Отправляет email-рассылки с помощью сервиса Sendsay

Фондовый рынок

Рассылка закрыта

При закрытии подписчики были переданы в рассылку "Секреты инвестирования" на которую и рекомендуем вам подписаться.

Вы можете найти рассылки сходной тематики в Каталоге рассылок.

←   Май 2008   →
 1
 2
 3
 4
 5
 6
 7
 8
 9
10
11
12
13
14
15
16
17
18
19
20
21
22
23
24
25
26
27
28
29
30
31
Автор
Сергей Спирин

Статистика

4.032 подписчиков
-16 за неделю
←   Все выпуски   →

Аналитический прогноз российского фондового рынка от компании 'Инвестиционные Торговые Технологии'


Аналитический прогноз российского фондового рынка на 21 неделю (19.05.08 – 23.05.08)
от компании "Инвестиционные Торговые Технологии" (http://www.i-tt.ru)

 

Рынок настроился идти дальше……

Вадим Зверьков, аналитик компании "ИТТ"

Динамика индекса ММВБ (годовое окно, недельные свечи)

Высоколиквидные акции за неделю подорожали, в среднем, на 8,2% - на такое значение изменился индекс ММВБ.
Сверхмощнейщий рост стоимости акций подкинул индекс до исторического максимума, - уровня сопротивления L. Объемы торгов увеличились в разы и приблизились к своим январским рекордам.
Информация из программы PIAdviser:
- За неделю количество акций, у которых наблюдается повышательное ценовое движение (тип тренда – Long),  выросло с 18 до 22 или до 25%. 
- Количество мировых фондовых индексов с повышательным трендом Long, увеличилось с 8 до 9 или до 70%.
- Число товаров, имеющих растущий тренд Long, увеличилось с 5 до 7 или до 64%.

 

Ожидания и рекомендации по рынку на следующую неделю:

В текущей ситуации, с технической точки зрения,  наиболее вероятным выглядит консолидация рынка на текущих ценовых уровнях.
Но, похоже, что рынок настроился идти дальше и установить новый исторический рекорд. 
Максимальная доля длинных позиций, - 80%. Целевой ориентир для длинных позиций, - уровень Q, на этом уровне будет разумно сократить длинные позиции.
Максимальная доля коротких позиций, - 25%, они могут быть открыты только в случае фундаментальных или технических предпосылок.

Ожидания и рекомендации по акциям на следующую неделю:

Высоколиквидные акции могут подорожать, в среднем, на 5-6%.
Вырасти в цене больше других имеют шансы:
акции Газпромнефти (+11,4%), Татнефти (+8,2%), Сургутнефтенгаза (+7,7%).
Будет разумно сократить длинные позиции по акциям, если они достигнут своих целевых уровней.

 

Программа PIAdviser – это аналитическая программа, в расчетную базу которой входит 58 самых ликвидных российских акций, 9 главных мировых фондовых индексов, 10 фьючерсных контрактов, 8 валютных пар, 6 важнейших драгоценных и цветных металлов.  
Профит-фактор (ПФ) – это статистический показатель, рассчитанный на основе семилетних ценовых данных. ПФ объединяет статистическую вероятность получения прибыли/убытка и статистический размер прибыли/убытка. Он показывает уровень надежности получения прибыли при покупке. Чем больше значение ПФ, тем выше шансы получения прибыли при покупке.

Компания "ИТТ" представляет раздел сайта "Финансовое состояние компаний".

     На этой странице сайта собрана фундаментальная информация по российским компаниям. Эта ценнейшая информации, поможет вам быть в курсе финансового состояния многих российских компаний, вы сможете отслеживать динамику их финансовых показателей, что, несомненно, позволит вам более разумно и взвешенно выбирать акции для инвестирования и получать доход при торговле.

