Рассылка закрыта
При закрытии подписчики были переданы в рассылку "Секреты инвестирования" на которую и рекомендуем вам подписаться.
Вы можете найти рассылки сходной тематики в Каталоге рассылок.
Акции: настороженные -1,5%. Инвесторам нужен доллар (+1%). NonStopНефть +5%.
| Информационный Канал Subscribe.Ru |
Акции: настороженные -1,5%. Инвесторам нужен доллар (+1%). NonStopНефть +5%.
Акции: настороженные -1,5%. Инвесторам нужен доллар (+1%). NonStopНефть +5%. Угрозы инфляции и агрессивного повышения ставок пугают инвесторов: акции снижаются на 1-2%. General Motors (-14%) провалил 1 квартал. Все в ожидании 22 марта и ФРС.
Привлекательность американских облигаций помогла доллару отвоевать 1% прежних потерь. Но решительный выбор направления еще не наступил: евро (-1,3%) на 1,33 и фунт (-0,4%) на 1,92 долл.
Нефтеценам ОПЕК не указ: новый 5%-й скачок шокировал весь мир. Картель повысил квоты на 0,5 млн. и собирается еще на 0,5 млн. бар./день. Медь (+2,5%) вытягивает сектор промметаллов.
Фондовый рынок
Вторую неделю подряд на американском фондовом рынке фиксируется итоговое снижение биржевых индексов. По результатам минувшей пятидневки Dow потерял -1,4%; S&P около --1% и Nasdaq -1,7% (опустившись при этом до минимальных в 2005 г. значений). Тем не менее, панических настроений не наблюдалось, а инвесторы, выжидая четких ориентиров, избавлялись от неоправдавших надежд ценных бумаг.
И старт, и завершение недели проходили в конструктивной атмосфере, позволив сохранить столь важную стабильность на рынке. Понедельник прошел под знаком слияний и поглощений, что всегда позитивно влияет на инвесторов. IBM за 1,1 млрд. долл. собралась покупать Ascential Software, разработчика ПО для интеграции и анализа данных из разных компьютерных систем. Philip Morris International, из группы Altria, предложила 5 млрд. долл. за индонезийскую табачную компанию PT Hanjaya Mandala Sampoerna.
Пятница, третья пятница марта, традиционно самый активный день – исполнение большого количества фьючерсных и опционных контрактов. Нынешняя оказалась в десятке самых «оборотистых» за всю историю Уолл-Стрит (2,34 млрд. акций сменило хозяев). Но столь оживленная торговля удержала на плаву лишь традиционный сектор, в то время как high-tech в очередной раз потерпел неудачу. В первую очередь, из-за слабых квартальных отчетов производителя «наладонников» PalmOne Inc. (-8%) и мега-продавца мобильных телефонов RadioShack. (-12%).
Но определила общий результат середина недели. Противоборство позитивных макроэкономических данных и результатов отдельных компаний завершилось в пользу последних. Несмотря на рост розничных продаж (+0,5%) и промышленного производства (+0,3%), в настроениях инвесторов перевесил пессимизм. Большее впечатление на них произвело заявление крупнейшей автомобильной компании в мире General Motors (-14%) о резком снижении прогнозов прибыли в 1 кв. этого года. А тут еще заоблачные цены на нефть, а, следовательно, растущая угроза инфляции и процентных ставок, обнаружение спор сибирской язвы в письмах на адрес Пентагона – этого было достаточно, чтобы утянуть биржевые индексы вниз.
Последовавшую относительную стабилизацию в пятницу можно охарактеризовать как краткосрочную. Ведь главный раздражитель - заседание ФРС США, его решение и комментарий к нему – ожидаются уже в ближайший вторник 22 марта. Озвученная инфляционная угроза и агрессивность в повышении ставок способны обвалить «напрягшийся» рынок акций.
Валютный рынок
Мировой валютный рынок на этой неделе продемонстрировал две тенденции: плавное восстановление позиций доллара и заметное падение денежных единиц развивающихся стран.
Существенным аргументом в пользу американской валюты стал отчет министерства финансов США по притоку иностранного капитала за январь, опубликованный во вторник. Данные показали существенный скачок показателя с 60 до 91,5 млрд. долл.! Тем не менее, на феерически успешных данных рост курса доллара оказался более чем сдержанным. Валютных торговцев насторожило то, что 23 млрд. долл. инвестиций имели карибское происхождение. Это свидетельствует о притоке «горячих» или «коротких» денег. Хозяевами таких средств являются, не отличающиеся постоянством предпочтений, гигантские хедж-фонды.
Подпортили доллару праздник и данные, вышедшие в среду. Дефицит платежного баланса страны в 4 кв. достиг рекордных 188 млрд., а годовая цифра - почти мистических 666 млрд. долл. Теперь годовой дисбаланс платежей США достиг 5,7% ВВП, что стало новым рекордом. Едва ли не впервые курс доллара ощутил негативное воздействие и от заявлений украинских властей - увеличить резервы номинированные евро. Однако, показатели роста американской экономики: увеличение розничных продаж на 0,5% и промпроизводства на 0,3% - вновь поддержали национальную валюту. Итоговый недельный результат для доллара зафиксировал +1,2% относительно евро (1,3315 долл.), +0,4% к фунту стерлингов (1,92 долл.) и +0,8% к иене (104,7 за 1 долл.).
