Отправляет email-рассылки с помощью сервиса Sendsay

Бета Финанс

Подписаться Бесплатная «Серебряная» новостная рассылка . Подписчиков 5.195 RSS
←   Октябрь 2005   →
 1
 2
 3
 4
 5
 6
 7
 8
 9
10
11
12
13
14
15
16
17
18
19
20
21
22
23
24
25
26
27
28
29
30
31


За последние 60 дней ни разу не выходила


Сайт рассылки: http://www.2stocks.ru
Открыта: 18-09-2002

Автор
БетаФинанс

Статистика

5.195 подписчиков
0 за неделю
←   Все выпуски   →

Куда вложить деньги? Всё о ценных бумагах


Информационный Канал Subscribe.Ru
 

Рассылка сайта www.StockPortal.ru
"Куда вложить деньги? Всё о ценных бумагах для частного инвестора"

    
 

 

 

 

 

 

  
 

 

Здравствуйте, уважаемые подписчики!

 Сегодня в выпуске:

 

 

    Анонс Стокпортала

На сайте открыт новый раздел, который называется "Эмитенты и акции".

В этом разделе мы будем публиковать портреты эмитентов и краткий анализ акций (как технический, так и фундаментальный) по ключевым показателям.

Цель раздела - сделать наглядную характеристику всех основных эмитентов, по которым проходят более-менее активные торги на российских биржах. Всего таких эмитентов несколько десятков.

Теперь любой начинающий инвестор сможет легко ориентироваться в российских акциях. Для этого достаточно открыть карточку эмитента и получить целостное представление об эмитенте и акциях:

- общая краткая характеристика эмитента (только самое главное);
- анализ динамики курса акций за последние три года;
- динамика годовой чистой прибыли;
- динамика чистой прибыли и выручки от реализации по кварталам;
- дивидендная доходность акций;
- динамика показателя EPS (прибыль на акцию);
- динамика показателя P/E (цена/прибыль);



Адрес раздела: www.stockportal.ru/main/invest/stocks/emit

Сейчас вы можете ознакомиться с : ОАО "ЛУКОЙЛ"  www.stockportal.ru/main/invest/stocks/emit/LKOH

и  ОАО "Газпром" http://www.stockportal.ru/main/invest/stocks/emit/gazprom

 
    Статья выпуска
 

 Как выбрать паевой фонд: Характеристики фонда

В этой статье будут рассмотрены основные характеристики паевых фондов, на которые стоит обратить пристальное внимание при выборе фонда. Предположим, что мы остановились на одной из разновидности паевых фондов и решили, что нам больше всего подходит фонд акций. По каким критериям сравнивать фонды?


Срок работы фонда
Историческая доходность фонда
Размер фонда (стоимость чистых активов) и количество пайщиков в фонде
Размер надбавки при покупке пая и размер скидки при погашении пая
Прочие расходы, взимаемые из активов фонда
Рейтинг надежности управляющей компании
Учредители управляющей компании
Срок работы управляющей компании
Вторичный рынок обращения паев
Наличие линейки ПИФов и возможность обмена паев без начисления подоходного налога
Разветвленная сеть агентских пунктов продаж паев
Минимальная сумма инвестирования


1. Срок работы фонда

Срок работы фонда, пожалуй, один из самых главных критериев при выборе фонда. Большое количество фондов было создано начиная с 2003 года - это новички рынка коллективных инвестиций. Самые старые фонды созданы еще до кризиса 1998 года. Взгляните на результаты работы фонда за несколько лет - и вам сразу станет очевидно, чего этот фонд стоит. Высокая доходность старого фонда много весомее высокой доходности фонда, недавно сформированного.

Не факт, что старый фонд всегда лучше нового, - просто старый фонд имеет доказательства - track records, как это называют специалисты (статистика результатов управления).


2. Историческая доходность фонда

Доходность в паевых фондах не гарантируется. Также нет гарантий, что сегодняшний лидер останется лидером и завтра. Доходность фонда это самый весомый и в то же время самый спорный показатель эффективности фонда. Даже за короткую историю российских ПИФов были случаи, когда, казалось бы, успешный, заслуженный фонд опускался на последние строчки в рейтингах. Так что будьте к этому готовы. Но на российском рынке есть и такие фонды (из числа "стариков"), которые из года в год находятся в верхних строках рейтингов. Высокие результаты на протяжении нескольких лет работы фонда по-прежнему остаются самым весомым доказательством успешности фонда.

