Отправляет email-рассылки с помощью сервиса Sendsay

Фондовый рынок

Рассылка закрыта

При закрытии подписчики были переданы в рассылку "Секреты инвестирования" на которую и рекомендуем вам подписаться.

Вы можете найти рассылки сходной тематики в Каталоге рассылок.

←   Июнь 2008   →
 1
 2
 3
 4
 5
 6
 7
 8
 9
10
11
12
13
14
15
16
17
18
19
20
21
22
23
24
25
26
27
28
29
30
Автор
Сергей Спирин

Статистика

4.032 подписчиков
-16 за неделю
←   Все выпуски   →

Аналитический прогноз российского фондового рынка от компании 'Инвестиционные Торговые Технологии'


Аналитический прогноз российского фондового рынка на 26 неделю (23.06.08 – 29.06.08)
от компании "Инвестиционные Торговые Технологии" (http://www.i-tt.ru)

 

Повысилась вероятность падения

Вадим Зверьков, аналитик компании "ИТТ"

Динамика индекса ММВБ (годовое окно, недельные свечи)

     Стоимость высоколиквидных акций за неделю повысилась, в среднем, на 0,14% - на такое значение изменился индекс ММВБ.
    Поднявшись до сопротивления М, рынок «отвалился» и вернулся практически к ценам прошлой недели.
    Информация из программы PIAdviser:
    - За неделю количество акций, у которых наблюдается повышательное ценовое движение (тип тренда – Long), выросло с 6 до 11 или до 11%.
    - Количество мировых фондовых индексов с понижательным трендом Short увеличилось с 2 до 6 или до 46%.
    - Число товаров, имеющих растущий тренд Long, повысилось с 0 до 2 или до 18%.
    Отрицательная тенденция на мировых фондовых площадках существенно повышает вероятность дальнейшего понижательного движения на рынке.

Ожидания и рекомендации по рынку на следующую неделю:

    Резко повысилась вероятность падения. Рынок может снизиться до уровней поддержки О и Р (потенциал снижения от текущего уровня 3% и 5%).
    Максимальная доля длинных позиций, - 50%.
    Максимальная доля коротких позиций, - 50%.

Ожидания и рекомендации по акциям на следующую неделю:

    Высоколиквидные акции могут подешеветь, в среднем, на 2%.
    Больше других потерять в цене могут: акции Сбербанка (-3,7%), Газпромнефти (-3,6%), Газпрома (-3,4%), ГМК Норильского никеля (-3,3%) и др.

Программа PIAdviser – это аналитическая программа, в расчетную базу которой входит 58 самых ликвидных российских акций, 9 главных мировых фондовых индексов, 10 фьючерсных контрактов, 8 валютных пар, 6 важнейших драгоценных и цветных металлов.  
Профит-фактор (ПФ) – это статистический показатель, рассчитанный на основе семилетних ценовых данных. ПФ объединяет статистическую вероятность получения прибыли/убытка и статистический размер прибыли/убытка. Он показывает уровень надежности получения прибыли при покупке. Чем больше значение ПФ, тем выше шансы получения прибыли при покупке.

Компания "ИТТ" представляет раздел сайта "Финансовое состояние компаний".

     На этой странице сайта собрана фундаментальная информация по российским компаниям. Эта ценнейшая информации, поможет вам быть в курсе финансового состояния многих российских компаний, вы сможете отслеживать динамику их финансовых показателей, что, несомненно, позволит вам более разумно и взвешенно выбирать акции для инвестирования и получать доход при торговле.