 

N п/п Наименование на ММВБ Финансовые показатели (отчетность РСБУ или МСФО) 2005 г. 2006 г. 6 мес. 2007 г. 9 мес. 2007 г. 2007 г. Кол-во акций, шт. Рыночная цена, руб. P/E P/S
Сектор экономики: Банковский
90 БанкМосквы активы, млн. руб.
(темп роста)		 220 996.427 361 745.733
(63.7%) 		431 233.570
(19.2%) 		466 100
(28.8%) 		  130 000 932 1 322 27.43 3
выручка, млн. руб.
(темп роста)		 57 240.353        
чистая прибыль, млн. руб.
(темп роста)		 4 245.44 5 519.415
(30.0%) 		3 361.161
(21.8%) 		4 700
(13.5%) 		 
91 Возрожд-ао активы, млн. руб.
(темп роста)		 48 805.648 73 269.919
(50.1%) 		92 806.000
(26.7%) 		    23 748 694 1 438 21.05 14.07
выручка, млн. руб.
(темп роста)		     2 454.000 1 820  
чистая прибыль, млн. руб.
(темп роста)		 891.041 1 245.15
(39.7%) 		674.000
(8.3%) 		1 217
(30.3%) 		 
92 ВТБ ао активы, млн. руб.
(темп роста)		 635 460.098 781 219.727
(22.9%) 		1 721.8
(-99.8%) 		    6 724 138 509 019 0.0996 19.86 2.88
выручка, млн. руб.
(темп роста)		   308 765.23      
чистая прибыль, млн. руб.
(темп роста)		 12 918.530 17 175.72
(33.0%) 		8 357.00
(-2.7%) 		10 980
(-14.8%) 		33 720
(96.3%)
93 Росбанк ао активы, млн. руб.
(темп роста)		   379 160.73 249 532.000
(-34.2%) 		265 639.922
(-29.9%) 		  680 360 538 185.9 17.11 1.27
выручка, млн. руб.
(темп роста)		   128 773.217      
чистая прибыль, млн. руб.
(темп роста)		 1 972.831 3 829.625
(94.1%) 		3 697.000
(93.1%) 		   
94 Сбербанк активы, млн. руб.
(темп роста)		 2 513 128 3 466 673
(37.9%) 		    4 928 800
(42.2%) 		21 586 948 000 85.7 17.37 1.34
выручка, млн. руб.
(темп роста)		 1 184 892.725 1 576 592.731
(33.1%) 		     
чистая прибыль, млн. руб.
(темп роста)		 62 929.968 87 868.87
(39.6%) 		58 415
(33.0%) 		  106 500
(21.2%)
95 Тарханы активы, млн. руб.
(темп роста)		           316 550 000 5.135 27.44  
выручка, млн. руб.
(темп роста)		          
чистая прибыль, млн. руб.
(темп роста)		     29.623    
Среднее значение по сектору  21.71 4.51
Среднее значение (по всем секторам)  50.51 4.09

