Рассылка закрыта
При закрытии подписчики были переданы в рассылку "Секреты инвестирования" на которую и рекомендуем вам подписаться.
Вы можете найти рассылки сходной тематики в Каталоге рассылок.
| ← Октябрь 2004 → | ||||||
|
1
|
3
|
|||||
|---|---|---|---|---|---|---|
|
4
|
5
|
6
|
7
|
8
|
10
|
|
|
11
|
12
|
13
|
14
|
15
|
17
|
|
|
18
|
19
|
20
|
21
|
22
|
24
|
|
|
25
|
26
|
27
|
28
|
29
|
31
|
|
Статистика
+3 за неделю
Фармацевты: от -4% до -11%. Доллар: перепутье 87,5. Промметаллы и нефть: +6%.
| Информационный Канал Subscribe.Ru |
Фармацевты: от -4% до -11%. Доллар: перепутье 87,5. Промметаллы и нефть: +6%.
Разворот вниз спровоцировал фармацевтический сектор: NASDAQ -1,2%; Dow –1,5%. Негатива добавили рекордные цены на нефть и ситуация с безработицей.
Резкие метания доллара продолжаются: +1% и -1%. Нарастают слухи о возможном новом этапе девальвации доллара. Евро вновь на 1,24 долл. Резко усилилась иена (+2%).
Сводный индекс стоимости сырьевых ресурсов CRB достиг исторических максимумов: почти 290. Стоимость барреля нефти (+6%) «light» 53 долл., тонны меди (+8,6%) 3300 долл. Золото (+1%) достигло 422 долл./унц.
Фондовый рынок
Начало 4-го квартала, на который традиционно приходится наибольшая активность торгов, американский фондовый рынок встретил с оптимизмом. После коррекции в 3-м квартале, вызванной опасениями в отношении благоприятного развития экономики страны, стоимость акций приобрела весьма привлекательный для многих покупателей вид. Что и подтвердилось мощным ростом фондовых индексов в конце сентября и в начале прошедшей недели.
Первые три дня рынок оставался в позитивном настрое, даже, несмотря на ценовые рекорды нефти. В первую очередь внимание привлекали акции полупроводникового сектора, тем более, что вновь прозвучали рекомендации о покупке, на этот раз от аналитиков First Albany. Был ведущим и софтверный сектор. Так разработчик программных продуктов для управления бизнесом компания Siebel Systems (акции +14% до 9,34 долл.) заявила, что ее финансовые показатели за 3-й квартал будут выше прогнозов. Улучшила прогнозы и компания People Soft (акции -2,8% до 22,20 долл.), что снижает вероятность ожидаемого приобретения этой компании корпорацией Oracle. Дополнительную поддержку рынку оказал вышедший показатель объема промышленных заказов. Хотя он и понизился в августе на 0,1% по сравнению с июлем, но без учета транспортных средств его прирост составил весомые +1,3%.
Положительному настроению рынка удалось удержаться и во вторник, хотя уже и с трудом: сильный рост цен на нефть и плохие корпоративные и экономические новости вывели многих трейдеров из равновесия. Полупроводниковая компания Advanced Micro Devices и крупная домостроительная Pulte предупредили о снижении доходов в 3-м квартале. Страховая компания American International Group (-2,9%) заявила о возможной подаче гражданского иска со стороны SEC из-за возможного сокрытия "плохих" кредитов. В биотехнологическом секторе, проблемы с возможной поставкой вакцины против гриппа вызвали падение акций компаний Genentech (-5,3% до 51,13 долл.) и Chiron (-16,4% до 37,98 долл.). Вышедший индекс деловой активности в секторе услуг США показал снижение в сентябре до 56,7 (август 58,2).
В среду продолжилась серия предупреждений об ухудшении прогнозов по прибыли со стороны небольших компаний полупроводникового сектора. В свою очередь крупный поставщик комплектующих для автомашин Delphi (-5,5% до 8,82 долл.) заявил об увеличении убытков в 3-м квартале в связи со снижением объемов продаж и ростом цен на материалы. Спас ситуацию крупнейший оператор местной телефонной связи в США Verizon Communications (+1,7%), заявив об увеличении капитальных расходов. Вслед выросли и акции SBC Communications (+1%).
