Финансы онлайн

"Роснефть" обгонит "ЛУКОЙЛ"
Независимая Газета, Сергей Куликов, 31-10-2006

Вчера Интерфакс со ссылкой на международное агентство Thomson Financial сообщил о том, что НК "Роснефть" выдала мандат семи западным банкам для привлечения рекордного в российской истории кредита в 24,5 млрд. долл. Согласно сообщению банки ABN Amro, Barclays, Calyon, Citigroup, Goldman Sachs, JP Morgan, Morgan Stanley привлекут по 3,5 млрд. долл. каждый. Подписанное соглашение предполагает возможность дальнейшей синдикации, однако, как говорится в сообщении, по словам банкиров, учитывая предлагаемые комиссионные, привлечение в пул большого числа участников маловероятно. Эксперты напрямую увязывают этот кредит с намерением "Роснефти" скупить активы находящегося в стадии банкротства ЮКОСа, однако отмечают, что масштабы заимствований превосходят стоимость активов компании Михаила Ходорковского, которые, по оценке конкурсного управляющего ЮКОСа Эдуарда Ребгуна, лишь немногим превышают 12 млрд. долл. Это значит, что "Роснефть" может использовать часть привлекаемых средств на другие цели - в частности, на еще не анонсированные новые приобретения, которые превратят компанию в крупнейшего производителя нефти в России.

У банков мало денег
Ведомости (газета), Андрей Панов, 31-10-2006

Конец октября выдался непростым для российской финансовой системы. Вчера ставки overnight доходили до 10%. Но продавать валюту банки не стали - вместо этого они предпочли занять у ЦБ без малого 100 млрд руб. Похоже, на рынке усиливаются ожидания ослабления рубля.
[...] Однако больше всего участников рынка удивляют даже не ставки и объемы репо, а низкая активность на валютном рынке. "Самое занимательное в этой ситуации - это нежелание банков продавать валюту", - подчеркивает дилер банка "Альба Альянс" Артем Рощин. Романчук также отмечает, что большинство долларов, которые попадают на биржу, "уходят в рынок" и не достаются ЦБ. "Видимо, некоторые банки наращивают валютные активы, следуя своим долгосрочным стратегиям", - рассуждает Надоршин.

"Санкт-Петербург" займет $100 млн
Ведомости (газета), Анна Ахмедова, 31-10-2006

Банк "Санкт-Петербург" на этой неделе начинает road show своих еврооблигаций. Доходность выпуска объемом $100 млн аналитики оценивают на уровне 8,5-9,25%. По их мнению, рынок пресытился банковскими займами.
Решение выпустить трехлетние еврооблигации на $100 млн "Санкт-Петербург" принял в конце марта. Послезавтра он проведет road show в Гонконге, в пятницу - в Сингапуре, в начале следующей недели road show пройдут в Швейцарии, Великобритании и Германии, сообщила пресс-служба банка, добавив, что организаторами выпуска выступят ABN Amro и Dresdner Kleinwort.

Бюджету этого года не хватает ЮКОСа
Бизнес (газета), АЛЕКСЕЙ САВКИН, 31-10-2006

Минфин оперативно отреагировал на требования президента, высказанные в ходе недавней "прямой линии" с российским населением. Расходная часть бюджета этого года будет увеличена на 160 млрд руб., сообщил в ходе вчерашнего кремлевского совещания президента с членами правительства министр финансов Алексей Кудрин. По словам министра, деньги пойдут на компенсацию подорожавшего топлива силовым ведомствам, решение жилищных вопросов военнослужащих и на балансировку бюджетов неблагополучных регионов.

"Дочка" Транскредитбанка получит огромное приданое
Бизнес (газета), 31-10-2006

Транскредитбанк (ТКБ) продает за баснословную сумму свой дочерний Читапромстройбанк структурам, аффилированным с ОАО "Российские железные дороги". НПФ "Благосостояние" и ЗАО "Транстелеком" выкупят акции дополнительной эмиссии читинского банка за 6,65 млрд руб. Аналитики полагают, что это признак скорого слияния ТКБ и Читапромстройбанка.

"ИНГОССТРАХ" ВЫИГРАЛ ТЕНДЕР И ЗАКЛЮЧИЛ ДОГОВОР С РАО "ЕЭС РОССИИ"
Газета, 31-10-2006

"Ингосстрах" подписал договор о страховании ответственности членов совета директоров и правления ОАО РАО "ЕЭС России". Лимит ответственности по договору составляет $30 млн. Период страхования составляет один год.

