Отправляет email-рассылки с помощью сервиса Sendsay

Фондовый рынок

Рассылка закрыта

При закрытии подписчики были переданы в рассылку "Секреты инвестирования" на которую и рекомендуем вам подписаться.

Вы можете найти рассылки сходной тематики в Каталоге рассылок.

←   Март 2008   →
 1
 2
 3
 4
 5
 6
 7
 8
 9
10
11
12
13
14
15
16
17
18
19
20
21
22
23
24
25
26
27
28
29
30
31
Автор
Сергей Спирин

Статистика

4.032 подписчиков
-16 за неделю
←   Все выпуски   →

Аналитический прогноз российского фондового рынка от компании 'Инвестиционные Торговые Технологии'


Аналитический прогноз российского фондового рынка на 13 неделю (24.03.08 – 30.03.08)
от компании "Инвестиционные Торговые Технологии" (http://www.i-tt.ru)

 

Вероятность дальнейшего падения увеличивается

Вадим Зверьков, аналитик компании "ИТТ"

Динамика индекса ММВБ (годовое окно, недельные свечи)

     Высоколиквидные акции за неделю подешевели, в среднем, на 4,6% - на такое значение изменился индекс ММВБ.
    Вот уже 8 недель на рынке наблюдается боковая ценовая динамика с широкими границами P-V. Данное боковое движение развивается в рамках понижательного тренда, начавшегося в январе текущего года.
    Информация из программы PIAdviser:
    - За неделю количество акций, у которых наблюдается повышательное ценовое движение (тип тренда – Long), сократилось с 13 до 11 или до 12%.
    - Количество мировых фондовых индексов, имеющих боковую ценовую динамику (тип тренда – Consolidation), увеличилось с 6 до 9 или до 69%.
    - Количество основных товаров с повышательным трендом (тип тренда – Long), упало с 3 до 0.
    Текущая ценовая динамика фондовых индексов и товаров свидетельствует о том, что вероятность дальнейшего падения увеличивается.

Ожидание по рынку на неделю:

    Наиболее вероятно продолжение снижения до уровня поддержки V, после чего вероятен отскок вверх.

Ожидание по акциям на неделю:

    Высоколиквидные акции могут подешеветь, в среднем, на 1,8%.
    Больше других снизиться в цене могут акции Сургутнефтегаза (-3,2%), Татнефть (-2,8%), РАО ЕЭС (-2,8%), Сбербанка (-2%). По сравнению с другими более сильными смотреться акции ГМК Норильского никеля, Ростелекома.

Программа PIAdviser – это аналитическая программа, в расчетную базу которой входит 58 самых ликвидных российских акций, 9 главных мировых фондовых индексов, 10 фьючерсных контрактов, 8 валютных пар, 6 важнейших драгоценных и цветных металлов.  
Профит-фактор (ПФ) – это статистический показатель, рассчитанный на основе семилетних ценовых данных. ПФ объединяет статистическую вероятность получения прибыли/убытка и статистический размер прибыли/убытка. Он показывает уровень надежности получения прибыли при покупке. Чем больше значение ПФ, тем выше шансы получения прибыли при покупке.

Компания "ИТТ" представляет раздел сайта "Финансовое состояние компаний".

     На этой странице сайта собрана фундаментальная информация по российским компаниям. Эта ценнейшая информации, поможет вам быть в курсе финансового состояния многих российских компаний, вы сможете отслеживать динамику их финансовых показателей, что, несомненно, позволит вам более разумно и взвешенно выбирать акции для инвестирования и получать доход при торговле.