N п/п Наименование на ММВБ Финансовые показатели (отчетность РСБУ или МСФО) 2005 г. 2006 г. 9 мес. 2007 г. 2007 г. 3 мес. 2008 г. Кол-во акций, шт. Рыночная цена, руб. P/E P/S
Сектор экономики: Транспорт
22 Аэрофлот активы, млн. руб.
(темп роста)		 32 755.262 36 750.927
(12.2%) 		44 787.430
(21.9%) 		    1 110 616 299 92.4 18.78 1.36
выручка, млн. руб.
(темп роста)		 62 849.278 71 353.046
(13.5%) 		55 808
(4.3%) 		  18 920
(6.1%)
чистая прибыль, млн. руб.
(темп роста)		 6 032.405 7 981.346
(32.3%) 		5 814
(-2.9%) 		6 074.369
(-23.9%) 		1 366
(-31.5%)
23 НМТП ао активы, млн. руб.
(темп роста)		 12 299.441 24 788.297
(101.5%) 		25 566.484
(3.1%) 		    19 259 815 400 4.928 17.87 6.63
выручка, млн. руб.
(темп роста)		 5 448.399 5 379.488
(-1.3%) 		4 708.304
(16.7%) 		11 601
(115.7%) 		3 577
(166.0%)
чистая прибыль, млн. руб.
(темп роста)		 1 904.342 1 271.982
(-33.2%) 		1 606.247
(68.4%) 		2 248
(76.7%) 		1 328
(317.6%)
24 ПМП ао активы, млн. руб.
(темп роста)		 1 034.467 1 022.976
(-1.1%) 		1 068.887
(4.5%) 		1 085.823
(6.1%) 		1 201.408
(17.4%) 		796 392 000 10.701 24.52 15.9
выручка, млн. руб.
(темп роста)		 1 256.791 1 045.343
(-16.8%) 		506.525
(-35.4%) 		660.086
(-36.9%) 		133.958
(-48.7%)
чистая прибыль, млн. руб.
(темп роста)		 2.483 49.084
(1876.8%) 		66.217
(79.9%) 		80.595
(64.2%) 		86.905
(608.2%)
25 ЮТэйр ао активы, млн. руб.
(темп роста)		 7 146.281 8 958.245
(25.4%) 		12 104.019
(35.1%) 		    577 208 000 15.75   0.46
выручка, млн. руб.
(темп роста)		 11 272.595 16 140.247
(43.2%) 		16 136
(33.3%) 		  4 959
(22.9%)
чистая прибыль, млн. руб.
(темп роста)		 128.011 263.895
(106.2%) 		394.8
(99.5%) 		438.071
(66.0%) 		-27.120
(-141.1%)
Среднее значение по сектору  20.39 6.09
Среднее значение (по всем секторам)  3 493.97 4 601.95

