Рассылка закрыта
При закрытии подписчики были переданы в рассылку "Секреты инвестирования" на которую и рекомендуем вам подписаться.
Вы можете найти рассылки сходной тематики в Каталоге рассылок.
В США – инфляция!? (+0,5%). Доллар +1,1%. Алюминий +4,3%
| Информационный Канал Subscribe.Ru |
В США – инфляция!? (+0,5%). Доллар +1,1%. Алюминий +4,3%
Возможное повышение кредитных ставок в США «парализовало» рынки: Dow +0,1%; S&P –0,4% и NASDAQ –2,8%. Блестящие квартальные отчеты корпораций находят лишь избирательный отклик у инвесторов: Apple +10%. Американская валюта вошла в новую фазу усиления. Первые шаги (+1,1%) еще неуверенные и требуют поддержки от данных по ВВП и безработице. Евро (-0,7%) и фунт (-1,5%) сдали форпосты: 1,2 и 1,8 долл. соответственно. Алюминий взлетел на 8-летний пик 1810 долл./т. Серебро (-13%) - пало «жертвой» спекулянтов. Нефть удерживается у верхней критической черты: «brent» 34 долл. и «light» 38 долл. за баррель.Фондовый рынок
Свыкшись с напряженной обстановкой в Ираке, фондовые рынки открыли неделю на позитивной ноте (Dow +0,7%, NASDAQ +0,6%). Хорошие квартальные и макроэкономические новости предыдущей недели, ожидания сильных корпоративных данных преодолели геополитические страхи. А стремительный рост цен на нефть, по причине все тех же иракских проблем, вызвал только удорожание акций компаний нефтяного сектора: Exxon Mobil (+1,6%), Valero Energy (+4,2%).
Однако со следующего дня настроения переменились. Фондовые индексы дружно пошли вниз (Dow -1,3%, NASDAQ -1,7%) под грузом… позитивных экономических данных. Рост розничных продаж в марте на солидные +1,8% подтвердил значительное улучшение в экономике США. Но на фоне снижения количества безработных, увеличение продаж является предпосылкой роста инфляции. Это, в свою очередь, заставит монетарные власти повысить процентную ставку (текущий уровень 1%) уже летом. Угрозу роста цен подтвердил и вышедший в среду индекс CPI: март +0,5% (февраль +0,2%).
Опасения повышения ставок вызвали продажу акций в чувствительных к их величине секторах: банковско-финансовом и технологическом (-1,1%). Так акции корпораций Merrill Lynch и Citigroup, предоставивших на этой неделе хорошие результаты понизились на -3% (до 58 долл.) и –4% (до 50 долл.). Проигнорировал рынок и отличные квартальные отчеты гигантов high-tech сектора: Novellus Systems (акции -9% до 31,15 долл.), Texas Instruments (-6% до 27,6 долл.), Advanced Micro Devices (-8% до 16 долл.). У Intel (-3,7% до 26,5 долл.), несмотря на высокий рост квартальной прибыли (+90%), результаты и прогнозы оказались хуже ожиданий.
Исключением стала компания Apple (+10% до 29,3 долл.), покорившая инвесторов увеличением прибыли в 3 раза.Пользовались спросом и акции фармацевтического сектора (+3,6%). А вот заявление руководства полупроводниковой Cypress Semiconductor о снижении спроса со стороны Cisco, вызвало падение акций компаний на -12% и -2% соответственно. В свою очередь корпорация IBM объявила о росте прибыли в 1-м квартале на 16% (1,6 млрд. долл.), и оценила перспективы на 2004 г. как хорошие. И, несмотря на такой результат, акции компании подешевели на –2% (92,3 долл.). В конце недели внимание участников рынка было приковано к телекоммуникационному сектору. У лидера на рынке мобильных телефонов Nokia (-14%) похоже, дела идут неважно. Компания получила неудовлетворительную прибыль и прогнозирует дальнейшее снижение продаж мобильных телефонов на 3% в текущем квартале. В то же время рыночная доля продукции ее более удачливого южнокорейского конкурента Samsung Electronics увеличилась еще на 4% до 14%. С начала года акции Samsung уже подорожали на 36%.
