Отправляет email-рассылки с помощью сервиса Sendsay

Финансовая оборона

Рассылка закрыта

При закрытии подписчики были переданы в рассылку "О работе и деньгах" на которую и рекомендуем вам подписаться.

Вы можете найти рассылки сходной тематики в Каталоге рассылок.

←   Август 2010   →
 1
 2
 3
 4
 5
 6
 7
 8
 9
10
11
12
13
14
15
16
17
18
19
20
21
22
23
24
25
26
27
28
29
30
31
Автор
bv_serg

Статистика

35 подписчиков
0 за неделю
←   Все выпуски   →

Наступает золотой век


23 августа 2010 г.

Наступает золотой век


В периоды потрясений и нестабильности мир всегда вспоминает о золоте. Особенно в наше время, когда финансовые активы становятся все более виртуальными, а спекуляция и кризисы на рынках носят глобальные масштабы. В таких условиях ценность металла, изделия из которого, в отличие от большинства других активов, можно пощупать, почистить и упрятать в кубышку – заметно растет.

Не удивительно, что золото неуклонно дорожает уже десять лет подряд, а за последние полтора года его мировая цена несколько раз обновила свой исторический рекорд. Золото скупают как простые граждане, так и центробанки. Однако цена этого драгметалла – вещь очень изменчивая и капризная. Дело в том, что золото выступает в современной экономике в двух ипостасях - как средство накопления и как сырьевой товар.

За прошлый год цена на золото выросла более чем на 40%. Затем она несколько снизилась, но потом возобновила рост. Сейчас цена унции колеблется вокруг уровня в $1200. Колеблется, в основном, потому, что инвесторы ловят сигналы оздоровления мировой экономики. Как только таковые поступают, они кидаются переводить средства в более прибыльные и более рискованные активы. Например, так случилось в последней декаде июля, когда цена унции упала сразу за $100.

Впрочем, золоту не дают сильно упасть, поскольку эту тихую гавань надолго покидать пока страшновато. И что характерно: если раньше золото и евро двигались вверх или вниз синхронно, в противовесе с долларом, то в результате еврокризиса их пути-дороги разошлись. Сейчас евро дешевеет, а золото продолжает расти в цене. В последние месяцы спрос на него заметно вырос в Европе, переживающей долговой кризис. В Греции уже были случаи, когда народ выстраивался в очереди за драгметаллом.

Примеру частных собственников последовали и государства. Чтобы защитить свои резервы, часть стран уже начала переводить их из валюты в золото. К этому стимулирует не только неопределенность судьбы доллара и евро, но и инфляция. По данным американской CPM Group, специализирующейся на мониторинге рынка ценных металлов, в 2009 году центробанки мира резко увеличили долю золота в своих резервах: они скупили примерно 18% добытого за год в мире золота общей стоимостью $15,5 миллиардов. Причем впервые за 11 лет наблюдений, которые проводит эта компания, государства увеличили долю драгметалла в своих резервах за счет снижения доли доллара и евро.

Особенно стараются запастись золотом Индия и Китай. Например, китайский золотой запас за последние пять лет увеличился почти вдвое, превысив 1050 тонн. Россия тоже последовала этой тенденции: наш Центробанк в прошлом ноябре прикупил около 30 т золота у Гохрана. Впрочем, это капля в море, и до мировых лидеров по складированию золота нам пока далеко: в российских резервах находится всего около 600 т золота, тогда как золотой запас США составляет порядка 8 тыс. т, Германии – 3 тыс. т, Франции – 2,5 тыс. тонн.

Казалось бы, нынешняя ситуация доказывает, что инвестирование средств в золото сейчас – дело очень прибыльное. Но не совсем так. Экономисты не считают вложение средств в золото инвестициями. Ведь последние должны приносить прибыль, а золото в лучшем случае спасает накопления от инфляции, то есть обесценивания бумажных денег. Да и то не всегда.

Что происходило с "рыжим металлом" в последние десятилетия? Прошлый его ценовой рекорд - $875 за унцию – пришелся на 1981 год. Тогда после долгой стагфляции случился очередной экономический кризис, и золото вдруг представилось многим инвесторам последним прибежищем. Однако затем экономика оживилась, и золото стало неуклонно дешеветь – до $255 в 1999 году. Но инфляция, в том числе и долларовая, в это время не стояла на месте. Так вот, если подсчитывать стоимость золота с учетом инфляции доллара, то от рекордного уровня 1981 г. мы пока страшно далеки. Тогдашние $875 эквивалентны нынешним $2300.

Во многом именно поэтому эксперты прогнозируют дальнейший рост цены на драгметалл, по крайней мере, до $2 тыс. за унцию. Это уже стало бы полноценной компенсацией инфляции, поскольку уровень 1980 г. все-таки был пиковым. Золото имеет и формальные поводы дорожать, ведь практически все остальные финансовые инструменты остаются нестабильными. Мировые валюты – и доллар, и евро – переживают не лучшие времена. Тем не менее не следует ожидать, что вложения в золото принесут доход, превышающий параметры инфляции основных мировых валют.

