Отправляет email-рассылки с помощью сервиса Sendsay

Фондовый рынок

Рассылка закрыта

При закрытии подписчики были переданы в рассылку "Секреты инвестирования" на которую и рекомендуем вам подписаться.

Вы можете найти рассылки сходной тематики в Каталоге рассылок.

←   Июнь 2008   →
 1
 2
 3
 4
 5
 6
 7
 8
 9
10
11
12
13
14
15
16
17
18
19
20
21
22
23
24
25
26
27
28
29
30
Автор
Сергей Спирин

Статистика

4.032 подписчиков
-16 за неделю
←   Все выпуски   →

Аналитический прогноз российского фондового рынка от компании 'Инвестиционные Торговые Технологии'


Аналитический прогноз российского фондового рынка на 27 неделю (30.06.08 – 06.07.08)
от компании "Инвестиционные Торговые Технологии" (http://www.i-tt.ru)

 

Очень вероятен рост

Вадим Зверьков, аналитик компании "ИТТ"

Динамика индекса ММВБ (годовое окно, недельные свечи)

     Цены на высоколиквидные акции за неделю снизились, в среднем, на 3,5% - на такое значение изменился индекс ММВБ.
    В течение недели рынок падал на 5%, до уровня поддержки P, а затем отскочил до уровня O.
    Информация из программы PIAdviser:
    - За неделю количество акций, у которых наблюдается понижательное ценовое движение (тип тренда – Short), выросло с 12 до 22 или до 22%.
    - Количество мировых фондовых индексов с понижательным трендом Short увеличилось с 6 до 8 или до 61%.
    - Динамика основных товаров практически не изменилась.

Ожидания и рекомендации по рынку на следующую неделю:

    Существенно снизившись, рынок достиг важных уровней поддержки, от которых очень вероятен рост.
    Максимальная доля длинных позиций - 80%.
    Максимальная доля коротких позиций - 25%

Ожидания и рекомендации по акциям на следующую неделю:

    Высоколиквидные акции могут подорожать, в среднем, на 3,8%.
    Больше других подорожать могут: акции Северстали (+5,4%), ГМК Норильского никеля (+4,9%) Газпромнефти (+4,8%), Роснефти (4,6%), Уралсвязьинформ (+4,5%).

Программа PIAdviser – это аналитическая программа, в расчетную базу которой входит 58 самых ликвидных российских акций, 9 главных мировых фондовых индексов, 10 фьючерсных контрактов, 8 валютных пар, 6 важнейших драгоценных и цветных металлов.  
Профит-фактор (ПФ) – это статистический показатель, рассчитанный на основе семилетних ценовых данных. ПФ объединяет статистическую вероятность получения прибыли/убытка и статистический размер прибыли/убытка. Он показывает уровень надежности получения прибыли при покупке. Чем больше значение ПФ, тем выше шансы получения прибыли при покупке.

Компания "ИТТ" представляет раздел сайта "Финансовое состояние компаний".

     На этой странице сайта собрана фундаментальная информация по российским компаниям. Эта ценнейшая информации, поможет вам быть в курсе финансового состояния многих российских компаний, вы сможете отслеживать динамику их финансовых показателей, что, несомненно, позволит вам более разумно и взвешенно выбирать акции для инвестирования и получать доход при торговле.

 

