Рассылка закрыта
При закрытии подписчики были переданы в рассылку "Обзор мировой экономики, размышления, анализ, выводы" на которую и рекомендуем вам подписаться.
Вы можете найти рассылки сходной тематики в Каталоге рассылок.
Обзор мировой экономики и фондового рынка США от ADEKTA
Обзор мировой экономики и фондового рынка США от от ADEKTA
Обзор мировой экономики 18.08.09г.Обзор мировой экономики 18.08.09г. Обзор от 18.08.2009г.
Произошедшие события 17.08.2009 г.
1. 03:50 Япония. ВВП во втором квартале +0,9 % (+3,7 % г/г). Прогноз +1 % (+3,9 %). В первом квартале -3,1 % (-11,7 % г/г).
2. 13:00 Еврозона. Торговый баланс в июне +4,6 млрд. Значение мая пересмотрено с +0,8 млрд. евро. на +2,1 млрд. евро. За шесть месяцев -1,6 млрд. Объем экспорта в июне 106,1 млрд. (-22 % г/г). Объем импорта в июне 101,5 млрд. евро (-26 % г/г).
3. 17:00 США. Баланс притока капитала на рынок ценных бумаг в июне. Прогноз +$17,5 млрд. В мае -$19,8 млрд.
Объем прямых иностранных инвестиции в Китае сокращается десятый месяц подряд в июле, поскольку компании приостановили планы расширения. Инвестиции уменьшились на 35,7 % от уровня прошлого года, до $5,36 млрд.
Тем не менее, экономисты прогнозируют рост ВВП Китая в текущем году на 9,4 %, что превышает прогноз правительства +8 %. Во втором квартале темп роста ВВП составил 7,9 %, в первом - +6,1 %.
Индекс активности сектора производства штата Нью-Йорк, впервые более чем за год (с апреля 2008 г.), 17 августа показал резкое увеличение, сигнализируя о том, что производители могут вывести экономику США из худшего спада за 70 лет. (Так пишут комментаторы.) Индекс условий ведения бизнеса ФРБ Нью-Йорка вырос до 12,08 (максимальное значение с ноября 2007 г.) с -0,55 в июле. Экономисты прогнозировали более скромный рост – до +3. Индекс новых заказов подпрыгнул до 13,43 в августе с 5,89 в июле. Индекс объема
поставок увеличился до 14,11 с 10,97. Индекс занятости повысился до -7,45 с -20,83 в июле.
Опрос около 200 производственных руководителей в штате Нью-Йорке проводится в первые две недели каждого месяца. Руководители явно более оптимистичны по поводу условий, в ближайшие месяцы.
Зарубежный спрос на долгосрочные финансовые активы США вырос в июне. Чистые покупки долгосрочных бумаг Казначейства иностранцами составил $77.6 млрд. В мае была зафиксирована чистая продажа $343 млн. Иностранные Центральные Банки в июне купили (чистые покупки) бумаг на сумму $22,5 млрд., в мае – чистая продажа $21,8 млрд. Объем чистых приобретений иностранцами государственных ипотечных агентств в июне оставил $5,1 млрд.
Несмотря на общее благополучие (баланс притока капитала перекрыл дефицит торгового баланса – в июне торговый дефицит $27,01 млрд.). Китай и РФ свои пакеты Казначейских бумаг сократили. Китай уменьшил резервы, размещенные в бумагах Казначейства США до $776,4 млрд. с $801,5 млрд. в мае.
Россия также сократила долю американских бумаг в своих резервах на 3,7 % до $ 119,9 млрд. в июне.
Американские производители считают, что Китай имеет несправедливые торговые преимущества в экспорте, завышая курса доллара против китайской валюты, что делает товары США более дорогими для китайских потребителей.
Администрации Буша, и Обамы утверждают, что Китай должен позволить своей валюте расти быстрее по отношению к доллару. Америке необходима слабость доллара, при том чтобы бумаги США покупали как можно больше.
