Рассылка закрыта
При закрытии подписчики были переданы в рассылку "Секреты инвестирования" на которую и рекомендуем вам подписаться.
Вы можете найти рассылки сходной тематики в Каталоге рассылок.
Выбор РТС +8%! Дорогая иена +3,4%. Плавится олово +10%.
| Информационный Канал Subscribe.Ru |
Выбор РТС +8%! Дорогая иена +3,4%. Плавится олово +10%.
США и Европа воевали с терроризмом: DOW –0,5%; S&P –1%; NASDAQ –2,2%; FTSE –1,1% и GDAXI –2,3%. Россия выбрала себе президента: индекс РТС +8%. На рынках напряженная пауза. Доллар (-1,1%) чуть сдал позиции. Банк Японии перестал сдерживать рост валюты: иена +3,4%. Британия в хорошей экономической форме: фунт +1,7%. Евро (+0,5%) в нерешительности: к 1,27 или 1,18 долл.? Нефть оказалась на 13-летнем максимуме. Серебро (+5%) предпочтительней золота (+2,5%). Олово (+10%), никель (+9%) и медь (+3,4%) безудержно дорожали.Фондовой рынок
Неудачный старт очередной пятидневки на фондовых рынках предопределили новые подробности взрывов в Испании. След Аль-Каиды стал явным, что резко повысило риски нестабильности и неопределенности в глазах инвесторов. В памяти всплыли события 11 сентября, когда после терактов деловая активность в Америке и в мире значительно упала, углубив спад мировой экономики. Биржи в Нью-Йорке были закрыты на несколько дней, а когда они снова открылись, то уже в первую неделю после возобновления биржевых торгов индекс Dow упал на 14%! Но были явные сомнения в схожести ситуации – объемы торгов. Акции хотя и сбрасывались, но обороты были достаточно низкими: 1,5 и 1,7 млрд. акций на NYSE и NASDAQ.
И действительно, уже на следующий день ситуация изменилась. Ценные бумаги теперь подхватывались смелыми инвесторами с более низких ценовых значений. Новые оптимистичные корпоративные прогнозы и превосходные квартальные отчеты, появившиеся во вторник, послужили подтверждением, что экономика и бизнес в Америке набирают обороты. Многопрофильная промышленная компания 3M (+5%), компонент индекса Dow, повысила прогноз по прибыли благодаря росту продаж более чем на +10%. Компания Caterpillar (+2%), крупнейший производитель строительной техники, достигла еще большего уровня реализации продукции +16%. Чистая прибыль Lehman Brothers, одной из крупнейших компаний Уолл-стрит, неожиданно для экспертов удвоилась.
Но остававшаяся осторожность в настроениях рынка не позволила существенно подняться биржевым индексам. Зато в среду позитивный настрой на рынке усилился. Этому способствовали и новости корпоративного сектора, и экономические данные, и смысл заявления комитета ФРС, сделанного накануне. Как и в предыдущем заявлении, от 28 января, комитет ФРС указал 16 марта, что «вялое увеличение числа рабочих мест в американской экономике и низкая инфляция позволяют ему не спешить с повышением процентной ставки».
Корпоративные новости среды продолжили эстафету предыдущего дня. О высоком росте прибыли за прошедший финансовый квартал сообщили Bear Stearns, одна из ведущих компаний Уолл-стрит, и FedEx - одна из крупнейших мировых служб доставки почты и грузов. Настрой у инвесторов поддержали и комментарии аналитиков в адрес Интернет-гиганта Yahoo! (+5,4%) и повышение ими рейтинга акций компании. Но объемы торгов в среду также были неубедительными – все те же 1,5 млрд. и 1,7 млрд. акций. По-видимому, инвесторы не почувствовали достаточной уверенности в надежном возобновлении подъема и ждали новых сигналов.
Четверг и пятница подтвердили сомнения. Сигналом для фиксации прибыли и нового отката вниз стало известие о провале переговоров Microsoft-Европа. Согласие с ЕС по антимонопольному делу достигнуто не было, и штрафные санкции, скорее всего, будут объявлены уже 24 марта. Такой удар по супер-гиганту сектора высоких технологий США лишь усилил чувство дискомфорта у торговцев акциями. И известия из Пакистана об окружении большого отряда террористов имели только краткосрочный позитивный эффект.
