Аналитический обзор рынка FOREX за неделю с 21 по 25 июня. Прогноз

Обзор за неделю с 21 по 25 июня

Минувшая неделя сопровождалась колебаниями валютных курсов в рамках широкого канала. Однако, по парам доллар/иена и фунт/доллар можно было отметить наличие тенденций на понижение. Укреплению иены способствовали благоприятные данные по экономике Японии, которыми в последнее время богаты новости. Ослабление же фунта началось в понедельник с сообщения о том, что представителями Ирана были арестованы британские суда и их команда.

Также важным событием было опубликование протокола последнего заседания Банка Англии в среду. Хотя, протокол оказался более оптимистичным, чем того ожидал рынок, игроки, не веря в агрессивное повышение ставок Банком Англии в июле, стали активно продавать фунты как за доллары, так и за иены, что и обусловило новое понижение курса фунта в середине недели. Движения курса евро на этой неделе были связаны в основном с техническими факторами. Важный показатель для экономики европейского региона германский индекс делового настроения ZEW хоть и вышел во вторник больше, чем прогнозировалось (47.4 против 46.7), но не смог оказать поддержку единой валюте.

В четверг новости о том, что возле отеля Хилтон в Анкаре, где собирался остановиться Джордж Буш во время своего визита в Турцию, произошел взрыв, вновь вывели на передний план проблему терроризма и привели к заметному ослаблению американской валюты. Также данные по американской экономике в четверг вышли не самые благоприятные, ввиду чего инвесторы решительно избавлялись от американских активов. В тот же день значительно укрепился швейцарский франк, как обычно, являясь валютой- убежищем.

На пятничных торгах американский доллар попытался отыграть часть утраченных им позиций, однако импульс к росту был явно не достаточно сильным. С точки зрения фундаментальных факторов, в ходе дня выходили как положительные так негативные для доллара данные, однако наилучшей предпосылкой к его укреплению против евро стала публикация германского индекса деловых настроений, который снизился до отметки 94.6 (прогноз был 96.4). При этом опубликование значения ВВП США за первый квартал оказало доллару медвежью услугу. Показатель продемонстрировал прирост лишь на 3.9%, хотя прогноз составлял +4.4%. Публикация индекса настроений Мичиганского университета слабо отразилась на рынке, хотя показатель слегка превзошел ожидания (95.6 против прогноза 95). В преддверии решения ФРС по ставкам, ценность этого индекса казалась очень относительной, поскольку сами члены комитета федерального резерва в своих комментариях не раз отмечали, что не придают особого значения мнению потребителей, а предпочитают руководствоваться более надежной экономической статистикой.

Прогноз на следующую неделю

Как отмечают аналитики Форекс Клуба, будущая неделя будет более богата фундаментальными данными, однако до решения комитета ФРС США по ставкам, которое будет принято в среду, на резкий скачок рыночной активности рассчитывать не приходиться. В виду этого, по европейским валютам в первой половине недели наиболее приемлемой будет по-прежнему канальная игра с высокой вероятностью прорыва верхних границ. Как отмечает ведущий аналитик Форекс Клуба Алексей Трифонов, эта тактика в первую очередь базируется на уверенности в том, что процентная ставка в США будет поднята только на 25 пунктов, что уже учтено рынком. При этом негативное давление на доллар, очевидно, сохранится в связи с продолжающимся ростом внешнеторгового и бюджетного дефицитов, а также ростом потребительского кредита в США. На фоне этого инвесторы, вероятно, предпочтут вкладывать свои средства в единую европейскую валюту и японскую иену. Говоря о иене, стоит отметить устойчивый восходящий тренд, который наблюдается на рынке на протяжении последних двух месяцев. И события минувшей недели, демонстрирующие укрепление японских активов и перспективы экономического роста в стране означают, что тенденция по паре USD/JPY только набирает силы.

