Рассылка закрыта
При закрытии подписчики были переданы в рассылку "Секреты инвестирования" на которую и рекомендуем вам подписаться.
Вы можете найти рассылки сходной тематики в Каталоге рассылок.
DAXI +1,5%. Доллар - 88,5 «час пик». ОПЕК +2 млн. барр.
| Информационный Канал Subscribe.Ru |
DAXI +1,5%. Доллар - 88,5 «час пик». ОПЕК +2 млн. барр.
Фондовый рынок успокоен статистикой рынка труда и плавным повышением ставок: Dow +0,5% и S&P +0,2%. В Европе лидировал немецкий DAXI +1,5%. Фаворит недели - Банк Ирландии (+9,3%).
Макроэкономические данные по США позитивны, но индекс доллара остановился на перепутье - 88,5. Выбор трейдеров состоится в начале следующей недели. Текущий евро 1,23 долл. и его полюсы: 1,28 и 1,15.
Решение ОПЕК смогло переломить ситуацию. Котировки нефти начали снижение: “brent” -3,2% и “light” -3,7%. Золото (-1%) и серебро (-5,8%).
Фондовый рынок
После затяжных выходных (празднования Дня Поминовения) фондовые рынки нехотя набирали обороты. Низкие объемы торгов обуславливались также и геополитическими рисками. К тому же центральным событием недели являлись цифры майского отчета о занятости в американской экономике, по которым аналитики собирались предсказывать величину возможного повышения процентных ставок ФРС (0,5% или 0,25%). А они выходили в пятницу.
Напряженность, связанная с очередным терактом в Саудовской Аравии, не прошла мимо фондовых рынков. Под впечатлением стремительного роста цен на нефть, участники торгов не особо реагировали на положительные экономические новости: рост индекса производственной активности в США в мае до 62,8 (апрель: 62,4), в котором составляющая занятости увеличилась с 57,8 в апреле до 61,9 в мае, а также увеличение расходов на строительство в апреле на +1,3%. Томительное ожидание данных по безработице негативно влияло на торговлю. В полупроводниковом секторе появились минорные настроения, связанные с понижением рейтинга акций некоторых компаний из этого сектора. Известные аналитики заговорили о том, что котировки этих акций уже возможно, достигли своего пика. Ситуацию спасла компания Intel (+3%), поведавшая о росте продаж процессоров и соответственно и доходов. Улучшение дел в телеккоммуникационном бизнесе (флэш-память мобильных телефонов) также стало важным достижением для лидера отрасли. Вслед за флагманом, помогли привнести стабилизацию высокотехнологичному сектору Texas Instruments (+3,6%) и Cisco (+2%).
Умеренные цифры в данных по числу занятых позволили инвесторам упокоиться относительно будущего кредитных ставок и темпов роста экономики. С одной стороны 248 тыс. новых рабочих мест говорят о стабильности развития страны, а с другой подтверждают возможность более медленного и плавного ужесточения кредитной политики. Это вновь направило биржевые индексы вверх. Снижение цен на нефть позволило восстановить потери авиаперевозчикам: Delta Air Lines Inc. (+1%) и Southwest Airlines (+1,7%). В итоге: Dow +0,5%; S&P +0,2% и NASDAQ -0,4%.
Европейские рынки остаются приверженными тенденции роста, получив поддержку и от американских данных, и от развязки с нефтеценами, и от ожиданий увеличении корпоративных прибылей. Ведущими выступили компании химической промышленности, автопроизводители и банки. Акции бельгийского концерна Solvay подорожали на +5% после известия о достижении уровня продаж в США 1 млрд. долл. Итальянский Фиат (+8%) обрел нового руководителя, чем подбодрил инвесторов. Банк Ирландии побил все рекорды роста этой пятидневки: +9,3%, после отставки исполнительного директора М.Содена.
