Отправляет email-рассылки с помощью сервиса Sendsay

Технический анализ российского рынка акций от Банка ВТБ

Подписаться «Серебряная» новостная рассылка Подписчиков 7.236 RSS
←   Ноябрь 2016   →
 1
 2
02.11.2016
11:26:33
16:22:46
 3
 4
 5
 6
 7
 8
 9
10
11
11.11.2016
11:17:44
18:27:08
12
13
14
15
16
16.11.2016
10:59:11
16:52:22
17
18
18.11.2016
10:45:32
16:21:18
19
20
21
22
23
24
25
26
27
28
29
30


За последние 60 дней 41 выпусков (4-5 раз в неделю)


Сайт рассылки: http://broker.vtb.ru
Открыта: 30-11-2005

Автор
broker.vtb.ru

Статистика

7.236 подписчиков
-7 за неделю
←   Все выпуски   →

Технический анализ рынка акций от ВТБ24


Технический анализ рынка акций от ВТБ24

Комментарий по рынку нефти

Технический анализ графиков и возможные сценарии движения цены фьючерса на нефть

Месячный график


На этой неделе усилиями Саудовской Аравии цена нефти brent выскочила из-под $45 за баррель. Для подскока цены (15.11) оказалось достаточным запустить слухи, что несколько членов ОПЕК пытаются уладить разногласия внутри картеля, а также хотят договориться с Россией. Такие попытки действительно были осуществлены на полях саммита стран экспортеров газа в Дохе 16-17 ноября. Примечательно, что министры нефти Ирана и Ирака на эти встречи демонстративно не собрались. Обращаться к Тегерану и Багдаду пришлось виртуально, их просили поддержать решения ОПЕК путем (хотя бы) замораживания производства. На большее рассчитывать сейчас, разумеется, трудно. Дела обстоят так, что Ираку сокращать производство вовсе не “с руки” не только из-за больших расходов на войну с ( запрещенным в РФ) ИГИЛ. Согласно контрактам государственной South Oil Company (SOC), Ирак платит нефтяным компаниям эксплуатантам фиксированную сумму за каждый добытый баррель. В случае искусственного ограничения производства нефти SOC придется компенсировать иностранцам (BP, Shell, Exxon Mobil, Eni) выпадающие доходы.

Венцом встречи в Дохе стали речи (17.11) министра нефти Саудовской Аравии о том, что установление предела производства ОПЕК на уровне 32.5 млн барр. ускорит восстановление цен и устроит и производителей, и потребителей. Напомним, что 28 сентября в Алжир страны ОПЕК высказали намерение сократить производство до 32.5-33 млн барр. при той оговорке, что Ливия, Нигерия, Иран станут странами исключениями из разнарядки по сокращению. Но по октябрю ОПЕК отчитался о производстве гораздо большем, чем заявлено в Алжире - о 33.643 млн барр. в сутки. При этом Иран заявил, что он произвел больше этих цифр на 230 тыс.барр. (3.92 млн барр. против 3.69 млн экспертной оценки). Ирак своих цифр в ОПЕК не прислал, но практически ясно, что они были больше экспертных оценок примерно на 215 тыс.барр.

В условиях такого приличного расхождения цифр внутри самой ОПЕК возникает разумный вопрос, каким образом Саудовская Аравия рассчитывает обеспечить цифру для всего картеля 32.5 млн барр., если Иран, Ливия, Нигерия, и возможно Ирак и Венесуэла будут исключены из процесса сокращения? Что касается самой Саудовской Аравии, то в августе она добывала 10.6 млн барр. В результате сезонного спада спроса ее производство осенью-зимой понизится до 10.2 млн барр. Страна может пожертвовать еще 0.2 млн барр и будет добывать зимой 10 млн барр. Увы, эти 0.6 млн барр. саудовского сокращения добычи не могут закрыть полностью гэп между октябрьским производством ОПЕК 33.643 млн барр и целью 32.5 млн. Кому-то (Кувейту, ОАЭ, Алжиру, Катару, Анголе) придется также сокращаться в добыче, но этот “кто-то” на какое снижение согласится? К тому же следует сказать о том, что уровень октябрьской добычи, вытекающий из экспертных оценок, 33.643 млн барр. меньше фактически заявленного странами производства, в первую очередь Ираком и Ираном. На это статистическое расхождение рынку придется закрыть глаза, иначе баланс обещаний и итогов не сойдется.

