Рассылка закрыта
При закрытии подписчики были переданы в рассылку "Секреты инвестирования" на которую и рекомендуем вам подписаться.
Вы можете найти рассылки сходной тематики в Каталоге рассылок.
Акции стабилизировались. Доллар-альпинист: +2%. Нефте-качели: -7% +5%.
| Информационный Канал Subscribe.Ru |
Акции стабилизировались. Доллар-альпинист: +2%. Нефте-качели: -7% +5%.
На рынке акций установилось шаткое равновесие. Благо нефть не смогла пройти выше 60 долл., а экономические новости были благоприятны. Летний сезон как правило не обещает резких перемен – так что цифры: Dow +0,1%; S&P и NASDAQ +0,2% - могут повторяться еще не раз.
Доллар, после передышки, вновь перехватил инициативу и преодолел серьезные барьеры. Евро теперь ниже 1,20 долл.; фунт – 1,80 долл., а иена более 110 за 1 долл. Это - серьезная заявка на летнее превосходство. Нужно хотя бы неделю закрепиться в этой зоне.
Нефть проявляет резко возросшую волатильность (изменчивость цены): вначале падает на 3-4 долл. потом растет на 2-3. Это один из сигналов близкого и очень стремительного изменения цен. Медь и алюминий потеряли в цене -6% и -4%.
Фондовый рынок
Wall Street завершил последнюю неделю квартала скромным ростом: Dow +0,1%; S&P и NASDAQ +0,2% . Сдержанный оптимизм инвесторов был вызван первой попыткой резкого снижения цен на нефть и рядом позитивных экономических и корпоративных данных. В частности инвесторов порадовал итоговый пересмотр оценок роста ВВП США в I квартале в сторону увеличения. Величина прироста составила 3,8% против предварительного показателя в 3,5%, превысив средний прогноз аналитиков в 3,7%.
Центральным событием недели было заседание комитета ФРС и его решение. Как и ожидалось, основная процентная ставка ФРС была в очередной раз повышена на 0,25% до 3,25%. Это девятое подряд повышение с июня прошлого года. Тогда ставка находилась на исторически низком уровне в 1%. Основное внимание инвесторов было сосредоточено на сопроводительном заявлении. Опасались неожиданных изменений, но все осталось, как и прежде – умеренность в повышении.
Попытка резкого снижения цен на нефть и позитивные данные о потребительских настроениях вселили определенные надежды. Инвесторы посчитали, что экономика США будет способна поддерживать высокие темпы роста и далее. Подтверждение этому они нашли в заявлении General Motors о росте продаж на 41% в июне. Акции автопроизводителей отреагировали ростом: GM +2%, Ford Motor +1%.
Среди лидеров торгов прошедшей неделе оказались акции компаний авиатранспортного сектора, что связано с наметившимся падением цен на нефть. Индекс этого сектора Amex вырос на 6,3% благодаря укреплению акций Delta Air Lines’s на 12,8%, а также росту на 9.3% акций AMR, материнской компании American Airlines и AirTran Holdings, которые прибавили по 6%.
То, что Advanced Micro Devices подал в суд на Intel, обвиняя ее в нелегальной монополии на рынке микропроцессоров, не помешало акциям обоих конкурентов вырасти на 6% и 2% соответственно. Bank of America сообщил о покупке крупнейшей американской компании, выпускающей кредитные карты MBNA, приблизительно за $35 млрд. Акции банка на этом сообщении снизились на 3%, в то время как у MBNA стремительно выросли на 24%. А в Европе лидировали «телекомы», после сообщений о резком увеличении их доходов. France Telecom +7%, Deutsche Telekom +5% и Telecom Italia +3,2%.
Валютный рынок
За одну лишь пятницу американская валюта выросла на +1,1% к евро и достигла 13-месячного максимума - 1,1940 долл. Был пройден упорно защищавшийся и психологически важный уровень - 1,20. По отношению к британскому фунту и японской иене недельный рост доллара был еще большим: +3,1% и +2,5% соответственно. Одной из основных причин роста курса американской валюты стало ожидание расширения дифференциала процентных ставок США с основными конкурентами.
Для этого появились основания после заседания комитета ФРС в четверг. Руководство Центробанка США дало понять, что собирается продолжать повышать ставки прежними, «умеренными» темпами. Предположения части экспертов о том, что ФРС может сделать паузу в процессе повышения ставок, не оправдались. В заявлении, последовавшим за решением повысить ставки на 0,25% до 3.25%, было отмечено негативное влияние высоких цен на энергоносители и подтвержден факт продолжения экономической экспансии. Подобные ремарки не дают оснований предполагать прекращение повышения ставок в ближайшем будущем.
А в пятницу доллар получил полный карт-бланш на укрепление после выхода экономических данных. Они засвидетельствовали продолжение развития производственного сектора экономики и рост уверенности американских потребителей. Производственный ISM в июне вырос до 53,8 против 51,4 в мае. Ожидания экономистов составляли всего 51,5. Показатель находится выше отметки 50 в течение 25 месяцев подряд, что подтверждает - производственный сектор американской экономики находится в фазе роста. Мичиганский индекс потребительской уверенности в июне вырос до 96, что стало первым увеличением показателя с начала текущего года.
