Отправляет email-рассылки с помощью сервиса Sendsay

Фондовый рынок

Рассылка закрыта

При закрытии подписчики были переданы в рассылку "Секреты инвестирования" на которую и рекомендуем вам подписаться.

Вы можете найти рассылки сходной тематики в Каталоге рассылок.

←   Май 2008   →
 1
 2
 3
 4
 5
 6
 7
 8
 9
10
11
12
13
14
15
16
17
18
19
20
21
22
23
24
25
26
27
28
29
30
31
Автор
Сергей Спирин

Статистика

4.032 подписчиков
-16 за неделю
←   Все выпуски   →

Аналитический прогноз российского фондового рынка от компании 'Инвестиционные Торговые Технологии'


Аналитический прогноз российского фондового рынка на 20 неделю (12.05.08 – 18.05.08)
от компании "Инвестиционные Торговые Технологии" (http://www.i-tt.ru)

 

Если уровень N будет преодолен…

Вадим Зверьков, аналитик компании "ИТТ"

Динамика индекса ММВБ (годовое окно, недельные свечи)

     При средненедельных объемах торгов высоколиквидные акции подорожали, в среднем, на 6% - на такое значение изменился индекс ММВБ.
    Рынок мощно вырос и достиг уровня сопротивления N.
    Информация из программы PIAdviser:
    - За неделю количество акций, у которых наблюдается повышательное ценовое движение (тип тренда – Long), увеличилось с 13 до 18 или до 20%.
    - Количество мировых фондовых индексов с повышательным трендом Long, повысилось с 6 до 8 или до 61%.
    - Число товаров, имеющих растущий тренд Long, увеличилось с 1 до 5 или до 45%.

Ожидания и рекомендации по рынку на следующую неделю:

    В текущей ситуации наиболее вероятна консолидация рынка на текущих ценовых уровнях.
    Но, если уровень N будет преодолен, то с высокой вероятностью рынок может добраться до новых высот, - уровней M и L.
    Максимальная доля длинных позиций, - 50%. Целевые уровни для длинных позиций, - уровни N, M, L, на этих уровнях будет разумно сократить длинные позиции.
    Максимальная доля коротких позиций, - 25%, могут быть открыты в случае фундаментальных или технических предпосылок.

Ожидания и рекомендации по акциям на следующую неделю:

    Высоколиквидные акции могут подорожать, в среднем, на 3%.
    Рекомендуется сократить позиции по акциям, если они достигнут своих ценовых целей.

Программа PIAdviser – это аналитическая программа, в расчетную базу которой входит 58 самых ликвидных российских акций, 9 главных мировых фондовых индексов, 10 фьючерсных контрактов, 8 валютных пар, 6 важнейших драгоценных и цветных металлов.  
Профит-фактор (ПФ) – это статистический показатель, рассчитанный на основе семилетних ценовых данных. ПФ объединяет статистическую вероятность получения прибыли/убытка и статистический размер прибыли/убытка. Он показывает уровень надежности получения прибыли при покупке. Чем больше значение ПФ, тем выше шансы получения прибыли при покупке.

Компания "ИТТ" представляет раздел сайта "Финансовое состояние компаний".

     На этой странице сайта собрана фундаментальная информация по российским компаниям. Эта ценнейшая информации, поможет вам быть в курсе финансового состояния многих российских компаний, вы сможете отслеживать динамику их финансовых показателей, что, несомненно, позволит вам более разумно и взвешенно выбирать акции для инвестирования и получать доход при торговле.

