Отправляет email-рассылки с помощью сервиса Sendsay

Технический анализ российского рынка акций от Банка ВТБ

Подписаться «Серебряная» новостная рассылка Подписчиков 7.236 RSS
←   Ноябрь 2017   →
 1
01.11.2017
11:47:51
17:41:15
 2
 3
03.11.2017
11:20:55
16:26:16
 4
 5
 6
 7
 8
08.11.2017
11:07:38
11:09:31
 9
10
11
12
13
14
14.11.2017
10:50:37
10:59:06
15
16
16.11.2017
10:55:21
17:34:41
17
17.11.2017
10:54:54
17:30:37
18
19
20
21
22
23
24
25
26
27
27.11.2017
10:55:26
10:55:59
28
29
30


За последние 60 дней 41 выпусков (4-5 раз в неделю)


Сайт рассылки: http://broker.vtb.ru
Открыта: 30-11-2005

Автор
broker.vtb.ru

Статистика

7.236 подписчиков
-7 за неделю
←   Все выпуски   →

Технический анализ рынка акций от ВТБ24


Технический анализ рынка акций от ВТБ24

Комментарий по рынку нефти

     

Драйверы движения цены нефти Brent: на финише


 

Нефтяной рынок выходит на финишную прямую перед крупнейшим событием года. Ожидания саммита нефтяного картеля 30 ноября в Вене и предвкушения продления соглашения ОПЕК+ с марта 2018г.  сами по себе поддерживают бычьи настроения. На следующей неделе цены brent в среднем будут находиться в диапазоне $62-65. А  если запасы нефти сильно упадут в США, цена brent может добежать и до $66.  

Для участников саммита вероятно разумней сейчас не говорить о том, на какой срок продлится соглашение, а отнести объявление о сроках (6 или 9 месяцев) на февраль. В результате интрига сохранится. Другое дело, что часть игроков на рынке благодаря ярко выраженной позиции Саудовской Аравии и настроилась на продление соглашения ОПЕК+ до конца следующего года. Они могут быть разочарованы отсутствием четко провозглашенного на саммите 9 месячного ориентира продления соглашения. По внутренним прикидкам ОПЕК запасы нефти стран OECD опустятся до целевого уровня - к 5-летней средней к сентябрю 2018г.  Это аргумент за то, чтобы продлить соглашение только на полгода. Однако в политике должен быть запас уверенности в достижимости целей, а он (этот запас) как раз достигается соглашением до конца 2018 года.

       



Помимо вербального фактора “от саммита” на цену положительно  перерывы в поставках нефти по следующим направлениям. 1) Приостановка поставок иракской нефти из Киркука  в Турцию(с 16 октября). 2) Проблемы с недавним дефолтами Венесуэлы и её нефтяной компании PDVSA, отражающиеся на нефтедобычи в стране. 3) Наконец, остановка трубопровода Keystone из Канады в США ( 22 ноября). Ремонт компанией TransCanada Keystone в течение нескольких (4) недель означает, что США не будет получать 500 тыс.барр. в сутки канадской нефти. Через некоторое время (не сразу, а через 2-3 недели) это отразится на динамике (падении) запасов нефти в США.

Ниже приведен график январских (черная линия), мартовских (коричневая) и декабрьских(синяя)  фьючерсов 2018г. по WTI. Видно, что будущая приостановка поставок  тяжелой канадской нефти усиливает  бэквордацию дальних фьючерсов легкой нефти  WTI по отношению к январским фьючерсам. Бэквордация фьючерсов (дальние фьючерсы дешевле ближних) мешает активному хеджированию позиций на продажу нефти американскими  сланцевиками.


 

       

Необходимость достижения соглашений в Вене сдерживает рост политической напряженности между Саудовской Аравией и Ираном. Тегеран, как и Эр-Рияд, высказывается в пользу соглашений и в этом плане они находятся в одном строю. Но американский Конгресс в любом случае должен решить вопрос касательно санкций против Ирана до середины декабря. Иран поэтому опасается неприятностей для себя, хотя запрета полного экспорта нефти на этот раз в мире не ждут. Тем не менее, на рынке заметна тенденция продажи иранской нефти с большим дисконтом против нефти Саудовской Аравии, чем было ранее. Тегеран старается распродавать запасы нефти ввиду риска санкций.  

 

Еще один фактор поддержки нефти. К концу года спрос на горючее в Китае сезонно возрастает. Истощение квот на ввоз нефти независимыми нефтепроизводителями к осени 2017г. привело к тому, что в октябре запасы нефти в КНР впервые в этом году снизились (согласно оценке агентства Platts). На следующий 2018 год квоты на импорт нефти в Китай независимыми нефтепроизводителями осенью заметно расширены  правительством (+63% г/г). В этом году повышение цен на бензин и дизель, рост маржинальности производства стимулирует китайских нефтепереработчиков к активной работе.

