Минувшая неделя проходила в ожидании рынком данных по американскому рынку труда, встречи министров финансов стран Большой семерки, а так же решения ЕЦБ и Банка Англии относительно уровня основных процентных ставок в Европе и Великобритании. В связи с этим практически всю неделю активность на рынке была низкой. Хотя ожидания большинством аналитиков повышения Банком Англии учетной ставки до 4.00% стимулировало спрос на британскую валюту с самого начала недели.
В то же время единая европейская валюта была поддержана данными, свидетельствующими о росте деловой активности в сфере услуг и стабильности на рынке труда в Европе.
Как и ожидалось большинством аналитиков, ЕЦБ оставил ставки на прежнем уровне 2.00%, а Банк Англии повысил ставку на 0.25%, до уровня 4.00%. Реакция на решения банков не стала неожиданностью, евро и британский фунт подорожали по отношению к доллару, однако, уже к концу дня валюты полностью скорректировали рост, и закончили день на тех же уровнях, где и начали.
Так или иначе, кардинальных изменений валютных курсов не происходило вплоть до пятницы, поскольку основное внимание рынка было нацелено на результаты встречи Большой семерки, а именно, что будет сказано относительно курсов валют в ходе этой встречи. Поэтому большинство инвесторов предпочитали оставаться вне рынка до появления каких-либо комментариев.
Что касается курса доллара по отношению к японской йене, то с одной стороны можно отметить продолжающийся интерес среди инвесторов к японским активам в связи с признаками хорошего роста в стране. Пара доллар/йена по-прежнему тяготеет к низу, отметив на этой неделе новый многолетний минимум 105.28. С другой - недовольство министерства финансов Японии укреплением национальной валюты. Это и объясняет постоянное присутствие на рынке Банка Японии.
Аналитики Форекс Клуба отмечают, что в ходе встречи Большой Семерки, участники конференции могут сделать замечание Японии по поводу её регулярного вмешательства поведение валютных курсов, что может значительно снизить тенденцию по USD/JPY к дальнейшему падению курса.
Однако, согласно словам министра финансов Японии Садаказу Танигаки, он уверен, что Большая семерка не будет призывать Японию снизить степень вмешательства на валютные рынки. Он так же заявил о готовности Японии продолжать влиять на курс йены, если валютные курсы слишком сильно отойдут от уровня, оправданного фундаментальными макроэкономическими показателями.
Сильное движение валютных курсов произошло в пятницу после выхода данных по американскому рынку труда. Вместо прогнозировавшегося роста списочной численности работников в несельскохозяйственном секторе на 160 тыс. этот показатель вырос всего на 112тыс. человек, что стало неприятным сюрпризом для доллара, особенно накануне заседания Большой 7. Рынок отреагировал массовой продажей долларов против всех валют, как только по информационным доскам побежали цифры. Наиболее активно рос на этих данных британский фунт. Никто из игроков не хотел оставаться на выходные с долларовыми позициями, т.к. настроения по нему остаются негативными.

Прогноз на неделю с 9 по 13 февраля

Заседание министров финансов стран Большой 7, которое будет проходить в выходные, окажет довольно серьезное влияние на поведение игроков. Аналитики склоняются к мнению, что вряд ли произойдет кардинальное изменение настроений министров финансов по сравнению с предыдущим заседанием: т.е. Белый Дом, наверняка, продолжит приветствовать снижение доллара, т.к. это довольно хороший способ снизить уровень внешнеторгового дефицита Соединенных Штатов. Но под вопросом остается, какие валюты будут снижаться в первую очередь к доллару? Евро уже вырос за год почти на 15% по отношению к доллару, поэтому рост его курса вызывает волну негативных высказываний. Но доллар не может сильно снизиться и по отношению к йене, т.к. этому активно препятствует Банк Японии. Очень интересной кажется возможность следующего развития событий на следующей неделе: первая половина недели пройдет под знаком ослабления доллара, причем рынки могут открыться с разрывом наверх. А с учетом сегодняшних слабых данных по американскому рынку труда падение доллара может быть достаточно резким сразу после заседания, и курс евро/доллара способен сделать новую попытку к достижению уровня 1.3000. Однако дальнейшее сильное движение курса пока выглядит маловероятным. Что касается доллар/йены, то он способен удержаться выше поддержки 105.00, и даже отбиться к уровню 107.00.

За прошедшую неделю курсы основных валют показали следующую динамику

EUR/USD вырос с отметки 1,2478 до 1,2698 или на 1,73%
GBP/USD вырос с отметки 1,8243 до 1,8462 или на 1,2%
USD/JPY снизился с отметки 105,60 до 105,46 или на 0,13%
USD/CHF снизился с отметки 1,2561 до 1,2339 или на 1,8%