 

N п/п Наименование на ММВБ Финансовые показатели (отчетность РСБУ или МСФО) 2005 г. 2006 г. 6 мес. 2007 г. 9 мес. 2007 г. 2007 г. Кол-во акций, шт. Рыночная цена, руб. P/E P/S
Сектор экономики: Чёрная металлургия
84 Белон ао активы, млн. руб.
(темп роста)		 8 820.107 11 520.396
(30.6%) 		  15 594.269
(35.4%) 		  11 500 000 3 680 75.31 2.78
выручка, млн. руб.
(темп роста)		 13 352.361 12 331.861
(-7.6%) 		  11 403.664
(23.3%) 		 
чистая прибыль, млн. руб.
(темп роста)		 1 332.786 319.936
(-76.0%) 		  421.448
(75.6%) 		 
85 ММК активы, млн. руб.
(темп роста)		 118 378.242 123 224.086
(4.1%) 		176 077.10
(42.9%) 		186 794.286
(51.6%) 		  11 672 825 023 33.499 7.23 2.05
выручка, млн. руб.
(темп роста)		 147 329.415 161 432.730
(9.6%) 		93 219.76
(15.5%) 		142 955.809
(18.1%) 		 
чистая прибыль, млн. руб.
(темп роста)		 29 819.793 37 114.111
(24.5%) 		26 100.841
(40.7%) 		40 583.130
(45.8%) 		 
86 НЛМК ао активы, млн. руб.
(темп роста)		 138 750.909 173 210.140
(24.8%) 		190 290.91
(9.9%) 		191 840.972
(10.8%) 		  5 993 227 240 128 18.98 4.95
выручка, млн. руб.
(темп роста)		 119 345.086 140 301.567
(17.6%) 		74 432.62
(6.1%) 		113 988.309
(8.3%) 		154 880
(10.4%)
чистая прибыль, млн. руб.
(темп роста)		 35 165.394 50 508.140
(43.6%) 		20 217.45
(-19.9%) 		30 505.929
(-19.5%) 		40 420
(-20.0%)
87 Распадская активы, млн. руб.
(темп роста)		   25 029.93 25 505.50
(1.9%) 		25 177.772
(0.6%) 		  780 799 808 221.3 85.03 19.85
выручка, млн. руб.
(темп роста)		   7 725.29 4 334.27
(12.2%) 		6 529.573
(12.7%) 		 
чистая прибыль, млн. руб.
(темп роста)		   1 784.41 926.185
(3.8%) 		1 524.093
(13.9%) 		 
88 СевСт-ао активы, млн. руб.
(темп роста)		 165 196.100 336 259.397
(103.6%) 		350 171.08
(4.1%) 		354 580.506
(5.4%) 		  1 007 701 355 644.85 17.47 3.34
выручка, млн. руб.
(темп роста)		 143 111.940 160 239.297
(12.0%) 		96 732.31
(20.7%) 		145 722.045
(21.3%) 		 
чистая прибыль, млн. руб.
(темп роста)		 34 312.080 35 093.615
(2.3%) 		22 037.467
(25.6%) 		32 969.386
(25.3%) 		37 200
(6.0%)
89 ТМК активы, млн. руб.
(темп роста)		 30 213.790 41 229.563
(36.5%) 		49 228.926
(19.4%) 		46 542.369
(12.9%) 		  873 001 000 191.49 16.03 239.24
выручка, млн. руб.
(темп роста)		 664.219 664.052
(-0.0%) 		  524.071
(5.2%) 		 
чистая прибыль, млн. руб.
(темп роста)		 8 568.865 3 496.990
(-59.2%) 		6 528.927
(273.4%) 		7 822.063
(198.2%) 		 
Среднее значение по сектору  36.68 6.59
Среднее значение (по всем секторам)  27.31 4.05

