Отправляет email-рассылки с помощью сервиса Sendsay

Технический анализ российского рынка акций от Банка ВТБ

Подписаться «Серебряная» новостная рассылка Подписчиков 7.236 RSS
←   Ноябрь 2016   →
 1
 2
02.11.2016
11:26:33
16:22:46
 3
 4
 5
 6
 7
 8
 9
10
11
11.11.2016
11:17:44
18:27:08
12
13
14
15
16
16.11.2016
10:59:11
16:52:22
17
18
18.11.2016
10:45:32
16:21:18
19
20
21
22
23
24
25
26
27
28
29
30


За последние 60 дней 41 выпусков (4-5 раз в неделю)


Сайт рассылки: http://broker.vtb.ru
Открыта: 30-11-2005

Автор
broker.vtb.ru

Статистика

7.236 подписчиков
-7 за неделю
←   Все выпуски   →

Технический анализ рынка акций от ВТБ24


Технический анализ рынка акций от ВТБ24

Комментарий по рынку нефти

Технический анализ графиков и возможные сценарии движения цены фьючерса на нефть

Месячный график


Эта неделя для нефтяного рынка была затенена в значительной степени президентскими выборами 8 ноября в США. Собственные новости рынка касались констатации факта роста производства нефти в различных исследованиях, венцом которых является доклад ОПЕК 11 ноября. Подспудно же рынок продолжает жить ожиданиями встречи ОПЕК 30 ноября и пытался до конца недели( благодаря сильному предыдущему заделу вербальных интервенций) удержаться выше $45 за баррель. Генеральному секретарю ОПЕК Баркиндо пришлось сделать в ноябре несколько заявлений только для того, чтобы поддержать веру в то, что соглашения по сокращению добычи нефти будут достигнуты.

Так, 3 ноября ОПЕК выразило внезапно доверие курсу организации на выполнение алжирских соглашений по сокращению производства (от 28 сентября). 4 ноября Баркиндо заявил, что Саудовская Аравия не угрожала наращивать нефтяное производство в случае, если другие страны ОПЕК не пойдут на сокращение. Ранее в пятницу Reuters распространило сообщение, что Саудовская Аравия этаким образом угрожала Ирану, поэтому генсеку ОПЕК пришлось оперативно вмешаться, чтобы ликвидировать очаг для беспокойства. 7 ноября Баркиндо сделал многообещающее заявление, касающееся другой острой темы, а именно вопрос о позиции России в общем деле сокращения производства. Россия, как известно, согласна не сокращать, а лишь замораживать производство на рекордных уровнях. В июле Россия добывала 10.862 млн барр. в сутки, 10.71 млн барр. в августе, 11.11 млн барр. в сентября, 11.204 в октябре, приближаясь к рекорду советских нефтяников 11.42 млн барр. в сутки 1987г. Баркиндо сказал, что Россия присоединится к соглашению по ограничению производства ОПЕК; он сослался на свои контакты с Москвой. Это тема с взаимопонимания с Россией (и другими странами не ОПЕК) будет обсуждаться на технических встречах 25 (эта дата может быть отменена) и 28 ноября перед саммитом ОПЕК 30 ноября.

Между тем факт роста нефтяного производства становится тем злым обстоятельством, которое должно подстегивать решения ОПЕК 30 ноября. 4 ноября агентство Platts вслед за исследованиями Reuters и Bloomberg сообщило, что производство ОПЕК достигло в октябре очередного рекорда 33.54 млн барр. за счет наращивания добычи Ирана, Ирака, Ливии и Нигерии. “Одна” Ангола сокращала производство из-за ремонтных работ на месторождениях Dalia. 8 ноября EIA США повысило прогнозы производства нефти в США с 8.73 до 8.84 млн барр. в 2016г. и с 8.59 до 8.73 млн барр. в 2017г. Агентство впервые заявило, что в августе добыча нефти в США возросла на 50 тыс. барр до 8.744 млн барр. Рост буровой активности в западном Техасе (Пермианский бассейн) компенсирует сокращение добычи в других регионах.

