Понедельник на рынке форекс прошел без ярких событий. Во многом это было связано с праздниками в Японии, что обуславливало отсутствие значительной части игроков. Кроме того, дилеры Форекс Клуба говорят о том, что трейдеры продолжали взвешивать пятничные цифры по США, чтобы определиться с дальнейшими перспективами доллара. Тем не менее, стоит отметить, что, несмотря на слабую фундаментальную подпитку новостями, неделя выдалась довольно интересной в плане изменения валютных курсов. Причем низкий рост американской инфляции, как оказалось, не помешал укреплению доллара ко всем основным валютам.

Дилер Форекс Клуба Кирилл Кощиенко отметил, что его движение наверх началось с фиксирования прибылей по коротким долларовым позициям в условиях неволатильного рынка еще в понедельник. Кроме того, нервозности добавляло и ожидание отчетного выступления главы ФРС Алана Гринспена, которое, действительно, задало направление движения валютных курсов на всю неделю.
Как и ожидалось аналитиками Форекс Клуба, речь Гринспена оказала положительное воздействие на позиции американского доллара. В своей речи глава ФРС оптимистично отозвался о перспективах роста ВВП, а также прогнозировал стабильную ситуацию на рынке труда и умеренную инфляцию, что, очевидно, является доводом в пользу того, что Федеральный Резерв предпочтет политику умеренного повышения ставок. Подобные комментарии вызывали интерес к американским активам, вынуждая краткосрочных спекулянтов закрывать короткие позиции по доллару, что приводило к продолжению роста его котировок. Особенно интенсивное движение наблюдалось по паре фунт/доллар, т.к. фундамент по Великобритании создавал негативную окраску для британской валюты. Протокол заседания Банка Англии по ставкам показал, что все 9 членов Комитета проголосовали за сохранение текущего уровня ставок. Таким образом, рынок пришел к мнению, что британские ставки будут повышаться более медленными темпами, а именно всего на 25 базисных пунктов в этом году. Поэтому многие игроки поспешили ликвидировать излишние вложения в британские фунты.

Положительные отзывы Гринспена относительно экономики в Штатах были поддержаны еще двумя представителями ФРС: Мактиром и Фергюсоном. Оба управленца заявляли, что недавние проблемы национальной экономики носят лишь временный характер, а также отметили явные признаки улучшения на рынке труда. Помимо этого, Мактир заявил, что не исключает в дальнейшем возможности предпочтения ФРС более агрессивной политики повышения ставок. Таким образом, к концу недели доллар чувствовал себя достаточно уверенно, и на торгах в пятницу мы вновь наблюдали его решительный прирост.

Прогноз на следующую неделю

Как показывает анализ поведения валютных рынков, серьезной ценовой динамики мы не наблюдаем уже второй месяц. Котировки основных валют к доллару остаются в широком боковом канале. И хотя движения внутри недели происходят, говорить о направленном тренде пока не приходится. Ведущий аналитик компании Форекс Клуб Алексей Трифонов обращает внимание на то, что следующая неделя также слабо насыщена важными экономическими новостями, хотя краткосрочные спекулянты, наверняка будут пытаться выжать и из них полезную информацию. Как считает эксперт, основное внимание рынка будет направлено на изучение уровня потребительского спроса в Соединенных Штатах, который на следующей неделе будет характеризоваться цифрами и по рынку жилья, и индексом потребительской уверенности, и товарами длительного пользования. А в конце недели аналитики будут ожидать публикации американского ВВП. Учитывая оптимистичные высказывания представителей ФРС, доллар вполне может продолжить свое укрепление в случае роста экономических индикаторов. В этой связи г-н Трифонов обращает внимание на то, что евро/доллар уже сейчас пытается уйти ниже отметки 1.21. И в случае пробоя этой поддержки движение вниз по этой валютной паре вполне может ускориться. Однако на пути вниз находится важный психологический барьер 1.2000, пробитие которого в условиях отсутствия крупных инвесторов в летний период кажется маловероятным. Верхним барьером для пары евро/доллар остается район 1.2450, который может быть протестирован в случае поступления негатива по доллару.

Кроме того, аналитик обращает внимание на интересное поведение иены. С одной стороны, японская экономика демонстрирует хорошую положительную динамику, что говорит в пользу покупки иены. Но общее повышение интереса к доллару может сказаться и на паре доллар/иена. Если курс пробьет психологический барьер на 110.00, то тогда мы можем увидеть взлет котировок к 111.00 и выше.