Будьте осторожны с вновь сформированными паевыми фондами молодых управляющих компаний, которые показывают ультрадоходность по сравнению с рынком в целом. Новый фонд в первый год может буквально "выстрелить". Иногда столь высокая доходность с трудом объяснима при текущей конъюнктуре рынка акций. Например, Индекс РТС за 12 месяцев показывает +10% прироста, а доходность фонда +60%. Сможет ли управляющая компания повторить такой же "фокус" в будущем году?


3. Размер фонда и количество пайщиков в фонде.

Размер фонда определяется стоимостью чистых активов. Для формирования фонда управляющей компании достаточно собрать 2,5 - 5 миллионов рублей. Крупные российские открытые и интервальные фонды имеют в своих активах более миллиарда рублей.
Некоторые фонды насчитывают всего несколько пайщиков, крупнейшие управляющие компании управляют средствами тысяч пайщиков. Фонд, имеющий уже несколько сот пайщиков, можно считать средним. Наиболее "розничные" управляющие компании - "Уралсиб", "Тройка Диалог", "КИТ Финанс", "Альфа Капитал", "ОФГ Инвест" и ряд других.

Чем хороши крупные фонды с большим числом пайщиков? Тем, что в таких фондах пайщики наименее зависят от действий других, крупных пайщиков. Представьте такую ситуацию. Один пайщик владеет 90% активов фонда и в один прекрасный день решает уйти из фонда. Что остается? Маленький фонд с несколькими пайщиками. Управление таким фондом для управляющей компании становится нерентабельным. По этой причине крупные и средние фонды можно считать надежней.


4. Размер надбавки при покупке пая и размер скидки при погашении пая

Надбавка - это комиссия при покупке пая. Взимается сразу, до 1,5 от суммы средств. Скидка - это комиссия при погашении пая. Размер скидки может доходить до 3% от стоимости погашаемых паев. Как видите, скидка и надбавка - это прямой ущерб для пайщика.

Надбавка, как правило, зависит от суммы средств (чем больше сумма, тем меньше процентная ставка). Скидка зависит от срока, который пролежали паи (чем дольше пролежали, тем меньше процентная ставка). Выбирая фонд, обратите внимание на величину надбавки и скидки у того агента или управляющей компании, где вы покупаете паи. Зачем переплачивать?


5. Прочие расходы пайщика

Теперь рассмотрим, где еще пайщик теряет на расходах. Все остальные расходы взимаются не с каждого пайщика в отдельности, а со всего фонда в целом - из активов. Что это за расходы? Это вознаграждение управляющей компании, специализированного депозитария, регистратора, аудитора и прочие. Эти расходы ежедневно "откусываются" от стоимости активов фонда. Почти незаметно, но за год они могут набежать на 10% от активов фонда. Здесь важно понимать следующее - когда вам показывают стоимость пая и доходность фонда, эти расходы уже посчитали. Вывод такой - если управляющая компания зарабатывает для вас больше, чем другие, то вам фактически не важно, сколько приходится расходов. Хороший фонд "окупает" расходы.

Величина расходов важна при выборе индексных фондов - ведь результат управления будет фактически один и тот же. Зачем переплачивать?


6. Рейтинг надежности управляющей компании. Конечно, вас интересуют только надежные компании. В понятие надежность может входить очень многое - и финансовая стабильность компании, и деловая репутация, и многое-многое другое. Определить надежность управляющей компании определить легко с помощью специальных рейтингов. Их готовят рейтинговое агентство "НАУФОР" и "Эксперт". Все управляющие компании делятся на группы по степени надежности. Ознакомиться с обоими рейтингами вы можете на нашем сайте www.stockportal.ru в разделе Паевые фонды: справочная информация.


7. Срок работы управляющей компании. Срок работы управляющей компании учитывается рейтинговыми агентствами при составлении рейтингов управляющих компаний. На наш взгляд, это настолько важная характеристика управляющей компании, что мы выносим ее отдельным пунктом. Важная потому, что много управляющих компаний было создано совсем недавно, в 2003-2005 годах. Обратите внимание на это при рассмотрении фондов разных управляющих компаний.


8. Учредители управляющей компании. Это еще одна характеристика, которая говорит о надежности и "классе" управляющей компании. Кем создаются управляющие компании? В учредителях могут значиться: частные лица, банки, отдельные инвестиционные компании, средние и крупные инвестиционные финансовые группы, негосударственные пенсионные фонды и прочие компании. Некоторые управляющие компании данную информацию не раскрывают.
Всегда важно знать, кто есть кто на фондовом рынке и рынке коллективных инвестиций в частности.