N п/п Наименование на ММВБ Финансовые показатели (отчетность РСБУ или МСФО) 2005 г. 2006 г. 6 мес. 2007 г. 9 мес. 2007 г. 2007 г. Кол-во акций, шт. Рыночная цена, руб. P/E P/S
Сектор экономики: Чёрная металлургия
72 Белон ао активы, млн. руб.
(темп роста)		 8 820.107 11 520.396
(30.6%) 		  15 594.269
(35.4%) 		  11 500 000 2 561 52.41 1.94
выручка, млн. руб.
(темп роста)		 13 352.361 12 331.861
(-7.6%) 		  11 403.664
(23.3%) 		 
чистая прибыль, млн. руб.
(темп роста)		 1 332.786 319.936
(-76.0%) 		  421.448
(75.6%) 		 
73 ММК активы, млн. руб.
(темп роста)		 118 378.242 123 224.086
(4.1%) 		176 077.10
(42.9%) 		186 794.286
(51.6%) 		  11 672 825 023 29.225 6.3 1.79
выручка, млн. руб.
(темп роста)		 147 329.415 161 432.730
(9.6%) 		93 219.76
(15.5%) 		142 955.809
(18.1%) 		 
чистая прибыль, млн. руб.
(темп роста)		 29 819.793 37 114.111
(24.5%) 		26 100.841
(40.7%) 		40 583.130
(45.8%) 		 
74 НЛМК ао активы, млн. руб.
(темп роста)		 138 750.909 173 210.140
(24.8%) 		190 290.91
(9.9%) 		191 840.972
(10.8%) 		  5 993 227 240 98.15 14.46 3.87
выручка, млн. руб.
(темп роста)		 119 345.086 140 301.567
(17.6%) 		74 432.62
(6.1%) 		113 988.309
(8.3%) 		 
чистая прибыль, млн. руб.
(темп роста)		 35 165.394 50 508.140
(43.6%) 		20 217.45
(-19.9%) 		30 505.929
(-19.5%) 		 
75 Распадская активы, млн. руб.
(темп роста)		   25 029.93 25 505.50
(1.9%) 		25 177.772
(0.6%) 		  780 799 808 161.5 62.05 14.48
выручка, млн. руб.
(темп роста)		   7 725.29 4 334.27
(12.2%) 		6 529.573
(12.7%) 		 
чистая прибыль, млн. руб.
(темп роста)		   1 784.41 926.185
(3.8%) 		1 524.093
(13.9%) 		 
76 СевСт-ао активы, млн. руб.
(темп роста)		 165 196.100 336 259.397
(103.6%) 		350 171.08
(4.1%) 		354 580.506
(5.4%) 		  1 007 701 355 553.01 12.68 2.87
выручка, млн. руб.
(темп роста)		 143 111.940 160 239.297
(12.0%) 		96 732.31
(20.7%) 		145 722.045
(21.3%) 		 
чистая прибыль, млн. руб.
(темп роста)		 34 312.080 35 093.615
(2.3%) 		22 037.467
(25.6%) 		32 969.386
(25.3%) 		 
77 ТМК активы, млн. руб.
(темп роста)		 30 213.790 41 229.563
(36.5%) 		49 228.926
(19.4%) 		46 542.369
(12.9%) 		  873 001 000 181.1 15.16 226.26
выручка, млн. руб.
(темп роста)		 664.219 664.052
(-0.0%) 		  524.071
(5.2%) 		 
чистая прибыль, млн. руб.
(темп роста)		 8 568.865 3 496.990
(-59.2%) 		6 528.927
(273.4%) 		7 822.063
(198.2%) 		 
Среднее значение по сектору  27.18 4.99
Среднее значение (по всем секторам)  29.61 3.64