  - отчётность РСБУ     - отчётность МСФО

Описание показателей

     Активы, млн. руб. – материальные (недвижимость, оборудование, сырье, продукция, деньги и пр.) и нематериальные (лицензии, товарные знаки и пр.) активы, которыми обладает компания и использует в своей производственно–хозяйственной деятельности (Источник: бухгалтерская отчетность).
     Рост активов означает, что компания вкладывает средства в свое развитие, это нравится инвесторам и, как правило, приводит к росту курсовой стоимости акций. Если же активы уменьшаются, значит, происходит вывод активов, что для инвесторов не очень хорошо.
     Выручка, млн. руб. – выручка продаж, которую получила компания от своей производственно–хозяйственной или от основной деятельности, т.е. от проданных товаров и оказанных услуг (Источник: бухгалтерская отчетность).
     Увеличение выручки на протяжении длительного периода времени потенциально увеличивает будущие финансовые потоки компании, что, несомненно, увеличивает привлекательность данных акций у инвесторов и приводит к росту их курсовой стоимости. Если же у компании выручка имеет отрицательную динамику, то интерес инвесторов к таким акциям снижается, а их курсовая стоимость может упасть.
     Чистая прибыль, млн. руб. – прибыль, полученная компанией от своей производственно–хозяйственной и других видов деятельности, очищенная от расходов, процентов, налогов и пр., и оставшаяся в распоряжении компании и ее акционеров (Источник: бухгалтерская отчетность). Чистую прибыль еще называют чистым финансовым потоком компании.
     Положительная динамика чистой прибыли на продолжительном периоде времени, ее хорошие темпы роста – отличный показатель работы компании, ее будущих перспектив, повышение вероятности получения высоких дивидендов в будущем. Акции таких компаний всегда будут пользоваться популярностью среди инвесторов, а их динамика курсовой стоимости будет выше, чем у других компаний. Акции компаний, у которых чистая прибыль падает, имеют высокие шансы к снижению курсовой цены.
     Внимание!
     Однако все вышесказанное справедливо по отношению к финансовым показателям, если за этим стоит реальное ухудшение или улучшение производственно–хозяйственной деятельности компании, а не манипуляции с цифрами, сезонный фактор или другие не производственные факторы.
     Темп роста, % - показывает, на сколько в процентах изменились показатели (активы, выручка, чистая прибыль) по сравнению с предыдущими своими значениями. Чем выше темпы роста, тем лучше. Акции компаний, показывающие высокие темпы роста активов, выручки и чистой прибыли очень часто демонстрируют самые высокие темпы роста курсовой стоимости и наоборот.
     Рыночная цена, руб. – курсовая цена акции (цена закрытия) на бирже ММВБ.
     P/E – этот показатель называется «кратное прибыли», он демонстрирует сколько готовы платить инвесторы за один рубль чистой прибыли. Чем выше этот показатель, тем больше инвесторы готовы платить за акции и тем дороже стоит компания. Показатель сравнивается с аналогичными компаниями отрасли. Компании, имеющие более низкие показатель P/E по сравнению с другими компаниями отрасли, называются недооцененными, а компании, имеющие более высокий P/E называются переоцененными.
     P/S – этот показатель называется «кратное выручки», он демонстрирует сколько готовы платить инвесторы за один рубль выручки. Чем выше этот показатель, тем больше инвесторы готовы платить за акции и тем дороже стоит компания. Данный показатель сравнивается с аналогичными компаниями отрасли. Компании, имеющие более низкие показатель P/S по сравнению с другими компаниями отрасли, называются недооцененными, а компании, имеющие более высокий P/S - переоцененными. Обычно P/S используют вместе с показателем P/E.

Справедливые цены акций

      Справедливые или целевые цены акций рассчитанны российскими и зарубежными инвестиционными банками и компаниями. Компании в своих расчетах делают предположение, что в течение года стоимость акции достигнет этой справедливой цены. Источник информации: www.quote.ru.
      Используя эту информацию, вы можете узнать, как фундаментально оценивают инвестиционные банки и компании российские акции, и есть ли у них потенциал для роста курсовой стоимости.
      Наблюдая за динамикой изменения справедливой стоимости, вы сможете более эффективно инвестировать и торговать.

    - свежие значения за последние 2 дня.