N п/п Наименование на ММВБ Финансовые показатели (отчетность РСБУ или МСФО) 2005 г. 2006 г. 9 мес. 2007 г. 2007 г. 3 мес. 2008 г. Кол-во акций, шт. Рыночная цена, руб. P/E P/S
Сектор экономики: Цветная металлургия
26 Верхнесалд активы, млн. руб.
(темп роста)		 20 446.62 28 315.89
(38.5%) 		36 285.874
(28.1%) 		41 597.026
(46.9%) 		  11 529 538 3 999.99 7.42 1.5
выручка, млн. руб.
(темп роста)		 16 800.41 28 364.39
(68.8%) 		20 904.864
(-1.7%) 		30 656.250
(8.1%) 		 
чистая прибыль, млн. руб.
(темп роста)		 3 174.14 5 859.93
(84.6%) 		3 766.989
(-14.3%) 		6 216.338
(6.1%) 		 
27 ГМКНорНик активы, млн. руб.
(темп роста)		 336 626.830 362 587.208
(7.7%) 		747 362.548
(106.1%) 		716 220.365
(97.5%) 		668 435.553
(84.4%) 		190 627 747 6 033.55   4.32
выручка, млн. руб.
(темп роста)		 171 137.508 262 600.253
(53.4%) 		233 544.233
(18.6%) 		319 485.891
(21.7%) 		66 613.304
(1.5%)
чистая прибыль, млн. руб.
(темп роста)		 58 159.465 121 174.531
(108.3%) 		121 012.910
(33.2%) 		170 236.510
(40.5%) 		-21 832.506
(-172.1%)
28 Полиметалл активы, млн. руб.
(темп роста)		 4 466.163 8 597.850
(92.5%) 		10 163.909
(18.2%) 		10 363.436
(20.5%) 		9 990.787
(16.2%) 		315 000 000 194   2 782.79
выручка, млн. руб.
(темп роста)		 40.648 18.498
(-54.5%) 		33.123
(138.7%) 		40.383
(118.3%) 		5.490
(18.7%)
чистая прибыль, млн. руб.
(темп роста)		 -74.736 54.522
(-173.0%) 		41.108
(0.5%) 		81.679
(49.8%) 		-17.749
(-230.2%)
29 ПолюсЗолот активы, млн. руб.
(темп роста)		   69 105.019 68 752.682
(-0.5%) 		73 861.462
(6.9%) 		71 697.992
(3.8%) 		190 627 747 1 351.82   16.04
выручка, млн. руб.
(темп роста)		          
чистая прибыль, млн. руб.
(темп роста)		   644.662 220.877
(-54.3%) 		563.032
(-12.7%) 		-610.723
(-478.9%)
30 ЧЦЗ ао активы, млн. руб.
(темп роста)		 5 354.120 12 504.993
(133.6%) 		  13 528.443
(8.2%) 		  54 195 410 194.4 9.98 1.02
выручка, млн. руб.
(темп роста)		 4 765.317 13 533.018
(184.0%) 		  14 363.563
(6.1%) 		2 575
(-23.9%)
чистая прибыль, млн. руб.
(темп роста)		 268.221 2 139.974
(697.8%) 		  1 978.680
(-7.5%) 		264
(-50.7%)
Среднее значение по сектору  8.70 5.72
Среднее значение (по всем секторам)  3 314.70 4 365.10