Описание показателей

     Активы, млн. руб. – материальные (недвижимость, оборудование, сырье, продукция, деньги и пр.) и нематериальные (лицензии, товарные знаки и пр.) активы, которыми обладает компания и использует в своей производственно–хозяйственной деятельности (Источник: бухгалтерская отчетность).
     Рост активов означает, что компания вкладывает средства в свое развитие, это нравится инвесторам и, как правило, приводит к росту курсовой стоимости акций. Если же активы уменьшаются, значит, происходит вывод активов, что для инвесторов не очень хорошо.
     Выручка, млн. руб. – выручка продаж, которую получила компания от своей производственно–хозяйственной или от основной деятельности, т.е. от проданных товаров и оказанных услуг (Источник: бухгалтерская отчетность).
     Увеличение выручки на протяжении длительного периода времени потенциально увеличивает будущие финансовые потоки компании, что, несомненно, увеличивает привлекательность данных акций у инвесторов и приводит к росту их курсовой стоимости. Если же у компании выручка имеет отрицательную динамику, то интерес инвесторов к таким акциям снижается, а их курсовая стоимость может упасть.
     Чистая прибыль, млн. руб. – прибыль, полученная компанией от своей производственно–хозяйственной и других видов деятельности, очищенная от расходов, процентов, налогов и пр., и оставшаяся в распоряжении компании и ее акционеров (Источник: бухгалтерская отчетность). Чистую прибыль еще называют чистым финансовым потоком компании.
     Положительная динамика чистой прибыли на продолжительном периоде времени, ее хорошие темпы роста – отличный показатель работы компании, ее будущих перспектив, повышение вероятности получения высоких дивидендов в будущем. Акции таких компаний всегда будут пользоваться популярностью среди инвесторов, а их динамика курсовой стоимости будет выше, чем у других компаний. Акции компаний, у которых чистая прибыль падает, имеют высокие шансы к снижению курсовой цены.
     Внимание!
     Однако все вышесказанное справедливо по отношению к финансовым показателям, если за этим стоит реальное ухудшение или улучшение производственно–хозяйственной деятельности компании, а не манипуляции с цифрами, сезонный фактор или другие не производственные факторы.
     Темп роста, % - показывает, на сколько в процентах изменились показатели (активы, выручка, чистая прибыль) по сравнению с предыдущими своими значениями. Чем выше темпы роста, тем лучше. Акции компаний, показывающие высокие темпы роста активов, выручки и чистой прибыли очень часто демонстрируют самые высокие темпы роста курсовой стоимости и наоборот.
     Рыночная цена, руб. – курсовая цена акции (цена закрытия) на бирже ММВБ.
     P/E – этот показатель называется «кратное прибыли», он демонстрирует сколько готовы платить инвесторы за один рубль чистой прибыли. Чем выше этот показатель, тем больше инвесторы готовы платить за акции и тем дороже стоит компания. Показатель сравнивается с аналогичными компаниями отрасли. Компании, имеющие более низкие показатель P/E по сравнению с другими компаниями отрасли, называются недооцененными, а компании, имеющие более высокий P/E называются переоцененными.
     P/S – этот показатель называется «кратное выручки», он демонстрирует сколько готовы платить инвесторы за один рубль выручки. Чем выше этот показатель, тем больше инвесторы готовы платить за акции и тем дороже стоит компания. Данный показатель сравнивается с аналогичными компаниями отрасли. Компании, имеющие более низкие показатель P/S по сравнению с другими компаниями отрасли, называются недооцененными, а компании, имеющие более высокий P/S - переоцененными. Обычно P/S используют вместе с показателем P/E.

Справедливые цены акций

      Справедливые или целевые цены акций рассчитанны российскими и зарубежными инвестиционными банками и компаниями. Компании в своих расчетах делают предположение, что в течение года стоимость акции достигнет этой справедливой цены. Источник информации: www.quote.ru.
      Используя эту информацию, вы можете узнать, как фундаментально оценивают инвестиционные банки и компании российские акции, и есть ли у них потенциал для роста курсовой стоимости.
      Наблюдая за динамикой изменения справедливой стоимости, вы сможете более эффективно инвестировать и торговать.

    - свежие значения за последние 2 дня.