Угроза повышения процентных ставок довлела над рынком до конца недели. Пока вышедшие в пятницу экономические новости: сокращение промпроизводства в марте на -0,2% и снижение уверенности потребителей, не поставили эту идею под сомнение. В целом ситуация в экономике США улучшается, что подтверждается отличными квартальными отчетами многих корпораций. Но рынок насторожен, опасаясь высоких ценовых уровней акций. В итоге NASDAQ потерял за неделю –2,8%, а Dow, поддерживаемый акциями фармакологического сектора в пятницу воспрянул духом и обошелся без потерь +0,1%.
В Европе настроения у инвесторов были более оптимистичными. В фаворитах на торгах здесь были акции компаний менее зависимых от уровня экономического роста. В нефтяном секторе: Shell Transport & Trading Co. +6,3%; Royal Dutch Petroleum Co +3,8%; BP Plc +3,1%. В фармацевтическом: Glaxo +5,1% и AstraZeneca Plc, +3,1%. У японцев после падения иены «приободрились» автогиганты: Toyota +2,4%; Honda +2,6% и Nissan Motor Co. +1%.
Валютный рынок
Сжавшиеся в тугую пружину по причине затянувшихся праздников, валютные курсы «прострелили» мощным продолларовым движением во вторник. Информационное затишье по поводу иракских событий позволило американской валюте собрать силы для нового витка усиления. В течение двух дней индекс доллара уверенно набрал +1,5% и превысил отметку 90. Это стало его максимальным значением за последние полгода.
Укреплению веры в главную мировую валюту способствовали несколько важных моментов. Начало массовых квартальных отчетов американских корпораций сопровождается впечатляющими реляциями. Процентный прирост доходов у них измеряется как минимум двузначными числами. Рост розничных продаж в США за месяц составил +1,8%. А индекс потребительских цен повысился на +0,5%. Это, в совокупности с высказываниями представителя ФРС Пэрри, дало повод ожидать повышения кредитных ставок уже совсем скоро.
Но завершение пятидневки показало, что явного преимущества у доллара все еще нет. Как только недельные цифры безработицы «прыгнули» чуть вверх, а промпроизводство снизилось в марте на –0,2%; показатель его индекса отступил к отметке 90. Итоговый прирост валюты США за неделю составил +1,1%. При этом чувствуется, что для принятия окончательного решения торговцам валюты не хватает уверенности, и они будут ждать новых данных. В первую очередь по ВВП и рынку труда США в конце апреля.
А на грядущей неделе в центре внимания окажутся выступление А.Гринспена в Конгрессе и выход «Бежевой книги ФРС» в среду. Участники рынка скрупулезно оценят освещенные в них ситуацию с устойчивостью экономического роста и перспективы изменения ставок. Уже традиционно в последнее время важными будут недельные сводки по безработице, выходящие в четверг. И на финише недели зададут тон торгам публикуемые данные по заказам на товары длительного пользования. По мнению многих экспертов, доллар имеет хорошие шансы для развития успеха.
Евро (-0,7%) показал характер, сумев более чем наполовину восстановить потери (-1,7%) середины недели. Единственной, но, наверное, существенной оговоркой, является утеря валютой важных позиций выше 1,20 долл. Кроме этого есть и психологический фактор, пока ее поддерживающий. Всю весну крупные банки раз за разом повторяли, что при возврате евро к 1,1850 долл., они снова будут его покупать. Видимо поэтому после провала ниже 1,19 долл., нашлось немало желающих «запастись» единой валютой по дешевке, в этом всеобщем ожидании 1,23-1,24 долл.
Кстати, последние данные о резком всплеске инфляции в ЕС им на руку. С ростом цен теперь полностью прекратятся слухи о возможном снижении кредитных ставок в Старом Свете. Зато пятничная отставка председателя Бундесбанка Вельтеке явно из разряда негативных факторов. И все же стоит отметить, что в последнее время курс евро в большей степени подвержен влиянию не своих европейских факторов, а стал более чувствительным к «капризам» доллара. А при проведении соответствующих проекций графиков, угроза снижения на 1,15 долл. выглядит реальным майским сценарием.