За минувшую неделю курсы основных валют показали следующую динамику:

EUR/USD снизился с отметки 1.2453 до 1.21 или на 2.83%
GBP/USD снизился с отметки 1.8752 до 1.8320 или на 2.3%
USD/CHF вырос с отметки 1.2247 до 1.2668 или на 3.43%
USD/JPY вырос с отметки 108.78 до 110.15 или на 1.26%

Календарь экономических новостей на неделю с 26 по 30 июля

Понедельник, 26 июля 2004
05:00 Япония: июнь, объем продаж супермаркетов: (пред. -3.6% гг.)
05:30 Япония: июнь, общенациональный объем продаж универсамов: (пред. -2.4% гг.)
08:00 ЕС: 1кв., платежный баланс Еврозоны
08:00 ЕС: июнь, (без учета сезонных колебаний) платежный баланс Еврозоны: (прог. EUR3.5 млрд.; пред. EUR0.4 млрд.)
08:00 ЕС: июнь, (с учетом сезонных колебаний) платежный баланс Еврозоны: (прог. EUR10.5 млрд.; пред. EUR9.0 млрд.)
12:30 Канада: май, объем розничных продаж: (прог. +1.0%; пред. -0.8%)
14:00 США: июнь, объем продаж недвижимости на вторичном рынке: (прог. -2.2%; пред. +2.6%)
14:30 Германия: ЕЦБ принимает заявки на основные операции рефинансирования
14:30 Германия: Управляющий Совет ЕЦБ и глава Бундесбанка Вебер принимают участие в торжественном деловом обеде ICFW
23:50 Япония: июнь, индекс цен на услуги корпораций: (пред. -0.3% гг.)
н/д Германия: (предварительно) индекс потребительских цен: (прог. +0.4% мм.; пред. неизм. мм.; прог. +1.9% гг.; пред. +1.7% гг.)

Вторник, 27 июля 2004
06:45 Франция: июнь, начала жилищных строительств: (пред. 17.2%)
07:30 Италия: июль, индекс потребительского доверия: (прог. 94.1; пред. 93.6)
07:30 Италия: июнь, торговый баланс: (пред. EUR0.1 млрд.)
08:00 Германия: июль, индекс делового оптимизма немецкого института экономических исследований: (прог. 95.1; пред. 94.6)
09:15 Германия: ЕЦБ принимает заявки на основные операции рефинансирования
10:00 Великобритания: июль, индекс промышленного развития от Конфедерации британских производителей: (прог. 23; пред. 18)
10:00 Великобритания: 2кв., индекс доверия от Конфедерации британских производителей: (пред. 12)
11:45 США: индекс оптовых продаж от ICS-UBS за неделю, закончившуюся 24-го июля: (пред. +0.2%)
12:30 Канада: май, обращения за пособиями по безработице: (прог. неизм.; пред. -0.7%)
12:55 США: индекс розничных продаж от Redbook за неделю, закончившуюся 24-го июля: (пред. -0.6%)
13:00 Германия: объем золотовалютных резервов ЕЦБ за неделю, закончившуюся 23-го июля
14:00 США: июнь, объем продаж новых жилых домов: (прог. -6.5%; пред. +14.8%)
14:00 США: июль, индекс потребительского доверия от Conference Board: (прог. 102.0; пред. 101.9)
14:30 Германия: ЕЦБ принимает заявки на долгосрочные операции рефинансирования
22:30 США: индекс потребительского доверия от ABC/Money за неделю, закончившуюся 24-го июля: (пред. -7)
23:50 Япония: июнь, объем розничных продаж: (пред. -2.5% гг.)
н/д Великобритания: торжественная церемония официального открытия нового здания Лондонской Фондовой Биржи с участием королевы Элизабет

Среда, 28 июля 2004
06:00 Германия: индекс потребительских настроений от GfK: (прог. 5.2; пред. 5.0)
06:45 Франция: июль, индекс цен производителей: (прог. неизм. мм.; пред. +0.6% мм.; прог. +2.3% гг.; пред. +2.3% гг.)
06:50 Франция: июль, индекс деловых настроений: (пред. 105)
08:00 ЕС: июнь, денежный агрегат M3 Еврозоны: (пред. 4.6% гг.; пред. 4.7% гг.)
08:00 ЕС: 1кв., издержки на рабочую силу Еврозоны: (прог. 2.3% гг.; пред. 2.2% гг.)
08:00 ЕС: июнь, денежная масса М3 Еврозоны: (прог. 4.8% гг.; пред. 4.7% гг.)
09:00 ЕС: издержки на рабочую силу: (прог. 2.3%; пред. 2.6%)
10:15 Германия: ЕЦБ принимает заявки на долгосрочные операции рефинансирования
11:00 США: индекс рефинансирования Ассоциации ипотечных банков за неделю, закончившуюся 24-го июля: (пред. -0.7%)
12:30 США: июнь, заказы на товары длительного пользования: (прог. +1.4%; пред. -1.8%)
12:30 Канада: май, еженедельный заработок: (прог. +2.5%; пред. +2.4%)
18:00 США: выступление заместителя секретаря по финансам Абернати на тему особенностей воровства в банковской сфере на заседании Ассоциации Банкиров Anti-Phishing Webcast, Вашингтон
18:00 США: отчет ФРС Beige Book
23:50 Япония: еженедельные данные по динамике портфельных инвестиций
23:50 Япония: июнь, (предварительно) объем промышленного производства: (прог. -0.3% мм. пред. +0.8% мм.)
н/д Германия: 2004 год, пересмотр прогноза по ВВП от немецкого института RWI
н/д ЕС: заседание Комитета Европарламента по экономической и валютной политике
н/д Германия: июнь, денежный агрегат М3 Еврозоны: (пред. 4.7% гг.)

