Рассылка закрыта
При закрытии подписчики были переданы в рассылку "Секреты инвестирования" на которую и рекомендуем вам подписаться.
Вы можете найти рассылки сходной тематики в Каталоге рассылок.
Пессимизм на фондовых: -1-2%. Доллар (+0,4%) forever!? Никель (-3%) никому не нужен?
| Информационный Канал Subscribe.Ru |
Пессимизм на фондовых: -1-2%. Доллар (+0,4%) forever!? Никель (-3%) никому не нужен?
High-tech сектор подводит инвесторов: акции снижаются на всех континентах. Dow –1,6% NASDAQ –2,6% и NIKKEY -2%.
Увеличение объемов иностранных инвестиций в ценные бумаги США помогли доллару (+0,4%). Евро пока удерживает рубеж 1,30 долл.
Нефть (+1%) дешеветь не желает, ожидая весеннего спроса. Драгметаллы (+1,5%) тоже дорожали, а промышленные «кто в лес, кто по дрова»: алюминий +1,2%, медь +2,8% и никель -3%.
Фондовый рынок
Прошедшая неделя на фондовом рынке Америки, хотя и была укороченной (понедельник - День Мартина Лютера Кинга), все же оказалась богата на квартальные отчеты, которым уделялось на этот раз даже больше внимания, чем экономическим новостям.
Многие американские банки (среди которых третий по величине Bank of America, и пятый - Wells Fargo) сообщили о существенном росте прибыли, указав на рост активности в сфере кредитования. Хорошие результаты оказались у корпорации IBM (рост прибыли на 14,4% до 3,1 млрд. долл. в 4-м квартале по сравнению с тем же кварталом 2003 г.), Интернет-компании Yahoo! (квартальная прибыль выросла на 149%), компании Motorola (рост прибыли на 33,7%). А вот неудачи в сегменте производства микросхем флэш-памяти у компании Advanced Micro Devices негативно отразились на росте ее доходов (всего на 4,1%). У многопрофильной промышленной компании 3M (акции -2,3% до 81 долл.) в целом положительный квартальный отчет оказался с небольшим изъяном: существенно снизились объемы продаж в коммуникационном сегменте.
И все-таки позитив вторника (Dow +0,7% и NASDAQ +0,9%) не смог утвердиться на рынке. Уже в среду настроение изменилось: падение прибыли у одного из лидеров в секторе телекоммуникационного оборудования - Lucent Technologies; недотянувшей до прогнозов операционную прибыль (4,39 млрд. долл.) у крупнейшей компании в мировой фармацевтической индустрии – Pfizer; снижение у корпорации General Motors чистой прибыли на 37 % (до 630 млн. долл.) из-за роста затрат на медобслуживание работников и ухудшения бизнеса в Европе; плохие квартальные результаты второго банка в - J.P. Morgan Chase.
Дальнейшему ухудшению атмосферы торгов "поспособствовали" неудачные квартальные результаты и прогнозы Интернет-гиганта eBay (акции –19% до 83,33 долл.), держателя патентов на основные технологии беспроводной связи стандарта - Qualcomm (-8% до 37,78 долл.) и одной из крупнейших автомобильных компаний Ford Motor, рыночная доля которой на американском рынке уменьшилась к концу 2004 г. до 18,3% - самого низкого показателя более чем за 30 лет. Не смогли переломить ситуацию ни рекордная квартальная прибыль (5,32 млрд. долл.) крупнейшей банковской компании Citigroup, ни блестящий результат компании General Electric (рост прибыли на 18% до 5,38 млрд. долл.).
Таким образом, в среднем неблестящие корпоративные финансовые показатели нынешнего отчетного сезона вызвали у инвесторов опасения, что стоимостные характеристики акций не соответствуют текущей ситуации. А на фоне общего пессимистичного настроя, сформировавшегося на рынке с начала года средние квартальные результаты провоцируют только фиксацию прибыли: Dow –1,6% NASDAQ –2,6%.
