Рассылка закрыта
При закрытии подписчики были переданы в рассылку "Секреты инвестирования" на которую и рекомендуем вам подписаться.
Вы можете найти рассылки сходной тематики в Каталоге рассылок.
Акции вниз до -2%. Доллар (-1,4%)-"поник". Нефть и золото на пике.
| Информационный Канал Subscribe.Ru |
Акции вниз до -2%. Доллар (-1,4%)-"поник". Нефть и золото на пике.
На фондовых рынках сдают нервы: Dow -1,5%; Nasdaq -1,4% и S&P -1,8%, в Европе тоже откат, а Азия еще на плаву. Сырьевая лихорадка бьет и по акциям, и по облигациям (доходность резко растет), и по валютам.
Для упавшего доллара аллергией было все: экономические данные, высказывания государственных деятелей, дорогое сырье и самое главное - дамоклов меч национальных дефицитов.
Нефть (+2%) в руках спекулянтов бьет рекорды и похоже ее цену многие начинают считать абсурдной. "Приободрились" драгметаллы (+4%), ощущая долларовую нестабильность.
Фондовый рынок
Вновь на рынок акций вернулся пессимизм. Правда, начало недели не предвещало каких-либо неудач. Понедельник ознаменовался существенным подъемом акций высокотехнологического сектора, который в последнее время значительно уступал в динамике остальным сегментам рынка. Была заметна ротация капитала из акций компаний, поставляющих сырье и материалы, в акции high-tech компаний. Движущей силой этого процесса выступали оптимистичные ожидания прогнозов полупроводниковых компаний Intel, Texas Instruments и National Semiconductor. Отличился и лидер CDMA-технологии – компания Qualcomm (+5%), существенно увеличившая объемы продаж.
Но уже во вторник ситуация резко изменилась: первый же прогноз от Texas Instruments не оправдал ожиданий. Компания понизила прогнозы, указав на снижение уровня заказов на микросхемы, выпускаемые ею для больших плазменных телевизоров. В придачу к эффекту от Texas Instruments (-3,5%), на акции Intel (-1,2%) повлияло заявление японских властей о недобросовестной конкуренции производителя процессоров в их стране. «Завалились» и акции Apple Computer (-5%), на заявлениях конкурентов: Sony о выходе новой линейки музыкального плейера Walkman и Napster о новой услуге по неограниченному переписыванию музыкальных записей с веб-сайта за небольшую абонентскую плату.
И уже на следующий день у инвесторов сдали нервы. Новые рекордные цены на нефть, грозящие инфляционным всплеском, напомнили о возможности неблагоприятного для рынка резкого повышения процентных ставок. Падение больше затронуло традиционный сектор, более чувствительный к удорожанию кредитов. В четверг ситуация несколько выровнялась, в связи с публикацией отчета National Semiconductor (+6%), выпускающей микросхемы. Благоприятные прогнозы компании позволили стабилизировать ситуацию. Тем более, что и нефтяной рынок наконец-то порадовал снижением котировок. Но как оказалось, выдержки участникам рынка хватило ненадолго.
В последний день недели вновь прокатилась волна продаж. Частично вклад в это внес опубликованный с неприлично высокими цифрами (58,3 млрд. долл. в январе) дефицит торгового баланса. Крупнейшими аутсайдерами стали Intel (-2,6%), Hewlett-Packard и IBM. И это несмотря даже на позитивный прогноз продаж от Intel. Итог пятидневки – чувствительное фиаско: Dow -1,5%; Nasdaq -1,4% и S&P -1,8%.
Европа солидарна с США: на повышение доходности местных облигаций акции пошли вниз: FTSE -1,1%; DAX -1,4% и CAC -1%. В Азии все еще царит идиллия: Nikkei 225 +0,4%, а корейский Kospi +1%, продолжив позитивную серию из 9 недель и 17% роста.
Валютный рынок
Пятница поставила завершающую точку в стремительном падении доллара на прошедшей неделе. Главной причиной продаж американской валюты послужила публикация январского отчета по международной торговле США, согласно которому торговый дефицит увеличился до 58,3 млрд. долл. При этом средний прогноз аналитиков составлял всего 56,8 млрд. долл. Такая реакция не стала неожиданностью для участников рынков, ведь хронические дефициты торгового, платежного и бюджетного дефицитов были главными причинами долгосрочного падения доллара. Всего его удешевление составило: за последний год -7,3%; месяц -4,3% и неделю -1,4%.
При этом само ожидание выхода этой новости служило фоном для безудержного снижения курса американской валюты с самого начала пятидневки. Среди других факторов стоит выделить новый прилив интереса к товарным валютам, т.е. к валютам развитых стран, экономика которых в значительной степени связана с добычей сырья. Так новозеландский доллар, вырос до нового 22-летнего максимума на отметке 74,07 американского цента. В придачу к росту цен на нефть на доллар повлияло выступление премьер-министра Японии Коидзуми. Его заявление в парламенте затронуло очень острую тему - возможность диверсификации валютных резервов центрального банка. И хотя поспешные комментарии местных финансистов дезавуировали сказанное, рынок отреагировал болезненно, памятуя о схожем событии 22 февраля в Корее.
На неудачах своего американского «соперника», евро (+1,7%) сумел последовательно преодолеть отметки 1,33 и 1,34 долл. В некоторой степени ему помогли два представителя ЕЦБ, намекнувшие о росте инфляционных ожиданий в Европе и, как следствие, о возможном повышении процентной ставки в регионе. Неожиданно позитивными оказались и данные о росте объемов промышленного производства в Германии: +3,1% в январе.