Четверг, 29 июля 2004
01:30 Япония: аукцион по размещению 2-летних правительственных облигаций
04:00 Япония: результаты аукциона по размещению 2-летних правительственных облигаций
06:45 Франция: 2кв., индекс деловых настроений: (пред. 7)
08:30 Великобритания: июнь, объем потребительских кредитов: (прог. GBP1.5 млрд.; пред. GBP1.6 млрд.)
09:30 Великобритания: июль, индекс потребительского доверия от GfK: (прог. -4.5; пред. -4)
12:30 США: количество обращений за пособиями по безработице за неделю, закончившуюся 24-го июля: (пред. -11K)
12:30 Канада: июнь, индекс цен на промышленную продукцию: (прог. -0.5%; пред. +1.5%)
12:30 Канада: июнь, индекс цен на сырье: (прог. -0.4%; пред. +2.9%)
12:30 Канада: май, ВВП: (прог. +0.5%; пред. +0.1%)
12:30 США: 2кв., индекс стоимости рабочей силы: (прог. +0.9%; пред. +1.1%)
14:00 США: индекс деловой активности от DJ-BTM за неделю, закончившуюся 24-го июля: (пред. -0.3%)
14:00 США: июнь, индекс потребности в рабочей силе от Conference Board: (пред. 39)
20:30 США: денежная масса за неделю, закончившуюся 24-го июля
23:30 Япония: июнь, общенациональный индекс потребительских цен: (прог. -0.2% гг.; пред. -0.3% гг.)
23:30 Япония: июль, индекс потребительских цен Токио: (прог. -0.1% гг.; пред. -0.1% гг.)
23:30 Япония: июнь, объем расходов домашних хозяйств, с источником дохода заработной платой: (прог. +2.5% гг. пред. +5.6% гг.)
23:30 Япония: июнь, уровень безработицы: (прог. 4.6%; пред. 4.6%)
н/д ЕС: одобрение Еврокомиссией приобретения американским инвестиционным банком Goldman Sachs немецкой фирмы по продаже недвижимости GSW Berlin и оборудования для недвижимости Cerberus

Пятница, 30 июля 2004
04:30 Япония: июнь, объем импорта нефти: (пред. -2.7% гг.)
05:00 Япония: июнь, начала жилищных строительств: (прог. -5.8% гг.; пред. +0.9% гг.)
05:00 Япония: июнь, заказы на строительство: (пред. -4.3% гг.)
06:00 Германия: июнь, объем розничных продаж: (прог. 0.1% мм.; пред. -1.7% мм.; прог. -2.6% гг.; пред. -5.2% гг.)
06:45 Франция: июнь, показатель безработицы: (прог. 9.8%; пред. 9.8%)
06:50 Франция: июль, индекс потребительских настроений: (прог. -21; пред. -23)
07:30 Италия: июнь, (предварительно) индекс потребительских цен: (прог. 0.2% мм.; пред. 0.2% мм.; прог. 2.4% гг.; пред. 2.4% гг.)
07:30 Италия: июль, (предварительно) гармонизированный индекс потребительских цен
08:00 ЕС: встреча уполномоченного ЕС по валютной политике Алумнии с генеральным секретарем Европейской Конфедерации Профсоюзов Монксом
08:30 Италия: июнь, индекс цен производителя (прог.-0.1% мм.; пред. 0.9% мм.; прог. 3.1% гг.; пред. 2.9% гг.)
09:00 ЕС: июль, индекс доверия промышленности Еврозоны: (прог. -4; пред. -4)
09:00 ЕС: июль, (оценочный) индекс потребительских цен Еврозоны: (прог. 2.4%; пред. 2.4%)
09:00 ЕС: июль, индекс настроений Еврозоны: (прог. 100.0; пред. 99.8)
09:00 ЕС: июль, индекс потребительского доверия Еврозоны: (прог. -14; пред. -14)
09:00 ЕС: июль, баланс потребительского доверия Еврозоны: (прог. -14; пред. -14)
09:00 ЕС: июль, индекс деловой конъюнктуры Еврозоны: (прог. 0.47; пред. 0.43)
12:30 США: 2кв., (дополненный) ВВП: (прог. 3.6%; пред. +3.9%)
12:30 Канада: июль, ежеквартальный показатель деловой конъюнктуры: (прог. неизм.; пред. неизм.)
13:45 США: июль, индекс потребительских настроений Мичиганского Университета: (прог. 96.0; пред. 96.0)
14:00 США: июль, индекс деловой активности Ассоциации Менеджеров Чикаго, PMI: (прог. 60.0; пред. 56.4)
н/д ЕС: июль, показатель деловой конъюнктуры Еврозоны: (прог. 0.46; пред. 0.43)
н/д ЕС: встреча уполномоченного ЕС по валютной политике Алумнии с генеральным секретарем Европейской Конфедерации Профсоюзов Монксом
н/д Япония: Национальный Парламент собирается на чрезвычайную сессию