Рассылка закрыта
При закрытии подписчики были переданы в рассылку "Секреты инвестирования" на которую и рекомендуем вам подписаться.
Вы можете найти рассылки сходной тематики в Каталоге рассылок.
Nokia +10%. Валюта США +2,5%. Никель +8%
| Информационный Канал Subscribe.Ru |
Nokia +10%. Валюта США +2,5%. Никель +8%
На рынках позитивный настрой: умеренный рост биржевых индексов. Активность в США низкая, а в Европе слухи о поглощениях «вытягивают» вверх целые сектора: телекоммуникационные и софтверные компании.
Решимость Гринспена в вопросе повышения ставок позволила доллару обрести форму (+2,5%). А фунту (-1,4%), наоборот, +0,25% базовой ставки ничем не помогло. Евро (-2,8%) вновь оказался на 1,2 долл.
Цены на нефть стабилизировались, но все еще высоки: «brent» 35,5 долл./бар. Драгметаллы «дрогнули»: платина -5% и палладий на -12%. Неожиданный дефицит подтолкнул никель (+8%).
Фондовый рынок
На фондовых рынках планеты на прошедшей неделе преобладал большей частью оптимизм. Причинами для этого были не только американские данные (отличный отчет о занятости). Не в меньшей степени благоприятными стали стабилизация цен на нефть и общий подъем на региональных рынках. И, несмотря на то, что все еще не рассеялись негативные факторы (геополитические риски и неопределенность вокруг будущих действий ФРС), появились ощутимые подвижки в их разрешении. В глобальном плане, принятая резолюция ООН по Ираку, неоспоримо пойдет на пользу финансовой и экономической конъюнктуре.
А во вторник, на волне оптимизма, рынок относительно спокойно отнесся и к докладу президента ФРС А. Гринспена о возможном скором повышении ставок. Гринспен, отметив продолжающийся экономический рост в стране, заявил о готовности предпринимать более агрессивные шаги в вопросе повышения процентных ставок для поддержания ценовой стабильности. А такие слова дали основание инвесторам полагать, что ФРС на ближайшем заседании может повысить ставку не на 0,25%, а сразу на 0,5%. Хотя подобные факты традиционно приводят к падению акций, участники рынка в панику не ударились. Для них было гораздо важнее получить ясное представление о ближайшей денежной политике. Реакция, и то неактивная, последовала лишь на следующий день (Dow – 0,5%, NASDAQ -1%), и скорее под воздействием фиксации прибыли инвесторами.
В корпоративном секторе рынок чутко отреагировал на уход президента компании Coca-Cola: ее акции потеряли –2% до 51,6 долл.. Несмотря на потерю своей рыночной доли (28,6% в этом году по сравнению с 34,6% в прошлом), акции финской компании Nokia Oyj не только стабилизировались после затяжного падения. Впервые за долгие месяцы они показали устойчивый рост (+10% со средины мая). Восстанавливает позиции и другой лидер сектора high-tech. Ведущая по производству полупроводникового оборудования компания National Semiconductor (+0,8% до 21,34 долл.) заявила о росте квартальных доходов на 34% и увеличении спроса на продукцию.
Последний день торгов на этой неделе – четверг - подтвердил преобладание положительных настроений у инвесторов. Они небезосновательно предполагают дальнейшее увеличение корпоративных прибылей и надеются на взвешенную политику ФРС. Итог «четырехдневки» в США зафиксировал незначительный прирост биржевых индексов: Dow +1,6%, NASDAQ +0,4%. Тем не менее, в ближайшие дни торговцы ценными бумагами, скорее всего, воздержатся от активных действий. Средний ежедневный объем количества торгуемых акций на NYSE снизился до 1,2 млрд., что на 17% ниже усредненных показателей квартала.
Наилучшую динамику продемонстрировали азиатские рынки, в том числе и японский: индекс Nikkei вырос на +3,2% - самый большой рост с марта. Важные факторы для роста - переоценка правительством роста японской экономики в 1-ом квартале: с 5,6% до 6,1% и рост промышленных заказов в апреле на 12%. Лидерами торгов стали акции крупнейших розничных компаний: Takashimaya и Isetan.