  Предыдущее Текущее  
N п/п Компания Код Cправедливая цена, $ (Консенсус) Дата рекомендации Справедливая цена, $ (Консенсус) Дата последней рекомендации Рыночная цена, $ Потенциал, % Изменение справедливой цены, %
 1   ВолгаТелеком прив.   NNSIP   7.46   13.11.2007  7.63   26.02.2008   2.8   172.5  2.28 
 2   Уралсвязьинформ прив.   URSIP   0.06   23.02.2008  0.0712   26.02.2008   0.0298   138.93  18.67 
 3   Сибирьтелеком прив.   STKMP   0.1475   13.11.2007  0.1393   26.02.2008   0.0589   136.5  -5.56 
 4   Дагэнерго   DGEN   0.0327   20.02.2008  0.04   12.03.2008   0.017   135.29  22.32 
 5   Якутскэнерго   YKEN   0.053   30.10.2007  0.074   19.02.2008   0.0382   93.72  39.62 
 6   Сбербанк России прив.   SBERP03   9.97   24.03.2008  3.94   30.04.2008   2.0803   89.4  -60.48 
 7   ЮТК прив.   KUBNP   0.211   26.02.2008  0.195   22.05.2008   0.105   85.71  -7.58 
 8   Аптечная сеть 36,6   APTK   81.75   13.05.2008  80.9   20.05.2008   45   79.78  -1.04 
 9   РАО ЕЭС России прив.   EESRP   1.52   29.02.2008  1.64   14.05.2008   0.919   78.45  7.89 
 10   Северо-Западный Телеком прив.   SPTLP   2.03   13.11.2007  1.96   26.02.2008   1.11   76.58  -3.45 
 11   ТГК-5   TGKE   0.0014   16.04.2008  0.0014   30.04.2008   0.0008   75  0 
 12   ЦентрТелеком   ESMO   1.13   07.05.2008  1.13   20.05.2008   0.65   73.85  0 
 13   Дальсвязь прив.   DLSVP   5.86   26.02.2008  5.86   20.05.2008   3.4425   70.23  0 
 14   МТС   MTSI   19.5   29.04.2008  21.33   21.05.2008   12.5795   69.56  9.38 
 15   Банк ВТБ   VTBR   0.0067   15.04.2008  0.0061   24.04.2008   0.0036   69.44  -8.96 
 16   РАО ЕЭС России   EESR   1.69   14.05.2008  1.69   30.05.2008   1.02   65.69  0 
 17   ВолгаТелеком   NNSI   7.75   14.05.2008  7.75   20.05.2008   4.74   63.5  0 
 18   Трубная Металлургическая Компания   TRMKG   13.67   29.04.2008  12.86   17.06.2008   7.8912   62.97  -5.93 
 19   ВСМПО-АВИСМА   VSMO   324.22   02.04.2008  313.2   23.04.2008   198.5   57.78  -3.40 
 20   ТГК-6   TGKF   0.0011   13.05.2008  0.0011   16.05.2008   0.0007   57.14  0 
 21   ОГК-4   OGKD   0.1258   23.05.2008  0.1254   05.06.2008   0.08   56.75  -0.32 
 22   Сургутнефтегаз прив.   SNGSP   0.8325   13.05.2008  0.905   26.05.2008   0.58   56.03  8.71 
 23   Сибирьтелеком   STKM   0.1496   20.05.2008  0.1496   03.06.2008   0.0965   55.03  0 
 24   ГУМ   GUMM        4.1   06.10.2005   2.65   54.72   
 25   Дальсвязь   ESPK   7.46   30.04.2008  7.46   20.05.2008   4.9   52.24  0 
 26   ЮТК   KUBN   0.2379   30.04.2008  0.2332   22.05.2008   0.156   49.49  -1.98 
 27   Иркутскэнерго   IRGZ   1.27   13.05.2008  1.27   03.06.2008   0.86   47.67  0 
 28   ОМЗ   OMZZ   7.35   30.10.2007  10.5   17.03.2008   7.14   47.06  42.86 
 29   Ростелеком прив.   RTKMP   2.17   06.02.2008  3.31   28.02.2008   2.3   43.91  52.53 
 30   Сбербанк России   SBER   4.87   13.05.2008  4.87   20.05.2008   3.41   42.82  0 
 31   Северо-Западный Телеком   SPTL   1.92   29.04.2008  1.92   20.05.2008   1.36   41.18  0 
 32   Концерн Калина   KLNA   48.18   19.05.2008  48.18   20.05.2008   34.2981   40.47  0 
 33   ЮТэйр (UTair)   UTAR   0.9367   13.05.2008  0.9367   30.05.2008   0.6674   40.35  0 
 34   Вимм-Билль-Данн Продукты Питания   WBDF   102.13   29.04.2008  102.13   30.04.2008   74   38.01  0 
 35   Уралсвязьинформ   URSI   0.0786   03.06.2008  0.0786   18.06.2008   0.0575   36.7  0 
 36   Мосэнерго   MSNG   0.2586   16.06.2008  0.2586   18.06.2008   0.19   36.11  0 
 37   Балтика   PKBA   56.08   12.05.2008  59.68   14.05.2008   44   35.64  6.42 
 38   Транснефть прив.   TRNFP   1929.52   05.05.2008  1929.52   13.05.2008   1425   35.4  0 
 39   МОЭСК   MSRS   0.1375   30.04.2008  0.125   16.06.2008   0.0937   33.4  -9.09 
 40   ТГК-14   TGKN   0.0005   03.04.2008  0.0004   28.04.2008   0.0003   33.33  -20.00 
 41   Газпром   GAZP   18.74   04.06.2008  19.52   16.06.2008   14.75   32.34  4.16 
 42   Банк Возрождение   VZRZ   78.57   20.05.2008  77.76   27.05.2008   59.5   30.69  -1.03 