За минувшую неделю курсы основных валют показали следующую динамику:

EUR/USD вырос с отметки 1.2134 до 1.2173 или на 0.32%
GBP/USD снизился с отметки 1.8383 до 1.8268 или на 0.62%
USD/CHF вырос с отметки 1.2448 до 1.2466 или на 0.14%
USD/JPY снизился с отметки 108.70 до 107.53 или на 1.07%

Календарь экономических новостей на неделю с 28 июня по 2 июля

Понедельник, 28 июня 2004
04:00 Япония: май, производство автомобилей: (пред. +9.7% гг.)
04:00 Япония: май, экспорт автомобилей: (пред. +0.8% гг.)
08:00 Германия: май, денежный агрегат M3 Еврозоны: (прог. +5.4% гг.; пред. +5.6% гг.; прог. +5.8% кк.; пред. +6.1% кк.)
08:30 Италия: май, индекс цен производителей: (прог. 0.4% мм.; пред. 0.5% мм.; прог. 2.5% гг.; пред. 1.7% гг.)
12:30 США: май, личные доходы граждан: (прог. +0.5%; пред. +0.6%)
12:30 США: май, личные расходы граждан: (прог. +0.8%; пред. +0.3%)
13:00 Франция: результаты еженедельного аукциона казначейских векселей
13:30 Германия: ЕЦБ принимает заявки на основные операции рефинансирования
23:30 Япония: май, расходы домашних хозяйств с источником дохода заработной платой: (прог. +3.3% гг.; пред. +7.2% гг.)
23:30 Япония: май, уровень безработицы: (прог. 4.7%; пред. 4.7%)
23:50 Япония: май, (предварительно) промышленное производство: (прог. +2.5% мм.; пред. +3.5% мм.)
н/д Италия: аукцион по размещению облигаций BOT и CTT


Вторник, 29 июня 2004
01:30 Япония: аукцион по размещению 2-летних правительственных облигаций
04:00 Япония: результаты аукцион по размещению 2-летних правительственных облигаций
06:00 Великобритания: июнь, общенациональный обзор цен на жилье: (прог. +1.9% мм.; пред. +19.5% гг.)
06:45 Франция: май, новое строительство: (прог неизм.; пред. 12.3% мм.)
06:45 Франция: июнь, индекс деловых настроений: (прог. 105 мм.; пред. 104 мм.)
06:50 Франция: май, индекс цен производителей: (прог. +0.5% мм.; пред. +0.4% мм.)
09:15 Германия: ЕЦБ принимает заявки на основные операции рефинансирования
11:30 Германия: ЕЦБ принимает заявки на долгосрочные операции рефинансирования
11:45 США: индекс оптовых продаж от ICS-UBS за неделю, закончившуюся 26-го июня: (пред. +0.1%)
12:30 Канада: май, промышленный индекс цен производителей: (прог. +1.6%; пред. +0.8%)
12:30 Канада: май, индекс цен на сырье: (прог. +5.0%; пред. -0.2%)
12:30 Канада: 2004 год, (предварительно) оценка урожая полевых культур: (прог. неизм.; пред. неизм.)
12:30 Канада: апрель, обращения за пособиями по безработице: (прог. неизм.; пред. -2.4%)
12:55 США: индекс розничных продаж от Redbook за неделю, закончившуюся 26-го июня: (пред. +0.4%)
13:00 Германия: данные по золотому запасу ЕЦБ за неделю, закончившуюся 25-го июня
13:00 Германия: данные по валютному запасу ЕЦБ за неделю, закончившуюся 25-го июня
13:00 Франция: Правительство отвечает на вопросы в Парламенте
14:00 США: июнь, индекс потребительского доверия Conference Board: (прог. 95.0; пред. 93.2)
22:30 США: индекс потребительского доверия от ABC/Money за неделю, закончившуюся 26-го июня: (пред. -15)
н/д США: начало 2-дневного заседания Федеральной Комиссии по операциям на открытом рынке