  - отчётность РСБУ     - отчётность МСФО

Описание показателей

     Активы, млн. руб. – материальные (недвижимость, оборудование, сырье, продукция, деньги и пр.) и нематериальные (лицензии, товарные знаки и пр.) активы, которыми обладает компания и использует в своей производственно–хозяйственной деятельности (Источник: бухгалтерская отчетность).
     Рост активов означает, что компания вкладывает средства в свое развитие, это нравится инвесторам и, как правило, приводит к росту курсовой стоимости акций. Если же активы уменьшаются, значит, происходит вывод активов, что для инвесторов не очень хорошо.
     Выручка, млн. руб. – выручка продаж, которую получила компания от своей производственно–хозяйственной или от основной деятельности, т.е. от проданных товаров и оказанных услуг (Источник: бухгалтерская отчетность).
     Увеличение выручки на протяжении длительного периода времени потенциально увеличивает будущие финансовые потоки компании, что, несомненно, увеличивает привлекательность данных акций у инвесторов и приводит к росту их курсовой стоимости. Если же у компании выручка имеет отрицательную динамику, то интерес инвесторов к таким акциям снижается, а их курсовая стоимость может упасть.
     Чистая прибыль, млн. руб. – прибыль, полученная компанией от своей производственно–хозяйственной и других видов деятельности, очищенная от расходов, процентов, налогов и пр., и оставшаяся в распоряжении компании и ее акционеров (Источник: бухгалтерская отчетность). Чистую прибыль еще называют чистым финансовым потоком компании.
     Положительная динамика чистой прибыли на продолжительном периоде времени, ее хорошие темпы роста – отличный показатель работы компании, ее будущих перспектив, повышение вероятности получения высоких дивидендов в будущем. Акции таких компаний всегда будут пользоваться популярностью среди инвесторов, а их динамика курсовой стоимости будет выше, чем у других компаний. Акции компаний, у которых чистая прибыль падает, имеют высокие шансы к снижению курсовой цены.
     Внимание!
     Однако все вышесказанное справедливо по отношению к финансовым показателям, если за этим стоит реальное ухудшение или улучшение производственно–хозяйственной деятельности компании, а не манипуляции с цифрами, сезонный фактор или другие не производственные факторы.
     Темп роста, % - показывает, на сколько в процентах изменились показатели (активы, выручка, чистая прибыль) по сравнению с предыдущими своими значениями. Чем выше темпы роста, тем лучше. Акции компаний, показывающие высокие темпы роста активов, выручки и чистой прибыли очень часто демонстрируют самые высокие темпы роста курсовой стоимости и наоборот.
     Рыночная цена, руб. – курсовая цена акции (цена закрытия) на бирже ММВБ.
     P/E – этот показатель называется «кратное прибыли», он демонстрирует сколько готовы платить инвесторы за один рубль чистой прибыли. Чем выше этот показатель, тем больше инвесторы готовы платить за акции и тем дороже стоит компания. Показатель сравнивается с аналогичными компаниями отрасли. Компании, имеющие более низкие показатель P/E по сравнению с другими компаниями отрасли, называются недооцененными, а компании, имеющие более высокий P/E называются переоцененными.
     P/S – этот показатель называется «кратное выручки», он демонстрирует сколько готовы платить инвесторы за один рубль выручки. Чем выше этот показатель, тем больше инвесторы готовы платить за акции и тем дороже стоит компания. Данный показатель сравнивается с аналогичными компаниями отрасли. Компании, имеющие более низкие показатель P/S по сравнению с другими компаниями отрасли, называются недооцененными, а компании, имеющие более высокий P/S - переоцененными. Обычно P/S используют вместе с показателем P/E.

Справедливые цены акций

      Справедливые или целевые цены акций рассчитанны российскими и зарубежными инвестиционными банками и компаниями. Компании в своих расчетах делают предположение, что в течение года стоимость акции достигнет этой справедливой цены. Источник информации: www.quote.ru.
      Используя эту информацию, вы можете узнать, как фундаментально оценивают инвестиционные банки и компании российские акции, и есть ли у них потенциал для роста курсовой стоимости.
      Наблюдая за динамикой изменения справедливой стоимости, вы сможете более эффективно инвестировать и торговать.

    - свежие значения за последние 2 дня.

 