 43   РБК-Информационные системы   RBCI   11.23   28.04.2008  11.23   20.05.2008   8.828   27.21  0 
 44   ЛУКОЙЛ НК   LKOH   121.48   04.06.2008  128.61   16.06.2008   102.2   25.84  5.87 
 45   Верофарм   VRPH   68.19   20.05.2008  68.77   22.05.2008   54.75   25.61  0.85 
 46   Норильский никель ГМК   GMKN   333.83   10.06.2008  331.29   11.06.2008   265   25.02  -0.76 
 47   РИТЭК   RITK   10.06   13.05.2008  10.76   16.06.2008   8.7   23.68  6.96 
 48   ОГК-5   OGKE   0.1603   23.05.2008  0.1649   05.06.2008   0.1345   22.6  2.87 
 49   Банк ВТБ Северо-Запад   PRSB   2.09   01.11.2007  2.09   26.11.2007   1.7057   22.53  0 
 50   Аэрофлот   AFLT   4.82   28.04.2008  4.82   20.06.2008   3.95   22.03  0 
 51   Сургутнефтегаз   SNGS   1.43   04.06.2008  1.44   16.06.2008   1.18   22.03  0.70 
 52   Полиметалл   PMTL   10.02   08.05.2008  10.08   16.05.2008   8.3   21.45  0.60 
 53   Распадская (г. Междуреченск)   RASP   11.28   20.05.2008  11.39   28.05.2008   9.4665   20.32  0.98 
 54   Северсталь-авто   SVAV   80.87   26.05.2008  78.3   09.06.2008   65.1   20.28  -3.18 
 55   Московская городская электросетевая комп   MGSV   0.0932   01.05.2008  0.0807   16.06.2008   0.0678   19.03  -13.41 
 56   Мосэнергосбыт   MSSB   0.025   14.12.2006  0.032   22.05.2007   0.0273   17.22  28.00 
 57   ММК   MAGN   1.6   21.05.2008  1.61   19.06.2008   1.3756   17.04  0.63 
 58   Роснефть НК   ROSN   13.13   10.06.2008  13.82   16.06.2008   11.84   16.72  5.26 
 59   Магнит   MGNT   58.25   14.05.2008  58.25   30.05.2008   50   16.5  0 
 60   Иркут НПК   IRKT   1.06   17.03.2008  1.08   17.06.2008   0.93   16.13  1.89 
 61   Лебедянский   LEKZ   93.47   13.05.2008  93.04   14.05.2008   80.75   15.22  -0.46 
 62   Северсталь   CHMF   29.02   10.06.2008  29.56   19.06.2008   26.2   12.82  1.86 
 63   РОСБАНК АКБ   ROSB   7.13   11.02.2008  7.9   22.02.2008   7.0536   12  10.80 
 64   Банк Москвы   MMBM   55.31   20.03.2008  55.31   20.05.2008   49.8378   10.98  0 
 65   ТГК-2   TGKB   0.0011   30.04.2008  0.0011   16.05.2008   0.001   10  0 
 66   Седьмой континент   SCON   30.36   20.05.2008  30.36   30.05.2008   28   8.43  0 
 67   НОВАТЭК   NVTK   9.31   04.06.2008  9.84   16.06.2008   9.15   7.54  5.69 
 68   ТГК-1   TGKA   0.0014   16.04.2008  0.0015   05.05.2008   0.0014   7.14  7.14 
 69   ОГК-3   OGKC   0.1261   05.06.2008  0.1249   10.06.2008   0.1175   6.3  -0.95 
 70   МГТС   RU14MGTS5007   34.96   19.03.2008  34.96   20.05.2008   33.4347   4.56  0 
 71   Новолипецкий МК   NLMK   5.34   05.06.2008  5.57   19.06.2008   5.4   3.15  4.31 
 72   Дальэнерго   DALE   0.0308   28.11.2006  0.0337   31.01.2007   0.0327   3.06  9.42 
 73   Акрон   AKRN   99.24   06.06.2008  113.76   20.06.2008   119   -4.4  14.63 
 74   Полюс золото   PLZL   56.8   20.05.2008  56.8   21.05.2008   60   -5.33  0 
 75   Татнефть   TATN   6.65   04.06.2008  6.89   16.06.2008   7.77   -11.33  3.61 
 76   Татнефть прив.   RU14TATN3014   3.36   26.02.2008  3.36   26.05.2008   3.8139   -11.9  0 
 77   ТГК-10   TGKJ   4.08   08.04.2008  4.08   30.04.2008   4.636   -11.99  0 
 78   КАМАЗ   KMAZ   5.19   31.03.2008  5.13   14.05.2008   5.8734   -12.66  -1.16 
 79   АВТОВАЗ   AVAZG   1.26   26.02.2008  1.55   04.03.2008   1.8135   -14.53  23.02 
 80   Газпром Нефть   SIBN   6.36   04.06.2008  6.83   16.06.2008   8.0304   -14.95  7.39 
 81   Группа Разгуляй   GRAZ   7.1   19.03.2008  7.1   30.05.2008   8.4796   -16.27  0 
 82   АВТОВАЗ прив.   AVAZPG        0.48   26.02.2008   0.6101   -21.32   
 83   ЮГК-ТГК-8   TGKH   0.0013   03.04.2008  0.0011   16.04.2008   0.0017   -35.29  -15.38 
 84   УАЗ   UAZA        0.085   30.03.2007   0.1331   -36.14   
 85   ПАВА (Хлеб Алтая АПК)   AKHA   0.49   30.01.2007  0.6   15.02.2008   1.4069   -57.35  22.45 
 86   Дорогобуж   DGBZG   0.5383   06.02.2008  0.59   20.02.2008   1.4594   -59.57  9.60 
 87   Ростелеком   RTKM   4.11   13.05.2008  4.3   22.05.2008   11.4   -62.28  4.62 
Среднее значение  32.17 4.18