Последние часы недели прошли под знаком «тройного колдовского дня», когда завершались сроки исполнения многочисленных фьючерсных и опционных контрактов. Падение биржевых индексов отражало всего лишь накопленное ранее их соотношение и не имело долговременных последствий. Если годовщина начала вторжения в Ирак пройдет спокойно, фармацевтический и финансовый гиганты Walgreen и Goldman Sachs достойно отчитаются, заказы на товары длительного пользования увеличатся, по крайней мере, на +1,7% - весеннее настроение на Уолл-Стрит может все еще вернуться. Ну а пока: DOW –0,5%; S&P –1% и NASDAQ –2,2%.
В Европе настроения были не лучше, и лишь японский рынок, далекий от проблем своих коллег, вновь вырос. Годовой результат NIKKEI уже +7% (Dow с начала года снизился на -4%). Репатриация капитала, экономический рост восстанавливается темпами уже 13 лет не виданными в стране восходящего солнца.
А в стране восходящего Путина вообще "беспредел": прирост российских акций составил 8%. Стабильность - ценное качество уважаемое инвесторами. Только вот Сорос распродает старые активы, не желая больше иметь дело с российским загадочным рынком.
Валютный рынок
Продолжительность краткосрочных тенденций на валютных рынках сократилась до минимума. Новая пятидневка прервала укрепление позиций доллара, индекс которого снизился на –1,1%. При этом наибольшая составляющая потерь пришлась на японскую иену (-3,4%), вдвое меньшая на британский фунт (-1,7%) и минимальная на долю евро (-0,5%).
Ослабление американской валюты спровоцировали несколько взаимосвязанных причин, в центре которых вновь угроза глобального терроризма. Не оказал значительной поддержки доллару и фондовый рынок, вошедший в тягучую полосу коррекции. Как впрочем, и заявление Федеральной Резервной Системы (ФРС), в котором вновь зазвучали традиционные обещания удерживать процентные ставки низкими еще длительный период.
Как часто бывает, фундаментальные данные подтвердили техническую картину. Максимум индекса на долгосрочных графиках 89,4 оказался «непроходимой» зоной и теперь тестируется локальный минимум. Если уровень индекса 87 – 87,5 устоит ближайший месяц, с большой вероятностью можно ожидать новой волны частичного восстановления доллара, по меньшей мере до 92 (+5%). А фоном для этого может стать сокрушительный удар по лидерам Аль-Каиды, экономическая экспансия США (+4%+5% годового ВВП) и падение цен на нефть.
Статистические данные этой недели, которые подтверждали сохранение темпов роста американской экономики, пока остались в тени. Опубликованный уровень годовой инфляции в +1,2% тем временем свидетельствует о возможности сохранения благоприятных условий кредитования и в дальнейшем. Медленно, но стабильно снижается количество обращающихся за пособиями по безработице (на 6000 до 336 тыс. за неделю). Не изменилось и значение опережающего индикатора.
Понижение курса доллара за последние дни скорее можно считать эпизодическим, тем более что оно было явно непропорциональным по отношению к разным валютам. А если «сползание» доллара и продолжится в ближайшие дни, то, скорее всего, ненадолго. На рынке формируется зыбкое равновесие: шансы у «медведей» по доллару не выше вероятности прибыли у приверженцев этой валюты. Самое время для краткосрочных спекулянтов.
Евро (+0,5%), хотя и не снискал лавров победителя, тем не менее, удержался выше 1,22 долл. При этом он краткосрочно даже «нырнул» немного ниже, распугав мелких спекулянтов. Интересно, что европейские «мытарства» с терактами скорее были против доллара, а не евро. И заявление Шредера о «плохом» высоком курсе не оказало никакого заметного воздействия. Зато негативным фактором стоит признать неспособность валюты подняться выше значения 1,24 долл. А та поспешность, с которой курс падал в пятницу на слухах о поимке главарей Аль-Каиды, скорее свидетельствует о готовности к более глубокой коррекции. По крайней мере, к 1,18 долл.