Описание показателей

     Активы, млн. руб. – материальные (недвижимость, оборудование, сырье, продукция, деньги и пр.) и нематериальные (лицензии, товарные знаки и пр.) активы, которыми обладает компания и использует в своей производственно–хозяйственной деятельности (Источник: бухгалтерская отчетность).
     Рост активов означает, что компания вкладывает средства в свое развитие, это нравится инвесторам и, как правило, приводит к росту курсовой стоимости акций. Если же активы уменьшаются, значит, происходит вывод активов, что для инвесторов не очень хорошо.
     Выручка, млн. руб. – выручка продаж, которую получила компания от своей производственно–хозяйственной или от основной деятельности, т.е. от проданных товаров и оказанных услуг (Источник: бухгалтерская отчетность).
     Увеличение выручки на протяжении длительного периода времени потенциально увеличивает будущие финансовые потоки компании, что, несомненно, увеличивает привлекательность данных акций у инвесторов и приводит к росту их курсовой стоимости. Если же у компании выручка имеет отрицательную динамику, то интерес инвесторов к таким акциям снижается, а их курсовая стоимость может упасть.
     Чистая прибыль, млн. руб. – прибыль, полученная компанией от своей производственно–хозяйственной и других видов деятельности, очищенная от расходов, процентов, налогов и пр., и оставшаяся в распоряжении компании и ее акционеров (Источник: бухгалтерская отчетность). Чистую прибыль еще называют чистым финансовым потоком компании.
     Положительная динамика чистой прибыли на продолжительном периоде времени, ее хорошие темпы роста – отличный показатель работы компании, ее будущих перспектив, повышение вероятности получения высоких дивидендов в будущем. Акции таких компаний всегда будут пользоваться популярностью среди инвесторов, а их динамика курсовой стоимости будет выше, чем у других компаний. Акции компаний, у которых чистая прибыль падает, имеют высокие шансы к снижению курсовой цены.
     Внимание!
     Однако все вышесказанное справедливо по отношению к финансовым показателям, если за этим стоит реальное ухудшение или улучшение производственно–хозяйственной деятельности компании, а не манипуляции с цифрами, сезонный фактор или другие не производственные факторы.
     Темп роста, % - показывает, на сколько в процентах изменились показатели (активы, выручка, чистая прибыль) по сравнению с предыдущими своими значениями. Чем выше темпы роста, тем лучше. Акции компаний, показывающие высокие темпы роста активов, выручки и чистой прибыли очень часто демонстрируют самые высокие темпы роста курсовой стоимости и наоборот.
     Рыночная цена, руб. – курсовая цена акции (цена закрытия) на бирже ММВБ.
     P/E – этот показатель называется «кратное прибыли», он демонстрирует сколько готовы платить инвесторы за один рубль чистой прибыли. Чем выше этот показатель, тем больше инвесторы готовы платить за акции и тем дороже стоит компания. Показатель сравнивается с аналогичными компаниями отрасли. Компании, имеющие более низкие показатель P/E по сравнению с другими компаниями отрасли, называются недооцененными, а компании, имеющие более высокий P/E называются переоцененными.
     P/S – этот показатель называется «кратное выручки», он демонстрирует сколько готовы платить инвесторы за один рубль выручки. Чем выше этот показатель, тем больше инвесторы готовы платить за акции и тем дороже стоит компания. Данный показатель сравнивается с аналогичными компаниями отрасли. Компании, имеющие более низкие показатель P/S по сравнению с другими компаниями отрасли, называются недооцененными, а компании, имеющие более высокий P/S - переоцененными. Обычно P/S используют вместе с показателем P/E.

Справедливые цены акций

      Справедливые или целевые цены акций рассчитанны российскими и зарубежными инвестиционными банками и компаниями. Компании в своих расчетах делают предположение, что в течение года стоимость акции достигнет этой справедливой цены. Источник информации: www.quote.ru.
      Используя эту информацию, вы можете узнать, как фундаментально оценивают инвестиционные банки и компании российские акции, и есть ли у них потенциал для роста курсовой стоимости.
      Наблюдая за динамикой изменения справедливой стоимости, вы сможете более эффективно инвестировать и торговать.

    - свежие значения за последние 2 дня.

 