Описание показателей

     Активы, млн. руб. – материальные (недвижимость, оборудование, сырье, продукция, деньги и пр.) и нематериальные (лицензии, товарные знаки и пр.) активы, которыми обладает компания и использует в своей производственно–хозяйственной деятельности (Источник: бухгалтерская отчетность).
     Рост активов означает, что компания вкладывает средства в свое развитие, это нравится инвесторам и, как правило, приводит к росту курсовой стоимости акций. Если же активы уменьшаются, значит, происходит вывод активов, что для инвесторов не очень хорошо.
     Выручка, млн. руб. – выручка продаж, которую получила компания от своей производственно–хозяйственной или от основной деятельности, т.е. от проданных товаров и оказанных услуг (Источник: бухгалтерская отчетность).
     Увеличение выручки на протяжении длительного периода времени потенциально увеличивает будущие финансовые потоки компании, что, несомненно, увеличивает привлекательность данных акций у инвесторов и приводит к росту их курсовой стоимости. Если же у компании выручка имеет отрицательную динамику, то интерес инвесторов к таким акциям снижается, а их курсовая стоимость может упасть.
     Чистая прибыль, млн. руб. – прибыль, полученная компанией от своей производственно–хозяйственной и других видов деятельности, очищенная от расходов, процентов, налогов и пр., и оставшаяся в распоряжении компании и ее акционеров (Источник: бухгалтерская отчетность). Чистую прибыль еще называют чистым финансовым потоком компании.
     Положительная динамика чистой прибыли на продолжительном периоде времени, ее хорошие темпы роста – отличный показатель работы компании, ее будущих перспектив, повышение вероятности получения высоких дивидендов в будущем. Акции таких компаний всегда будут пользоваться популярностью среди инвесторов, а их динамика курсовой стоимости будет выше, чем у других компаний. Акции компаний, у которых чистая прибыль падает, имеют высокие шансы к снижению курсовой цены.
     Внимание!
     Однако все вышесказанное справедливо по отношению к финансовым показателям, если за этим стоит реальное ухудшение или улучшение производственно–хозяйственной деятельности компании, а не манипуляции с цифрами, сезонный фактор или другие не производственные факторы.
     Темп роста, % - показывает, на сколько в процентах изменились показатели (активы, выручка, чистая прибыль) по сравнению с предыдущими своими значениями. Чем выше темпы роста, тем лучше. Акции компаний, показывающие высокие темпы роста активов, выручки и чистой прибыли очень часто демонстрируют самые высокие темпы роста курсовой стоимости и наоборот.
     Рыночная цена, руб. – курсовая цена акции (цена закрытия) на бирже ММВБ.
     P/E – этот показатель называется «кратное прибыли», он демонстрирует сколько готовы платить инвесторы за один рубль чистой прибыли. Чем выше этот показатель, тем больше инвесторы готовы платить за акции и тем дороже стоит компания. Показатель сравнивается с аналогичными компаниями отрасли. Компании, имеющие более низкие показатель P/E по сравнению с другими компаниями отрасли, называются недооцененными, а компании, имеющие более высокий P/E называются переоцененными.
     P/S – этот показатель называется «кратное выручки», он демонстрирует сколько готовы платить инвесторы за один рубль выручки. Чем выше этот показатель, тем больше инвесторы готовы платить за акции и тем дороже стоит компания. Данный показатель сравнивается с аналогичными компаниями отрасли. Компании, имеющие более низкие показатель P/S по сравнению с другими компаниями отрасли, называются недооцененными, а компании, имеющие более высокий P/S - переоцененными. Обычно P/S используют вместе с показателем P/E.

Справедливые цены акций

      Справедливые или целевые цены акций рассчитанны российскими и зарубежными инвестиционными банками и компаниями. Компании в своих расчетах делают предположение, что в течение года стоимость акции достигнет этой справедливой цены. Источник информации: www.quote.ru.
      Используя эту информацию, вы можете узнать, как фундаментально оценивают инвестиционные банки и компании российские акции, и есть ли у них потенциал для роста курсовой стоимости.
      Наблюдая за динамикой изменения справедливой стоимости, вы сможете более эффективно инвестировать и торговать.

    - свежие значения за последние 2 дня.

