Отправляет email-рассылки с помощью сервиса Sendsay

Технический анализ российского рынка акций от Банка ВТБ

Подписаться «Серебряная» новостная рассылка Подписчиков 7.236 RSS
←   Октябрь 2017   →
 1
 2
 3
 4
04.10.2017
10:53:01
18:21:09
 5
 6
06.10.2017
11:33:12
18:25:04
 7
 8
 9
10
11
12
13
14
15
16
16.10.2017
08:31:13
12:46:12
17
18
19
20
21
22
23
24
25
26
27
27.10.2017
08:52:43
17:47:36
28
29
30
31


За последние 60 дней 41 выпусков (4-5 раз в неделю)


Сайт рассылки: http://broker.vtb.ru
Открыта: 30-11-2005

Автор
broker.vtb.ru

Статистика

7.236 подписчиков
-7 за неделю
←   Все выпуски   →

Технический анализ рынка акций от ВТБ24


Технический анализ рынка акций от ВТБ24

Комментарий по рынку нефти


          

Драйверы движения цены нефти Brent

На  этой неделе нефтяные цены восстанавливали позиции после провала в начале октября. Среди нефтетрейдеров нет полного понимания, что будет с  мировыми запасами нефти в 4-ом квартале – будут ли они сокращаться с тем же темпом, что и в третьем квартале, или пик сокращения запасов уже пройден. Однако поток новостей скорее играл на стороне быков.   Им помогали и такие “мелочи” как высказываемые в СМИ сомнения  в процветании Пермианского сланцевого бассейна в Техасе, и сокращение добычи, запасов и экспорта нефти в США. Помогали и темы пошумнее –  вроде кратковременной блокировки (12.10) дорог курдским ополчением в опасении вторжения в автономию иракских сил.   Но самой захватывающей новостью (13.10) стали данные о росте импорта нефти в Китай. В сентябре он вырос   на 11.9%  (г/г) и 8,9%(м/м) до 37,01 млн тонн. С одной стороны, в росте импорта нет ничего удивительного, поскольку в КНР в августе закончился ремонтный период нефтепереработки. С другой стороны, опасались, что импортные квоты у частных нефтепроизводителей (tea pot) истощились. В противовес опасениям по поводу “чайников”, закупки нефти в сентябре наращивали китайские государственные компаний, чем подтверждали тезис о сильном спросе на нефть. Последний в восточной Азии нарастает к зиме.

Еще одним моментом поддержки бычьих настроений стало осознание того факта, что  у нефтяных цен есть ещё один крупный защитник, помимо ОПЕК, а именно Дональд Трамп. Если ОПЕК+ регулирует рынок в целях обеспечения своих государственных бюджетов, то в стараниях американского президента прослеживается забота об американской нефтяной индустрии ( и не только о ней). Речь идет не только о налоговой реформе, которая приведет к росту экономики, а, следовательно, и росту спроса на углеводородное сырье.  Своим давлением на Венесуэлу Трамп явно не способствует выходу из кризиса этой нефтяной страны, что не отвечат интересам Китая и России. Конечно, сколько на самом деле добывает нефти Венесуэла, это загадка. Официальные цифры,  скорее всего, приукрашивают действительность. А вот октябрьский доклад ОПЕК показывает, что добыча в сентябре сократилась больше всего в Венесуэле. В сентябре число нефтяных буровых опустилось в стране до нового 15-летнего минимума (44). Ещё одна тема – это Иран. В “тамплиерскую” дату 13 октября  от Трампа ждут, что не сертифицирует ядерную сделку с Ираном (это происходит каждые 90 дней), а это заставит Конгресс в ближайшие 60 дней подумать о новых санкциях против Тегерана. Похоже, на этот раз США не запретят торговлю за доллары иранской нефти, но всё равно препоны для развития нефтяной индустрии Ирана могут поставить. Впрочем, Трамп, по слухам, попросит Конгресс подождать с санкциями.