10 ноября IEA (Международное Энергетическое агентство) выступило с большими предупреждениями по рынку нефти. Добыча ОПЕК в октябре возросла с 33.6 до 33.83 млн барр. (по соглашению в Алжире 28 сентября оно должно бы между прочим сократиться до 32.5 -33 млн барр.) Глобальное же предложение нефти возросло в октябре на 0.8 млн барр за счет ОПЕК, России, Казахстана, Бразилии и Канады. Производство в странах вне ОПЕК возрастет в 2017г. на 0. 5 млн барр. после снижения на 0.9 млн барр. в 2016г. Поэтому, если в Вене не будут достигнуты искомые соглашения, то весь 2017г. будет наблюдаться избыточное предложение на сырьевом рынке с соответствующими рисками снижения по ценам brent.

IEA не изменило, кстати, в месячном обзоре свой прогноз по росту спроса на 2016-2017г. в размере 1.2 млн барр. Однако заметим, что в конце года по вопросам спроса на нефть в мире в ОПЕК наблюдается некий оптимизм. Та же Саудовская Аравия повысила свои цены OSP на декабрь (по light sweet) на $0.9 для Азии, на $0.7 для Северо-западной Европы, на $0.15 для Средиземноморья. Для США ценовой дифференциал (OSP – разница цена продажи и бенчмаркера) остался без изменений. Руководитель компании Aramco заявил, что в первой половине 2017г. цены на нефть возрастут (по мнению саудита) по причине улучшения в балансе спроса и предложения.

Действительно, в третьем квартале 2016г. сингапурский бенчмаркер (GRM) по валовым прибылям нефтепереработчиков в Азии возрос на 2.8% до $5.2 (или $5.1) вопреки внутриквартальной просадке прибылей в июле-августе. Есть ожидания, что бенчмаркер возрастет до $6 в 4-ом квартале, отражая хороший спрос на нефтепродукты. Особенно в этом плане выигрывают индийские нефтепереработчики, поскольку экономика страны растет быстрыми темпами. Импорт нефти в Индию вырос в сентябре на 17% (4.47 млн барр. - г/г), в августе прирост составил +9.1%. Еще более высок спрос в Китае. Ежедневный импорт нефти в КНР достиг в сентябре 8.08 млн барр. в сутки (+18% (г/г) до 33.06 млн тонн в месяц. Правда, в октябре (новость 8 ноября) импорт снизился до 9 месячного минимума 6.78 млн барр. (+9.3% г/г). За 10 месяцев 2016г. импорт нефти в Китай возрос на 13.6%, что означает в абсолютных цифрах +900 тыс. барр. Снижение темпов импорта в Поднебесную империю в октябре связано с возросшими нефтяными ценами и исчерпанием квот на импорт у некоторых независимых нефтепереработчиков.

Официальный месячный отчет ОПЕК 11 ноября показал прирост добычи в картеле в октябре на 236.7 тыс.барр. до 33.643 млн барр. Прибавку дали Нигерия +170.2, Ливия +167.2 тыс.барр, Ирак +88.3 тыс.барр., Иран +27.5 тыс.барр. Убыло производство: Ангола -165 тыс.барр., Саудовская Аравия -51.7 тыс.барр., Венесуэла -22.8 тыс.барр. Данные ОПЕК показывают, что октябрьский прирост предложения нефти в мире был еще больше (0.97 млн барр), чем указало IEA (+0.8 млн барр.)