Фунт стерлингов (-1,7%) все-таки сменил разрядность котировок с 1,8.. на 1,7.. долл., и это достаточно красноречиво свидетельствует о возможном еще большем снижении. И если на пасхальные праздники обменный курс составлял 1,84 долл., то на эти выходные он уже был 1,798 долл. А классическая приверженность британской валюты техническим факторам создает угрозу реализации так называемой фигуры «голова и плечи». Ее параметры таковы, что за пару месяцев падение стерлинга может составить более -5% до 1,71 долл.
Японская валюта (-1,5%) подтвердила приверженность своему новому ценовому коридору 105 – 110 иен. А ее нынешнее ослабление в большей степени связано с очередными перетоками капитала. На этот раз государственные пенсионные фонды размещали свои активы в зарубежные финансовые инструменты, которые большей частью номинированными в долларах. Что касается перспектив экономики, то они продолжают оставаться блестящими: подтверждено данными о росте экспорта и платежного баланса. Для значительных изменений котировок иены предпосылок пока нет.
Товарно-сырьевой рынок
Цены на нефть уже третий раз с начала марта штурмуют 13-летние максимумы («brent» – 34,5 и «light» – 38 долл. за баррель). Причин, удерживающих эту ценовую напряженность на рынке энергоносителей, немало. И в первую очередь - увеличение спроса на нефть, в основном за счет Китая (в 1-м квартале импорт сырой нефти составил 30,14 млн. тонн - на 34% больше прошлого года). Международное энергетическое агентство (IEA) уже повысило прогноз по мировому спросу на нефть в 2004 г. на 0,1% до 80,3 млн. бар./день. ОПЕК также повысил прогнозы потребления нефти, добываемой картелем на 1% до 26,2 бар. в день.
Началась неделя относительно спокойно. Опасаясь сокращения запасов нефтепродуктов в США на фоне рекордного роста цен на бензин (на +32% с начала года до 1,18 долл. за галлон), участники рынка вели себя осторожно. Но, получив в среду очередные недельные данные о состоянии резервов энергоносителей в США, возобновили продажи. Запасы нефти и бензина существенно увеличились, что позволило предположить понижение цен на бензин. В результате цены на нефть снизились на –2%.
Но в дальнейшем котировки практически восстановили все потери из-за предположений о нестабильности поставок сырья из стран Ближнего Востока. Рекомендации госдепартамента США американским гражданам покинуть Саудовскую Аравию в связи с повышением угрозы терактов вызвало новый виток роста цен. Закрытие пятницы зафиксировало итог: «brent» 34,1 (+0,3%) и «light» 37,8 (+1,3%) долл. за баррель.
Стоимость золота снижалась всю неделю из-за роста курса доллара и достигла к пятнице 400 долл. за унцию (-5%). Но эксперты считают, что даже при продолжении этой тенденции спрос на золото сохранится из-за напряженности в Ираке, а котировки удержатся в пределах 395-405 долл./унц. Серебро на спекулятивных манипуляциях «слетело» с исторического максимума 8,2 долл./унц. и к пятнице подешевело до 7,1 долл./унц. (-13%!). В отличие от своих «коллег» платина зафиксировала новый максимум 940 долл./унц., а котировка закрытия составила 919,1 долл./унц. (+0,5%).
Алюминий подтвердил предположения о выходе на новый уровень цен. Стремительный рывок котировок на +4,3% за неделю способствовал преодолению важного барьера 1730 долл. и достижению восьмилетнего максимума 1810 долл./т. А когда вышли данные по новым жилищным строительствам в США (+6,4% за месяц), резко подорожала и медь. За пятницу ее стоимость в Лондоне выросла сразу на +3,7% до 3050 долл./т. Никель (-5%), находящийся в фазе коррекции-снижения, от всеобщего подорожания очень вовремя получил поддержку и сумел удержаться выше 13000 долл./т.
| http://subscribe.ru/
E-mail: ask@subscribe.ru |
Отписаться
Убрать рекламу |
| В избранное | ||