"Система-Галс" не дотянула до $2 млрд
КоммерсантЪ (газета), Антон Ъ-Павлов, Ольга Ъ-Кочева, 31-10-2006

Дочерняя компания АФК "Система" "Система-Галс" продолжает терять в цене в преддверии IPO. Исходя из объявленного вчера ценового коридора стоимость девелопера после размещения должна составить $1,55-1,85 млрд. Еще месяц назад менеджеры "Системы" рассчитывали выручить $2-3 млрд, а накануне road-show ИГ "Атон" оценила компанию в $1,97-2,36 млрд. Из-за снижения цены компании пришлось увеличить объем размещения с 18% примерно до 25%.

"Траст" потерял акционера
КоммерсантЪ (газета), Юлия Ъ-Чайкина, 31-10-2006

Как стало известно Ъ, бывший председатель правления национального банка "Траст" и один из акционеров национального (НБ) и инвестиционного банков (ИБ) "Траст" Олег Коляда продал свою долю в обеих организациях. До конца этого года сделка будет оформлена в пользу действующих акционеров банковской группы "Траст", а до проведения окончательных расчетов пакет господина Коляды будет находиться под управлением председателя совета директоров Ильи Юрова.

"Фармстандарт" разместится в Лондоне
КоммерсантЪ (газета), Дмитрий Ъ-Кряжев, Александр Ъ-Демчук, Николай Ъ-Дицман, 31-10-2006

Вчера крупнейший российский производитель лекарств -- "Фармстандарт" объявил о планах проведения IPO до конца 2006 года. По информации Ъ, акционеры "Фармстандарта" планируют разместить на Лондонской фондовой бирже, ММВБ и РТС 30-40% акций компании. Citigroup -- один из организаторов IPO "Фармстандарта" -- оценила компанию в $1,5-2,1 млрд.

$11 тысяч на автомобиль
Бизнес (газета), ЕЛЕНА ХУТОРНЫХ, 31-10-2006

Для 63% человек, получавших заем на приобретение автомобиля, решающим фактором при выборе банка стала кредитная ставка. Впрочем, и цена автомобиля пока тоже определяет предпочтения покупателей: 56% из них ориентировалось именно на нее.
[...] Изучение доходов заемщиков в Москве и регионах показало, что автокредит постепенно становится нормой жизни для жителей столицы. Все больше обеспеченных людей предпочитают брать кредит на машину, чтобы не извлекать единовременно солидную сумму из семейного бюджета. В регионах стремление зажиточных клиентов оформить машину в кредит в два раза меньше - видимо, до сих пор кредит там воспринимается не как удобство, а как возможность хоть что-то купить тем, кому не хватает денег.

"СЕВЕРСТАЛЬ" СЕБЯ ПЕРЕОЦЕНИЛА
Газета, 31-10-2006

Вчера ОАО "Северсталь" установило диапазон цен в рамках первичного публичного размещения (IPO) в размере $11--13,5 за акцию и глобальную депозитарную расписку (GDR). Сделка по размещению акций будет закрыта 6 ноября. Фондовые аналитики единогласно отмечают, что размещение пройдет сложно и ближе к нижней планке из-за намерения компании провести допэмиссию сразу после IPO.

Ажиотаж вокруг ОГК-5
Ведомости (газета), Елена Медведева, Екатерина Дербилова, 31-10-2006

Сегодня ОГК-5 объявит цену своих бумаг, но уже ясно, что первое размещение акций генерирующей компании состоялось. Спрос на акции ОГК-5 превысил предложение в разы, а крупные заявки подали Газпромбанк, Внешэкономбанк, "Тройка Диалог" и Deutsche UFG. Эксперты считают, что акции компании продадут почти по верхней границе ценового диапазона.

ВЕЧНОЗЕЛЕНАЯ РОССИЯ
Газета, 31-10-2006

Эксперты государственных финансовых учреждений США считают, что российские граждане по-прежнему предпочитают американский доллар, а не российский рубль. Согласно сведениями министерства финансов, Федеральной резервной системы и секретной службы США, на руках у россиян скопилось $80 млрд наличными - это абсолютный рекорд в мировом масштабе. Следующими в списке лидеров значатся Китай и Аргентина, население которых владеет по $50 млрд. Эти данные опровергают статистику Центробанка и ставят под сомнение все теории о том, что российские граждане стали валютными патриотами.

