Отправляет email-рассылки с помощью сервиса Sendsay

Технический анализ российского рынка акций от Банка ВТБ

Подписаться «Серебряная» новостная рассылка Подписчиков 7.236 RSS
←   Август 2018   →
 1
 2
 3
 4
 5
 6
 7
 8
08.08.2018
10:56:29
16:50:24
 9
10
10.08.2018
11:17:44
21:46:43
11
12
13
14
15
16
17
18
19
20
21
22
23
24
25
26
27
28
29
30
31


За последние 60 дней 41 выпусков (4-5 раз в неделю)


Сайт рассылки: http://broker.vtb.ru
Открыта: 30-11-2005

Автор
broker.vtb.ru

Статистика

7.236 подписчиков
-7 за неделю
←   Все выпуски   →

Технический анализ рынка акций от Банка ВТБ


 

Технический анализ рынка акций от Банка ВТБ

Комментарий по финансовым активам: Золото

Политика ФРС снижает инвестиционный интерес к драгоценным металлам


Ист. Bloomberg

 

Этим летом нисходящий тренд по золоту тесно связан с повышательным трендом по долларовому индексу.  Тем не менее, на рынке есть ожидания, что  в районе $1200 за унцию и ниже  интерес к металлу может увеличиться. 

 

Золото торгуется в районе $ 1200 за унцию.   Полоса снижения по золоту затянулась, из 16 последних недель 12 недель  золото теряло в цене. Данные Комиссии по торговле товарными фьючерсами (CFTC)   показали новый рост числа спекулятивных шортовых позиций на бирже, установлен их новый рекорд -153,1 тыс. открытых фьючерсных позиций.  Нетто-шортовая позиция на 31 июля составила на Нью-Йоркской товарной бирже (Comex)  36,4 тыс. За 12 лет наблюдений только несколько раз наблюдалось чистое медвежье нетто по спекулятивным позициям - в 2015 и 2018гг.  Вслед за новым рекордом  коротких позиций в  конце 2015г. последовало ралли цены золота - с $1046 до $1375 за унцию. Большое число шортовых позиций означает возможность их быстрого закрытия и рост цены только в случае изменения ситуации.

   

 

Ниже на графике динамика нетто позиции (синяя фигура) на Comex по фьючерсам на золото. Красной линией обозначена  нулевая линия по позиции.


Ист. Bloomberg

Однако индекс доллара США (DXY) устойчиво держится выше 95 и новый шаг его вверх - к 96 вызовет, скорее всего, тестирование психологического  уровня $1200 по золоту. Продолжение  цикла повышения ключевой ставки в США и эскалация торговых противостояний США с Китаем повышают спрос на американскую валюту и снижают интерес к покупкам металла, считающегося хеджем от слабости доллара США.

Ниже на графике долларовый индекс (свечи) и цена золота (голубая фигура) 


Ист. Bloomberg


Опубликованная статистика от World Gold Council  показала снижение спроса на золото во втором квартале на 4,3% (г/г) за счёт ослабления инвестиционного спроса ETF (-46% г/г)), снижения темпа покупок центральными банками (-7,3% г/г) и снижения спроса на ювелирные украшения (-1,75% г/г) Отток активов из золотых ETF продолжился и в июле (-4% к июню,  - 39 тонн). Негативную динамику в середине лета показали помимо американских – также азиатские и европейские фонды.

Ниже на графике активы золотых ETF (голубая фигура) и цена золота (синяя линия)


 

Ист. Bloomberg

 С другой стороны, снижение цены золота может вызывать активизацию спроса в развивающихся странах. В июле импорт золота в Индию вырос на 300% (г/г), до 4 тонн. О росте импорта металла в Китай в первом полугодии заявила China Gold Association. Девальвация юаня оказывает двойственное влияние на поведение китайского населения. С одной стороны, покупки золота как инвестиционного продукта  могут сдерживаться из-за роста его цены в национальной валюте. С другой стороны,  увеличивается потребность в защите вложений в среднесрочной перспективе.

 Отметим, что снижение цены влияет на динамику спроса и в развитых странах.  В июле отмечался резкий рост спроса на золотые монеты в США В июле продажи населению в США золотых монет выросли на 100% к июлю 2017г. (до 1,1 тонн)  и на  42,9% к июню 2018г. О.Д.

 
Постоянный адрес обзора       Полный вариант обзора (PDF 694Kb)
Обслуживание на финансовых рынках Банка ВТБ
Отдел продаж
8 (800) 333-24-24
(495) 797-93-48

 

Приложение
ВТБ Мои Инвестиции

  • широкий перечень инвестиционных инструментов Группы ВТБ
  • сделки с ценными бумагами
  • эксклюзивная аналитика
  • персональные рекомендации
  • актуальные новости

 
 
Данный обзор предоставляется исключительно в информационных целях и не является предложением о купле-продаже. Несмотря на то, что информация, содержащаяся в настоящем обзоре, взята из источников, рассматриваемых Авторами как надежные, мы не несем ответственности за точность и полноту указанной информации. Все мнения и оценки, приведенные в данном обзоре, отражают наши взгляды на указанную дату и могут меняться без уведомления.   Запрещается копирование и дальнейшее распространение информации из рассылок Банка без разрешения правообладателя. В случае получения разрешения ссылка (гиперссылка) на сайт broker.vtb.ru обязательна!
В избранное