Не блистал в эти дни британский фунт. Банк Англии оставил базовую ставку без изменений – на уровне 4,75%. Кроме того, с дефицитом торгового баланса у страны такие же проблемы, как и у традиционного атлантического союзника – непрекращающийся рост (-5,17 млрд. ф.ст. в январе). В итоге, курс стерлинга к доллару остался неизменным -1,9240 долл., а к евро снизился на -1,7% до 0,7 за единицу евровалюты. Усиление японской иены на этом фоне выглядит скорее символическим: всего +0,5% до 104,60 за 1 долл.
Товарно-сырьевой рынок
Цены на нефть вновь штурмуют исторически рекордные значения. На этой неделе главным раздражителем и «виновником» новой волны ажиотажа выступило международное агентство по энергетике (IEA). Третий месяц подряд, этот авторитетный советник для 26-ти промышленно-развитых держав, повышает свои прогнозы по глобальному потреблению энергоносителей.
За прошедшую пятидневку котировки сырой нефти повысились на очередные +2%: цена барреля «brent» в Лондоне достигла 53,2 долл., «light» в Нью-Йорке – 54,5 долл. А всего за последний месяц они выросли более чем на 20%! Такую ситуацию спровоцировал массовой приход на сырьевой рынок инвестиционных фондов, от хеджевых до пенсионных, которых привлекла возможность получения высоких доходов от вложений в сырьевые бумаги. Основой стратегии фондов является расчет на то, что в условиях быстрого мирового роста спроса на нефть, малого резерва нефтедобывающих мощностей в мире и рисков в нефтедобывающих странах цены на нефть должны расти. Перечисленные факторы, безусловно, являются сильным фундаментальным основанием для высоких цен на нефть, однако реализация стратегии фондов, базирующейся на этих факторах, довела ситуацию практически до абсурда.
ОПЕК, хотя и внимательно отслеживает ситуацию, спешить с повышением квот вовсе не собирается. Ярыми сторонниками сохранения статус-кво являются Иран, Алжир, Венесуэла и Катар. Картель, имеющий 40% мировой добычи, намерен обсудить сложившуюся ситуацию на следующей неделе 16 марта в иранском городе Исфахан.
Новый виток падения доллара практически взорвал рынок драгметаллов. После «спячки», продолжавшейся из-за среднесрочной неопределенности с валютными курсами, золото за прошедшую неделю подорожало на +3,7% до 446 долл./унц. Еще более внушительным стал рост стоимости серебра: +4,2% до 7,5 долл./унц.
У промметаллов затишье: алюминий 2020 долл. (+1%), медь 3360 долл. (-0,6%) и никель 16300 долл. (-1,2%) за тонну. По прогнозам экспертов только медь может резко подешеветь из-за роста объемов добычи в этом году. Цинк и алюминий, по их оценкам, из-за отсутствия роста добывающих мощностей ждут новые пики: 1600 и 2200 долл. за тонну. Никель также больше тяготеет к подорожанию из-за остающегося «голодным» китайского рынка.
Что ожидается на следующей неделе?
Основным событиями следующей недели станут отчет по платежному балансу США и публикация данных Казначейства по притоку капитала. Эти отчеты приобретает большую важность в свете недавних разговоров относительно диверсификации валютных резервов иностранными центральными банками.
Рынок облигаций может быть особенно чувствителен к данным вторника по TICS, что может определить интерес иностранных инвесторов к американским активам после того, как торговый дефицит в январе снова вырос до рекордной величины. В декабре объемы притока капитала составили $61.3 млрд. Аналитики ожидают, что дефицит платежного баланса в IV квартале вырастет до $181.90 млрд. против предыдущего показателя в $164.71 млрд.
По словам некоторых аналитиков, внимание инвесторов может быть меньше сфокусировано на февральских данных по розничным продажам, которые будут опубликованы во вторник. Средний прогноз аналитиков говорит в пользу роста розничных продаж на 0.5% после снижения месяцем ранее на 0.3%. Продажи за исключение автопродаж могут показать рост на 0.7% после +0.6% в январе. Однако любой показатель, который позволит предположить, что темпы повышения основной ставки ФРС могут быть изменены, приведет к резкой смене настроения рынка. Однако, кроме «истории доллар», инвесторы также будут отслеживать европейские данные, такие как индекс делового оптимизма Германии ZEW, а также итоговые инфляционные показатели Еврозоны за февраль.
Данные по инфляции будут опубликованы в среду, при этом эксперты прогнозируют +0.3% м/м и +0.2% г/г, что аналогично первоначальным оценкам. Однако после того, как данные Германии показали увеличение итоговых оценок аналогичного индикатора, есть вероятность того, что инфляция во всем регионе также выросла по сравнению с предыдущими цифрами. Тем временем, мартовский индекс делового оптимизма Германии ZEW, - который будет опубликован во вторник, - может сократиться до 34.00 с предыдущего 35.90.
Среди других данных: промышленное производство за февраль США в среду и Еврозоны в четверг. Также будут опубликованы региональные производственные отчеты ФРС Нью-Йорка во вторник, а Филадельфии в четверг. Предварительные оценки потребительского доверия Университета Мичиган выйдут в пятницу.
Дружественные рассылки:
Новейшие
методики интенсивной психоподготовки трейдера
Сергей Худолей
| http://subscribe.ru/
http://subscribe.ru/feedback/ |
Подписан адрес: Код этой рассылки: fin.review.worldfinweekly |
Отписаться |
| В избранное | ||