Методика и особенности расчета справедливой стоимости акций
     Для расчета справедливой или целевой цены акции применяется метод дисконтирования денежных потоков (DCF). Метод DCF представляет собой расчет денежного потока компании от будущей производственно-хозяйственной деятельности. Деятельность компании обычно прогнозируется на 5–12 лет вперед. Этот метод позволяет определить свободные денежные потоки, доступные для акционеров компании, что дает возможность рассчитать справедливую цену акции. Слабость доходного подхода заключается в том, что из-за большого количества прогнозируемых параметров вероятность ошибки сильно возрастает. Поэтому не стоит слепо доверять справедливым ценам, которые публикуют инвестиционные компании.

Применение справедливой стоимости акций
     Если справедливая стоимость акции существенно больше ее текущей курсовой стоимости, то акции считаются недооцененными, а если справедливая стоимость акции меньше ее курсовой стоимости, то акции считаются переоцененными. Чем больше положительная разница между справедливой стоимостью акции и ее текущей курсовой стоимостью, тем больше акции недооценены и значит, обладают большим потенциалом к повышению курсовой стоимости.
     Недооцененные акции надо покупать, а переоцененные акции - продавать, так как их курсовая стоимость должна стремиться к справедливой цене. Но цена акций на бирже идет к справедливой цене не по прямой линии, а по синусоиде.

 
В избранное