Момент доклада ОПЕК по Ираку. Разница по экспертным показателям ОПЕК добычи нефти в Ираке и правительственными данными сократилась с 302 тыс.барр. до 215 тыс.барр. Ирак настаивает на том, чтобы его официальные цифры, которые больше экспертных, брались за основу расчетов квот. С этой целью в конце октября в страну приглашались “эти самые” эксперты. После контактов с ними Ирак вроде бы согласился принимать экспертные данные ОПЕК как базис для переговоров. Однако после этого свои данные по октябрю отказался рапортовать в ОПЕК. Напомним, что Ирак и Венесуэла претендуют наряду с Ираном, Ливией, Нигерией стать странами исключениями из процесса планового сокращения производства.

Нигерия. В ноябре уровни производства в ОПЕК остаются повышенными. Единственный пропуск по нефтедобычи дает возобновление атак в Нигерии на нефтяные объекты со стороны мстителей долины Нигера. Не успел проработать трубопровод Транс Форкадос 2 дня, как на него напали боевики (1 ноября)и взорвали бомбу, что привело к разливу нефти. Атака произошла через несколько часов после встречи президента страны с лидерами боевиков. 8 ноября, утром и вечером, на трубопровод произошло еще 2 атаки. Нигерия в конце октября заявляла, что выходит на уровень добычи 1.9 млн барр., так что подрывная деятельность снова стала путать карты правительства по дальнейшему наращиванию добычи.

На этой неделе рост запасов нефти в США (+2.4 млн барр.) не сыграл большой роли в движении цены brent. Запасы выросли вопреки большому падению импорта (-1.553 млн барр.) и росте загрузки нефтепереработки, что заставляет предположить смещение статданных по импорту - более поздним моментом попадания ввозимой нефти в категорию запасы.

-

Годовой минимум Brent 20 января 27.1 оказался долгосрочным и цена смогла завершить минимальный 23.6% отскок в диапазоне 2014-2016гг.(27.1-115.75) - до отметки 48.01 и уйти выше. Но закрытие июля и августа ниже 48.01 задержали движение к первому Фибоначчи диапазону (38.2%) - уровню 60.95. На графике стала прорисовываться разворотная (бычья) фигура “перевернутые голова-плечи” с потенциальной поддержкой правого плеча 41.51 (левое плечо 42.23), и сопротивление линии шеи 52.86-54.05. На октябрьско-ноябрьском откате цена пока не достигла уровня первого Фибоначчи (38.2%) (43.56) диапазона 2016г. (27.1-53.73)


Недельный график


Неделя (7.11) началась с отскока нефтяных цен. Этому поспособствовало местное землетрясение в Оклахоме рядом с хабом Кушинга, также на рост повлияли успокаивающие заявления генсека ОПЕК и рост шансов на победу Клинтон из-за заявлений ФБР по ее переписке. Рост долларового индекса, однако, ограничил рост цены. Скептицизм в отношении соглашений ОПЕК сохранялся и дальше, негатива в день выборов добавили данные института API (8.11) о росте запасов нефти в США более ожиданий. Высоковолатильный день на биржах после выборов 9 ноября характеризовался ростом аппетита к рисковым активам – к акциям и commodities. Нефть завершила день 9 ноября в позитиве вопреки отскоку долларового индекса. 10 ноября в четверг на нефть оказал негативное воздействие доклад IEA о росте предложения нефти в мире. Также играли соображения о том, что президент Трампа поможет (не будет мешать) бизнесу “бурения” в США, что увеличит избыток предложения углеводородов на внутреннем рынке.

После пробития вниз августовско-октябрьского повышательного клина цена brent уходила ниже последнего уровня Фибоначчи 61.8% (46.18) своего августовско-ноябрьского диапазона. Второе подряд закрытие недели ниже 46.18 подтвердит риски ухода цены в район нижней границы данного диапазона - 41.51. Между тем цена обновила свой осенний минимум и может пробить поддержку 45.09.

Недельные данные EIA 9 ноября о росте запасов нефти и росте добычи не обернули нефтяные цены вниз. Импорт нефти в США упал на 1.553 млн барр. до 7.442 млн барр.. Загрузка нефтепереработки выросла на (+1.9%) (87.1%)

Табл. Данные по запасам нефти в США 09.11.2016

Миллионы барр.