Переломным для рынка оказался четверг. События в фармацевтическом секторе нанесли существенный урон биржевым индексам. Скандал с препаратом от артрита фирмы Merck – Vioxx негативно отразился и на других компаниях: Pfizer (-3,8%) и Johnson & Johnson (-3,2%) после того как медицинские эксперты заявили, что такой же эффект могут давать подобные препараты этого же класса. Акции самой Merck на волне опасений в предъявлении исков от пострадавших упали на этой неделе еще на -11% до 30,34 долл. Окончательный «удар» последовал от рынка труда: в сентябре в американской экономике было создано 96 тыс. рабочих мест, в то время как ожидалось 155 тыс. Кроме того, в сентябре было объявлено о планируемом массовом увольнении в авиакомпании Delta Air Lines (-11% за неделю до 3,26 долл.) и телефонной компании Motorola (-3% до 18,41 долл.). На фоне рекордных цен на нефть, фондовые индексы быстро растеряли весь недельный запас и закончили неделю в "минусе": NASDAQ -1,2%, Dow –1,5%.
А европейские и азиатские рынки пока еще в росте, главным образом за счет энергетического сектора. Повышение Teikoku Oil (+5,5%), китайской CNOOC Ltd.(+7%), индонезийской PT Medco Energi Internasional (+18%), BP (+2,1%) и австрийской OMV AG (+11%) перекрыло падение других секторов. Но это, скорее всего, временное явление.
Валютный рынок
На мировом валютном рынке нарастает напряженность, свойственная периоду предшествующему значительным изменениям курсовых величин. Исторически подтверждено, что президентские выборы в США становятся поворотными моментами в «судьбе» американского доллара. По утверждению эксперта из хедж-фонда Black Flag Capital Partners, такое случалось 5 раз за последние 32 года. Желание валютных спекулянтов не упустить выгодную позицию и на этой неделе привело к резким разнонаправленным ценовым движениям.
Стоит вспомнить, что с начала 2002 года индекс доллара всего за два года потерял 35%, снизившись от значения 120 до 85. Теперь, после длительного периода консолидации в узком диапазоне с центральной осью на 87,5, американская валюта «изготовилась» к новому этапу. Размах такого очередного движения рассчитывается как 8%-10% за квартал. То есть к Новому Году вполне реально увидеть как значение индекса 100, так и значение 80. С учетом ревальвации азиатских валют, в пересчете на соотношение с евро, это может составить или 1,15 долл., или 1,30 долл. В любом случае, такое вероятное сильное движение постоянно подогревает страсти и вызывает резкие изменения курсовых соотношений.
Вначале в понедельник, после абсолютно нейтрального заявления по итогам встречи финансистов G-7, доллар вырос более чем на 1%. Но, по сути, это была компенсация за такое же падение накануне заседания. До самой пятницы на рынке установилось шаткое равновесие, которое не смогли нарушить заседания Европейского Центрального Банка и Банка Англии. Оба финансовых института объявили о решении оставить процентные ставки без изменений: 2% и 4,75% соответственно. В последовавших комментариях были также высказаны твердые намерения сохранять монетарную политику без изменений.
В последний день недели вновь возобладали эмоции. Ежемесячный отчет Министерства Труда США показал слабые данные по росту числа занятости: количество новых рабочих мест за сентябрь составило 98 тыс. На рынке стали доминировать настроения, что вместо 2-х повышений ставки до конца года, при таких статистических данных, власти ограничатся одним. «Экономика все еще в слабой фазе, - утверждает президент хедж-фонда Tempest Asset Management из Калифорнии. – А значит, доллар будут продавать».
Насторожили участников торгов и последние заявления официальных лиц США. Р.МакТир, руководитель подразделения ФРС в Далласе, выразил обеспокоенность дефицитом платежного баланса в 166 млрд. долларов и предположил возможное ослабление из-за этого национальной валюты. В подобном ключе были и тезисы Буша в его переговорах с китайским коллегой Ху Жинтао. Как заявил министр финансов США Д.Сноу, КНР согласился с постепенной либерализацией валютного курса юаня. Как результат - рекордное в этом году дневное падение доллара относительно японской иены: со 111,25 до 109,25 за 1 долл.