  Предыдущее Текущее  
N п/п Компания Код Cправедливая цена, $ (Консенсус) Дата рекомендации Справедливая цена, $ (Консенсус) Дата последней рекомендации Рыночная цена, $ Потенциал, % Изменение справедливой цены, %
 1   Сбербанк России прив.   SBERP03   9.97   24.03.2008  9.93   30.04.2008   2.1577   360.21  -0.40 
 2   Якутскэнерго   YKEN   0.053   30.10.2007  0.074   19.02.2008   0.0286   158.74  39.62 
 3   НОВАТЭК   NVTK   20.21   05.05.2008  20.21   08.05.2008   8.33   142.62  0 
 4   Уралсвязьинформ прив.   URSIP   0.075   13.11.2007  0.0712   26.02.2008   0.0298   138.93  -5.07 
 5   Сибирьтелеком прив.   STKMP   0.1475   13.11.2007  0.1376   26.02.2008   0.0589   133.62  -6.71 
 6   ВолгаТелеком прив.   NNSIP   7.46   13.11.2007  6.67   26.02.2008   3.2   108.44  -10.59 
 7   МОЭСК   MSRS   0.1436   23.04.2008  0.1456   30.04.2008   0.0723   101.38  1.39 
 8   Аптечная сеть 36,6   APTK   81.75   03.04.2008  81.75   29.04.2008   42.5   92.35  0 
 9   Дагэнерго   DGEN   0.0327   20.02.2008  0.0315   12.03.2008   0.017   85.29  -3.67 
 10   ВолгаТелеком   NNSI   7.84   29.04.2008  7.83   08.05.2008   4.35   80  -0.13 
 11   Московская городская электросетевая комп   MGSV   0.0972   23.04.2008  0.0992   30.04.2008   0.0552   79.71  2.06 
 12   ЮТК прив.   KUBNP   0.2063   13.11.2007  0.211   26.02.2008   0.1175   79.57  2.28 
 13   Северо-Западный Телеком прив.   SPTLP   2.03   13.11.2007  1.96   26.02.2008   1.11   76.58  -3.45 
 14   Сибирьтелеком   STKM   0.1503   28.04.2008  0.1505   29.04.2008   0.0854   76.23  0.13 
 15   ЦентрТелеком   ESMO   1.16   30.04.2008  1.16   07.05.2008   0.66   75.76  0 
 16   ТГК-5   TGKE   0.0014   16.04.2008  0.0014   30.04.2008   0.0008   75  0 
 17   Дальсвязь прив.   DLSVP   6.46   13.11.2007  6.4   26.02.2008   3.6632   74.71  -0.93 
 18   Северо-Западный Телеком   SPTL   1.97   28.04.2008  1.97   29.04.2008   1.14   72.81  0 
 19   ЮТК   KUBN   0.2323   29.04.2008  0.2379   30.04.2008   0.141   68.72  2.41 
 20   Сургутнефтегаз прив.   SNGSP   0.8683   28.03.2008  0.8433   31.03.2008   0.51   65.35  -2.88 
 21   Уралсвязьинформ   URSI   0.0799   28.04.2008  0.0795   29.04.2008   0.0495   60.61  -0.50 
 22   ОГК-5   OGKE   0.1604   17.04.2008  0.1604   07.05.2008   0.1015   58.03  0 
 23   Дальсвязь   ESPK   6.87   29.04.2008  7.1   30.04.2008   4.52   57.08  3.35 
 24   МТС   MTSI   19.5   18.02.2008  19.5   29.04.2008   12.4998   56  0 
 25   Иркутскэнерго   IRGZ   1.26   02.04.2008  1.27   16.04.2008   0.82   54.88  0.79 
 26   РАО ЕЭС России   EESR   1.63   16.04.2008  1.64   30.04.2008   1.061   54.57  0.61 
 27   РАО ЕЭС России прив.   EESRP   1.38   26.02.2008  1.52   29.02.2008   0.996   52.61  10.14 
 28   Банк ВТБ   VTBR   0.0067   15.04.2008  0.0061   24.04.2008   0.004   52.5  -8.96 
 29   Транснефть прив.   TRNFP   2308   21.04.2008  1929.52   05.05.2008   1275   51.33  -16.40 
 30   ГУМ   GUMM        4.1   06.10.2005   2.75   49.09   
 31   Концерн Калина   KLNA   49.76   23.04.2008  49.35   29.04.2008   33.2599   48.38  -0.82 
 32   Мосэнерго   MSNG   0.2487   22.04.2008  0.2497   30.04.2008   0.17   46.88  0.40 
 33   Трубная Металлургическая Компания   TRMKG   11.94   22.04.2008  11.94   29.04.2008   8.1992   45.62  0 
 34   ВСМПО-АВИСМА   VSMO   324.22   02.04.2008  312.79   23.04.2008   215   45.48  -3.53 
 35   Сбербанк России   SBER   4.92   28.04.2008  4.9   30.04.2008   3.44   42.44  -0.41 
 36   ОГК-4   OGKD   0.1234   22.04.2008  0.1249   30.04.2008   0.088   41.93  1.22 
 37   РИТЭК   RITK   10.06   21.04.2008  10.06   05.05.2008   7.1   41.69  0 
 38   Банк Возрождение   VZRZ   78.52   22.04.2008  78.06   28.04.2008   57.25   36.35  -0.59 
 39   Балтика   PKBA   58.35   10.04.2008  58.35   07.05.2008   43   35.7  0 
 40   ТГК-14   TGKN   0.0005   03.04.2008  0.0004   28.04.2008   0.0003   33.33  -20.00 
 41   Вимм-Билль-Данн Продукты Питания   WBDF   102.13   29.04.2008  102.13   30.04.2008   78   30.94  0 