Япония, которая является вторым по величине держателем ценных бумаг Казначейства США, свои резервы увеличила на 5,1 % до $711,8 млрд. в июне. Великобритания, третий по величине держатель казначейства, увеличила резервы за счет Казначейских бумаг почти на 31 % до $ 214 млрд.
ФРС расширяет программы, предназначенные для стимулирования кредитования потребителей и малого бизнеса по более низким ставкам, но не будет расширять виды кредитов. В соответствии с программой, инвесторы используют средства на покупку ценных бумаг при поддержке авто и студенческие займов, кредитных карт, кредиты малого бизнеса, гарантированные администрацией.
Программа рассчитана на получение кредитов до $ 1 трлн. Стимулирование таких кредитов имеет важное значение для разворота экономики.
ФРС и Казначейство в понедельник заявили, что они готовы пересмотреть это решение, если финансовые или экономические условия, будут свидетельствовать о том, что такое расширение будет оправданным. Правительство считает, что финансовая система начинает стабилизироваться.
Наиболее важные события сегодня 18.08.2009 г.
Научно-исследовательский институт ZEW (Германия) сообщил, что индексы ожиданий по экономике Германии и в целом по Еврозоне резко улучшился в августе. Для Германии – до 56,1 с 39,5 в июле. Для Еврозоны – до 54,9 с 39,5. Улучшилась о оценка текущих экономических условий. Однако индексы оценок текущих условий по-прежнему находится глубоко ниже ноля (-77,2 Германии, -82,1 – Еврозоны).
Пожалуй, только этим можно объяснить то, что рынок акций и валютный рынок почти не заметили этого сообщения.
Т.е. инвестор дает понять, что главное сообщение появиться в 16:30 из США.
1. 12:30 Великобритания. Индекс потребительских цен в июле. В июне +0,3 % (+1,8 % г/г); CPI core +1,6 % г/г.
2. 13:00 Германия. Индексы института ZEW в августе. В июле6 индекс ожиданий 39,5; текущих условий -89,3. Индекс ожиданий по экономике Еврозоны в июле 39,5.
3. 16:30 США. Количество выданных разрешений на строительство в июле. Прогноз 576 тыс. В июне 570 тыс.
4. 16:30 США. Объем начального строительства в июле. Прогноз 598 тыс. В июне 582 тыс.
5. 16:30 США. Индекс цен производителей в июле. Прогноз -0,2 %; PPI core +0,1 %. В июне +1,8 %; PPI core +0,5 %.
Несмотря на множество, положительных статистических данных рынки вели себя совершенно неблагодарно. С открытия фондовые индексы США в понедельник падали более чем на 2 %.
Индекс волатильности рынка VIX, который оценивает риск, поднялся 17 августа до 17 %. Индекс имеет тенденцию к повышению, поскольку инвесторы пробуют защититься против повышающегося риска.
Американский рынок акций в понедельник стекал из-за секторов страховщиков и компаний здравоохранения, после того как появились неясности объема программы проведения реформы национально системы здравоохранения США. Предложения администрации сильно осложнят жизнь частных страховых компаний.
Размер падения рынка, по мнению аналитиков, объясняется сокращением объема торгов.
Сегодня инвесторы ждут сообщения об увеличении темпа роста объема начального строительства США в июле. Прогнозирует достижения максимальной активности строительства за восемь месяцев. Это возможно если произошло очередное сокращение цен на недвижимость, что, в свою очередь является результатом существенного сокращения спроса на недвижимость и, отчасти, падением цен на энергию.
Понижение стоимости строительства действительно может быть причиной роста объема строительства, но, только на какое-то время. Общая ситуация в экономике, платежная способность потребителя не предполагают возможности чувствительного расширения рынка недвижимости.
Объем запретов на выкуп недвижимости продолжает расти. Количество строений стоимостью примерно $3,4 трлн. находятся под угрозой, т.к. владельцы должны больше, чем их собственность стоит.