  Предыдущее Текущее  
N п/п Компания Код Cправедливая цена, $ (Консенсус) Дата рекомендации Справедливая цена, $ (Консенсус) Дата последней рекомендации Рыночная цена, $ Потенциал, % Изменение справедливой цены, %
 1   ВолгаТелеком прив.   NNSIP   7.46   13.11.2007  7.63   26.02.2008   2.65   187.92  2.28 
 2   Сибирьтелеком прив.   STKMP   0.1475   13.11.2007  0.1393   26.02.2008   0.0553   151.9  -5.56 
 3   Уралсвязьинформ прив.   URSIP   0.06   23.02.2008  0.0712   26.02.2008   0.0298   138.93  18.67 
 4   Дагэнерго   DGEN   0.0327   20.02.2008  0.04   12.03.2008   0.017   135.29  22.32 
 5   Сбербанк России прив.   SBERP03   9.97   24.03.2008  3.94   30.04.2008   1.9784   99.15  -60.48 
 6   Аптечная сеть 36,6   APTK   81.75   13.05.2008  80.9   20.05.2008   40.75   98.53  -1.04 
 7   Якутскэнерго   YKEN   0.053   30.10.2007  0.074   19.02.2008   0.0382   93.72  39.62 
 8   ЮТК прив.   KUBNP   0.211   26.02.2008  0.195   22.05.2008   0.105   85.71  -7.58 
 9   РАО ЕЭС России прив.   EESRP   1.52   29.02.2008  1.64   14.05.2008   0.919   78.45  7.89 
 10   МТС   MTSI   19.5   29.04.2008  21.33   21.05.2008   11.9782   78.07  9.38 
 11   Северо-Западный Телеком прив.   SPTLP   2.03   13.11.2007  1.96   26.02.2008   1.11   76.58  -3.45 
 12   ТГК-5   TGKE   0.0014   16.04.2008  0.0014   30.04.2008   0.0008   75  0 
 13   Банк ВТБ   VTBR   0.0067   15.04.2008  0.0061   24.04.2008   0.0035   74.29  -8.96 
 14   ВСМПО-АВИСМА   VSMO   324.22   02.04.2008  313.2   23.04.2008   180   74  -3.40 
 15   ЦентрТелеком   ESMO   1.13   07.05.2008  1.13   20.05.2008   0.65   73.85  0 
 16   Дальсвязь прив.   DLSVP   5.86   26.02.2008  5.86   20.05.2008   3.4425   70.23  0 
 17   Сургутнефтегаз прив.   SNGSP   0.905   26.05.2008  0.935   27.06.2008   0.55   70  3.31 
 18   РАО ЕЭС России   EESR   1.69   14.05.2008  1.69   30.05.2008   1.02   65.69  0 
 19   ВолгаТелеком   NNSI   7.75   14.05.2008  7.75   20.05.2008   4.74   63.5  0 
 20   Сибирьтелеком   STKM   0.1496   20.05.2008  0.1496   03.06.2008   0.0929   61.03  0 
 21   ТГК-6   TGKF   0.0011   13.05.2008  0.0011   16.05.2008   0.0007   57.14  0 
 22   ГУМ   GUMM        4.1   06.10.2005   2.65   54.72   
 23   Дальсвязь   ESPK   7.46   30.04.2008  7.46   20.05.2008   4.9   52.24  0 
 24   Иркутскэнерго   IRGZ   1.27   03.06.2008  1.3   23.06.2008   0.86   51.16  2.36 
 25   ЮТК   KUBN   0.2379   30.04.2008  0.2332   22.05.2008   0.156   49.49  -1.98 
 26   ЮТэйр (UTair)   UTAR   0.9367   13.05.2008  0.9367   30.05.2008   0.6291   48.9  0 
 27   ОМЗ   OMZZ   7.35   30.10.2007  10.5   17.03.2008   7.14   47.06  42.86 
 28   Трубная Металлургическая Компания   TRMKG   13.67   29.04.2008  12.86   17.06.2008   8.7458   47.04  -5.93 
 29   Уралсвязьинформ   URSI   0.0786   03.06.2008  0.0786   18.06.2008   0.054   45.56  0 
 30   Ростелеком прив.   RTKMP   2.17   06.02.2008  3.31   28.02.2008   2.3   43.91  52.53 
 31   Сбербанк России   SBER   4.87   13.05.2008  4.87   20.05.2008   3.41   42.82  0 
 32   ОГК-4   OGKD   0.1254   05.06.2008  0.1254   23.06.2008   0.088   42.5  0 
 33   Транснефть прив.   TRNFP   1929.52   13.05.2008  1972.38   27.06.2008   1390   41.9  2.22 
 34   Северо-Западный Телеком   SPTL   1.92   29.04.2008  1.92   20.05.2008   1.36   41.18  0 
 35   Мосэнерго   MSNG   0.2586   16.06.2008  0.2586   18.06.2008   0.184   40.54  0 
 36   Концерн Калина   KLNA   48.18   19.05.2008  48.18   20.05.2008   34.2981   40.47  0 
 37   Газпром   GAZP   19.52   16.06.2008  20.29   27.06.2008   14.55   39.45  3.94 
 38   Банк Возрождение   VZRZ   78.57   20.05.2008  77.76   27.05.2008   56   38.86  -1.03 
 39   Вимм-Билль-Данн Продукты Питания   WBDF   102.13   29.04.2008  102.13   30.04.2008   74   38.01  0 
 40   Аэрофлот   AFLT   4.82   28.04.2008  4.82   20.06.2008   3.5   37.71  0 
 41   ОГК-5   OGKE   0.1603   23.05.2008  0.1649   05.06.2008   0.1212   36.06  2.87 
 42   Балтика   PKBA   56.08   12.05.2008  59.68   14.05.2008   44   35.64  6.42 