  Предыдущее Текущее  
N п/п Компания Код Cправедливая цена, $ (Консенсус) Дата рекомендации Справедливая цена, $ (Консенсус) Дата последней рекомендации Рыночная цена, $ Потенциал, % Изменение справедливой цены, %
 1   ВолгаТелеком прив.   NNSIP   7.46   13.11.2007  7.24   26.02.2008   3.27   121.41  -2.95 
 2   ТГК-5   TGKE   0.0017   19.02.2008  0.0017   21.03.2008   0.0008   112.5  0 
 3   Трубная Металлургическая Компания   TRMKG   15.47   12.03.2008  15.97   19.03.2008   7.6442   108.92  3.23 
 4   Уралсвязьинформ прив.   URSIP   0.075   13.11.2007  0.0712   26.02.2008   0.0346   105.78  -5.07 
 5   Сибирьтелеком прив.   STKMP   0.1475   13.11.2007  0.1376   26.02.2008   0.067   105.37  -6.71 
 6   ТГК-14   TGKN   0.0006   04.12.2007  0.0006   25.01.2008   0.0003   100  0 
 7   Сургутнефтегаз прив.   SNGSP   1.01   13.03.2008  0.9857   24.03.2008   0.5   97.14  -2.41 
 8   Сбербанк России прив.   SBERP03   3.93   13.02.2008  3.88   24.03.2008   2.0369   90.49  -1.27 
 9   Северо-Западный Телеком прив.   SPTLP   2.03   13.11.2007  1.96   26.02.2008   1.05   86.67  -3.45 
 10   Якутскэнерго   YKEN   0.053   30.10.2007  0.057   19.02.2008   0.0312   82.69  7.55 
 11   Банк ВТБ   VTBR   0.0079   29.02.2008  0.0063   03.03.2008   0.0035   80  -20.25 
 12   Аптечная сеть 36,6   APTK   84.24   15.02.2008  88.38   19.02.2008   51   73.29  4.91 
 13   Транснефть прив.   TRNFP   2300.43   04.03.2008  2300.43   06.03.2008   1350   70.4  0 
 14   РАО ЕЭС России   EESR   1.8   29.02.2008  1.79   03.03.2008   1.056   69.51  -0.56 
 15   ВолгаТелеком   NNSI   7.86   17.03.2008  7.86   19.03.2008   4.7   67.23  0 
 16   Дагэнерго   DGEN   0.0327   20.02.2008  0.0345   12.03.2008   0.021   64.29  5.50 
 17   ГУМ   GUMM        4.1   06.10.2005   2.5   64   
 18   Концерн Калина   KLNA   51.47   17.03.2008  51.33   21.03.2008   32.0972   59.92  -0.27 
 19   Сбербанк России   SBER   5.01   12.03.2008  4.94   20.03.2008   3.2   54.38  -1.40 
 20   Дальсвязь прив.   DLSVP   6.46   13.11.2007  6.4   26.02.2008   4.1735   53.35  -0.93 
 21   РАО ЕЭС России прив.   EESRP   1.51   26.02.2008  1.52   29.02.2008   0.996   52.61  0.66 
 22   Северо-Западный Телеком   SPTL   2.01   28.02.2008  2.01   19.03.2008   1.325   51.7  0 
 23   Сургутнефтегаз   SNGS   1.39   03.03.2008  1.37   24.03.2008   0.9041   51.53  -1.44 
 24   Сибирьтелеком   STKM   0.1487   12.03.2008  0.1487   19.03.2008   0.0992   49.9  0 
 25   МОЭСК   MSRS   0.1302   04.03.2008  0.1318   07.03.2008   0.0903   45.96  1.23 
 26   ЮТК прив.   KUBNP   0.2063   13.11.2007  0.211   26.02.2008   0.145   45.52  2.28 
 27   Вимм-Билль-Данн Продукты Питания   WBDF   91.46   24.01.2008  104.46   08.02.2008   72.45   44.18  14.21 
 28   Газпром   GAZP   16.47   17.03.2008  17.48   24.03.2008   12.15   43.87  6.13 
 29   Роснефть НК   ROSN   11.59   26.02.2008  11.63   03.03.2008   8.13   43.05  0.35 
 30   Уралсвязьинформ   URSI   0.0788   26.02.2008  0.079   19.03.2008   0.0555   42.34  0.25 
 31   ЛУКОЙЛ НК   LKOH   105.44   03.03.2008  105.17   04.03.2008   74.2   41.74  -0.26 
 32   ЦентрТелеком   ESMO   1.12   18.02.2008  1.12   19.03.2008   0.815   37.42  0 
 33   ВСМПО-АВИСМА   VSMO   324.22   21.02.2008  324.22   26.02.2008   236   37.38  0 
 34   Дальсвязь   ESPK   6.69   03.03.2008  6.71   19.03.2008   4.9   36.94  0.30 
 35   Седьмой континент   SCON   30.59   20.02.2008  30.83   21.02.2008   22.75   35.52  0.78 
 36   Московская городская электросетевая комп   MGSV   0.0888   04.03.2008  0.0872   07.03.2008   0.0646   34.98  -1.80 
 37   Банк Возрождение   VZRZ   80.56   21.02.2008  77.92   20.03.2008   58   34.34  -3.28 
 38   ОГК-5   OGKE   0.1641   14.03.2008  0.1641   19.03.2008   0.1224   34.07  0 
 39   ТГК-9   TGKI   0.0004   06.03.2008  0.0004   07.03.2008   0.0003   33.33  0 
 40   МТС   MTSI   16.79   08.02.2008  16.79   18.02.2008   12.6235   33.01  0 
 41   Иркутскэнерго   IRGZ   1.26   28.02.2008  1.26   04.03.2008   0.95   32.63  0 
 42   ТГК-6   TGKF   0.0013   04.03.2008  0.0013   06.03.2008   0.001   30  0 
