Обзор за неделю с 7 по 11 июня

Начало недели сопровождалось укреплением иены против доллара: таким образом давала о себе знать прохладная реакция рынка на пятничные данные по занятости в США и благоприятные данные по экономике Японии. Довольно спокойно вели себя в начале недели евро и франк (валюты колебались в очень узком канале). А вот британский фунт с самого понедельника очень чутко реагировал на различные факторы, способствовавшие его волнообразному движению. Некоторое изменение ситуации в пользу американского доллара можно было наблюдать к середине недели: после весьма неожиданного заявления главы ФРС Алана Гринспена во вторник о том, что ставки процентов в США могут быть повышены "весьма агрессивно", в случае, если будут предпосылки роста инфляции в стране.

Эффект этого выступления ощущался на рынке и в среду. Валютные спекулянты в своих действиях стали закладываться на возможное повышение процентных ставок уже на 50 базисных пунктов в июне. В итоге доллар неуклонно рос по отношению ко всем своим конкурентам практически в течение всего дня.

Довольно интересным днем стал четверг в связи с публикацией важных экономических данных по Великобритании и США. Решение Банка Англии по ставкам совпало с прогнозами аналитиков - повышение состоялось на 25 базисных пунктов. На ожиданиях этого события фунт смог немного подрасти с утра. Однако, после опубликования новостей сработала модель "покупай на слухах, продавай на фактах", и курс британской валюты пошел вниз и достиг минимальной отметки недели 1.8187, хотя дальнейшие события не позволили ему там остаться.

Фиксация прибыли перед длинными выходными в Америке, а также неблагоприятные экономические данные (больший, чем ожидалось, рост заявок на получение пособия по безработице и импортных цен) привели к тому, что доллар начал заметно сдавать свои позиции.

Наиболее резко слабость доллара проявилась по отношению к фунту: после того, как курс британской валюты ушел ниже 1.82, исполнение множества стоп-лоссов способствовало взлету цены фунта обратно за отметку 1.84. В условиях нерабочего дня в пятницу в Соединенных Штатах, в связи с похоронами Рейгана, торговля на рынках форекс велась в укороченном режиме. После новых высказываний в пользу высоких ставок от еще одного представителя ФРС господина Poole, доллар получил дополнительный толчок, приведший к пробитию уровня 1.2000 по евро/доллару. На этом фоне доллар также укрепился и против иены. Причем, если в предыдущие пару дней иена росла на хороших экономических данных по Японии, то сегодня трейдеры стали фиксировать свои короткие доллар/иеновые позиции после появления сообщения об утечки радиации на одной из атомных электростанций в Японии.

Прогноз на следующую неделю

Как отмечают аналитики Форекс Клуба, на будущей неделе американский доллар имеет неплохие перспективы к продолжению роста против основных конкурентов. Причем решающее воздействие на его позиции, вероятно, окажут данные об инфляции в США, на которых сосредоточено основное внимание аналитиков и представителей ФРС. Показатель ожидается к публикации во вторник. Согласно прогнозам экономистов с Уолл-Стрит, показатель продемонстрирует прирост на 0.5%, тогда как предыдущее значение составляло +0.2%. В случае, если показатель существенно превзойдет ожидания, то игроки вполне могут начать активно скупать американские доллары, руководствуясь заявлением Алана Гринспена об "агрессивном повышение ставок". Технически же, на торгах в пятницу пара EUR/USD преодолела сильный уровень поддержки на отметке 1.2045, поэтому, если восходящая тенденция по американскому доллару продолжится в условиях нормальной активности, вполне реальным кажется уровень 1.1760.

На торгах в Нью-Йорке в пятницу пара USD/JPY тестировала уровень сопротивления 110.25-110.50, поэтому прорыв выше, весьма вероятный сейчас, может нацелить пару на 111.25-112. Если же уровень 110,25 иены не будет пробит, это может привести к падению до 108,68.