 43   МОЭСК   MSRS   0.1375   30.04.2008  0.125   16.06.2008   0.0932   34.12  -9.09 
 44   ЛУКОЙЛ НК   LKOH   128.58   25.06.2008  132.24   27.06.2008   98.7   33.98  2.85 
 45   ТГК-14   TGKN   0.0005   03.04.2008  0.0004   28.04.2008   0.0003   33.33  -20.00 
 46   Северсталь-авто   SVAV   80.87   26.05.2008  78.3   09.06.2008   59   32.71  -3.18 
 47   Сургутнефтегаз   SNGS   1.44   16.06.2008  1.46   27.06.2008   1.115   30.94  1.39 
 48   Норильский никель ГМК   GMKN   333.83   10.06.2008  331.29   11.06.2008   257   28.91  -0.76 
 49   РБК-Информационные системы   RBCI   11.23   28.04.2008  11.23   20.05.2008   8.828   27.21  0 
 50   Верофарм   VRPH   68.19   20.05.2008  68.77   22.05.2008   54.75   25.61  0.85 
 51   РИТЭК   RITK   10.06   13.05.2008  10.76   16.06.2008   8.7   23.68  6.96 
 52   Роснефть НК   ROSN   13.82   16.06.2008  14.39   27.06.2008   11.65   23.52  4.12 
 53   Полиметалл   PMTL   10.02   08.05.2008  10.08   16.05.2008   8.2   22.93  0.60 
 54   Банк ВТБ Северо-Запад   PRSB   2.09   01.11.2007  2.09   26.11.2007   1.7057   22.53  0 
 55   Магнит   MGNT   58.25   14.05.2008  58.25   30.05.2008   47.75   21.99  0 
 56   Распадская (г. Междуреченск)   RASP   11.28   20.05.2008  11.39   28.05.2008   9.352   21.79  0.98 
 57   ММК   MAGN   1.6   21.05.2008  1.61   19.06.2008   1.3633   18.1  0.63 
 58   Мосэнергосбыт   MSSB   0.025   14.12.2006  0.032   22.05.2007   0.0273   17.22  28.00 
 59   Московская городская электросетевая комп   MGSV   0.0932   01.05.2008  0.0807   16.06.2008   0.069   16.96  -13.41 
 60   РОСБАНК АКБ   ROSB   7.13   11.02.2008  7.9   22.02.2008   6.761   16.85  10.80 
 61   Иркут НПК   IRKT   1.06   17.03.2008  1.08   17.06.2008   0.93   16.13  1.89 
 62   НОВАТЭК   NVTK   9.31   04.06.2008  9.84   16.06.2008   8.5   15.76  5.69 
 63   Лебедянский   LEKZ   93.47   13.05.2008  93.04   14.05.2008   81.75   13.81  -0.46 
 64   Седьмой континент   SCON   30.36   20.05.2008  30.36   30.05.2008   26.85   13.07  0 
 65   Северсталь   CHMF   29.02   10.06.2008  29.56   19.06.2008   26.25   12.61  1.86 
 66   Банк Москвы   MMBM   55.31   20.03.2008  55.31   20.05.2008   49.8378   10.98  0 
 67   ТГК-2   TGKB   0.0011   30.04.2008  0.0011   16.05.2008   0.001   10  0 
 68   ТГК-1   TGKA   0.0014   16.04.2008  0.0015   05.05.2008   0.0014   7.14  7.14 
 69   ОГК-3   OGKC   0.1261   05.06.2008  0.1249   10.06.2008   0.1175   6.3  -0.95 
 70   МГТС   RU14MGTS5007   34.96   19.03.2008  34.96   20.05.2008   33.4347   4.56  0 
 71   Новолипецкий МК   NLMK   5.34   05.06.2008  5.57   19.06.2008   5.4   3.15  4.31 
 72   Дальэнерго   DALE   0.0308   28.11.2006  0.0337   31.01.2007   0.0327   3.06  9.42 
 73   Акрон   AKRN   99.24   06.06.2008  113.76   20.06.2008   116   -1.93  14.63 
 74   Татнефть   TATN   7.06   26.06.2008  7.2   27.06.2008   7.55   -4.64  1.98 
 75   КАМАЗ   KMAZ   5.19   31.03.2008  5.13   14.05.2008   5.3901   -4.83  -1.16 
 76   Полюс золото   PLZL   56.8   20.05.2008  56.8   21.05.2008   60   -5.33  0 
 77   Татнефть прив.   RU14TATN3014   3.36   26.02.2008  3.36   26.05.2008   3.6983   -9.15  0 
 78   Газпром Нефть    SIBN   6.97   27.06.2008  7.19   30.06.2008   7.9534   -9.6  3.16 
 79   ТГК-10   TGKJ   4.08   08.04.2008  4.08   30.04.2008   4.6696   -12.63  0 
 80   Группа Разгуляй   GRAZ   7.1   19.03.2008  7.1   30.05.2008   8.1617   -13.01  0 
 81   АВТОВАЗ   AVAZG   1.26   26.02.2008  1.55   04.03.2008   1.8135   -14.53  23.02 
 82   АВТОВАЗ прив.   AVAZPG        0.48   26.02.2008   0.6101   -21.32   
 83   ЮГК-ТГК-8   TGKH   0.0013   03.04.2008  0.0011   16.04.2008   0.0016   -31.25  -15.38 
 84   УАЗ   UAZA        0.085   30.03.2007   0.1331   -36.14   
 85   ПАВА (Хлеб Алтая АПК)   AKHA   0.49   30.01.2007  0.6   15.02.2008   1.4347   -58.18  22.45 
 86   Дорогобуж   DGBZG   0.5383   06.02.2008  0.59   20.02.2008   1.4594   -59.57  9.60 
 87   Ростелеком   RTKM   4.11   13.05.2008  4.3   22.05.2008   11.92   -63.93  4.62 
Среднее значение  35.02 3.93