Виктор Геращенко внес свою лепту
Время новостей (газета), Наталья РОМАНОВА, 31-10-2006

Экс-глава ЦБ, ныне председатель совета директоров ЮКОСа Виктор Геращенко решил попробовать себя в новом качестве. Вчера он начал читать специальный курс для студентов Высшей школы экономики о проблемах банковской системы России и международных валютно-финансовых отношениях. Послушать гуру российской банковской системы собралось более сотни студентов, многим из которых пришлось, правда, простоять все полтора часа лекции, поскольку аудитория не смогла вместить всех желающих. Представляя г-на Геращенко, декан факультета мировой экономики и политики ВШЭ Сергей Караганов назвал бывшего главу ЦБ "живой легендой" и предложил всем собравшимся внимательно слушать все, что скажет знаменитый банкир.

Дороже не получится
Ведомости (газета), Мария Рожкова, 31-10-2006

Владельцу "Северстали" Алексею Мордашову не удастся продать в Лондоне акции своей компании с существенной премией к текущим котировкам на российских биржах. Вчера "Северсталь" объявила ценовой диапазон, в рамках которого будет производиться размещение. Компания оценена в $10,2-12,6 млрд, при том что ее капитализация в РТС вчера составила $11,9 млрд. Сам Мордашов может заработать на сделке до $1,9 млрд.

Заемщики останутся без претензий
КоммерсантЪ (газета), Ольга Ъ-Плешанова, Светлана Ъ-Дементьева, 31-10-2006

Минэкономразвития и Федеральная служба по финансовым рынкам (ФСФР) подготовили окончательный текст законопроекта, создающего в России условия для секьюритизации финансовых активов. По мнению экспертов, проект действительно защищает владельцев облигаций, обеспеченных залогом прав требования по банковским кредитам, но при этом существенно ужесточает требования к заемщикам банков.
[...] Так, согласно законопроекту, уступка права требования будет действительна только тогда, когда заемщик по кредиту не сможет возражать против нее и не будет иметь никаких претензий к банку, выдавшему кредит. Исключить какие-либо претензии призвано специальное соглашение между банком и заемщиком, которое может быть включено в типовой кредитный договор. "Это призвано защитить инвесторов, приобретающих облигации",-- считает старший советник по правовым вопросам Центра развития фондового рынка Татьяна Медведева.

Залог успеха
Бизнес (газета), ЕЛЕНА ХУТОРНЫХ, 31-10-2006

ФСФР подготовила законодательные новации, которые создадут условия для секьюритизации финансовых активов на рынках капитала. Предлагаемые поправки должны быть внесены в ГК и ряд федеральных законов. Они определяют процедуру залога имущественных прав (в том числе прав требований по вкладам), а также устанавливают статус специализированного финансового общества, осуществляющего выпуск облигаций, обеспеченных такими правами.

Как открыть интернет-брокера
Бизнес (газета), ВАДИМ БЕЛЯЕВ, генеральный директор ИГ "Открытие", 31-10-2006

Открытие интернет-брокера, точнее субброкера - беспроигрышный бизнес. Нам не известно ни одного примера разорения таких структур за пределами столицы и городов-миллионников. Впрочем, и сверхприбылей ждать тоже не стоит, во всяком случае, поначалу: как правило, вложения окупаются лишь на третий год. Только фондовый брокер В России имеет смысл делать интернет-брокера только по одному направлению - для работы на рынке ценных бумаг. Причем исключительно на отечественном, более того, только для торговли "голубыми фишками" и их производными, то есть срочными контрактами на эти акции. Это ММВБ и срочная секция РТС. Все.
[...] В столице и крупных городах рынок интернет-брокеров насыщен, новым игрокам делать там нечего. Уже существующие компании легко могут открыть еще несколько миллионов счетов. Есть несколько основных игроков этого рынка: "Открытие", "Алор-инвест", "Брокеркредитсервис" и "Финам", "Атон-Лайн". Конкурировать с ними начинают "Альфа", "Ренессанс", другие крупные финансовые структуры. Вряд ли бороться с ними сможет компания без имени.
[...] Однако это вовсе не означает, что у такого бизнеса, то есть у интернет-брокеров, нет перспективы. Они есть, но не в Москве, Питере или городахмиллионниках, а там, где таковых структур вовсе нет: в городах с населением несколько сотен тысяч человек, именно там можно и нужно открывать интернет-брокера. Крупные игроки рынка сегодня не смотрят на такие города.
[...] Открывать нужно не брокера, имеющего прямой выход на биржу, а субброкера, который станет работать с вышеперечисленными крупными интернет-структурами. Это на порядок, а то и больше, дешевле, так как требования торговых площадок (в том числе по технике и связи) для провинции зачастую просто нереальны. При правильном подходе к построению такого бизнеса можно минимизировать свои затраты и создать контору с очень хорошей рентабельностью.