Календарь экономических новостей на неделю с 14 по 18 июня

Понедельник, 14 июня 2004
04:30 Япония: май, банкротства корпораций: (пред. -21.5% гг.)
06:45 Франция: май, (предварительно) индекс потребительских цен: (прог. +0.3% мм.; пред. +0.3% мм.; прог. +2.5% гг.; пред. +2.1% гг.)
07:30 Италия: апрель, промышленное производство: (прог. неизм. мм.; пред. -0.4% мм.; прог. -0.4% гг.; пред. -0.6% гг.)
08:30 Великобритания: май, индекс цен производителей на выходе: (прог. +1.6% мм.; пред. +0.3% мм.; прог. +5.1% гг.; пред. +1.8% гг.)
08:30 Великобритания: май, индекс цен производителей на входе: (прог. +0.4% мм.; пред. +0.3% мм.; прог. +2.4% гг.; пред. +1.8% гг.)
12:30 Канада: апрель, продажи новых автомобилей: (прог. +3.3%; пред. +4.1%)
12:30 США: апрель, международное сальдо торгового баланса: (прог. -$44.5 млрд.; пред. -$45.96 млрд.)
12:30 США: май, продажи продуктов питания и розничные продажи: (прог. +1.2%; пред. -0.5%)
12:30 США: май, продажи продуктов питания и розничные продажи, исключая автомобили: (прог. +0.6%; пред. -0.1%)
13:00 Франция: результаты еженедельного аукциона казначейских векселей
13:30 Германия: ЕЦБ принимает заявки на основные операции рефинансирования
15:00 США: май, производственный индекс Федерального резервного банка Канзас-Сити: (пред. +28)
19:00 ЕС: выступление президента ЕЦБ Трише на конференции: "Доллары, долг и дефициты: 60 лет после Бреттон-Вудса", Мадрид
23:30 США: выступление представителя Федерального правительства Олсона перед дипломированными студентами ABA в Джорджтаунском Университете, Вашингтон
н/д ЕС: встреча комиссара ЕС по экономическим и денежным отношениям с главой ЦБ Литвы Римсевиксом
н/д Япония: заседание Управляющего Совета ЦБ
н/д ЕС: визит Специального Уполномоченного ЕС по промышленности Лийканена в Болгарию и Румынию
н/д Германия: министерство финансов принимает заявки на размещение облигаций Bubills на общую сумму EUR6 млрд и сроком погашения в декабре 2004-го года
н/д Франция: ежемесячный обзор от ЦБ

Вторник, 15 июня 2004
01:30 Япония: аукцион по размещению 1-летних казначейских векселей
02:00 Япония: май, производство электроэнергии: (пред. +0.5% гг.)
04:00 Япония: результаты аукцион по размещению 1-летних казначейских векселей
05:30 Япония: май, оптовые продажи супермаркетов Токио: (пред. -3.0% гг.)
06:00 Япония: экономический отчет ЦБ
06:30 Япония: пресс-конференция управляющего ЦБ Т. Фукуи
07:30 Италия: май, (конечный) индекс потребительских цен: (прог. +0.3% мм.; пред. +0.2% мм.; прог. +2.4% гг.; пред. +2.3% гг.)
07:30 Италия: май, (конечный) гармонизированный индекс потребительских цен
08:30 Великобритания: май, индекс потребительских цен: (прог. +0.4% мм.; пред. +0.4% мм.; прог. +1.5% гг.; пред. +1.2% гг.)
08:30 Великобритания: май, индекс розничных цен: (прог. +0.4% мм.; пред. +0.6% мм.; прог. +2.8% гг.; пред. +2.5% гг.)
08:30 Великобритания: май, индекс инфляции: (прог. +0.4% мм.; пред. +0.6% мм.; прог. +2.3% гг.; пред. +2.0% гг.)
09:15 Германия: ЕЦБ принимает заявки на основные операции рефинансирования
11:45 США: индекс оптовых продаж от ICS-UBS за неделю, закончившуюся 12-го июня: (пред. +0.2%)
12:30 Канада: апрель, отгрузки товаров: (прог. +1.0%; пред. +3.4%)
12:30 США: июнь, производственный индекс Empire State: (прог. 30.0; пред. 30.2)
12:30 США: май, производственные запасы: (прог. +0.4%; пред. +0.7%)
12:30 США: май, индекс потребительских цен: (пред. +0.2%)
12:30 США: май, индекс потребительских цен, исключая продукты питания и электроэнергию: (пред. +0.3%)
12:55 США: индекс розничных продаж от Redbook за неделю, закончившуюся 12-го июня: (пред.+0.7%)
13:00 Германия: еженедельные данные по золотовалютному запасу ЕЦБ
13:00 Франция: Правительство отвечает на вопросы в Парламенте
13:45 США: июнь, индекс потребительских настроений Мичиганского Университета: (прог. 91.0; пред. 90.2)
14:00 США: отчет управляющего ФРС Гринспэна перед Банковским Комитетом Сената по поводу его переизбрания, Вашингтон
17:00 США: июнь, индекс строительства от NAHB: (пред. 69)
20:30 США: выступление представителя Федерального правительства Олсона на тему экономического производства, Шарлотта
22:30 США: индекс потребительского доверия от ABC/Money за неделю, закончившуюся 12-го июня: (пред. -19)
н/д Япония: заседание Управляющего Совета ЦБ для определения валютной политики
н/д США: выступление главы ФРС Сент-Луиса В. Пула на тему свободной торговли, Нью-Йорк
н/д Германия: министерство финансов подтверждает проведение аукциона по размещению 2-летних облигаций Schatz на общую сумму EUR9 млрд. и сроком погашения 23-го июня 2006-го года
н/д ЕС: встреча комиссара ЕС по антимонопольной политике Монти с министром финансов немецкой земли Северный Рейн - Вестфалия Дикманном