В Европе спад «обеспечили» акции технологического сектора. Инициаторами удешевления стали Nokia Oyj (-6%) и STMicroelectronics NV (-4%). В ожидании слабого квартального отчета лидера производства «мобилок» инвесторы фиксировали прибыль. Аналитики предполагают снижение прибыли на 27% и уменьшение продаж на 2,6%.Азиатские акции снижаются вторую неделю из последних трех. Здесь торговцы ценными бумагами разочарованы снижением доходов у Sony Corp. (-5%) и Creative Technology Ltd. (-5,5%). Вновь возникли опасения, что доходы в секторе high-tech могут существенно снизиться. Японский биржевой индекс Nikkei снизился почти на 2%.
Валютный рынок
«Инаугурационную» неделю доллар на мировом валютном рынке встретил достойно. Тенденция к стабилизации относительно других твердых валют утвердилась. Индекс доллара за минувшую пятидневку колебался в узком диапазоне 83-84. Итоговое значение в 83,3 оказалось даже на 0,4% выше стартового значения недели.
Главную поддержку американской валюте оказал долгожданный отчет Казначейства США, в соответствии с которым иностранные инвесторы в ноябре почти в два раза увеличили покупки американских активов по сравнению с октябрем. Чистые покупки иностранцами ценных бумаг США составили $81,0 млрд. Этот факт в значительной мере снизил опасения связанные с покрытием дефицита торгового баланса, который недавно достиг нового рекордного значения в $60,3 млрд. Месяцем ранее объем иностранных инвестиций составил всего $48.1 млрд.
Евро, «скатившись» до 1,30 долл., получил неожиданную поддержку от массовых покупок со стороны американских банков. Примечательно, что их активность проявилась в торгах по валютной паре евро-иена. Тем не менее, доллар вновь усилил давление, и к пятнице евро опустился почти до 1,29 долл. Ослабление было связано в том числе и с выступлением министра финансов Франции Herve Gaymard, который призвал администрацию Буша принять меры по поддержанию курса национальной валюты.
И все же в преддверии важной лондонской встречи 4-5 февраля трейдеры не спешат в принятии стратегических решений. Стоило в пятницу индексу потребительских настроений, вопреки ожиданиям, снизиться до 95,8 против 97.1 в декабре, как доллар начал постепенно сдавать завоеванные за неделю позиции против основных конкурентов. Но это ослабление не стоит считать знаковым. В последние несколько дней доллар находился у серьезных уровней сопротивления, и слабые данные стали лишь катализатором неизбежной коррекции. Определить ближайшую динамику курсов могут экономические данные следующей недели: немецкий индекс делового климата Ifo (публикация в среду), а также оценка ВВП США по итогам 4-го квартала (в пятницу). Подтверждение спада экономической активности в крупнейшей экономике ЕС, и достойные показатели экономического роста в США могут вызвать продолжение укрепления позиций доллара.
А вот главное внимание рынка уже сосредоточено на ожидающейся встрече Большой Семерки, которая состоится 4-5 февраля, а также вокруг любых комментариев вокруг этого значимого финансового события. Ожидается, что на этой встрече министры финансов будут призывать азиатские страны к тому, чтобы они позволили своим валютам дорожать против евро, поскольку в настоящий момент евро «в одиночку» несет на себе бремя падения доллара.
Товарно-сырьевой рынок
Предыдущая неделя оказалась относительно спокойной для рынка нефти. Хотя во вторник котировки нефти в Америке подходили к рубежу 50 долл./бар., подталкиваемые морозной погодой на Северо-востоке США и повышением прогнозов по спросу на нефть Международным энергетическим агентством IEA (мировой спрос на нефть в 2005 г. составит около 84 млн. бар. в день), уже в среду нефтетрейдеры поспешили зафиксировать прибыль. Причина - значительный подъем рынка в предыдущие две недели и публикация еженедельных данных о состоянии рынка энергоносителей США. Как оказалось, товарные запасы нефти существенно выросли - на 3,4 млн. бар. до 292,2 млн. бар. при сохранении высокого объема импорта нефти в США (более 10,1 млн. бар./день). Увеличились запасы и продуктов перегонки нефти - на 800 тыс. бар. до 123,8 млн. бар.