  Предыдущее Текущее  
N п/п Компания Код Cправедливая цена, $ (Консенсус) Дата рекомендации Справедливая цена, $ (Консенсус) Дата последней рекомендации Рыночная цена, $ Потенциал, % Изменение справедливой цены, %
 1   Сбербанк России прив.   SBERP03   9.97   24.03.2008  11.34   30.04.2008   2.3536   381.82  13.74 
 2   ВолгаТелеком прив.   NNSIP   7.46   13.11.2007  7.63   26.02.2008   2.9   163.1  2.28 
 3   Якутскэнерго   YKEN   0.053   30.10.2007  0.074   19.02.2008   0.0298   148.32  39.62 
 4   Уралсвязьинформ прив.   URSIP   0.075   13.11.2007  0.0712   26.02.2008   0.0298   138.93  -5.07 
 5   Сибирьтелеком прив.   STKMP   0.1475   13.11.2007  0.1376   26.02.2008   0.0606   127.06  -6.71 
 6   МОЭСК   MSRS   0.1436   23.04.2008  0.1456   30.04.2008   0.0754   93.1  1.39 
 7   Аптечная сеть 36,6   APTK   81.75   29.04.2008  81.75   13.05.2008   42.5   92.35  0 
 8   Дагэнерго   DGEN   0.0327   20.02.2008  0.0315   12.03.2008   0.017   85.29  -3.67 
 9   Дальсвязь прив.   DLSVP   6.46   13.11.2007  6.4   26.02.2008   3.5231   81.66  -0.93 
 10   ЮТК прив.   KUBNP   0.2063   13.11.2007  0.211   26.02.2008   0.1175   79.57  2.28 
 11   Северо-Западный Телеком прив.   SPTLP   2.03   13.11.2007  1.96   26.02.2008   1.11   76.58  -3.45 
 12   Московская городская электросетевая комп   MGSV   0.0972   23.04.2008  0.0992   30.04.2008   0.0562   76.51  2.06 
 13   ТГК-5   TGKE   0.0014   16.04.2008  0.0014   30.04.2008   0.0008   75  0 
 14   ЦентрТелеком   ESMO   1.16   30.04.2008  1.16   07.05.2008   0.7   65.71  0 
 15   ЮТК   KUBN   0.2323   29.04.2008  0.2379   30.04.2008   0.145   64.07  2.41 
 16   ВолгаТелеком   NNSI   7.83   08.05.2008  7.84   14.05.2008   4.79   63.67  0.13 
 17   МТС   MTSI   19.5   18.02.2008  19.5   29.04.2008   11.9841   62.72  0 
 18   Сибирьтелеком   STKM   0.1503   28.04.2008  0.1505   29.04.2008   0.0928   62.18  0.13 
 19   Северо-Западный Телеком   SPTL   1.97   28.04.2008  1.97   29.04.2008   1.245   58.23  0 
 20   Дальсвязь   ESPK   6.87   29.04.2008  7.54   30.04.2008   4.77   58.07  9.75 
 21   РАО ЕЭС России   EESR   1.62   13.05.2008  1.65   14.05.2008   1.059   55.81  1.85 
 22   ГУМ   GUMM        4.1   06.10.2005   2.65   54.72   
 23   Концерн Калина   KLNA   49.76   23.04.2008  49.35   29.04.2008   33.252   48.41  -0.82 
 24   Мосэнерго   MSNG   0.2497   13.05.2008  0.2586   14.05.2008   0.175   47.77  3.56 
 25   Уралсвязьинформ   URSI   0.0799   28.04.2008  0.0795   29.04.2008   0.054   47.22  -0.50 
 26   ВСМПО-АВИСМА   VSMO   324.22   02.04.2008  316.94   23.04.2008   217   46.06  -2.25 
 27   Банк ВТБ   VTBR   0.0067   15.04.2008  0.0061   24.04.2008   0.0042   45.24  -8.96 
 28   Трубная Металлургическая Компания   TRMKG   11.94   22.04.2008  11.94   29.04.2008   8.2606   44.54  0 
 29   РИТЭК   RITK   10.06   05.05.2008  10.06   13.05.2008   7.1   41.69  0 
 30   ОГК-4   OGKD   0.1245   13.05.2008  0.1245   16.05.2008   0.088   41.48  0 
 31   Иркутскэнерго   IRGZ   1.27   16.04.2008  1.27   13.05.2008   0.9   41.11  0 
 32   ОГК-5   OGKE   0.1604   07.05.2008  0.1604   13.05.2008   0.1138   40.95  0 
 33   РАО ЕЭС России прив.   EESRP   1.52   29.02.2008  1.3   14.05.2008   0.9434   37.8  -14.47 
 34   Сургутнефтегаз прив.   SNGSP   0.8433   31.03.2008  0.776   13.05.2008   0.574   35.19  -7.98 
 35   Сбербанк России   SBER   4.87   12.05.2008  4.87   13.05.2008   3.61   34.9  0 
 36   Вимм-Билль-Данн Продукты Питания   WBDF   102.13   29.04.2008  102.13   30.04.2008   76.5   33.5  0 
 37   Банк Возрождение   VZRZ   78.06   28.04.2008  78.06   12.05.2008   58.5   33.44  0 
 38   ТГК-14   TGKN   0.0005   03.04.2008  0.0004   28.04.2008   0.0003   33.33  -20.00 
 39   Балтика   PKBA   56.08   12.05.2008  55.97   14.05.2008   43   30.16  -0.20 
 40   Седьмой континент   SCON   30.5   29.04.2008  30.63   14.05.2008   23.6   29.79  0.43 
 41   Ростелеком прив.   RTKMP   2.17   06.02.2008  2.9   28.02.2008   2.265   28.04  33.64 
