неделе?
Экономические данных из США, которые будут опубликованы на будущей неделе, позволят инвесторам оценить текущее состояние и перспективы крупнейшей экономики мира, а также масштабы дальнейшего повышения процентных ставок Федеральным резервом.
В фокусе рынка будут данные по рынку труда, отчеты по состоянию производственного и сервисного секторов американской экономики, которые могут дать представление, как повлияло повышение процентных ставок на деловую активность. Аналитики прогнозируют рост производственного ISM до 54.5 против 53.8 в июне, и снижение сервисного до 61 с 62.2 ранее. Индикаторы выйдут в понедельник – вторник. Во вторник также выйдет PCE (Personal Consumer Expenditure index), ожидается его рост на 0,1%.
Ну а ключевым будет показатель количества вновь созданных рабочих мест (non-farm payrolls), ожидающийся в
пятницу. Именно он станет определяющим для новой расстановки фигур в очередной партии финансовых рынков. Предварительные
оценки составляют около 180 тыс.
Сергей Худолей
| Subscribe.Ru
Поддержка подписчиков Другие рассылки этой тематики Другие рассылки этого автора |
Подписан адрес:
Код этой рассылки: fin.review.worldfinweekly |
Отписаться
Вспомнить пароль |
| В избранное | ||