 43   ЮТК   KUBN   0.2264   18.02.2008  0.2263   20.03.2008   0.175   29.31  -0.04 
 44   Распадская (г. Междуреченск)   RASP   7.95   26.02.2008  8.77   12.03.2008   6.8206   28.58  10.31 
 45   Балтика   PKBA   58.69   27.02.2008  58.35   29.02.2008   46   26.85  -0.58 
 46   РИТЭК   RITK   10.14   21.02.2008  10.28   17.03.2008   8.3   23.86  1.38 
 47   Норильский никель ГМК   GMKN   334.29   13.03.2008  334.29   14.03.2008   270   23.81  0 
 48   ОГК-3   OGKC   0.1443   26.02.2008  0.1448   04.03.2008   0.117   23.76  0.35 
 49   ТГК-1   TGKA   0.0016   14.02.2008  0.0016   22.02.2008   0.0013   23.08  0 
 50   Банк ВТБ Северо-Запад   PRSB   2.09   01.11.2007  2.09   26.11.2007   1.7057   22.53  0 
 51   Мосэнерго   MSNG   0.2673   04.03.2008  0.2675   06.03.2008   0.22   21.59  0.07 
 52   Ростелеком прив.   RTKMP   2.17   06.02.2008  2.73   28.02.2008   2.25   21.33  25.81 
 53   Магнит   MGNT   58.04   05.03.2008  57.51   21.03.2008   49.3   16.65  -0.91 
 54   ММК   MAGN   1.43   29.02.2008  1.43   18.03.2008   1.2343   15.86  0 
 55   Северсталь   CHMF   26.42   18.03.2008  26.25   21.03.2008   23.2   13.15  -0.64 
 56   Полиметалл   PMTL   9.67   12.03.2008  9.67   18.03.2008   8.6   12.44  0 
 57   Верофарм   VRPH   64.49   20.02.2008  64.49   19.03.2008   57.5   12.16  0 
 58   Иркут   IRKT   1.03   26.02.2008  1.03   17.03.2008   0.92   11.96  0 
 59   РБК-Информационные системы   RBCI   11.22   20.02.2008  11.22   17.03.2008   10.174   10.28  0 
 60   ТГК-2   TGKB   0.0013   18.02.2008  0.0012   19.02.2008   0.0011   9.09  -7.69 
 61   Полюс золото   PLZL   56.04   04.03.2008  56.04   06.03.2008   51.5   8.82  0 
 62   Мосэнергосбыт   MSSB   0.025   14.12.2006  0.0285   22.05.2007   0.0263   8.37  14.00 
 63   ОГК-4   OGKD   0.1345   04.03.2008  0.1354   12.03.2008   0.125   8.32  0.67 
 64   Лебедянский   LEKZ   99.1   20.03.2008  99.1   21.03.2008   91.5   8.31  0 
 65   Банк Москвы   MMBM   58.58   21.02.2008  55.58   20.03.2008   51.535   7.85  -5.12 
 66   Северсталь-авто   SVAV   65.15   13.03.2008  65.15   17.03.2008   62   5.08  0 
 67   ОМЗ   OMZZ   7.35   30.10.2007  7.35   17.03.2008   7   5  0 
 68   Дальэнерго   DALE   0.0308   28.11.2006  0.0337   31.01.2007   0.0327   3.06  9.42 
 69   Татнефть   TATN   6.02   06.03.2008  6.1   12.03.2008   6.01   1.5  1.33 
 70   НОВАТЭК   NVTK   20.51   26.02.2008  8.06   29.02.2008   8.05   0.12  -60.70 
 71   Аэрофлот   AFLT   3.77   15.02.2008  3.94   22.02.2008   3.97   -0.76  4.51 
 72   ЮТэйр (UTair)   UTAR   0.7528   26.02.2008  0.7528   04.03.2008   0.7686   -2.06  0 
 73   Новолипецкий МК   NLMK   3.93   26.02.2008  3.93   04.03.2008   4.08   -3.68  0 
 74   МГТС   RU14MGTS5007   31.26   17.03.2008  32.01   19.03.2008   33.7865   -5.26  2.40 
 75   Газпром Нефть   SIBN   5.22   26.02.2008  5.26   03.03.2008   5.5879   -5.87  0.77 
 76   ТГК-10   TGKJ   3.67   26.02.2008  4.1   03.03.2008   4.3918   -6.64  11.72 
 77   ЮГК-ТГК-8   TGKH   0.0014   26.02.2008  0.0014   29.02.2008   0.0015   -6.67  0 
 78   Татнефть прив.   RU14TATN3014   2.58   01.11.2007  2.88   26.02.2008   3.1168   -7.6  11.63 
 79   РОСБАНК АКБ   ROSB   7.13   11.02.2008  7.13   22.02.2008   7.9605   -10.43  0 
 80   АВТОВАЗ   AVAZG   1.26   26.02.2008  1.55   04.03.2008   1.7423   -11.04  23.02 
 81   Группа Разгуляй   GRAZ   7.1   14.03.2008  7.1   19.03.2008   8.0665   -11.98  0 
 82   Акрон   AKRN   56.61   13.03.2008  54.81   19.03.2008   69   -20.57  -3.18 
 83   УАЗ   UAZA        0.0975   30.03.2007   0.1233   -20.92   
 84   АВТОВАЗ прив.   AVAZPG        0.48   26.02.2008   0.6101   -21.32   
 85   Пава (Хлеб Алтая АПК)   AKHA        0.845   30.01.2007   1.1639   -27.4   
 86   КАМАЗ   KMAZ   3.52   29.02.2008  3.96   13.03.2008   5.7741   -31.42  12.50 
 87   Дорогобуж   DGBZG   0.5383   06.02.2008  0.572   20.02.2008   1.1611   -50.74  6.26 
 88   Ростелеком   RTKM   2.5   13.02.2008  3.65   28.02.2008   11.6   -68.53  46.00 
Среднее значение  30.10 1.83