Британский фунт после серии экономических новостей существенно утратил свои позиции: от 1,82 до 1,77 долл. Снижение оценки ВВП по итогам 1-го квартала, падение уровня потребительских настроений до минимальной отметки за последние полгода, а также резкое уменьшение объемов розничных продаж усилили ожидания снижения ставок Банком Англии. Иена в своем падении преодолела рубеж 110 за 1 долл. и вплотную подошла к 112. Такая динамика была вызвана самым значительным за последние годы снижением профицита торгового баланса Японии в связи с продолжающимся ростом цен на нефть.
Товарно-сырьевой рынок
Надежды на то, что заоблачные цены на нефть в одночасье исчезнут, забрезжили во вторник. В течение последующих трех дней котировки неуклонно и быстро снижались. Падение составило в среднем около 3,5 долл./бар. или -7%. Основными движущими факторами выступили данные по росту товарных запасов нефтепродуктов в США и фиксация прибыли на исторически максимальных уровнях. Ведь завершение квартала требовало от управляющих крупными фондами показывать в отчетах реальные доходы. Массовое закрытие позиций спровоцировало падение котировок.
Но пятница, первый день нового квартала, вновь вернула ажиотажный спрос. В результате массовых закупок мазута весь рынок нефтепродуктов вновь залихорадило, и цены резко повысились – на 2 долл./бар (+4%). Дополнительным негативным раздражителем стал и День Независимости 4 июля, означая длинные выходные и опасность терактов. В итоге недели: лондонская смесь «brent» снизилась всего на -0,5% до 57 долл., а нью-йорская «light» на -1,8% до 59 долл. за баррель. И все же эксперты предрекают дальнейшее снижение цен. 42% опрошенных агентством Bloomberg уверены в этом, и лишь 28% предполагают обратное. Нынешний всплеск носит совершенно необоснованный характер и определяется лишь воображаемыми проблемами нехватки топлива зимой.
Ощутимые успехи доллара пока отменили амбициозные планы золота достичь 500 долл. за унцию. Тем не менее, падение на 5 долл. (-1,1%) означало лишь возврат на весьма достойную цену 435 долл./унц. Более динамично подешевело серебро, снизившись в стоимости на 25 центов (-3,7%) за унцию и зафиксировав в итоге 7 долл. Платина, как и золото, снизилась на 1,1% до 878 долл./унц.
Ощутимыми были ценовые движения на рынке промметаллов. Медь сокрушительно обвалилась на -6,6%, сменив котировки с 3640 долл. на 3400 долл. за тонну. И хотя на рынке циркулируют слухи, что увеличившееся производство металла уже превышает спрос, главная причина скорее в действиях тех же спекулятивных фондов. Основные мировые поставщики меди компании BHP Billiton, Rio Tinto и Codelco обещают поставить более 1 млн. тонн каждая в этом году. Похожая ситуация и с алюминием, подешевевшим на 4% или с 1740 до 1670 долл. за тонну. Никель, переживший 10%-й обвал неделей ранее, остался неизменным в цене – 14600 долл./т.
Что ожидается на предстоящей неделе?
Основное внимание инвесторов на будущей неделе привлекут результаты заседаний ЕЦБ и Банка Англии, встреча Большой восьмерки, а также данные по рынку труда Соединенных Штатов.
Как ожидается, и ЕЦБ и Банк Англии в четверг оставят процентные ставки без изменений. Значительный интерес наблюдателей, как впрочем и всегда, вызовут комментарии представителей этих уважаемых институтов. В последнее время усилились спекуляции по поводу того, что ЕЦБ может снизить процентные ставки. Дополнительный импульс подобные настроения получили после резкого (и неожиданного ) снижения ставок центрального банка Швеции на 50 базисных пункта, а также публикации протоколов и результатов голосования последнего заседания Банка Англии.Члены ЕЦБ сопротивляются давлению и на прошедшей неделе неоднократно заявляли, что политика банка соответствует текущим условиям и носит сбалансированный характер. Пресс-конференция которая состоится после объявления решения по ставкам позволит лучше оценить подход ЕЦБ в отношении проблем экономического роста и инфляционного давления в экономиках европейских стран.
Отдельного упоминания заслуживает предстоящее заседание Банка Англии. Напомним, что двое из девяти членов МРС высказались за снижение ставки, а общий тон заявления по итогам прошлой встречи дал основания говорить о том, что снижение ставок является перспективой ближайшего времени.Публиковавшиеся на прошедшей неделе данные усиливают ожидания снижения ставок, что уже нашло свое отражение на валютном рынке, где курс стерлинга резко снизился против основных валют.
Важнейшей новостью из США станет публикация отчета по состоянию рынка труда. Как ожидается, в отраслях американской экономики, не связанных с сельским хозяйством, было создано 175,000 новых рабочих мест по сравнению с 78,000 в мае. Уровень безработицы, как ожидается, останется на уровне предыдущего месяца и составит 5.1%.
Среди европейских данных следует отметить публикацию отчетов о состоянии сервисного сектора экономики европейских стран, которые выйдут во вторник. Ожидается незначительный рост данных показателей.
Помощь беднейшим странам, списание долгов, а также климатические изменения станут основными темами
встречи G8, которая пройдет 6-8 июля в Шотландии.Как ожидается, лидеры стран-участниц также обсудят ситуацию с ростом цен
на нефть и ее влияние на рост мировой экономики и валютные рынки.
Сергей Худолей
| Subscribe.Ru
Поддержка подписчиков Другие рассылки этой тематики Другие рассылки этого автора |
Подписан адрес:
Код этой рассылки: fin.review.worldfinweekly |
Отписаться
Вспомнить пароль |
| В избранное | ||