Данные EIA за 29-4 ноября

Прогноз

Оценка АPI

08.11.

Запасы в хабе

Кушинга

Данные EIA за 22-28 октября

Нефть

+2.4

+1.6 (Platts 07.11)

+4.4 ((Кушинг

(+0.156))

+0.028 (+0.1 на прош.неделе)

+14.4

Бензин

-2.8

-1.5

-3.6

-2.2

Дистилляты

-1.9

-2

-4.3

-1.8

Среднедневные объемы добычи в США за неделю, закончившуюся 4 ноября выросли на 170 тыс.барр. до 8.692 млн барр., в т.ч. на Аляске +7 тыс.барр. и в 48 штатах +163 тыс.барр., на неделе 28 октября выросли на 18 тыс.барр., в т.ч. на Аляске +9 тыс.барр., в 48 штатах +9 тыс.барр., на неделе 21 октября выросли на 40 тыс.барр. в т.ч. на Аляске на 12 тыс.барр. и 48 штатах на 28 тыс.барр.

Дневной график


На дневном графике мы продолжаем наблюдать последствия пробития вниз поддержки 50.92 (перед техническим совещаниям ОПЕК 28-29 октября). Дневные закрытия ниже 47.33 (это вторая цель Фибоначчи указанного пробоя) зовут к финальной цели движения 43.74. Пробой уровня 45.09, похоже, не имеет столь критического значения, поскольку уровни поддержки сместились на внутринедельный минимум 44.4.

В пятницу 11 ноября на нефть давили соображения роста глобального предложения на рынке нефти, что показали доклады IEA (10.11) и ОПЕК (11.11). Кроме того, экспертные данные по добыче Ирана разошлись с официальным заявлением Тегерана , что страна увеличила добычу в октябре на 210 тыс. барр. до 3.91 млн (по данным ОПЕК, +27.5 тыс.барр. до 3.69 млн). Обсуждается также вопросы, связанные с Трампом, как новым президентом США и его намерением ужесточить позицию в отношении Ирана.

Игроки ожидают увидеть в пятницу данные о новом приросте числа нефтяных буровых установок в США. Baker Hughes в пятницу 4 ноября показал прирост нефтяных буровых установок на 9 до уровня 450.

Резюме по уровням Brent

Основные поддержки 45.09...44.4…43.46…41.51..

Основные сопротивления 46.95..48.14..50.92..53.14..53.73..54.05..54.32..

 
Постоянный адрес обзора       Полный вариант обзора (PDF 390Kb)

Обслуживание на финансовых рынках ВТБ24
Отдел продаж
(495) 982-58-15
(800) 333-24-24

 

Уважаемые подписчики!

ВТБ24 предлагает Вам попробовать свои силы на российском фондовом рынке. Откройте демо-доступ в системе интернет-трейдинга QUIK, совершайте сделки с акциями на учебном счете по реальным котировкам, научитесь зарабатывать на движениях цен на рынке.

Получить демо доступ к QUIK

Уважаемые клиенты!
С 16.03.2015 изменяется порядок подписания реестров поручений: реестры будут размещаться в Личном кабинете и могут быть подписаны электронной подписью. Подробнее см на сайте onlinebroker.ru
 
Данный обзор предоставляется исключительно в информационных целях и не является предложением о купле-продаже. Несмотря на то, что информация, содержащаяся в настоящем обзоре, взята из источников, рассматриваемых Авторами как надежные, мы не несем ответственности за точность и полноту указанной информации. Все мнения и оценки, приведенные в данном обзоре, отражают наши взгляды на указанную дату и могут меняться без уведомления.   Запрещается копирование и дальнейшее распространение информации из рассылок Банка без разрешения правообладателя. В случае получения разрешения ссылка (гиперссылка) на сайт www.onlinebroker.ru обязательна!
В избранное