9. Вторичный рынок обращения паев

Эта характеристика важна больше для интервальных и закрытых фондов, нежели открытых. Вторичное обращение позволяет покупать и продавать паи фондов не зависимо от времени открытия интервалов. Вторичное обращение осуществляется без участия управляющей компании. Продавать и покупать паи можно у вторичных владельцев паев. Часто в качестве вторичного владельца паев выступает инвестиционная компания или банк, входящая в одну финансовую группу с управляющей компанией. Эта инвестиционная компания или банк берет на себя роль покупателя и продавца паев для пайщиков. Например, вы обращаетесь в банк и продаете ему свои паи, когда интервал закрыт. Конечно, банк заработает на вас какой-то свой процент. Но такая возможность продавать паи вне интервала порой бывает очень кстати. Наличие вторичного рынка паев для интервального фонда - это дополнительный плюс.


10. Наличие линейки ПИФов и возможность обмена паев без начисления подоходного налога

Возможность обмена паев одного фонда на паи другого фонда той же управляющей компании - это очень полезная опция. Ведь это так удобно, когда у управляющей компании есть целая линейка паевых фондов с самыми разными инвестиционными стратегиями! Если вы решили сменить стратегию, например, с "акции" на "облигации", вы просто подаете в управляющую компанию заявление на обмен паев. При этом с вас не снимают ни скидку при погашении паев одного фонда, ни надбавку при приобретении паев другого фонда. Подоходный налог 13% тоже не взимается.

Стоп! Здесь есть одна тонкость. Некоторые управляющие компании (их меньшинство) все же начисляют подоходный налог 13% при обмене паев. Так они трактуют эту операцию. В конце года вы как пайщик должны будете самостоятельно записать в декларации о доходах ваш доход, который получился в первом фонде при обмене паев, либо управляющая компания сама в конце года снимет с вас 13%.

Учтите это при выборе фонда. Спросите у сотрудников управляющей компании, начисляется ли подоходный налог при обмене паев!



11. Разветвленная сеть агентских пунктов продаж паев

Это важно особенно для тех, кто не живет в Москве. Ведь в вашем городе может и не быть агента того фонда, который вам приглянулся.. Агентами паевых фондов выступают инвестиционные компании и банки, уполномоченные на то управляющей компанией.


12. Минимальная сумма инвестиций

И наконец, обратите внимание на минимальную сумму инвестиций. В большинстве фондов минимальная сумма вполне доступна любому пайщику. Однако в рядке фондов установлены минимальные суммы и 50 тысяч, и 100 тысяч рублей и даже выше.

 

    Новые статьи на сайте

  Обзор деятельности общих фондов банковского управления (ОФБУ) за III квартал 2005 года

  ПИФы: Акции дорожают, пайщики богатеют

  Кто должен "крутить" пенсионные деньги

  ОФБУ: Как сохранить и приумножить 

  ПИФы: Экспансия в регионы

  Управление пенсией: Пенсия Вьюгина

 

    Последние темы форума

 Инвестиционный горизонт

 Временное инвестирование средств

 Либерализация Газпром

 Важен ли объект в трейдинге

 Money Managment

 Классическая инвестиция

 Аттестат ФСФР

 Вопрос информатика

 Reuters против Bloomberg

 Переиграть Уолл Стрит

 Нас ждет прекрасное будущее?

 

 

    Информация партнеров

Предложение Группы компаний "Нова" для частных инвесторов по вложению средств на рынке недвижимости :

 
Индивидуальное доверительное управление
Максимальная доходность доверительного управления, разделяя все риски рынка.
Минимальная сумма от 1 млн. рублей.
Целевая доходность свыше 28% годовых.

 

Финансовые продукты гарантированной доходности
Производные финансовые продукты, с жестко фиксированными уровнями риска, со сниженными минимальными суммами и сроками инвестирования и гарантируемой доходностью
Минимальная сумма от 150 тыс. рублей.
Целевая доходность до 27% годовых.


Подробно о предложении Группы компаний "НОВА"

 

 

Выпуск подготовили: Барановский Дмитрий и Кузнецов Петр. Пишите на адрес info@stockportal.ru

www.stockportal.ru

   
       
Subscribe.Ru
Поддержка подписчиков
Другие рассылки этой тематики
Другие рассылки этого автора 		Подписан адрес:
Код этой рассылки: fin.review.investor
Архив рассылки 		Отписаться
Вспомнить пароль
В избранное