        


Запасы нефти в США

Недельные данные EIA  22 ноября о  росте запасов нефти и бензина  оказали позитивное влияние на цену brent. Импорт нефти в США  упал на 0.025 млн барр. до 7.873 млн барр. Экспорт  нефти из США вырос  на 462 тыс.барр. до 1.591 млн барр. Загрузка нефтепереработки  выросла  на 1.4% (91 %).    Продано из стратегического резерва США (SPR) 1.7 млн барр.

Табл. Данные по запасам нефти в США 22.11.2017 

Миллионы барр.

Данные EIA за 11-17 ноября

Прогноз

Оценка АPI 21.11.17.

Запасы в хабе Кушинга

Данные EIA за 4-10 ноября

Нефть

-1.9

 -2.1 (Platts  21 ноября)

-6.36 (-1.8  в Кушинге)

-1.9 (-1.5 на прошлой неделе)

+1.854

Бензин

0

+1

+0.869

 

+0.9

Дистилляты

0.3

-1.8

-1.67

 

-0.8

 

Среднедневные объемы добычи в США за неделю, закончившуюся  17 ноября выросли на 13 тыс.барр., в т.ч. упали на Аляске на 7 тыс.барр. и выросли в 48 штатах на 20 тыс.барр., на неделе 10 ноября выросли на 25 тыс.барр. до 9.645 млн барр. в т.ч. на 5 тыс.барр. на Аляске и на 20 тыс.барр. в 48 штатах. На неделе 3 ноября выросли на 67 тыс.барр. до 9.62 млн барр. в т.ч. на Аляске на 2 тыс.барр., в 48 штатах на 65 тыс.барр.,

 

       

Дневной график


На дневном графике с конца июня сформировался агрессивный повышательный коридор. К концу октября цена пробила прошлые годовые максимумы (59.49). Первая цель Фибоначчи пробоя 62.23, вторая цель Фибоначчи 66.66. Цена постоянно не удерживалась  по дневным закрытиям выше 62.23, поэтому  выход цены в район 66,66 может вызывать всё ещё сомнения. В пятницу 24 ноября рост цены стимулирует остановка работы трубопровода Keystone, по которому идет нефть из Канады в т.ч. в крупнейший хаб Кушинга.  Игроки   уже получили   данные  по буровым нефтяным установкам в США от Baker Hughes. В четверг 23 ноября все узнали о росте их на 9 до 747, в пятницу 17 ноября их число не изменилось, в пятницу 10 ноября число возросло на 9 до 738.

Резюме. Цена нефти смогла достичь первый Фибоначчи  диапазона колебаний 2014-2017гг.  (38.2%) - уровень 60.95. Если цена сумеет закрыть ноябрь выше этого уровня, то в долгосрочном плане будет подтвержден сценарий дальнейшего восстановления цены к 70 за баррель.  


       
 

Важная информация

Все оценки и рекомендации подготовлены без учета индивидуальных инвестиционных предпочтений
и финансовых обстоятельств инвесторов. ВТБ24 рекомендует инвесторам самостоятельно оценивать потенциальные риски и доходности отдельных инвестиций и инвестиционных стратегий, при необходимости обращаясь за помощью к квалифицированным специалистам по инвестициям. Клиенты ВТБ24 могут обращаться за дополнительными консультациями к специалистам аналитического отдела Инвестиционного департамента банка.

 





 
Постоянный адрес обзора       Полный вариант обзора (PDF 876Kb)
Обслуживание на финансовых рынках ВТБ24
Отдел продаж
8 (800) 333-24-24
(495) 797-93-48

 

Уважаемые подписчики!

ВТБ24 предлагает Вам попробовать свои силы на российском фондовом рынке. Откройте демо-доступ в системе интернет-трейдинга QUIK, совершайте сделки с акциями на учебном счете по реальным котировкам, научитесь зарабатывать на движениях цен на рынке.

Получить демо доступ к QUIK

 
Данный обзор предоставляется исключительно в информационных целях и не является предложением о купле-продаже. Несмотря на то, что информация, содержащаяся в настоящем обзоре, взята из источников, рассматриваемых Авторами как надежные, мы не несем ответственности за точность и полноту указанной информации. Все мнения и оценки, приведенные в данном обзоре, отражают наши взгляды на указанную дату и могут меняться без уведомления.   Запрещается копирование и дальнейшее распространение информации из рассылок Банка без разрешения правообладателя. В случае получения разрешения ссылка (гиперссылка) на сайт www.onlinebroker.ru обязательна!
В избранное