Особо отличился оптимизмом в пятницу немецкий фондовый рынок. По примеру Intel подорожали акции Infineon Technologies AG (+2,5%) – европейского производителя чипов. Акции главного производителя стальной продукции ThyssenKrupp AG выросли на 2,4%. Рост заказов машиностроительной отрасли позволил VDMA добавить ценным бумагам 2%. Среди акций роста оказались ценные бумаги DaimlerChrysler AG (+1,5%) и Deutsche Bank AG(+1,4%). Сумел стабилизироваться и японский рынок (-1,2%), остановив падение в пятницу. Поддержали ориентированные на экспорт компании: Canon Inc. (+2,2%), Nissan Motor Co. (+4%) и Fuji Photo Film Co. (+2,4%).
Теперь ключевыми для рынка станут два выступления А.Гринспена, в которых эксперты попытаются найти намеки на примерный график ужесточения монетарной политики. Во вторник он выступает в Лондоне на международной конференции, а в четверг отчитывается перед сенатским комитетом. Кроме этого, важными станут данные по инфляции, выходящие в пятницу. Из этой же серии сигналов и тенденция цен на энергоносители. Любое инфляционное давление – явный противник роста акций.
Валютный рынок
Неделю на валютном рынке можно было бы назвать скучной, если бы не последние часы пятницы. Такое развитие событий диктовалось календарем выхода макроэкономических данных. Вышедший во вторник индекс производственной активности ISM имел весьма ограниченное воздействие на трейдеров в силу своей предсказуемости: 62,8 после 62,4 в апреле. Гораздо больший эффект на курс доллара оказал новый бросок цен на нефть в среду. Вследствие некоторого ажиотажа композитный индекс во второй раз попытался опуститься ниже 88,5. Но начинать продавать американскую валюту без знания важных данных по безработице биржевики все же не посмели.
Поэтому даже ухудшение индекса активности в сфере обслуживания: 65,2 после апрельского 68,4 было интерпретировано как сохранение в ней стабильно высокой активности. Доллар взял тайм-аут, и вновь слегка подрос, оторвавшись от опасной черты. Перед выходом главных новостей недели в пятницу нервное напряжение достигло апогея. Последующие невероятные зигзаги рынка полностью подтвердили это утверждение. Цифра 248 тыс. новых рабочих мест вызвала замешательство: она и не высока, и в то же время достаточно весома. Первая реакция укрепление доллара длилось недолго. Верх взяли мнения, что такая стабильность рынка труда позволяет ФРС 29-30 июня принять весьма умеренное решение: повысить процентную ставку всего на 0,25% и это адекватно сложившейся ситуации.
После осознания, что американские ставки вырастут не так быстро и не так скоро, доллар начал новое быстрое снижение. Индекс в считанные минуты вновь опустился на 88,5. Падающие цены на нефть и растущий фондовый рынок не позволили перед выходными перешагнуть через этот рубеж. Тем более, что шансы устоять доллару в таком сочетании факторов значительно выросли. И если в понедельник ему удастся удержаться, следует ожидать удачного для американской валюты лета. В противном случае, рынок ждет новая тягучая фаза сползания доллара: вначале к 87, а перед самыми выборами он может оказаться и на переломном значении 85.
Евро всю неделю балансировал вокруг 1,2250. Рост розничных продаж (+0,6%) в Германии засвидетельствовал улучшение настроений в потребительском секторе 4-й месяц подряд. На фоне высокой стоимости энергоносителей высокий спрос может инициировать инфляцию в ЕС и соответственно повышение процентной ставки ЕЦБ. Весьма позитивными оказались и данные по производственной активности в еврозоне: 54,7 после 54 в апреле. Наибольший прирост в активности отмечен во Франции (55,5 – 53,5), уверенно прибавила и индустрия Германии ( 56,2 -55,3).
В итоге пятидневки - курс евро вплотную приблизился к 1,23 и теперь находится в поворотной точке. Неудача в росте на следующей неделе может дорого стоить единой валюте, так как в этом случае 1,19 и 1,15 долл. выглядит технически логичными. При благоприятном раскладе – у нее есть все перспективы увидеть 1,28 – 1,30. Первые шаги интеграции многочисленных новых членов ЕС пока проходят безболезненно, политических баталий на старом континенте тоже не предвидится, и такая стабильность несомненно передастся и самому евро. Это находит свое подтверждение и в графиках валютного курса, и во взглядах простых обывателей.