Рост количества крупных слияний и поглощений, происходящих в Европе, существенно повлиял на повышение европейских фондовых индексов: FTSE +0,7%, DAX +1,2%. Так, слухи о желании французской компания France Telecom (+2,5%) купить британскую Colt Telecom Group (+5,5%) вызвали рост стоимости акций не только этих компаний, но и всего телекоммуникационного сектора. Весь сектор европейских производителей программного обеспечения оказался под воздействием попыток Microsoft подобрать себе объект для покупок в Старом Свете. Акции сектора росли как на дрожжах: известный немецкий конкурент Б.Гейтса - SAP +3%, специализирующаяся на базах данных Software AG +4,4%, британский производитель бухгалтерских программ Sage Group Plc +2,7%.
Валютный рынок
Рабочая неделя на финансовых рынках выдалась сокращенной: пятница в США была нерабочим днем из-за национального траура (по бывшему президенту страны Р.Рейгану). На валютном фронте назревшая интрига была обыденно разрешена в пользу доллара, и произошло это, скорее всего, из-за неготовности преодолевать важные технические уровни в соотношениях курсов. Ведь на начало пятидневки композитный индекс достиг критического рубежа 88, грозившего, при фиаско американской валюты на нем, его новым 3%-м падением.
Концентрация внимания участников торгов на выступлении главного банкира США А.Гринспена вначале удерживала их от каких-либо резких движений. А после его явно «ястребиного», т.е нацеленного на решительное повышение ставок, доклада у доллара явно добавилось сторонников. И за последующие два дня он существенно укрепился, достигнув отметки 90 (+2,5%). Лишь низкая активность в последний день недели не позволила нарастить преимущество еще больше.
Так как начало новой недели обещает целый «водопад» статистических данных (в т.ч. перенесенных из-за траура), валютные приоритеты будут определены уже во вторник без всякого промедления. В понедельник будет опубликован торговый баланс за май, на следующий день еще более важные данные по инфляции. Ее высокие цифры добавят весомых аргументов монетарным властям для исполнения обещаний Гринспена. И при благоприятных геополитических раскладах доллар тогда закрепит свой статус устойчивой и перспективной для сбережения валюты. При этом возможность прироста +5% в летний сезон (до значения индекса 95) выглядят вполне реально.
Евро (-2,8%), два дня удерживаясь над высотой в 1,23 долл., в итоге вновь «завалился» на 1,20. Не помогли благоприятные цифры статистики по немецкой безработице и промышленному производству. Недельное падение стало самым большим за последние 5 месяцев. При этом эксперты отмечают главным фактором этого - среднесрочные ожидания в изменениях дифференциала процентных ставок (в Еврозоне в отличие от США пока не ожидается их повышение). Это, кстати, и подтвердил на днях сам председатель ЕЦБ Ж.К.Трише, заявив о низком уровне инфляции в ЕС и возможности сохранения нынешней мягкой монетарной политики.
Даже содержание переговоров на саммите G-8 подтверждает больший экономический оптимизм США чем их европейских партнеров. Д.Буш представлял нынешний рост ВВП как самый значительный с 1970-х годов во многом благодаря программе снижения налогов, а также реформам, которые могли бы служить примером для Европы. И наоборот, канцлер Германии Герхард Шредер ограничивался осторожными прогнозами и выразил свои опасения в отношении цены на нефть и ситуации на валютном рынке. Такой расклад больше навевает предположения о снижении планки евро на ближайшие месяцы до 1,15 и возможно даже до 1,10 долл. в осенний сезон.
Банк Англии вполне ожидаемо поднял и так самую высокую среди ведущих стран базовую ставку по кредитам на 0,25%. Последнее сыграло со спекулянтами злую шутку. К вечеру четверга после оглашения решения комитета по денежной политике курс стерлинга взлетел на 2,5 цента до 1,8440 долл. Но уже в пятницу утром лондонские трейдеры обнаружили котировки на прежнем уровне – 1,82 долл., лишив всех прибылей вчерашних покупателей фунта (как оказалось, триумфаторов всего на одну ночь).