          

      


Ниже график добычи и импорта нефти Китая в 2015-2017г. Добыча снизилась за 8 месяцев 2017г. на 3.19%, импорт вырос за 9 месяцев 2017г. на 12.23%


 

ОПЕК 11 октября выпустил ежемесячный доклад. По предварительным данным Bloomberg (+120 тыс.), Reuters (+50 тыс.) добыча ОПЕК в сентябре росли. Это уже оказало плохое (медвежье) воздействие на рынок в начале октября.  В докладе ОПЕК прирост добычи оценен +88.5 тыс.барр. Однако содержались данные о падении запасов нефти и нефтепродуктов в странах OECD, а эти данные используются для вербальных интервенций ОПЕК. Коммерческие запасы упали в августе на 16.1 млн барр., но оставались выше 5-летней средней на 171 млн барр. (на 205 млн барр. превышали среднюю в июле).

8 октября генеральный секретарь ОПЕК Баркиндо на Индийском энергетическом форуме сказал, что процесс ребалансировки  рынка  очевиден. В следующем году потребуются некоторые экстраординарные шаги, чтобы стабильность была устойчивой и в будущем. Консультации о продлении соглашения ОПЕК+ в процессе и что на саммите ОПЕК 30 ноября к нему присоединится больше стран.

       

Производство  нефти ОПЕК в сентябре, экспертные источники  ОПЕК


12 октября месячным доклад выпустило Международное Энергетическое агентство (IEA). Доклад IEA оказал сильное повышательное воздействие на рынок в прошлом месяце. Дело в том, что IEA поднял снова прогноз спроса на нефть. На этот раз (12.10) прогноз спроса не был повышен, но любопытно, что агентство сказало, что добыча ОПЕК в сентябре выросло всего на 10 тыс.барр., а предложение стран не-ОПЕК прибавило 80 тыс.барр.  IEA предсказывает, что спрос в следующем году будет уравновешен предложением после заметного дефицита предложения в 2017г.  Американское сланцевое производство,  хотя и показывает знаки слабости, всё равно впечатляет темпами роста. Рост предложения стран не-ОПЕК в 2017г. 0.7 млн барр., а в 2018г. оно возрастет до 1.5 млн барр.  Встреча на высшем уровне Саудовской Аравии и России является сильным индикатором того, что в марте 2018г. соглашение ОПЕК+ будет продлено, возможно, до конца 2018 года  - IEA.  

        


Переполох вокруг Курдистана был вызван блокировкой 11 октября дорог (песчаными насыпями) из Курдистана в Мосул. Поводом стали передвижения иракских войск. Накануне власти Курдистана заявляли, что боятся атаки иракских сил после референдума о независимости. Через несколько часов преграды были сняты. Представители Багдада объяснили передвижения войск войной с ИГИЛ и проникновением террористов на территорию Курдистана. Рынок не очень верит, что сам Курдистан в борьбе за независимость пойдет на обострения, чреватые закрытием нефтепровода Киркук-Джейхан Турцией и потерей экспортных доходов.

Недельные данные EIA  12 октября о  падении запасов нефти помогли сократить потери дня, вызванные докладом IEA о росте мирового предложения нефти в сентябре. Импорт нефти в США   вырос на 0.403 млн барр. до 7.617 млн барр. Экспорт  нефти из США упал на 714 тыс.барр. до 1.27 млн барр. Загрузка нефтепереработки  выросла  на 1.1% (89.2%).    Продано из стратегического резерва США (SPR) 1.2 млн барр.

Табл. Данные по запасам нефти в США 12.10.2017 

Миллионы барр.

Данные EIA за 30 сентября-6 октября

Прогноз

Оценка АPI 11.10.17.

Запасы в хабе Кушинга

Данные EIA за 23-29 сентября

Нефть

-2.7

  -0.4 (Platts  10 октября)

+3.1 (+1.22  в Кушинге)

+1.3 (+1.6 на прошлой неделе)

-6

Бензин

2.5

-1.4

-1.58

 

1.6

Дистилляты

-1.5

-1.64

+2.03

 

-2.6

 

Среднедневные объемы добычи в США за неделю, закончившуюся 6 октября упали на 81 тыс.барр. до 9,48 млн барр. в т.ч. выросли на Аляске на 6 тыс.барр., упали на в 48 штатах на 87 тыс.барр., 29 сентября выросли на 14 тыс.барр. до 9.561 млн барр. в т.ч. выросли на Аляске на 14 тыс.барр., на неделе 22 сентября выросли на 37 тыс.барр. до 9.547 млн барр в т.ч.на Аляске выросли на 21 тыс.барр. и в 48 штатах на 16 тыс.барр.