Методика и особенности расчета справедливой стоимости акций
     Для расчета справедливой или целевой цены акции применяется метод дисконтирования денежных потоков (DCF). Метод DCF представляет собой расчет денежного потока компании от будущей производственно-хозяйственной деятельности. Деятельность компании обычно прогнозируется на 5–12 лет вперед. Этот метод позволяет определить свободные денежные потоки, доступные для акционеров компании, что дает возможность рассчитать справедливую цену акции. Слабость доходного подхода заключается в том, что из-за большого количества прогнозируемых параметров вероятность ошибки сильно возрастает. Поэтому не стоит слепо доверять справедливым ценам, которые публикуют инвестиционные компании.

Применение справедливой стоимости акций
     Если справедливая стоимость акции существенно больше ее текущей курсовой стоимости, то акции считаются недооцененными, а если справедливая стоимость акции меньше ее курсовой стоимости, то акции считаются переоцененными. Чем больше положительная разница между справедливой стоимостью акции и ее текущей курсовой стоимостью, тем больше акции недооценены и значит, обладают большим потенциалом к повышению курсовой стоимости.
     Недооцененные акции надо покупать, а переоцененные акции - продавать, так как их курсовая стоимость должна стремиться к справедливой цене. Но цена акций на бирже идет к справедливой цене не по прямой линии, а по синусоиде.

 
В избранное