Среда, 16 июня 2004
08:00 Франция: еженедельное заседание Кабинета Министров
08:30 Великобритания: май, уровень безработицы: (прог. 2.9%; пред. 2.9%)
08:30 Великобритания: апрель, средний доход: (прог. +4.2% кк.; пред. +5.2% кк.)
08:30 Великобритания: май, количество обращений за пособиями по безработице: (прог. -5,000; пред. -6,000)
09:00 ЕС: 1кв., индекс стоимости рабочей силы Еврозоны
09:00 ЕС: май, инфляция Еврозоны: (пред. +2.0%)
11:00 США: индекс рефинансирования Ассоциации ипотечных банков за неделю, закончившуюся 12-го июня: (пред. -13.9%)
12:30 США: май, начала жилищных строительств: (пред. -2.1%)
13:00 Франция: Правительство отвечает на вопросы в Парламенте
13:15 США: май, промышленное производство: (прог. +0.8%; пред. +0.8%)
13:15 США: май, загруженность производственный мощностей: (прог. 77.5%; пред. 76.9%)
15:30 США: выступление заместителя министра финансов Абернати перед Национальной Ассоциацией Союза Кредиторов в Ньюарке, штат Огайо
18:00 США: отчет представителя министерства финансов Бодмана перед Финансовым Комитетом Белого Дома, Вашингтон
18:00 США: выступление главы ФРС Атланты Гуинна на тему экономического производства в Бонита Спрингс
18:00 США: отчет ФРС (Beige Book):
22:15 США: выступление главы ФРС Ричмонда Броаддса
23:50 Япония: еженедельные данные по динамике портфельных инвестиций
н/д Япония: июнь, ежемесячный экономический отчет
н/д ЕС: пресс-конференция главы ЕС Р. Проди

Четверг, 17 июня 2004
01:30 Япония: аукцион по размещению 20-летних правительственных облигаций
04:00 Япония: результаты аукциона по размещению 20-летних правительственных облигаций
06:45 Франция: апрель, сальдо платежного баланса: (прог. +EUR1.5 млрд.; пред. -EUR0.2 млрд.)
07:00 Германия: заседания Генерального и Управляющего Советов ЕЦБ
08:30 Великобритания: май, розничные продажи: (прог. +0.5% мм.; пред. +0.3% мм.; прог. +6.8% гг.; пред. +6.1% гг.)
09:00 ЕС: 1кв., объемы строительства Еврозоны
09:00 ЕС: апрель, промышленное производство Еврозоны: (прог. -0.2% мм.; +1.0% гг.)
09:00 Франция: аукцион по размещению облигаций BTAN
12:30 США: количество обращений за пособиями по безработице за неделю, закончившуюся 12-го июня: (пред. +12K)
12:30 Канада: апрель, объем сделок по международным ценным бумагам: (прог. неизм.; пред. C$6.2 млрд.)
13:00 Франция: аукцион по размещению облигаций OATEI
14:00 США: май, индекс ведущих макроэкономических индикаторов от Conference Board: (прог. +0.3%; пред. +0.1%)
16:00 США: июнь, индекс деловой активности Федерального резервного банка Филадельфии: (прог. 26.0; пред. 23.8)
20:30 США: денежная масса
н/д ЕС: заседание стран-членов ЕС, посвященное принятию Конституции ЕС и определению преемника нынешнего главы ЕС Р. Проди
н/д ЕС: саммит ЕС, Брюссель

Пятница, 18 июня 2004
01:15 США: пресс-конференция главы ФРС Чикаго Москоу на тему экономических перспектив перед Экономическим Клубом Шейбогана в Кохлере, штат Висконси
05:00 Япония: май, производство стали: (пред. +2.4% гг.)
05:00 Япония: протокол заседания ЦБ от 28-го апреля
06:00 Германия: май, цены производителей: (прог. +0.5% мм.; пред. +0.4% мм.; +1.7% гг.; пред. +0.9% гг.)
06:45 Франция: 1кв., (окончательные) данные по заработной плате
07:30 Италия: апрель, сальдо торгового баланса со странами ЕС: (пред. -0.653 )
08:30 Италия: апрель, промышленные заказы: (пред. -0.6% мм.; +14.9% гг.)
08:30 Италия: апрель, промышленные продажи: (пред. -0.8% мм.; +7.0% гг.)
08:30 Великобритания: май, потребность гос. сектора в кредитном капитале: (прог. +GBP5.3 млрд.; пред. -GBP2.2 млрд.)
08:30 Великобритания: май, потребность гос. сектора в денежных средствах для покрытия дефицита бюджета: (прог. +GBP7.5 млрд.; пред. +GBP1.4 млрд.)
09:00 ЕС: апрель, (1-ая оценка) объем внешней торговли Еврозоны Еврозоны: (пред. 10.2 млрд. мм.)
09:00 ЕС: март, (исправленный) объем внешней торговли Еврозоны
12:30 США: 1кв., сальдо платежного баланса: (пред. -$127.5 млрд.)
н/д ЕС: заседание стран-членов ЕС, посвященное принятию Конституции ЕС и определению преемника нынешнего главы ЕС Р. Проди
н/д ЕС: саммит ЕС, Брюссель

За прошедшую неделю курсы основных валют показали следующую динамику:

EUR/USD снизился с отметки 1.2311 до 1.2009 или на 2.45%
GBP/USD снизился с отметки 1.8421 до 1.8172 или на 1.35%
USD/CHF вырос с отметки 1.2361 до 1.2594 или на 1.88%
USD/JPY снизился с отметки 110.96 до 110.13 или на 0.74%