        


Дневной график


На дневном графике с конца июня сформировался агрессивный повышательный коридор. В диапазоне  роста цены июня-сентября (44.35-59.49) минимальный откат 23.6% дает оценку 55.92. Колебания цены в этом районе задает предположение, что на уровне откат 38.2% (53.71) цена может найти крупную поддержку.

В пятницу 13 октября нефть brent  подняли данные о росте китайского импорта нефти и ожидания антииранского выступления  президента Трампа.   Игроки ожидают увидеть данные  по буровым нефтяным установкам в США от Baker Hughes. В  пятницу  6 октября число буровых снизилось на 2 до 748, в пятницу 29 сентября число буровых выросло на 6 до 750.

Резюме. Движение нефти в октябре указывает на средний рейндж цены brent в этом месяце $54-58

                 

 

Важная информация

Все оценки и рекомендации подготовлены без учета индивидуальных инвестиционных предпочтений
и финансовых обстоятельств инвесторов. ВТБ24 рекомендует инвесторам самостоятельно оценивать потенциальные риски и доходности отдельных инвестиций и инвестиционных стратегий, при необходимости обращаясь за помощью к квалифицированным специалистам по инвестициям. Клиенты ВТБ24 могут обращаться за дополнительными консультациями к специалистам аналитического отдела Инвестиционного департамента банка.

 

Данный обзор предоставляется исключительно в информационных целях и не является предложением о купле-продаже. Несмотря на то, что информация, содержащаяся в настоящем обзоре, взята из источников, рассматриваемых ВТБ24 как надежные, мы не несем ответственности за точность и полноту указанной информации. Все мнения и оценки, приведенные в данном обзоре, отражают наши взгляды на указанную дату и могут меняться без уведомления. Копирование и распространение информации, содержащейся в настоящем обзоре, возможно лишь с письменного разрешения ВТБ24.

EIA показало резкий рост экспорта нефти из США на двух последних неделях до 1.984 млн барр. в сутки, что сильно обеспокоило нефтетрейдеров. Местная нефтепереработка на побережье Мексиканского залива до сих пор не работает в полном масштабе после урагана Харви. В то же время расширился спрэд между brent и WTI до двухлетних максимумов, а это сделало последнюю более привлекательной на мировой арене. 2 октября первый нефтяной танкер из США прибыл в Индию (1.6 млн барр.). Это не сланцевая легкая нефть, а обычная, которую перестали брать из-за урагана US переработчики.  После встречи Трампа с премьером Индии Моди в июне  (в Вашингтоне) правительство Дели заключило в июле 3 контракта на поставку.  В Пермианском бассейне (Техас) добывается сейчас 2.4 млн барр., в 2018г. будет добываться 2.9 млн барр.


 


 
Постоянный адрес обзора       Полный вариант обзора (PDF 822Kb)
Обслуживание на финансовых рынках ВТБ24
Отдел продаж
8 (800) 333-24-24
(495) 797-93-48

 

Уважаемые подписчики!

ВТБ24 предлагает Вам попробовать свои силы на российском фондовом рынке. Откройте демо-доступ в системе интернет-трейдинга QUIK, совершайте сделки с акциями на учебном счете по реальным котировкам, научитесь зарабатывать на движениях цен на рынке.

Получить демо доступ к QUIK

 
Данный обзор предоставляется исключительно в информационных целях и не является предложением о купле-продаже. Несмотря на то, что информация, содержащаяся в настоящем обзоре, взята из источников, рассматриваемых Авторами как надежные, мы не несем ответственности за точность и полноту указанной информации. Все мнения и оценки, приведенные в данном обзоре, отражают наши взгляды на указанную дату и могут меняться без уведомления.   Запрещается копирование и дальнейшее распространение информации из рассылок Банка без разрешения правообладателя. В случае получения разрешения ссылка (гиперссылка) на сайт www.onlinebroker.ru обязательна!
В избранное