Эта неделя на валютных рынках прошла в ожидании новых значимых американских экономических показателей: промышленного индекса ISM и данных по рынку труда. Американская валюта в очередной раз попробовала вырасти по отношению к евро, пытаясь пробить поддержку на 1.2000 по евро/доллару. Однако и на этот раз поддержка выдержала, а котировки доллара стали постепенно снижаться.

Дело в том, что большинство инвесторов продолжали внимательно изучать показатели американской экономики. А они, как показывает практика, увы, неутешительны. Как считает Алексей Трифонов, начальник аналитического отдела компании Форекс Клуб, рынок по-прежнему находился под влиянием ужасных августовских данных по занятости, что, в свою очередь, оказывало давление на доллар. «С фундаментальной точки зрения в краткосрочном периоде было трудно выделить какие-либо факторы в поддержку доллара. Ни чикагский PMI , ни индекс промышленной уверенности, ни промышленный ISM не показали роста. Наоборот, их значения оказались хуже прогнозных, что нашло отражение в поведении доллара в первой половине недели, который падал ко всем валютам. Пожалуй, его позиции были в большей степени стабильны относительно британского фунта. Как мне кажется, последние экономические показатели по США заставляют серьезно задуматься о перспективах американской экономики. Пока что мы видим некий позитив только в словах американских чиновников, что, в общем-то, неудивительно в преддверии президентских выборов в стране. Однако фактические показатели не радовали инвесторов. Конечно, данные по американскому рынку труда, публикуемые в пятницу, могли резко изменить положение вещей на рынке. Но, наверно, это единственный фактор – фактор страха перед сильными данными, – который удерживали доллар от более сильного падения», - так прокомментировал ситуацию г-н Трифонов.

Действительно, к четвергу на рынке наблюдалось усиление давления на доллар, которое связано и с отсутствием позитива в экономических индикаторах, и в неожиданном скачке цен на нефть из-за падения ее запасов в США, и обострение геополитических проблем (взрывы и захват заложников в России и не оправдавшиеся слухи о терракте в Вашингтоне). Однако котировки американской валюты снижались достаточно умеренно.

В результате пятничной публикации индекса занятости вне с/х отрасли США американский доллар получил сильный импульс к росту. Показатель практически соответствовал прогнозу и составил 144 тыс. По мнению Алексея, сильный скачок произошел потому, что преобладающее количество игроков вновь ожидали крайне низкого значения занятости. Поэтому, небольшой посыл к укреплению доллар привел к срабатыванию массы ордеров на покупку типа “стоп-лосс”. “Тем не менее, на основании этого показателя пока нельзя сделать вывод о том, что дела в штатах идут в гору полным ходом. Скорее это свидетельство того, что экономика пытается оправиться после летней рецессии”, - добавил Алексей.

Прогноз

Алексей Трифонов обращает внимание на то, что следующая неделя не богата на влиятельные фундаментальные показатели. Поэтому велика вероятность, что именно пятничные данные этой недели по американской занятости будут задавать настроения на ближайшие дни. Рынок вполне может на время забыть о последнем негативе по США и поверить словам представителей администрации Белого Дома. Тем более европейцам также пока нечем похвастать в плане экономического развития. Промышленная активность в Еврозоне в последние месяцы демонстрирует снижение темпов роста, особенно в Германии, которая к тому же не может активизировать и свою занятость. В это же время среди трейдеров растет уверенность, что и Банк Англии не будет теперь спешить с повышением ставок, что оказывает давление на фунт. В этом случае, наверняка мы увидим пробой 1.2000 по евро/доллару на следующей неделе. Ориентиром, на мой взгляд, остается уровень 1.1900», - считает эксперт.

Из экономических показателей следующей недели влияние могут оказать британские и германские индикаторы промышленной активности (вторник), решение Банка Англии по ставкам и ВВП Еврорегиона (четверг), ВВП Японии торговый баланс по США (пятница).

Понедельник, 6 сентября 2004

02:00 Япония: август, объем продаж импортируемых автомобилей: (пред. -2.2% гг.)

07:00 ЕС: выступление члена ЕЦБ Падоа-Скиоппа на конференции в Турине, Италия

08:45 Германия: встреча немецкого канцлера Г. Шредера с германским союзом группы DGB в Берлине

10:00 Германия: июль, (предварительно) объем промышленных заказов: (пред. -3.5% мм.)

13:30 ЕС: ЕЦБ принимает заявки на основные операции рефинансирования

23:50 Япония: август, объем валютных резервов: (пред. $819.2 млрд.)