Есть, впрочем, и еще один фактор, влияющий на цену золота. Например, почему-то осенью 2008 г. оно вдруг значительно подешевело. Неужели в разгар кризиса спрос на него упал? Нет, дело не в этом. Просто золото в мировой экономике это еще и сырьевой товар, подверженный колебаниям конъюнктуры рынка. А в указанное время сырьевые ресурсы как раз резко упали в цене. И золото отделалось лишь 30%-м падением, тогда как нефть подешевела в четыре раза. Однако очень скоро оно отыграло это падение и стало ставить новые ценовые рекорды. Но факт остается фактом: золото зависит от состояния сырьевых рынков, что делает динамику его цены еще менее предсказуемой.

В целом же, в условиях современной экономики золото остается тем же, чем оно служило во все времена - средством тезаврации. Это значит накопление без активного использования в целях страхования средств от инфляции, социальных потрясений и иных угроз. Но рассматривать вложения в желтый металл в качестве способа приумножения своих сбережений было бы опрометчиво. И все же, как показывают исследования, для россиян приобретение золота в целях тезаврации остается экзотикой, они предпочитают спасаться от инфляции при помощи старого доброго "бакса". Но, возможно, вскоре эту привычку придется поменять.

Источник - УТРО.РУ - Андрей МИЛОВЗОРОВ


Цены взлетают в панике

Минувшая неделя выдалась на редкость скудной на позитивные экономические новости. Виной всему по-прежнему остаются последствия небывалой засухи и пожаров. Так, согласно последним данным Росстата, уже две недели подряд потребительские цены прибавляют по 0,2%. Это даже несколько выше по сравнению с первой неделей месяца и говорит о том, что при таких темпах инфляции к концу августа суммарный рост цен может составить 0,7%. Столь высокого прироста цен в августе не отмечалось с 2000 года. Более того, только в 1998-м кризисном году августовская инфляция опережала июльскую.

Август – сентябрь традиционно являются месяцами с минимальным ростом потребительских цен. Это обусловлено резким снижением стоимости плодоовощной продукции. Нынешняя ситуация рушит сложившиеся экономические каноны - цены продолжают расти тогда, когда они должны падать. Из всего этого можно сделать вывод, что ими движут не монетарные факторы, а ожидание резкого подорожания продовольственных товаров. Это ожидание связано с засухой, а также полной неопределенностью относительно ее реальных масштабов.

Более или менее точная информация о положении дел на зерновом и продовольственном рынке появится не раньше конца сентября, когда будет завершена уборочная кампания на всей территории страны. Более того, ясность может не наступить и тогда. В случае очевидности серьезных потерь урожая, участники рынка вряд ли будут готовы поверить в официальные данные. Подобные опасения не беспочвенны, так как власти уже сегодня разворачивают информационную кампанию, призванную продемонстрировать отсутствие каких бы то ни было проблем. При этом в своих заявлениях чиновники пытаются отрицать довольно очевидные вещи, что только усиливает обеспокоенность на продовольственном рынке.

Напомним, что в конце минувшей недели в экспертной среде стали раздаваться высказывания относительно возможности закупки Россией зерна за рубежом. Накануне Зерновой совет США опубликовал данные, согласно которым в результате засухи в 2010 г. Россия потеряла около 20% урожая. Американские аналитики считают, что в текущем году объем импорта зерна в Российскую Федерацию составит порядка 1,5 млн тонн. Однако, по мнению ряда специалистов, прозвучавшая в отчете американского Зернового совета цифра является лишь минимально возможным объемом закупки. В реальности же, по их мнению, импорт зерна Россией в 2010 – 2011 гг. может составить порядка 5 млн тонн. В качестве основных поставщиков называются страны СНГ, и в первую очередь – Казахстан.

Со стороны официальных властей почти сразу последовали опровержения. Как заявил РБК представитель Министерства сельского хозяйства РФ Олег Аксенов, в этом году Россия не будет импортировать зерно. По словам чиновника, для обеспечения нужд населения стране хватит собственных запасов. Олег Аксенов считает, что слухи о начале поставок зарубежного зерна в Россию были пущены недобросовестными игроками для создания повышенного спроса. Между тем участников рынка продолжает настораживать реальная ситуация с зерновыми резервами. Опасения обусловлены введением весьма продолжительного эмбарго на экспорт зерна из России, что может свидетельствовать о неуверенности правительства в возможности беспрепятственного сведения зернового баланса.

И все же делать окончательные выводы пока преждевременно. Общие объемы потерь урожая до сих пор не известны. Это порождает панику и недоверие на рынке, разгоняя инфляцию. Изменения ситуации стоит ждать не раньше октября. Именно тогда истинная судьба урожая проявится уже не в форме чиновничьих заявлений, а в виде реального предложения на рынке. Если зерновой баланс действительно будет сходиться, а тем более появятся зерновые излишки, есть основания ожидать снижения инфляционного давления. В противном случае обозначившийся уже сегодня рост цен может принять характер долгосрочной тенденции.

Источник - УТРО.РУ - Сергей СЕРЕБРОВ

В избранное