Медиана у британского фунта проходила по уровню 1,8360 долл. На пике нефтецен в среду его курсу удалось даже приблизиться к 1,85. Но резкий спад котировок после решения ОПЕК отбросил стерлинг вниз на 2 цента. Все данные по экономике Туманного Альбиона выглядят словно биометрия кандидата в космонавты, что подтверждает правильность курса монетарных властей на ужесточение политики. Сохранение дифференциала ставок выглядит незыблемым, и позиции английской валюты почти такими же. Однако, ее нерешительность в пятницу вновь протестировать 1,85 долл. косвенно подтверждает продолларовый сценарий следующей недели.
Иена также особым динамизмом не отметилась. Зависимость экономики Японии от импортируемых энергоносителей на фоне безудержного роста цен на них предопределили падение национальной валюты почти на 1%. Не сумев укрепиться на старте недели ниже 109 иен за 1 долл., в итоге она подешевела до 111. Вероятность продолжения тенденции движения к 115 становится выше возврата к 107.
Товарно-сырьевой рынок
На прошедшей неделе два события оказали существенное и абсолютно противоположное влияние на стоимость нефти. Неделя началась стремительным ростом цен на все энергоносители. В Лондоне нефть марки "brent" подорожала на 2,5 долл. до 39,1 долл./бар. – самое высокое значение за последние 13 лет. Цены на американскую нефть "light" также зафиксировали новый 21 летний рекорд – 42,33 долл. (+6,14%). Цены на бензин повысились еще на +5%. Такой стремительный рост стал последствием террористической атаки в Саудовской Аравии.
Но уже на следующий день цены на энергоносители не менее стремительно дешевели: нефть сразу на 2 долл. или -5,6%, бензин - на -5,2%. Наконец, «сработало» заявление ОПЕК о необходимости увеличить квоты на нефтедобычу, чтобы охладить рынок, так как такой высокий уровень цен негативно влияет на экономику многих стран. Свое намерение ОПЕК подтвердила в четверг на очередной конференции, которая прошла в Бейруте. Картель принял решение увеличить квоты в июне на 2 млн. бар. в сутки до 25,5 млн. бар. и в августе еще на 500 тыс. бар. Планируемое увеличение - максимальное за последние 6 лет.
"Медвежьими" оказались и данные о товарных запасах нефти и нефтепродуктов. Как оказалось, на прошедшей недели товарные запасы нефти и бензина в Америке существенно выросли, хотя все еще остаются на уровнях ниже среднего пятилетнего значения. Значительно возрос и импорт нефти – до 10,7 млн.бар./день. Результаты пятидневки: нефть марки "brent" подешевела до 35,7 долл./бар. (-3,2%),"light" - до 38,5 долл./бар. (-3,7%) дают многим аналитикам основание полагать, что и на следующей неделе цены на все энергоносители будут падать.
Котировки драгоценных металлов снижались, при этом показывая индивидуальную динамику. Золото подешевело на 4 долл. (-1%) и достигло к концу недели 391 долл./унц. Вновь ощутимо подешевело серебро - до 5,8 долл./унц. (-5,8%). А котировки платины, хотя и достигали 842 долл., неделю завершили там, где и начинали – 828 долл./унц. По итогам мая золото подорожало на +1,3%, платина +5%, серебро осталось без изменений.
Понизились цены и на промышленные металлы: алюминий – 1648 долл./т (-1,6%), никель – 11950 долл./т (-2%), медь – 2750 долл./т (-3,2%). По итогам мая среднемесячные цены на алюминий и свинец на мировом рынке увеличились на +1,7% и +7,3% соответственно, и упали на медь на -7,3%, никель -13,5%, на цинк -0,4% до 1027,9 долл./т. Сильную динамику демонстрировали цены на олово. За май олово подорожало на +5,6% и достигло отметки 10000 долл./т., а с начала года олово подорожало на +56%. Небывалый рост цен обусловлен с одной стороны сокращением экспортных поставок олова Китаем в связи с ростом внутреннего потребления олова, с другой - ожидаемым в 2004 г. сохранением дефицита олова на мировом рынке.
| http://subscribe.ru/
E-mail: ask@subscribe.ru |
Отписаться
Убрать рекламу |
| В избранное | ||