н/д Франция: результаты еженедельного аукциона казначейских векселей

н/д ЕС: выступление представителя ЕС Болькенштейна в Лейденском университете, Нидерланды

н/д ЕС: выступление представителя ЕС Монти на Университетской конференции в Турине, Италия

н/д ЕС: посещение представителем ЕС Й. Фишером неофициального Совета министров сельского хозяйства и рыболовства, Нидерланды (5-7 сентября)

н/д ЕС: визит уполномоченного по торговле ЕС П. Лами в Сингапур (6-7 сентября): встреча с премьер-министром Ли Хсин Лунгом, выступление на EuroCham и перед Сингапурской Деловой Федерацией

н/д США: рынки закрыты из-за празднования Дня Труда; выход экономических показателей не запланирован

Вторник, 7 сентября 2004

01:20 Япония: аукцион по размещению 6-месячных казначейских векселей

01:30 Япония: аукцион по размещению 5-летних правительственных облигаций

03:40 Япония: результаты аукциона по размещению 6-месячных казначейских векселей

04:00 Япония: результаты аукциона по размещению 5-летних правительственных облигаций

05:00 Япония: июль, индекс ведущих макроэкономических индикаторов: (прог. 66.7%; пред. 63.6%)

07:30 Италия: август, индекс потребительского доверия от ISAE : (прог. +101.0; пред. +100.8)

08:00 Германия: дебаты по проекту бюджета на 2005-й год в нижней палате немецкого Парламента, Берлин

08:30 Великобритания: объем производства обрабатывающей промышленности: (прог. 0.5% мм.; пред. -0.7% мм.; прог. 1.0% гг.; пред. 1.2% гг.)

09:00 ЕС: 2кв., ВВП Еврозоны: (прог. 0.5% кк.; пред. 0.6% кк.; прог. 2.0% гг.; пред. 1.3% гг.)

09:15 ЕС: ЕЦБ принимает заявки на основные операции рефинансирования

09:30 Великобритания: июль, объем промышленного производства: (прог. +0.4% мм.; пред. -0.3% мм.; прог. +0.5% гг.; пред. +0.5% гг.)

12:00 Германия: июль, объем промышленного производства: (прог. +1.0% мм.; пред. -1.4% мм.; прог. +1.5% гг.; пред. +9.2% гг.)

12:30 Канада: июль, количество разрешений на строительство новых домов: (прог. -11.3%; пред. +27.1%)

13:00 ЕС: объем золотовалютных резервов от ЕЦБ за неделю, закончившуюся 3-го сентября

14:00 США: август, показатель количества увольнений от Challenger : (пред. +8%)

19:00 США: август, отчет Казначейства ( STRIPS )

22:30 США: индекс потребительского доверия от ABC / Money за неделю, закончившуюся 4-го сентября: (пред. -11)

23:50 Япония: август, объем банковских ссуд: (пред. -3.9% гг.)

23:50 Япония: август, денежные агрегаты: (прог. +1.9% гг.; пред. +1.9% гг.)

н/д ЕС: встреча представителя ЕС Монти с представителем премьер-министра Португалии по экономическим вопросам Баррето

н/д Италия: Казначейство уточняет детали аукциона по размещению облигаций BOT , который состоится 10-го сентября

Среда, 8 сентября 2004

06:45 Франция: июль, сальдо бюджета

07:00 ЕС: еженедельное заседание Еврокомиссии

07:30 Италия: август, индекс делового доверия от ISAE : (прог. +94.5; пред. +95.0)

07:30 Италия: июль, объем внешней торговли, исключая страны ЕС: (пред. -35 млн.)

08:00 Франция: еженедельное заседание Кабинета Министров

08:00 Германия: дебаты по проекту бюджета на 2005-й год в нижней палате немецкого Парламента, Берлин

11:00 США: индекс рефинансирования Ассоциации ипотечных банков за неделю, закончившуюся 4-го сентября: (пред.-1.1%)

11:45 США: индекс оптовых продаж от ICSC - UBS за неделю, закончившуюся 4-го сентября: (пред. -0.2%)

12:00 Германия: выступление министра экономики и труда Клемента перед Ассоциацией квалифицированных торговцев, Берлин

12:55 США: индекс розничных продаж от Redbook за неделю, закончившуюся 4-го сентября: (пред. -1.1%)

13:00 Канада: решение ЦБ по процентной ставке: (пред. 2.00%)

14:30 США: отчет главы ФРС А. Гринспэна перед Комитетом по бюджету Белого Дома на тему экономических перспектив и финансовых проблем

18:00 США: отчет ФРС Beige Book

19:00 США: июль, объем потребительских кредитов: (пред. +$6.6 млрд.)

23:50 Япония: июль, платежный баланс: (прог. Y 1.719 трлн.; пред. Y 1.281 трлн.)

23:50 Япония: еженедельные данные по динамике портфельных инвестиций

н/д Япония: заседание Управляющего Совета ЦБ

н/д ЕС: визит уполномоченного по торговле ЕС П. Лами в Новою Зеландию (8-9 сентября): встречи с премьер-министром Кларком, министром торговли Саттоном и выступление перед Палатой Представителей

Четверг, 9 сентября 2004

05:00 Япония: июль, объем заказов на машинное оборудование: (прог. -2.3% мм.; пред. +3.9% гг.)

06:00 Япония: сентябрь, ежемесячный отчет ЦБ

06:00 Германия: июль, сальдо торгового баланса: (прог. +15.0 млрд.; пред. +14.7 млрд.)