Евро на пятничных новостях вырос более чем на 1 цент и вновь вернулся к значению 1,24 долл. «Судя по последним высказываниям официальных лиц США и разочаровывающим данным рынка труда, доллар попал в негативную фазу, - заявил Д.МакКой, менеджер портфельных инвестиций из Munder Capital Management. – Евро к концу года повысится до 1,30 долл. Экономика США начала замедляться.» Более скептичен в прогнозах М.Розенберг из Harbert Management Corp. (Нью-Йорк). Он считает, что валютный коридор 1,20 – 1,2460 продержится до конца года. А котировки выше 1,30 долл. если и будут, то лишь в следующем году.
Британский фунт сумел удержаться над 1,78 долл., несмотря на слабость данных по сервисному сектору экономики. И хотя мнение «теневого» комитета Банка Англии, высказавшегося за новое ужесточение монетарной политики, оказалось дезавуировано, верх взяли анти-долларовые настроения. Курс в очередной раз добрался до 1,80 долл., чтобы уже, наверное, окончательно выбрать следующий шаг: 1,90 или 1,70 долл.
Товарно-сырьевой рынок
Похоже, что в отличие от трейдеров валютного и фондового рынка, торговцы сырьевыми ресурсами уже определились. Ставка сделана на рост стоимости товарных фьючерсов, что косвенно свидетельствует о возможном падении доллара и относительной стабильности рынка акций в ближайшей перспективе. Сводный индекс товарного рынка (CRB) достиг рекордных максимумов, так как многие инвесторы размещают капиталы в этот сектор, надеясь на большую отдачу, чем от других активов. Уже в этом году рост индекса превзошел рекордный прирост +25%, достигнутый в 2003 г. Основной прирост (60%) принесли энергоносители и промышленные металлы. Единственный аутсайдер товарного рынка – сельскохозяйственный сектор: хорошие урожаи привели к снижению цен на пшеницу, сою, кофе и какао. Зато удорожание сахара на мировых рынках (+40%) почти сопоставимо с динамикой нефтецен.
Рост цен на нефть за очередную неделю составил +6%, подняв планку стоимости «light» до 53 долл., а «brent» до 50 долл. за баррель. Нигерийская и норвежская забастовки, дефицит мазута в преддверии отопительного сезона и ужесточение долгосрочных прогнозов на зиму сделали свое «черное» дело – закрытие пятидневки оказалось уже традиционно на новом максимуме.
Рекордные уровни котировок нефти уже стали привычными. Мало того, разговоры о возможном ценовом коллапсе на рынке энергоносителей стихают. Подтверждением этого становятся пересмотренные прогнозы средних цен ведущими экспертами. Так Goldman Sachs установил ориентир 50 долл./бар. до конца года и 47 долл. в качестве средней цены на 2005 год. Американский правительственный прогноз на период до Рождества составляет уже не менее 40 долл.. Все это выглядит резким контрастом по сравнению со средней ценой последних 4 лет – 25 долл., и средней ценой 90-х годов в 18 долл. за баррель.
Примеру нефти последовали цены на промметаллы. На прошедшей неделе 15-летние максимумы (3300 долл./т) обновили котировки меди (+8,6%). И.Штернбай, эксперт по цветным металлам из Barclay Capital, проводит параллели между нефтью и медью, говоря об отсутствии разработок новых месторождений в совокупности с резким снижение запасов сырья. Цены на алюминий (+4%) достигли 9-летних, а на цинк (+5%) 4-летних максимальных значений: 1900 и 1150 долл./т. Правда, не все трейдеры уверены в продолжении этой тенденции. Так прокомментировал ситуацию эксперт из Mitsui Bussan Commodities: « трудно представить себе, как будут дальше расти котировки в условиях явной угрозы темпам экономического роста.» Никель продолжил удорожание, добравшись уже до отметки 17000 долл./т.
Тем временем цены на драгметаллы закрепились на высоких уровнях, подтверждая опасения инвесторов по поводу доллара и фондовых рынков. Золото (+1%) завершило пятидневку на 422 долл., а серебро (+5%) на 7,3 долл. за унцию.
| http://subscribe.ru/
http://subscribe.ru/feedback/ |
Подписан адрес: Код этой рассылки: fin.review.worldfinweekly |
Отписаться |
| В избранное | ||