Вновь «белой вороной» стала японская валюта (+0,7%), единственная из всех укрепившая свои позиции относительно доллара: от 111 до 110 иен за 1 долл. Но ее победу можно смело записывать в разряд «пирровых». Общая ситуация на валютном рынке и возможный благоприятный исход начала следующей недели для доллара запросто может вернуть ее двумя «шагами» на значения 112-113, а затем и 115 иен за долл. Хотя специалисты из Citigroup пророчат противоположный сценарий: 108 через три, 104 через шесть и 102 через двенадцать месяцев.
Товарно-сырьевой рынок
Несмотря на внутринедельные колебания котировок, можно сказать, что цены на нефть вошли в стадию стабилизации: «brent» торговалась в диапазоне 34,5 – 36 долл./ бар., «light» - 37 – 39 долл./бар. В первой половине недели на рынках доминировало настроение на продажу (-2%), несмотря на наличие “бычьих” факторов: новые диверсии в Ираке в районе экспортного нефтепровода Киркук – Джейхан, а также угроза забастовки профсоюзов в знак протеста против роста местных цен на бензин в Нигерии. Продажу фьючерсов в большей мере инициировали прогнозы аналитиков о росте товарных запасов энергоносителей в США.
Однако, вышедшие в среду данные, хотя и подтвердили увеличение запасов нефти и бензина, но не настолько как ожидали. К тому же нестабильность на Ближнем Востоке и начавшаяся забастовка в Нигерии - одном из крупнейших мировых экспортеров нефти (уровень добычи составляет более 2 млн. бар. в день) повысили угрозу срыва поставок нефти из этих регионов. Котировки (+1,7%) почти вернулись к начальным значениям. На их рост повлияло и повышение прогноза Международного энергетического агентства IEA по спросу на нефть в 2004 г.: с 80,6 млн. бар./день до 81,1 млн. бар./день. Помимо высокого спроса на нефть в США и Китае, агентство отмечает значительное увеличение спроса в Индии, Бразилии, а также странах СНГ. В мае, по оценкам IEA, поставки нефти на мировой рынок увеличились на 460 тыс. бар. до 82 млн. бар. в день.
Эта неделя также оказалась сокращенной: в пятницу американские биржи были закрыты из-за траура по президенту США Р. Рейгану. А на торговлю в Европе оказало влияние прекращение забастовки в Нигерии: правительство согласилось принять меры по снижению цен на бензин. В результате котировки «brent» понизились до 35,45 долл./бар. (-1%). Развитие событий на рынке нефти на фоне увеличения добычи странами ОПЕК и в то же время с сохраняющимися геополитическими рисками – все еще остается трудно предсказуемым.
Драгоценные металлы по итогам недели существенно подешевели: золото (-2,3%) до 385 долл./унц., серебро (-3,5%) до 5,7 долл./унц. Резкое снижение спроса на платину и палладий, и особенно в Азии, отметили аналитики. Основная причина – дороговизна этих металлов и резкое снижение объемов промышленных закупок. В результате с апреля платина подешевела на 140 долл./унц. (-18%) до 792 долл./унц., а палладий – с 330 долл. до 210 долл./унц. (-36%).
Продолжили снижение котировки промметаллов: незначительно у алюминия – до 1630 долл./т (-0,9%) и довольно резко у меди – до 2600 долл./т (-5,4%). И только никель демонстрировал противоположную динамику: +8% до 13000 долл./т. Причина такого несовпадения - угроза терактов на крупнейшей никелевой шахте в Индонезии, а также сохраняющийся высокий спрос на этот металл со стороны Китая.
| http://subscribe.ru/
E-mail: ask@subscribe.ru |
Отписаться
Убрать рекламу |
| В избранное | ||