 42   Транснефть прив.   TRNFP   1929.52   05.05.2008  1929.52   13.05.2008   1510   27.78  0 
 43   Северсталь-авто   SVAV   73.17   08.05.2008  77.88   13.05.2008   61   27.67  6.44 
 44   РБК-Информационные системы   RBCI   10.87   16.04.2008  10.91   28.04.2008   8.5956   26.93  0.37 
 45   ОГК-3   OGKC   0.1316   29.04.2008  0.1314   30.04.2008   0.105   25.14  -0.15 
 46   ЮТэйр (UTair)   UTAR   0.875   04.03.2008  0.875   13.05.2008   0.7124   22.82  0 
 47   Банк ВТБ Северо-Запад   PRSB   2.09   01.11.2007  2.09   26.11.2007   1.7057   22.53  0 
 48   ТГК-2   TGKB   0.0011   30.04.2008  0.0011   16.05.2008   0.0009   22.22  0 
 49   Газпром   GAZP   18.09   07.05.2008  18.7   13.05.2008   15.45   21.04  3.37 
 50   Верофарм   VRPH   68.19   14.05.2008  68.19   15.05.2008   56.9   19.84  0 
 51   Магнит   MGNT   57.53   29.04.2008  58.25   14.05.2008   49.5   17.68  1.25 
 52   Мосэнергосбыт   MSSB   0.025   14.12.2006  0.032   22.05.2007   0.0272   17.65  28.00 
 53   Лебедянский   LEKZ   93.47   13.05.2008  93.04   14.05.2008   81   14.86  -0.46 
 54   Полиметалл   PMTL   10.02   08.05.2008  9.97   16.05.2008   8.7   14.6  -0.50 
 55   Норильский никель ГМК   GMKN   338.67   29.04.2008  338.67   13.05.2008   298.5   13.46  0 
 56   Иркут   IRKT   1.03   26.02.2008  1.03   17.03.2008   0.9102   13.16  0 
 57   МГТС   RU14MGTS5007   31.26   17.03.2008  37.13   19.03.2008   33.0004   12.51  18.78 
 58   ТГК-6   TGKF   0.0011   13.05.2008  0.0011   16.05.2008   0.001   10  0 
 59   ММК   MAGN   1.52   29.04.2008  1.57   13.05.2008   1.4378   9.19  3.29 
 60   Распадская (г. Междуреченск)   RASP   10.51   15.05.2008  10.98   16.05.2008   10.3572   6.01  4.47 
 61   Сургутнефтегаз   SNGS   1.32   05.05.2008  1.31   13.05.2008   1.237   5.9  -0.76 
 62   Роснефть НК   ROSN   12.28   05.05.2008  12.43   13.05.2008   11.75   5.79  1.22 
 63   Аэрофлот   AFLT   4.36   07.04.2008  4.36   28.04.2008   4.2   3.81  0 
 64   Дальэнерго   DALE   0.0308   28.11.2006  0.0337   31.01.2007   0.0327   3.06  9.42 
 65   Северсталь   CHMF   28.59   29.04.2008  28.37   13.05.2008   27.85   1.87  -0.77 
 66   РОСБАНК АКБ   ROSB   7.13   11.02.2008  7.9   22.02.2008   7.7951   1.35  10.80 
 67   ОМЗ   OMZZ   7.35   30.10.2007  7.22   17.03.2008   7.14   1.12  -1.77 
 68   Банк Москвы   MMBM   58.58   21.02.2008  55.58   20.03.2008   55.434   0.26  -5.12 
 69   НОВАТЭК   NVTK   20.21   08.05.2008  8.99   12.05.2008   9   -0.11  -55.52 
 70   Новолипецкий МК   NLMK   4.99   29.04.2008  5.01   13.05.2008   5.15   -2.72  0.40 
 71   ЛУКОЙЛ НК   LKOH   106.38   21.04.2008  106.98   13.05.2008   113.2   -5.49  0.56 
 72   Группа Разгуляй   GRAZ   7.1   14.03.2008  7.1   19.03.2008   7.6619   -7.33  0 
 73   ТГК-10   TGKJ   4.08   08.04.2008  4.08   30.04.2008   4.5056   -9.45  0 
 74   Полюс золото   PLZL   56.95   28.03.2008  56.95   07.05.2008   63   -9.6  0 
 75   Татнефть прив.   RU14TATN3014   2.58   01.11.2007  3.36   26.02.2008   3.7529   -10.47  30.23 
 76   АВТОВАЗ   AVAZG   1.26   26.02.2008  1.55   04.03.2008   1.8135   -14.53  23.02 
 77   КАМАЗ   KMAZ   5.19   31.03.2008  5.13   14.05.2008   6.0252   -14.86  -1.16 
 78   Акрон   AKRN   88.99   30.04.2008  88.99   13.05.2008   105   -15.25  0 
 79   Газпром Нефть   SIBN   5.71   14.05.2008  5.78   16.05.2008   7.1494   -19.15  1.23 
 80   Татнефть   TATN   6.33   12.05.2008  6.33   13.05.2008   7.98   -20.68  0 
 81   АВТОВАЗ прив.   AVAZPG        0.48   26.02.2008   0.6101   -21.32   
 82   ЮГК-ТГК-8   TGKH   0.0013   03.04.2008  0.0012   16.04.2008   0.0016   -25  -7.69 
 83   УАЗ   UAZA        0.085   30.03.2007   0.1325   -35.85   
 84   Дорогобуж   DGBZG   0.5383   06.02.2008  0.525   20.02.2008   1.258   -58.27  -2.47 
 85   Пава (Хлеб Алтая АПК)   AKHA        0.49   30.01.2007   1.3083   -62.55   
 86   Ростелеком   RTKM   3.72   07.05.2008  4.11   13.05.2008   11.55   -64.42  10.48 
Среднее значение  33.45 2.09