Котировки "Уралкалия" идут ко дну
КоммерсантЪ (газета), Виталий Ъ-Гайдаев, 31-10-2006

Вчера акции "Уралкалия" снизились еще на 7,9%, до $1,455 -- минимального уровня с июня этого года. Так инвесторы отреагировали на закрытие аварийной шахты, обеспечивающей около 27% добычи компании. Аналитики ожидают восстановления производства лишь к 2012 году с вводом новых мощностей.

Кто первый за деньгами
Ведомости (газета), Александр Беккер, Анна Бараулина, Василий Кудинов, 31-10-2006

На этой неделе президент Владимир Путин скорее всего подпишет долгожданный указ об исключении Внешторгбанка (ВТБ) из списка стратегических предприятий. Это откроет ВТБ дорогу к IPO. Но пока банк ждал подписи президента, размещать акции собрался Сбербанк, и теперь двум госбанкам предстоит состязание в скорости. Снять сливки с рынка удастся тому, кто первым подготовится к размещению.

Миллиард из трубы
Ведомости (газета), Ирина Малкова, Юлия Федоринова, 31-10-2006

Сегодня будет официально объявлено, сколько Дмитрий Пумпянский заработал на продаже 20,62% акций Трубной металлургической компании. Как удалось узнать "Ведомостям", размещение прошло по верхней границе ценового диапазона - $21,6 за GDR, а значит, сделка принесла Пумпянскому $972 млн.

НА ЧУЖОЙ СТРАХ И РИСК
Газета, 31-10-2006

Важнейшая компонента сектора страховых услуг - перестрахование - фактически отсутствует в России. Реальные риски перестраховываются на зарубежных рынках, а российские перестраховочные компании выполняют функцию агентов иностранных компаний. Львиную долю отечественного рынка перестрахования обеспечивают так называемые схемы, с помощью которых страхователи оптимизируют свои финансовые потоки.
[...] По итогам первого полугодия 2006 года объем российского рынка перестрахования как совокупный размер премии по рискам, принятым в перестрахование всех российских перестраховщиков, составляет около 48 млрд рублей. "Можно с большой долей уверенности говорить о том, что объем реального перестрахования не превышает 40% от общего объема рынка", - рассказывает начальник аналитического отдела страховой компании "Ингосстрах" Илья Богданов. По его словам, потенциальная емкость российского перестраховочного рынка, как максимальная страховая сумма по страховым рискам, оставляемым российскими перестраховщиками на собственном удержании, составляет на начало 2006 года около 60 млрд рублей.

ОБЗОР ФИНАНСОВОГО РЫНКА: Зимнее настроение
Ведомости (газета), Гюзель Губейдуллина, 31-10-2006

Вчера торговая сессия открылась с продаж по всему спектру российских бумаг. Этому способствовали и снижение нефтяных котировок (за день они упали до $59,2 за баррель), и продолжающая оставаться на низком уровне ликвидность рынка, рассказывает аналитик "Ак Барс Финанс" Александр Парамонов. Акции с начала торгов пошли вниз на достаточно негативном фоне, после того как пятничные данные по росту ВВП США оказались слабее ожиданий и вызвали заметное падение на биржах Америки и Азии, добавляет аналитик "Капитала" Сергей Захаров. В итоге индекс РТС снизился на 2,27% до 1590,33 пункта, объем торгов составил $32,1 млн.

У миноритариев тянут каучук
КоммерсантЪ (газета), Татьяна Ъ-Корнеева, Казань; Ольга Ъ-Кочева, Алексей Ъ-Лампси, 31-10-2006

Акции "Нижнекамскнефтехима" вчера обвалились более чем на 23%. Так инвесторы отреагировали на решение совета директоров компании увеличить уставный капитал почти в 16 раз. Участники рынка считают, что таким образом компания собирается размыть долю миноритарных держателей акций. При этом они отмечают, что доверие к акциям татарских предприятий может резко снизиться.

Управляющих подвела типография
Ведомости (газета), Том Лоричелла, 31-10-2006

Американские паевые фонды вновь оказались в центре скандала. Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) подозревает 27 управляющих компаний в получении взяток на сотни миллионов долларов от типографий, печатавших по их заказу документацию.