 42   Седьмой континент   SCON   30.47   16.04.2008  30.5   29.04.2008   23.5   29.79  0.10 
 43   Магнит   MGNT   57.53   25.04.2008  57.53   29.04.2008   44.4   29.57  0 
 44   РБК-Информационные системы   RBCI   10.87   16.04.2008  10.91   28.04.2008   8.4792   28.67  0.37 
 45   Сургутнефтегаз   SNGS   1.32   21.04.2008  1.32   05.05.2008   1.036   27.41  0 
 46   Полиметалл   PMTL   10.02   28.03.2008  10.02   08.05.2008   7.9   26.84  0 
 47   Газпром   GAZP   18.09   21.04.2008  18.09   07.05.2008   14.7   23.06  0 
 48   Верофарм   VRPH   67   28.04.2008  67   29.04.2008   54.5   22.94  0 
 49   Банк ВТБ Северо-Запад   PRSB   2.09   01.11.2007  2.09   26.11.2007   1.7057   22.53  0 
 50   Норильский никель ГМК   GMKN   338.98   23.04.2008  338.67   29.04.2008   276.8   22.35  -0.09 
 51   ТГК-2   TGKB   0.0011   03.04.2008  0.0011   30.04.2008   0.0009   22.22  0 
 52   Мосэнергосбыт   MSSB   0.025   14.12.2006  0.032   22.05.2007   0.0262   22.14  28.00 
 53   ЮТэйр (UTair)   UTAR   0.7528   26.02.2008  0.875   04.03.2008   0.722   21.19  16.23 
 54   Ростелеком прив.   RTKMP   2.17   06.02.2008  2.72   28.02.2008   2.25   20.89  25.35 
 55   Северсталь-авто   SVAV   67.49   30.04.2008  73.17   08.05.2008   61.75   18.49  8.42 
 56   Лебедянский   LEKZ   94.54   24.04.2008  94.54   07.05.2008   80   18.18  0 
 57   Роснефть НК   ROSN   20.3   28.04.2008  12.28   05.05.2008   10.48   17.18  -39.51 
 58   ОГК-3   OGKC   0.1316   29.04.2008  0.1314   30.04.2008   0.115   14.26  -0.15 
 59   Иркут   IRKT   1.03   26.02.2008  1.03   17.03.2008   0.9102   13.16  0 
 60   Распадская (г. Междуреченск)   RASP   10.25   24.04.2008  10.33   29.04.2008   9.317   10.87  0.78 
 61   МГТС   RU14MGTS5007   31.26   17.03.2008  37.13   19.03.2008   33.6797   10.24  18.78 
 62   ТГК-6   TGKF   0.0011   16.04.2008  0.0011   30.04.2008   0.001   10  0 
 63   Банк Москвы   MMBM   58.58   21.02.2008  55.58   20.03.2008   51.3319   8.28  -5.12 
 64   ММК   MAGN   1.45   28.04.2008  1.52   29.04.2008   1.4103   7.78  4.83 
 65   ТГК-1   TGKA   0.0014   16.04.2008  0.0014   05.05.2008   0.0013   7.69  0 
 66   ЛУКОЙЛ НК   LKOH   105.2   18.04.2008  106.38   21.04.2008   100   6.38  1.12 
 67   Северсталь   CHMF   28.59   28.04.2008  28.59   29.04.2008   26.9   6.28  0 
 68   Полюс золото   PLZL   56.95   28.03.2008  56.95   07.05.2008   54.2   5.07  0 
 69   Дальэнерго   DALE   0.0308   28.11.2006  0.0337   31.01.2007   0.0327   3.06  9.42 
 70   РОСБАНК АКБ   ROSB   7.13   11.02.2008  7.9   22.02.2008   7.7466   1.98  10.80 
 71   Аэрофлот   AFLT   4.36   07.04.2008  4.36   28.04.2008   4.3   1.4  0 
 72   ОМЗ   OMZZ   7.35   30.10.2007  7.22   17.03.2008   7.14   1.12  -1.77 
 73   Новолипецкий МК   NLMK   4.72   28.04.2008  4.99   29.04.2008   5.15   -3.11  5.72 
 74   ТГК-10   TGKJ   4.08   08.04.2008  4.08   30.04.2008   4.5154   -9.64  0 
 75   Группа Разгуляй   GRAZ   7.1   14.03.2008  7.1   19.03.2008   7.8729   -9.82  0 
 76   Татнефть прив.   RU14TATN3014   2.58   01.11.2007  3.36   26.02.2008   3.7264   -9.83  30.23 
 77   Татнефть   TATN   6.33   21.04.2008  6.33   05.05.2008   7.05   -10.21  0 
 78   Газпром Нефть   SIBN   5.56   29.04.2008  5.56   05.05.2008   6.292   -11.63  0 
 79   АВТОВАЗ   AVAZG   1.26   26.02.2008  1.55   04.03.2008   1.8135   -14.53  23.02 
 80   КАМАЗ   KMAZ   3.96   13.03.2008  5.19   31.03.2008   6.1847   -16.08  31.06 
 81   ЮГК-ТГК-8   TGKH   0.0013   03.04.2008  0.0012   16.04.2008   0.0015   -20  -7.69 
 82   АВТОВАЗ прив.   AVAZPG        0.48   26.02.2008   0.6101   -21.32   
 83   Акрон   AKRN   75.1   14.04.2008  77.43   30.04.2008   107   -27.64  3.10 
 84   УАЗ   UAZA        0.085   30.03.2007   0.1326   -35.9   
 85   Дорогобуж   DGBZG   0.5383   06.02.2008  0.525   20.02.2008   1.242   -57.73  -2.47 
 86   Пава (Хлеб Алтая АПК)   AKHA        0.49   30.01.2007   1.3813   -64.53   
 87   Ростелеком   RTKM   3.71   07.04.2008  3.72   07.05.2008   11.53   -67.74  0.27 
Среднее значение  37.27 2.60