06:00 Германия: июль, платежный баланс: (прог. 6.6 млрд.; пред. 8.2 млрд.)

06:00 Германия: август, индекс потребительских цен: (прог. +0.2% мм.; пред. +0.3% мм.; +2.0% гг.; пред. +1.8% гг.)

06:30 Япония: пресс-конференция главы ЦБ Т. Фукуи

07:30 Великобритания: июль, объем новых строительных заказов: (пред. 2488 млн.)

08:00 ЕС: сентябрь, ежемесячный бюллетень ЕЦБ

08:00 Германия: дебаты по проекту бюджета на 2005-й год в нижней палате немецкого Парламента, Берлин

08:30 Италия: июнь, объем промышленных заказов: (пред. -1.2% мм.; пред. +2.4% гг.)

08:30 Великобритания: июль, сальдо торгового баланса: (прог. -4.65 млрд.; пред. -5.0 млрд.)

08:30 Великобритания: июль, сальдо торгового баланса, исключая страны ЕС: (пред. -2.5 млрд.; прог. -2.6 млрд.)

11:00 Великобритания: сентябрь, решение Банка Англии по процентной ставке

12:15 Канада: август, начала жилищных строительств от CMHC : (прог. 230,000; пред. 218,700)

12:30 Канада: 2кв., показатель загруженности производственных мощностей: (прог. 84.0%; пред. 83.5%)

12:30 Канада: июль, цены на новое жилье: (прог. +0.4%; пред. +0.7%)

12:30 США: август, цены на импорт: (пред. +0.2%)

12:30 США: количество обращений за пособиями по безработице за неделю, закончившуюся 4-го сентября: (пред. +19К)

14:00 США: июль, объем оптовой торговли: (пред. +1.1%)

14:00 США: индекс деловой активности от DJ - BTM за неделю, закончившуюся 28-го августа: (пред. неизм.)

16:00 США: июль, производственный индекс Федерального резервного банка Чикаго: (пред. -0.7%)

20:00 США: выступление главы ФРС Сан-Франциско Йеленна на тему экономических перспектив и валютной политики на торжественном завтраке в Сиэтле

23:50 Япония: август, индекс цен на продукцию корпораций: (прог. +1.7% гг.; пред. +1.6% гг.)

23:50 Япония: 2кв., (пересмотр) ВВП: (пред. +0.4% кк.)

н/д Япония: заседание Управляющего Совета ЕЦБ

н/д Италия: июнь, объем продаж промышленной продукции: (пред. -1.4% мм.; пред. +2.8% гг.)

н/д Италия: Казначейство уточняет детали аукциона по размещению облигаций BTP и CCT , который состоится 15-го сентября

н/д Япония: ежемесячный экономический отчет

н/д ЕС: визит представителя ЕС Й. Фишера на Кипр (9-10 сентября): встреча с президентом Пападопулосом и несколькими министрами, посещение круглого стола представителей сельскохозяйственной промышленности

Пятница, 10 сентября 2004

06:45 Франция: июль, сальдо торгового баланса

07:30 Италия: 2кв., ВВП: (прог. 0.3% кк.; пред. 0.4% кк.; прог. 1.1% гг.; пред. 0.8% гг.)

07:30 Италия: 2кв., дефицит

09:00 ЕС: 2кв., платежный баланс Еврозоны

09:00 США: выступление главы ЕЦБ Жан-Клода Трише на тему европейской тождественности на вручении наград в области искусства имени Ван Гога в Маастрихте, Нидерланды

11:00 Канада: август, уровень безработицы: (прог. 7.2%; пред. 7.2%)

12:00 США: вводные комментарии представителя Федерального правительства Грэмлича к Конференции по жилищным услугам, Вашингтон

12:30 Канада: июль, положительное сальдо торгового баланса: (пред. C $8.63 млрд.)

12:30 США: август, индекс цен производителей, исключая продукты питания и электроэнергию: (пред. +0.1%)

12:30 США: июль, сальдо торгового баланса: (пред. -$55.82 млрд.)

12:30 США: август, индекс цен производителей: (пред. +0.1%)

16:00 США: глава ФРС Сент-Луиса Пул принимает участие в публичном обсуждении проблем мировой торговли в Клейтоне

н/д ЕС: посещение главой ЕС Р. Проди семинара по европейской политике " Tra integrazione e competence politiche nazionali ", Италия

н/д Германия: немецко-российские консультации канцлера Г. Шредера и министра финансов Клемента с их российскими коллегами

н/д ЕС: посещение комиссаром ЕС по вопросам экономики и денежных отношений Х. Алумнией заседание Eurogroupe, Гаага

н/д ЕС: посещение представителем ЕС Болькенштейном и комиссаром по вопросам экономики и денежных отношений Х. Алумнией заседания неофициального совета ECOFIN , Нидерланды

н/д Италия: Казначейство уточняет детали аукциона по размещению облигаций BTP , CCT и ВОТ, который состоится 15-го сентября

н/д Германия: правительство принимает заявки на аукцион по размещению облигаций Bubill на общую сумму EUR 6 млрд.