ФРС сообщила о том, что американские банки ужесточили стандарты на всех типах ссуд во втором квартале. Банки заявили, что строгость критериев оценки заемщиков сохраниться, по крайней мере, до второй половины 2010 г. или, даже в 2011 г.
Кредиторы и заемщики опасаются принимать на себя риски, пока американская экономика не показала более явные признаки восстановления.
Обзор 55 американских банков и 23 американских отделений иностранных банков выявил, что спрос на ссуды продолжает ослабляться. Впрочем, два банка сообщили об ослаблении условий кредитования большому списку видов коммерческой деятельности..
Ни один из 51 опрошенных банков не сказал, что ослабил кредитные стандарты на ипотеку.
Объем потребительского кредитования уменьшился за год на 5,25 % во втором квартале,
А.Гринспен (бывший председатель ФРС США) полагает, что вторая половина 2009 г. будет достаточно вверенной по экономическому состоянию. Однако восстановление в 2010 г. будет неровным.
Гринспен, который ушел в отставку в 2006 г. после 18 лет управления ФРС, заявил, что американский рынок автомобилей «насыщен» и вырос н а20 %.
Что касается рынка новых домов, резкое падение в строительстве помогает несколько стабилизироваться, но маловероятно, что состояние вернется к уровням строительного бума.
Некоторые экономисты отмечают, что пузырь на жилищном рынке, который раздулся при Гринспене, преувеличивается. Гринспен защищался от обвинений в попустительстве разрастания пузыря, утверждая, что глобальные силы превышали возможности противостояния ФРС. Он также утверждает, что пузыри не могут быть обнаружены до их разрыва. Кроме того, Гринспен перекладывает вину на инвесторов, которые не занимались надлежащим учетом рисков. Наряду с этим Гринспен шокирован поведением кредитных организаций, уровнем банковской
безответственности. Гринспен считает случившееся «недостатком модели» и признает, что сделал ошибку полагаясь на то, что действуя в собственных интересах банки будут защищать своих акционеров.
Гринспен уверен в том, что вторая половине 2009 г. будет генерировать значительный экономический рост в первую очередь из-за резкого сокращения объема запасов товаров.
Потребление росло превышая уровень производства на почти 1,25 %. Для того, чтобы закрыть этот разрыв, компаниям необходимо произвести больше товаров. Это вызовет рост ВВП на 4%/5%, если оно произошло за один квартале, и - 2,5 % в квартал, если рост растянется на шесть месяцев.
Большинство крупных компаний, занимающихся выпуском кредитных карт в США, говорят, что в июле зафиксировано меньшее количество дефолтов клиентов по счетам.
О падении числа дефолтов сообщили Bank of America Corp, JPMorgan Chase & Co, Citigroup Inc и Discover Financial Services. Доля проблемных долгов снизилась у American Express с 10,18 % до 8,92 %, у Bank of America опустилась с 13,86 % до 13,81 %, у Chase с 8,04 % до 7,92 %.
Несомненно, это связано с тем, что американский потребитель более осторожен в использовании карточных кредитов, т.к. занятость не улучшается. Кроме того, должники имели возможность использовать выделенные правительством налоговые льготы, для погашения задолженности.
Однако, необходимо помнить, что сокращение кредитования сейчас носит сезонны й характер. Но, главное, это то, что специалисты подозревают, что стабилизация наступила после первой волны дефолтов. Рост неплатежей возобновиться во второй половине года.
Аналитики банков считают, что прибыли от бизнеса выпуска кредитных карт не будет до 2011 г.
Прогноз на сегодня 18.08.2009 г.
Индекс S&P500 994– 1022
Индекс NASDAQ 1905 - 1976
Фьючерс на 30-Year Bond (03/2009) 118^07/32 – 119^27/32
Фьючерс на Euro (03/2009) 1,4007 - 1,4177
S&P 500
.JPG) NASDAQ
.JPG)
Авторы:
|
| В избранное | ||