Методика и особенности расчета справедливой стоимости акций
     Для расчета справедливой или целевой цены акции применяется метод дисконтирования денежных потоков (DCF). Метод DCF представляет собой расчет денежного потока компании от будущей производственно-хозяйственной деятельности. Деятельность компании обычно прогнозируется на 5–12 лет вперед. Этот метод позволяет определить свободные денежные потоки, доступные для акционеров компании, что дает возможность рассчитать справедливую цену акции. Слабость доходного подхода заключается в том, что из-за большого количества прогнозируемых параметров вероятность ошибки сильно возрастает. Поэтому не стоит слепо доверять справедливым ценам, которые публикуют инвестиционные компании.

Применение справедливой стоимости акций
     Если справедливая стоимость акции существенно больше ее текущей курсовой стоимости, то акции считаются недооцененными, а если справедливая стоимость акции меньше ее курсовой стоимости, то акции считаются переоцененными. Чем больше положительная разница между справедливой стоимостью акции и ее текущей курсовой стоимостью, тем больше акции недооценены и значит, обладают большим потенциалом к повышению курсовой стоимости.
     Недооцененные акции надо покупать, а переоцененные акции - продавать, так как их курсовая стоимость должна стремиться к справедливой цене. Но цена акций на бирже идет к справедливой цене не по прямой линии, а по синусоиде.

 
В избранное