Между тем, 18 ноября стало известно, что ОПЕК предложил Ирану заморозиться на уровне 3.92 млн барр., то есть на уровне заявленной им октябрьской добычи. Ранее Иран заявлял не будет замораживать производство, прежде чем достигнет добычи 4-4.2 млн барр.( Любопытно также, что в ноябре Курдистан (Ирак) дал первый расширенный отчет о производстве нефти в регионе. В сентябре этот автономный от Багдада регион производил 563 тыс.барр в сутки, включая 5 тыс.барр. “от Газпрома”. По ранней оценке Ирака Курдистан в сентябре производил 546 тыс.барр. )

В контексте необходимости договариваться об уровнях добычи на “выручку” ОПЕК спешат мстители долины Нигера, которые в ноябре снова активизировали атаки на нефтяную инфраструктуру в Нигерии. В результате перед Нигерией снова возникла угроза сокращения добычи (максимум) на 0.5 млн барр. Тем не менее, даже если такое сокращение нигерийского предложения на рынке нефти в ноябре действительно реализуется, то какое отношение оно имеет к официальным квотам, устанавливаемым на саммите 30 ноября? Нигерия исключена из требований по сокращению производства. По логике квота у этой страны должна быть такой же, какой бы была добыча без учета атак. Нельзя же предполагать, что кто-то возьмет на содержание мстителей долины Нигера, чтобы они своевременно сокращали добычу в стране. Напомним, что вечером 15 ноября элитная команда мстителей Нигера атаковала три нефтепровода, идущих к экспортному терминалу Bonny. Пропускная способность этих трубопроводов 300 тыс.барр. в сутки. Ранее 1 и 8 ноября произошли атаки на трубопровод к экспортному терминалу Forcados.

Помимо Нигерии на справедливую – повышенную квоту в ОПЕК имеет полное право рассчитывать и Ливия. 16 ноября глава National Oil Corp. заявил о выходе на добычу в 0.6 млн барр., о планах на 0.9 млн барр. в конце 2016г. и 1.1 млн барр. в 2017г. В августе Ливия добывала 0.27 млн.барр. Другими словами, прирост добычи в одной Ливии до конца года (+0.63 млн) перекрывает всё возможное сокращение добычи Саудовской Аравии с августа (-0.6 млн барр.)

С позитивной стороны отметим здоровый спрос на нефть в Азии даже при замедлении октябрьского импорта нефти в Китай( до +9.3% г/г). Сингапурский бенчмаркер (GRM) по валовым прибылям нефтепереработчиков в Азии после падения до годового минимума $2.97 в августе, в октябре коснулся $6, а в ноябре $8. Импорт нефти и нефтепродуктов в Индию вырос в октябре на 16.7% (г/г). С другой стороны, производство нефти в Китае упало на 11% в октябре, и за 10 месяцев 2016г. оно сократилось на 6.7%.

На этой неделе рост запасов нефти в США (+5.3 млн барр.) не играли большой роли в движении цены brent. Более весомым кажется объявление геологической службы в США 15 ноября об открытии очень крупного нефтяного (сланцевого) месторождения Wolfcamp в западном Техасе. Эта новость логично следует за сентябрьскими заявлениями компании Apache об открытии крупного нефтяного месторождения Alpine High также в западном Техасе (западнее Wolfcamp). Всё равно сланцевое производство в США в декабре упадет на 20 тыс.барр. к ноябрю до 4.498 млн барр, сообщило 14 ноября EIA.

-

Годовой минимум Brent 20 января 27.1 оказался долгосрочным и цена смогла завершить минимальный 23.6% отскок в диапазоне 2014-2016гг.(27.1-115.75) - до отметки 48.01 и уйти выше. Но закрытие июля и августа ниже 48.01 задержали движение к первому Фибоначчи диапазону (38.2%) - уровню 60.95. На графике стала прорисовываться разворотная (бычья) фигура “перевернутые голова-плечи” с потенциальной поддержкой правого плеча 41.51 (левое плечо 42.23), и сопротивление линии шеи 52.86-54.05. На октябрьско-ноябрьском откате цена практически достигла уровня первого Фибоначчи (38.2%) (43.56) диапазона 2016г. (27.1-53.73), где была найдена текущая поддержка.


Недельный график


Неделя (14.11) началась с продолжения падения нефтяных цен. Данные о росте производства ОПЕК и в мире ставят серьезные сомнения относительно успехов переговоров о сокращении производства 30 ноября в Вене. По мере приближения даты саммита производителям следует показывать единодушие в своих оценках, что не наблюдается из-за “раскольничьей” позиций Ирака и Ирана. Однако нефтяные цены отскочили уже 15 ноября, когда были запущены слухи, что страны ОПЕК и Россия попытаются урегулировать свои дипломатические позиции на газовом саммите в Катаре. Заявления России (Новака) 16 ноября о готовности поддержать решения ОПЕК и Саудовской Аравии в четверг 17 ноября о вере в алжирские соглашения помогли нефтяным ценам. Тем не менее до уровня $48 за баррель цена Brent не смогла добраться.

