Отправляет email-рассылки с помощью сервиса Sendsay

Технический анализ российского рынка акций от Банка ВТБ

Подписаться «Серебряная» новостная рассылка Подписчиков 7.236 RSS
←   Август 2018   →
 1
 2
 3
 4
 5
 6
 7
 8
08.08.2018
10:56:29
16:50:24
 9
10
10.08.2018
11:17:44
21:46:43
11
12
13
14
15
16
17
18
19
20
21
22
23
24
25
26
27
28
29
30
31


За последние 60 дней 41 выпусков (4-5 раз в неделю)


Сайт рассылки: http://broker.vtb.ru
Открыта: 30-11-2005

Автор
broker.vtb.ru

Статистика

7.236 подписчиков
-7 за неделю
←   Все выпуски   →

Технический анализ рынка акций от Банка ВТБ


 

Технический анализ рынка акций от Банка ВТБ

Комментарий по рынку нефти

Драйверы движения цены нефти Brent. Рост поставок нефти задают риски снижения цены



Решение ОПЕК+ от 22 июня придерживаться выполнения ранее взятых обязательств предполагает замещение выпадающих объёмов добычи нефти Венесуэлы и других стран за счёт соответствующего наращивания добычи странами-участницами соглашения.  Совокупный объём замещения рекомендован Мониторинговым комитетом ОПЕК+ на уровне 1 млн барр./сутки.  На этой неделе (2 авг.) Bloomberg опубликовал свои первые оценки по реализации ОПЕК+ июньских договорённостей. Саудовская Аравия в июле увеличила производство нефти на 230 тыс. барр./сутки к уровню июня, ОПЕК в целом нарастил производство на 300 тыс. барр./сутки, Россия  - на 148 тыс. барр./сутки. Совокупный прирост Россия +ОПЕК (+348 тыс. барр./сутки) лишь частично компенсирует выпадающие объемы добычи Венесуэлы и других стран.

В августе ОПЕК+, вероятно, продолжит наращивание производства в рамках принятых решений. А в начале сентября закончится автомобильный сезон в США, что сократит объем спроса на энергосырье.   Учитывая новые реалии, для привлечения покупателей Саудовская Аравия (и Оман) 2 августа снизили основные отпускные цены сентябрьских поставок (OSP – official selling price) для Азии и Европы на  70-90 центов, что соответствует  снижению  контрактной цены примерно на 1-2%. Кроме того, Саудовская Аравия возобновила транспортировку нефти (500-700 тыс. барр. в сутки) через Баб-эль-Мандебский пролив, - 1 августа йеменские хуситы заявили о двухнедельной приостановке морских нападений на пути танкеров в Красное море. Это снизило опасения о возможных перебоях поставок в Европу. Рост запасов нефти в США (+3,8 млн барр.) на этой неделе оказал также понижательное воздействие на цены. Ситуацию смягчило сокращение запасов бензина (-2,5млн барр.) и запасов нефти в хабе Кушинга (-1,3 млн барр.). Данные агентства Genscape о продолжении снижения запасов нефти в Кушинге (-1,1 млн барр. с 27 по 31 июля) стали фактором отскока цен в конце недели.

Геополитический фактор – ожидания ввода американских санкций против импорта иранской нефти с 4 ноября и угрозы Тегерана блокировать поставки нефти в Ормузском проливе - остаётся ключевым для ценообразования нефти в среднесрочной перспективе. Геополитическая премия, закладываемая в текущие котировки, на наш взгляд, составляет более $5. Не исключено, что на общем фоне роста поставок в августе цена на нефть протестирует уровень $70 за баррель Brent.