Существенный рост котировок (более, чем на доллар) произошел в пятницу после того, как ОПЕК (в декабре 11 стран, входящих в картель, включая Ирак добывали 29,72 млн. бар. нефти в день) повысила прогнозы на спрос на свою нефть в первые два квартала. Дополнительной нервозности добавили и предстоящие выборы в Ираке. Однако такой рост цен не сильно повлиял на итог недели: нефть сорта "brent" подорожала на +1% (45,8 долл./бар.), "light" – на +0,4% (48,4 долл./бар.).
Ослабление доллара против евро привело к росту котировок золота до 426,8 долл./унц. (+1,4%). Серебро подорожало до 6,78 долл./унц. (+3%), платина – до 865 долл./унц. (+1,3%). Нервозности добавляет лондонский саммит главных финансистов в начале февраля.
Цены на алюминий и медь по итогам недели повысились: 1860 долл./т (+1,2%) и 3230 долл./т (+2,8%) соответственно. Понизились цены на никель – до 14300 долл./т (-3%) по причине роста складских запасов вследствие того, что многие потребители этого металла переходят на альтернативные материалы. По прогнозам цены на никель в 2005 г. понизятся на 12%. По прогнозам аналитиков Societe Generale, цены на алюминий увеличится в текущем году на 7,2% до 1840 долл., на цинк - на 16% до 1215 долл./т, на олово – на 12% до 7500 долл./т, цены на свинец снизятся на 8,2% до 815 долл./т.
Что ожидается на следующей неделе?
Данные по ВВП по итогам четвертого квартала в США, а также немецкий индекс деловых настроений станут основными экономическими новостями следующей недели. Индекс делового климата Ifo, будет опубликован в среду, а оценка ВВП США по итогам четвертого квартала в пятницу. Также определенный интерес вызовет публикация во вторник индекса потребительской уверенности, а в четверг выйдут данные по заказам на товары долговременного использования. Kevin Grice, главный экономист лондонского отделения American Express Bank полагает, что «данные продемонстрируют продолжение экономического роста, предоставят свидетельства, что инфляция находится под контролем, и развеют все возможные сомнения по поводу того, что ФРС будет продолжать повышать процентные ставки прежними темпами, т.е. на 25 базисных пунктов.»
Средние прогнозы предполагают рост ВВП на 3,5% по сравнению с 4,0% в третьем квартале (.ВВП диаграмма).. Однако особое внимание инвесторов привлечет показатель инфляции - ценовой дефлятор. Экономисты прогнозируют рост показателя до 1,8% по сравнению с 1,4% в третьем квартале. Аналитики также ожидают рост заказов на товары долговременного использования в декабре на 0,5% после увеличения на 1,4% в прошлом месяце. В соответствии с прогнозами ожидается снижение индекса потребительских настроений в январе до 102,2 против 102,3 в предыдущем месяце.
В зоне евро наибольший интерес инвесторов привлечет оценка деловых настроений Ifo (.IFO диаграмма), которая, как предполагается, продемонстрирует признаки стабилизации
делового климата в крупнейшей экономике Европы. Январское значение индекса ожидается на уровне 96,0 после неожиданного роста до 96,2 в
декабре. «После снижения в ноябре в район циклического минимума индекс делового климата стабилизируется. Обзор ZEW (.ZEW диаграмма)показал резкий рост компоненты ожиданий в январе, что дает основания
полагать, что тенденция к снижению показателя подошла к своему завершению,» полагают аналитики HSBC (ZEW дает возможность прогнозировать
показатель Ifo). «Мы видели распродажу евро, быть может Ifo вызовет рост евро,» - говорит Jim Webber, главный экономист лондонского отделения
TD Securities. – «ZEW оказался значительно выше ожиданий, что может оказать влияние на рост показателя Ifo.»
Сергей Худолей
| http://subscribe.ru/
http://subscribe.ru/feedback/ |
Подписан адрес: Код этой рассылки: fin.review.worldfinweekly |
Отписаться |
| В избранное | ||