Методика и особенности расчета справедливой стоимости акций
     Для расчета справедливой или целевой цены акции применяется метод дисконтирования денежных потоков (DCF). Метод DCF представляет собой расчет денежного потока компании от будущей производственно-хозяйственной деятельности. Деятельность компании обычно прогнозируется на 5–12 лет вперед. Этот метод позволяет определить свободные денежные потоки, доступные для акционеров компании, что дает возможность рассчитать справедливую цену акции. Слабость доходного подхода заключается в том, что из-за большого количества прогнозируемых параметров вероятность ошибки сильно возрастает. Поэтому не стоит слепо доверять справедливым ценам, которые публикуют инвестиционные компании.

Применение справедливой стоимости акций
     Если справедливая стоимость акции существенно больше ее текущей курсовой стоимости, то акции считаются недооцененными, а если справедливая стоимость акции меньше ее курсовой стоимости, то акции считаются переоцененными. Чем больше положительная разница между справедливой стоимостью акции и ее текущей курсовой стоимостью, тем больше акции недооценены и значит, обладают большим потенциалом к повышению курсовой стоимости.
     Недооцененные акции надо покупать, а переоцененные акции - продавать, так как их курсовая стоимость должна стремиться к справедливой цене. Но цена акций на бирже идет к справедливой цене не по прямой линии, а по синусоиде.

 
В избранное