Британский фунт (+1,7%) был более убедительным в соревновании с долларом. Блестящие данные по рынку труда (2,9% безработица и уменьшение на 6600 безработных за февраль), низкая инфляция (HICP +1,3% в год), рост розничных продаж (+0,4% за месяц) вернули популярность английской валюте. От значения 1,79 долл. стерлинг довольно бодро подорожал на 4 цента. Очень кстати пришлось выступление министра финансов Брауна, который отметил, что текущий рост ВВП имеет наиболее длительный непрерывный цикл за последние 200 лет.
Банк Японии продолжил свою ошеломляющую и совершенно непредсказуемую политику. После интервенций и рекордных затрат на поддержание низкого обменного курса иены, после казалось бы полного перелома ситуации, все вдруг стало «с головы на ноги». Отсутствие ордеров на продажу иены возле ключевых уровней и молчаливое согласие с рыночной тенденцией, буквально взорвали валютный рынок. Недельный прирост иены (+3,4%)оказался самым большим за последние 4 года: от 111 до 107 иен за 1 долл.
Товарно-сырьевой рынок
20 марта, годовщину вторжения в Ирак, на рынке нефти встречали на ценовых уровнях совсем другой войны. На прошедшей неделе котировки сырой нефти достигали значений 1990 года, когда Кувейт оказался под оккупацией иракских войск. Главными «инициаторами» новой волны роста стали боевики Аль-Каиды. Их новые взрывы усилили страхи по поводу безопасности транспортировки сырья и заложили в цены новую риск-премию.
Таким образом, уже с прошлой осени, когда ОПЕК ошеломила рынок нефти неожиданным сокращением квот, цены потеряли эластичность в отношении конъюнктурных факторов. Вначале в них начала включаться т.н. «зимняя премия» в преддверии холодного сезона. Затем новое сокращение ОПЕК наложило «квотовую премию» и, наконец, ранний автомобильный сезон и сокращение запасов нефтепродуктов породили «бензиновую надбавку». А вот теперь еще и террористические угрозы, которые довели ситуацию до полного напряжения.
Котировки достигли критических значений: лондонская смесь Brent почти 35 долл., а нью-йорская Light 38 долл. за баррель. При этом недельный прирост цены составил +3,6% и +4,7% соответственно. Среднегодовая цена нефти в 2004 году в США уже достигла 35 долл., в то время как значение прошлого года составило 31 долл. Это самый высокий среднегодовый показатель за последние более чем 20 лет. А как считают многие экономисты, цены выше $30 создают угрозу замедления мирового экономического роста.
Для нынешних цен нет никаких фундаментальных причин, т.к. в мире нет дефицита нефти. Производство нефти в мире, включая нефтедобычу ОПЕК, находится на очень высоком уровне, что позволило увеличить товарные запасы нефти в ведущих странах в зимний период. Нынешний рост нагнетается политикой ОПЕК, низкими товарными запасами топлива и тревогой по поводу безопасности. Неудивительно, что большинство представителей картеля вновь заявили о решимости с 1 апреля снизить на 4% квоты. Что тут же нашло свое отражение на рынке – достигнут 13-ти летний максимум. Тем самым создаются предпосылки для обвала котировок после любого решения ОПЕК 31 марта.
Ужас террора всегда вызывал желание приобретать драгоценные металлы. Неожиданно серебро своим удорожанием превзошло «само» золото. Котировки белого металла обновили максимум последних 16-ти лет, и зафиксировали на закрытии недели 7,56 долл. за унцию (+5,3%). У желтого металла достижения поскромнее +2,5% и окончательная цена унции 412 долл. А вот платина, выработав еще до этих событий ресурс удорожания, даже подешевела на 0,5% до 895 долл./унц.
Знаменательным стало прохождение ценового уровня 3000 долл./т для меди. Снизившиеся в коррекции значения котировок стали мощным раздражителем для покупателей, взметнувшим теперь цены до 3080 долл.(+3,4%). А несомненный рекордсмен – олово (+10%), достигшее максимума 15 лет на отметке почти 8000 долл./т. Конкуренцию ему составил никель (+9,6%), прервав затяжное снижение и зафиксировав на закрытии 14250 долл./т. Алюминий пока тенденцию не поддержал, ограничившись небольшим удорожанием до 1660 долл. (+1,2%).
| http://subscribe.ru/
E-mail: ask@subscribe.ru |
Отписаться
Убрать рекламу |
| В избранное | ||