Срочный рынок

Угрозы Ирана блокировать поставки в Ормузском проливе и жесткая реакция Трампа (23 июля) на эти заявления Тегерана  усилили контанго между фьючерсами Brent первого и второго месяца поставки. Цена октябрьских фьючерсов заметно превысила цену сентябрьских.  Движение спреда по фьючерсам отражает характер новостей с Ближнего Востока. График спреда этих фьючерсов приведен ниже

 

 

 

Ист. Bloomberg

Так, новость  о военно-морских учениях Ирана в Ормузском  проливе помогла отскоку  цены Brent и росту спреду в четверг 2 августа.  Напротив, изменение риторики президента США Трампа в понедельник 30 июля, его готовность вступить в “необусловленные” переговоры с Тегераном немного снизили градус напряжения  в регионе  и опускали  спред до нуля.. В начале августа неожиданно жесткая  реакция политического руководства Ирана  на дипломатический ход  президента США вызвала новый рост цены октябрьских фьючерсов выше сентябрьских..


Запасы нефти в США

Недельные данные EIA  25 июля  о росте  запасов нефти оказали негативное  влияние на цены brent. Импорт нефти в США  упал на 0,021 млн барр. до 7,749 млн барр.. Экспорт  нефти из США упал на 1,373тыс.барр. до 1,31 млн барр., что как раз помогло росту запасов, особенно они выросли в районе Мексиканского залива +5.6 млн барр). Загрузка нефтепереработки выросла на 2,3% до 96,1% ( было на прошлой неделе 93,8%, год назад 95,4%)

Табл. Данные по запасам нефти в США 01.08.2018 

Миллионы барр.

Данные EIA за 21-27июля

Прогноз

30июля

Оценка АPI 31.07.18.

Запасы в хабе Кушинга

Данные EIA за 14-20июля

Нефть

+3,803

-2,4(Platts)

 +5,59(-0,93 в Кушинге)

-1,338(-1,2 на прошлой неделе)

-6,147

Бензин

-2,536

-1,5

-0,791

 

-2,328

Дистилляты

+2,983

+0,56

+2,89

 

-0,101

 Ист. EIA

Среднедневные объемы добычи в США за неделю, закончившуюся 27 июля , упали на 100 тыс.барр. до 10,9 млн барр.

В разгар автомобильного сезона запасы нефти в США выросли исключительно  в районе Мексиканского залива (+5,6 млн барр.), что совпало с недельными данными о падении американского экспорта нефти (-1.37 млн барр.)  Недельные данные по экспорту нефти из США волатильны, но их месячная средняя снижается уже третью неделю подряд с  2,434 млн в начале июля до 1,87 млн барр.  Дело не только в сужении спреда между нефть WTI и Brent после решения ОПЕК (22.06), что снижает привлекательность американской нефти на мировом рынке. Обострение торговых отношений Китая и США, как и замедление экономического роста в КНР  привёли к сокращению экспорта американской нефти в КНР. Часть экспорт из района Мексиканского  залива была  перенаправлена в Европу, но общий его объем  сократился.  Поэтому есть риск, что рост запасов в США по данным Министерства энергетики   на следующей неделе  возобновит давление на нефтяные цены.  

Падение запасов в Кушинге этим летом носит уже постоянный характер и связан с аварией на канадском заводе Syncrude. Проблемы с заполнением этого хаба  смягчают рыночные последствия общего роста запасов нефти в США. О.Д.

 
Постоянный адрес обзора       Полный вариант обзора (PDF 699Kb)
Обслуживание на финансовых рынках Банка ВТБ
Отдел продаж
8 (800) 333-24-24
(495) 797-93-48

 

Приложение
ВТБ Мои Инвестиции

  • широкий перечень инвестиционных инструментов Группы ВТБ
  • сделки с ценными бумагами
  • эксклюзивная аналитика
  • персональные рекомендации
  • актуальные новости

 
 
Данный обзор предоставляется исключительно в информационных целях и не является предложением о купле-продаже. Несмотря на то, что информация, содержащаяся в настоящем обзоре, взята из источников, рассматриваемых Авторами как надежные, мы не несем ответственности за точность и полноту указанной информации. Все мнения и оценки, приведенные в данном обзоре, отражают наши взгляды на указанную дату и могут меняться без уведомления.   Запрещается копирование и дальнейшее распространение информации из рассылок Банка без разрешения правообладателя. В случае получения разрешения ссылка (гиперссылка) на сайт broker.vtb.ru обязательна!
В избранное