Среда, 30 июня 2004
04:30 Япония: май, данные по импорту нефти от METI: (пред. -14.2% гг.)
05:00 Япония: май, начала жилищных строительств: (прог. +0.1% гг.; пред. -4.1% гг.)
05:00 Япония: май, заказы на строительство: (пред. +9.9% гг.)
05:00 Япония: протокол заседания ЦБ от 19-20 июня
06:40 Франция: июнь, индекс потребительских настроений: (прог. -22 мм.; пред. -23 мм.)
06:45 Франция: май, уровень безработицы: (прог. 9.8%; пред. 9.8%)
06:50 Франция: 1кв., (окончательный) ВВП: (прог. +0.8% кк.; пред. +0.6% кк.)
07:30 Италия: июнь, (предварительно) индекс потребительских цен: (прог. 0.2 мм.; пред. 2.3 гг.)
07:30 Италия: июнь, (предварительно) гармонизированный индекс потребительских цен: (прог. 0.1% мм.; пред. 0.2% мм.; прог. 2.3% гг.; пред. 2.3% гг.)
08:00 Франция: еженедельное заседание Кабинета Министров
08:30 Италия: апрель, уровень безработицы
08:30 Великобритания: 1кв., (2-ой пересмотр) ВВП: (пред. +0.6% кк.; пред. +3.0% гг.)
09:00 ЕС: июнь, (внешняя оценка) индекс потребительских цен Еврозоны: (прог. 2.35% гг.; пред. 2.5% гг.)
09:15 Германия: ЕЦБ принимает заявки на долгосрочные операции рефинансирования
11:00 США: индекс рефинансирования Ассоциации ипотечных банков за неделю, закончившуюся 26-го июня: (пред. +0.1%)
12:30 Канада: апрель, ВВП: (прог. +0.3%; пред. +0.7%)
1300 Франция: Правительство отвечает на вопросы в Парламенте
14:00 США: май, национальный индекс деловой активности Федерального резервного банка Чикаго: (пред. +0.64)
14:00 США: май, индекс деловой активности Ассоциации Менеджеров в Чикаго (PMI): (прог. 64.0; пред. 68.0)
23:50 Япония: еженедельные данные по динамике портфельных инвестиций
23:50 Япония: индекс ЦБ Tankan: (прог. 17; пред. 12)
н/д США: продолжается заседание Федеральной Комиссии по операциям на открытом рынке; решение по процентной ставке ожидается в 2:15 p.m. EDT
н/д ЕС: июнь, индекс деловых настроений Еврозоны: (прог. 100.3; пред. 100.3)
н/д ЕС: июнь, индекс деловой конъюнктуры Еврозоны: (прог. 0.3; пред. 0.28)
н/д Италия: данные по туризму
Четверг, 1 июля 2004
05:00 Япония: июнь, продажи автомобилей: (пред. -10.6% гг.)
06:00 Германия: май, розничные продажи: (прог. -0.4% мм.; пред. +0.6% мм.; прог. -1.1% гг.; пред. -1.8% гг.)
07:00 Германия: заседание Управляющего Совета ЕЦБ
07:45 Италия: июнь, производственный индекс PMI: (прог. 53.05; пред. 52.8)
07:50 Франция: июнь, производственный индекс PMI: (прог. неизм.; пред. 55.5)
07:55 Германия: июнь, производственный индекс PMI: (прог. 56.6; пред. 56.2)
08:00 ЕС: июнь, производственный индекс PMI Еврозоны: (прог. 55.2; пред. 54.7)
08:30 Великобритания: июнь, производственный индекс PMI: (пред. 55.6)
09:00 Франция: результаты аукциона по размещению облигаций OAT
09:00 ЕС: май, уровень безработицы Еврозоны: (прог. 9.0%; пред. 9.0%)
10:00 Франция: июнь, регистрация новых транспортных средств
11:45 Германия: решение ЕЦБ по процентной ставке
12:30 США: количество обращений за пособиями по безработице за неделю, закончившуюся 26-го июня: (пред. +15K)
14:00 США: индекс деловой активности от DJ-BTM за неделю, закончившуюся 26-го июня: (пред. +0.8%)
14:00 США: июнь, производственный индекс ISM: (прог. 61.5; пред. 62.8)
14:00 США: май, затраты на строительство: (прог. +0.6%; пред. +1.3%)
18:00 США: протокол заседания Федеральной Комиссии по операциям на открытом рынке от 4 мая
20:20 США: выступление главы ФРС Сан-Франциско Эллена на тему "Пересмотренная политика стабилизации" на международной конференции Западной Экономической Ассоциации, Ванкувер
20:30 США: денежная масса за неделю, закончившуюся 26-го июня
23:50 Япония: июнь, денежная масса: (пред. +7.4% гг.)
23:50 Япония: июль, прогноз по валютному рынку
н/д Италия: аукцион по размещению казначейских векселей SSBR

Пятница, 2 июля 2004
05:00 Япония: май, экспорт стали: (пред. +10.0% гг.)
12:30 США: июнь, численность работников, определяемая по платежным ведомостям, за исключением сельскохозяйственных рабочих: (прог. +250K; пред. +248K)
12:30 США: июнь, уровень безработицы: (прог. 5.6%; пред. 5.6%)
13:40 США: июнь, масштаб инфляции от ECRI: (пред. 117.5)
14:00 США: май, производственные заказы: (прог. -0.5%; пред. -1.7%)
н/д США: Ассоциация Рынка Облигаций рекомендует раннее закрытие американских рынков фиксированного дохода
н/д ЕС: май, индекс цен производителей: (прог. 0.5% мм.; пред. 0.4% мм.; прог. 2.3% гг.; пред. 1.4% гг.)