Методика и особенности расчета справедливой стоимости акций
     Для расчета справедливой или целевой цены акции применяется метод дисконтирования денежных потоков (DCF). Метод DCF представляет собой расчет денежного потока компании от будущей производственно-хозяйственной деятельности. Деятельность компании обычно прогнозируется на 5–12 лет вперед. Этот метод позволяет определить свободные денежные потоки, доступные для акционеров компании, что дает возможность рассчитать справедливую цену акции. Слабость доходного подхода заключается в том, что из-за большого количества прогнозируемых параметров вероятность ошибки сильно возрастает. Поэтому не стоит слепо доверять справедливым ценам, которые публикуют инвестиционные компании.

Применение справедливой стоимости акций
     Если справедливая стоимость акции существенно больше ее текущей курсовой стоимости, то акции считаются недооцененными, а если справедливая стоимость акции меньше ее курсовой стоимости, то акции считаются переоцененными. Чем больше положительная разница между справедливой стоимостью акции и ее текущей курсовой стоимостью, тем больше акции недооценены и значит, обладают большим потенциалом к повышению курсовой стоимости.
     Недооцененные акции надо покупать, а переоцененные акции - продавать, так как их курсовая стоимость должна стремиться к справедливой цене. Но цена акций на бирже идет к справедливой цене не по прямой линии, а по синусоиде.
В избранное