Кроме того, покупку доллара во многом инициировала выросшая до 4,5% доходность американских 10-летних государственных облигаций. Большое количество инвесторов начало продавать бумаги развивающихся рынков предпочитая более надежные американские. В результате этих процессов новая деноминированная турецкая лира подешевела сразу на 4% (1,32 за долл.), южноафриканский ранд на 4,6%, польский злотый на 2% (4,03 за 1 долл.) и венгерский форинт на 1% (245,13 за долл.).
Расширяющийся дифференциал процентных ставок США и ЕС продолжают поддерживать американскую валюту. На заседании 22 марта ожидается очередное увеличение ставки на 0,25%. После этого разница достигнет 0,75% - самого большого за последние 4 года значения. А растущая доходность гособлигаций станет притягательной силой для инвесторов. Уже сегодня 2-летние американские бумаги на 1,31 п.п. превысили доходность аналогичных немецких.
Товарно-сырьевой рынок
ЦНадежды на то, что решение ОПЕК увеличить квоты остановит безумное подорожание нефти, пока не оправдываются. Шестую неделю подряд котировки на главный энергоноситель неуклонно повышаются. Стоимость барреля «brent» в Лондоне достигла 56,2 долл. (+5,5%), а «light» в Нью-Йорке – 57 долл. (+4,8%).
Главное событие недели – на заседании ОПЕК принято решение увеличить квоты добычи на 0,5 млн. бар./день до 27,5 млн. Кроме того, члены картеля предоставили президенту право распорядиться еще одним увеличением на 0,5 млн. во 2-м кв., если цены на нефть останутся высокими. Такое «щедрое» решение вызвало обратную реакцию рынка – цены вновь взметнулись вверх. По мнению торговцев – ОПЕК признала существенный дисбаланс между спросом и предложением, что в условиях ограниченных резервов мощностей грозит стойким дефицитом сырья.
Интересна оценка причин удорожания нефти со стороны самой ОПЕК: «…это связано в основном с холодной погодой в конце зимы в северном полушарии, с ожиданиями неиссякающего роста спроса в среднесрочной перспективе, а также с ценовым давлением и волатильностью, исходящими от возросшей активности некоммерческих участников фьючерсного рынка, таких как хеджевые фонды и, в последнее время, пенсионные и индексные фонды. Ситуация еще больше усложняется в связи с влиянием геополитической напряженности и нехваткой нефтеперерабатывающих мощностей».
Еще один импульс ценовому всплеску придали сведения о недельном снижении запасов бензина (3 млн. бар.) и отопительного топлива (2 млн. бар.) в США. В преддверии начала автомобильного сезона такая динамика не понравилась трейдерам. Однако, к пятнице началась фиксация прибыли спекулянтами, и рост цен замедлился. Тем не менее, продолжение тенденции прогнозирует 64% экспертов из опроса Bloomberg. 24% опрошенных ожидают снижения, и только 12% предсказывают стабилизацию на этом уровне.
Долларовые успехи умерили «пыл» драгоценных металлов. Котировки золота снизились на 1% до 438 долл., а серебра на 1,8% до 7,57 долл. за унцию. Исключение составила платина, подорожав на 0,5% до 875 долл./унц.
Промышленные металлы избежали падения благодаря новому ценовому «прорыву» меди (+2,5% ) до 3425 долл. за тонну. Власти Чили (крупнейший производитель меди) начали рассматривать вопрос введения новых пошлин. Алюминий без изменений - 2020 долл., а никель (+2,5%) подорожал до 16680 долл. за тонну.
Что ожидается на следующей неделе?
Заседание ФРС и инфляционные данные по США станут основными событиями грядущей недели. Как ожидается, на заседании, которое состоится во вторник 22 марта, ФРС повысит процентные ставки на 25 базисных пунктов до 2.75%. Кроме того, маловероятными представляются и изменения в тексте заявления ФРС, которое обычно следует за объявлением решения поставкам.
Тем не менее, существуют определенные спекуляции по поводу того, что из текста может быть исключена фраза по поводу "продолжения повышения ставок размеренными (measured) темпами", что может вызвать опасения на рынке по поводу начала периода более агрессивного повышения процентных ставок.
Резкий рост в январе ядра индекса цен производителей (PPI), не учитывающего цены на продукты питания и энергоносители, вызвал опасения по поводу увеличения инфляционного давления. Кроме того, тон заявлений ФРС по поводу ценовой динамики в последнее время ужесточился.
Индекс PPI за февраль будет опубликован во вторник, а данные по потребительским ценам (CPI) в среду. Как ожидается, оба показателя продемонстрируют нарастание инфляционного давления в США. В соответствии с прогнозами CPI в феврале ожидается на уровне +0.3% по сравнению с + 0.1% в январе.
Среди европейских данных наибольшее внимание привлечет выход в среду обзора делового климата немецкого института Ifo. Ожидания предполагают рост показателя. Недавний отчет ZEW неожиданно продемонстрировал рост уверенности немецких инвесторов, что наблюдается вот уже четвертый месяц подряд.
В среду будут опубликованы протоколы последнего заседания Банка Англии, на котором процентные ставки были оставлены без изменений, на уровне 4.75%. Также не ожидается изменение в распределении голосов за данное решение. В феврале лишь один член МРС проголосовал за повышение ставки.
Дружественные рассылки:
Новейшие
методики интенсивной психоподготовки трейдера
Сергей Худолей
| http://subscribe.ru/
http://subscribe.ru/feedback/ |
Подписан адрес: Код этой рассылки: fin.review.worldfinweekly |
Отписаться |
| В избранное | ||