После пробития вниз августовско-октябрьского повышательного клина цена brent уходила ниже последнего уровня Фибоначчи 61.8% (46.18) своего августовско-ноябрьского диапазона. Второе подряд закрытие недели ниже 46.18 подтвердило риски ухода цены в район нижней границы данного диапазона - 41.51. Однако закрытие это недели выше 46.18 подтвердит формирование сильной поддержки в районе осеннего минимума 43.57.

Недельные данные EIA 16 ноября о росте запасов нефти были нивелированы сообщениями о готовности России присоединится к решениям о замораживании производства нефти. Импорт нефти в США вырос на 0.981 млн барр. до 8.423 млн барр.. Загрузка нефтепереработки выросла на (+2.1%) (89.2%)

Табл. Данные по запасам нефти в США 16.11.2016

Миллионы барр.

Данные EIA за 5-11 ноября

Прогноз

Оценка АPI

15.11.

Запасы в хабе

Кушинга

Данные EIA за 29-4 ноября

Нефть

5.274

-2 (Platts 14.11)

+3.65 ((Кушинг

(+1.13))

+0.7 (+0.028 на прош.неделе)

+2.4

Бензин

0.746

-0.4

-0.155

-2.8

Дистилляты

0.31

-2.2

+3

-1.9

Среднедневные объемы добычи в США за неделю, закончившуюся 11 ноября упали на 11 тыс.барр. в т.ч. на 3 тыс.барр. на Аляске и на 8 тыс.барр. в 48 штатах, на неделе 4 ноября выросли на 170 тыс.барр. до 8.692 млн барр., в т.ч. на Аляске +7 тыс.барр. и в 48 штатах +163 тыс.барр., на неделе 28 октября выросли на 18 тыс.барр., в т.ч. на Аляске +9 тыс.барр., в 48 штатах +9 тыс.барр.


Дневной график


На дневном графике мы видим, что цена достигла финальной цели пробития вниз бывшей поддержки 50.92 (пробой был зафиксирован перед техническим совещаниям ОПЕК 28-29 октября) – отметки 43.74. . Далее начался отскок. В осеннем диапазоне 43.57-53.73 цена добежала до уровня первого Фибоначчи 38.2% (отметка 47.45). Дневные закрытия выше 47.45 покажут путь на середину диапазона - на 48.65. Напротив, закрытие ниже 45.98 (уровень минимального отскока 23.6%) укажет на наличие сильного сопротивления текущего максимума 47.62.

В пятницу 18 ноября нефтяным ценам помогал возросший оптимизм вокруг встречи ОПЕК 30 ноября. Стало известно, что Ирану предложено заморозить производство на октябрьском уровне добычи 3.92 млн барр., что лишь не намного меньше официальной цели Тегерана 4-4.2 млн барр. Хотя пока нет ответа от Ирана, участники рынка видят, что поезд переговоров движется. Также министр энергетики России Новак благоприятно высказался относительно переговоров в ОПЕК.

Игроки ожидают увидеть в пятницу данные о новом приросте числа нефтяных буровых установок в США. Baker Hughes в пятницу 11 ноября показал прирост нефтяных буровых установок на 2 до уровня 452.

Резюме по уровням Brent

Основные поддержки 43.57...41.51..

 
Постоянный адрес обзора       Полный вариант обзора (PDF 405Kb)

Обслуживание на финансовых рынках ВТБ24
Отдел продаж
(495) 982-58-15
(800) 333-24-24

 

Уважаемые подписчики!

ВТБ24 предлагает Вам попробовать свои силы на российском фондовом рынке. Откройте демо-доступ в системе интернет-трейдинга QUIK, совершайте сделки с акциями на учебном счете по реальным котировкам, научитесь зарабатывать на движениях цен на рынке.

Получить демо доступ к QUIK

Уважаемые клиенты!
С 16.03.2015 изменяется порядок подписания реестров поручений: реестры будут размещаться в Личном кабинете и могут быть подписаны электронной подписью. Подробнее см на сайте onlinebroker.ru
 
Данный обзор предоставляется исключительно в информационных целях и не является предложением о купле-продаже. Несмотря на то, что информация, содержащаяся в настоящем обзоре, взята из источников, рассматриваемых Авторами как надежные, мы не несем ответственности за точность и полноту указанной информации. Все мнения и оценки, приведенные в данном обзоре, отражают наши взгляды на указанную дату и могут меняться без уведомления.   Запрещается копирование и дальнейшее распространение информации из рассылок Банка без разрешения правообладателя. В случае получения разрешения ссылка (гиперссылка) на сайт www.onlinebroker.ru обязательна!
В избранное