Календарь экономических новостей на следующую неделю 9-13 февраля

Понедельник, 9 фeвраля 2004

23:50 Япония: январь, кредиты банков, %, гг (пред. -5.1)
23:50 Япония: январь, денежное предложение, %, гг (прогноз +1.5; пред. +1.5)
09:30 Великобритания: январь, индекс цен производителей 'на выходе', %, мм (прогноз +0.2; пред. +0.2)
09:30 Великобритания: январь, индекс цен производителей 'на выходе', %, гг (прогноз +1.6; пред. +1.8)
09:30 Великобритания: декабрь, промышленный выпуск, %, мм (прогноз +0.5; пред. -0.7)
09:30 Великобритания: декабрь, промышленный выпуск, %, гг (прогноз +1.2; пред. +0.7)
09:30 Великобритания: январь, чистый индекс цен производителей 'на выходе', %, мм (прогноз +0.2; пред. +0.3)
09:30 Великобритания: январь, чистый индекс цен производителей 'на выходе', %, гг (прогноз +1.6; пред. +1.6)
09:30 Великобритания: январь, индекс цен производителей 'на входе', %, мм (прогноз +0.3; пред. -0.2)
09:30 Великобритания: январь, индекс цен производителей 'на входе' , %, гг (прогноз +1.5; пред. +0.9)
09:30 Великобритания: декабрь, промышленное производство, %, мм (прогноз +0.7; пред. -1.0)
09:30 Великобритания: декабрь, промышленное производство, %, гг (прогноз не изм.; пред. -0.4)
13:15 Канада: январь, количество начатых строительств жилья, тыс. (пред. 217.6)
14:00 Франция: результаты еженедельного аукциона по размещению казначейских векселей
14:30 Германия: ЕЦБ принимает заявки на основные операции рефинансирования

Вторник, 10 февраля 2004

01:30 Япония: аукцион по размещению 5-летних государственных облигаций
04:00 Япония: результаты аукциона по размещению 5-летних государственных облигаций
05:00 Япония: декабрь, расходы всех домохозяйств, %, гг (пред. +0.7)
09:30 Великобритания: декабрь, внешняя торговля, млрд. GBP (прогноз -4.3; пред. -4.4)
09:30 Великобритания: декабрь, внешняя торговля, за исключением торговли со странами ЕС, млрд. GBP (прогноз -2.1; пред. -2.1)
10:15 Германия: ЕЦБ размещает заявки на основные операции рефинансирования
10:30 Франция: встреча комиссаров ЕС в Страсбурге
12:45 США: индекс магазинных продаж от ICS-UBS, % (пред. -1.3)
13:55 США: индекс розничных продаж от Redbook за неделю, закончившуюся 7 февраля, % (пред. +0.3)
14:00 Германия: еженедельные данные по золотовалютным резервам ЕЦБ
14:00 Франция: Правительство отвечает на вопросы в Парламенте
14:45 США: посещение министром финансов США Сноу компании по аренде грузовых автомобилей 'In Tampa'
15:00 США: январь, промышленный индекс от Федерального Резервного банка Ричмонда (пред. +8)
16:00 Франция: пресс-конференция комиссара ЕС Проди по поводу финансовых перспектив
20:30 США: посещение министром финансов США Сноу технологического центра Колледжа сообщества Флориды в Джексонвилле, Флорида
23:30 США: индекс потребительского доверия от ABC/Money Magazine за неделю, закончившуюся 7 февраля (пред. -5)
н/д Германия: финансовое ведомство Германии принимает заявки на размещение нового выпуска 5-летних облигаций Бундесбанка на сумму 8 млрд.
н/д Франция: встреча комиссара ЕС Лэми и Atanasov из Mercusor в Страсбурге
н/д США: итоги предварительных выборов в штатах Виржиния и Теннеси

Среда, 11 февраля 2004

07:00 Германия: декабрь, текущее сальдо платежного баланса, млрд. EUR (прогноз 6.4; пред. 6.2)
07:00 Германия: декабрь, положительное сальдо торгового баланса, млрд. EUR (прогноз 10.0; пред. 10.4)
09:00 Франция: еженедельное заседание Кабинета Министров
09:30 Великобритания: январь, уровень безработицы, % (прогноз 3.0; пред. 3.0)
09:30 Великобритания: январь, количество обращений за пособием по безработице (прогноз -5,500; пред. -8,300)
09:30 Великобритания: январь, уровень безработицы от Международной Организации Труда, % (прогноз 4.9; пред. 4.9)
09:30 Великобритания: декабрь, средняя за 3 месяца заработная плата, %, гг (прогноз +3.6; пред. +3.5)
10:00 Италия: аукцион министерства финансов по размещению BOT
10:30 Великобритания: ежеквартальный отчет Банка Англии по инфляции
12:00 США: индекс рефинансирования от ассоциации ипотечных банков /MBA Refinancing Index, % (пред. -1.4)
13:30 Канада: декабрь, продажи новых автомобилей, % (пред. -3.2)
14:00 Франция: Правительство отвечает на вопросы в Парламенте
16:00 США: председатель ФРС Гринспэн представляет полугодовой отчет по политике ФРС Комитету Белого Дома по финансовым операциям в Вашингтоне
17:00 США: декабрь, промышленный индекс Midwest от Федерального Резервного банка Чикаго, % (пред. -2.6)
23:50 Япония: январь, индекс цен на услуги корпораций, %, гг (прогноз не изм.; пред. -0.1)
23:50 Япония: декабрь, текущее сальдо платежного баланса, трлн. йен (прогноз 1.381; пред. 1.50)
23:50 Япония: январь, предварительные данные по динамике портфельных инвестиций
н/д Франция: посещение комиссаром ЕС Басквином компании BASF в Страсбурге
н/д Германия: финансовое ведомство Германии размещает заявки на новый выпуск 5-летних облигаций Бундесбанка на сумму 8 млрд. EUR

Четверг, 12 февраля 2004

05:00 Япония: декабрь, промышленные заказы, %, мм (прогноз +1.9; пред. -7.8)
07:00 Германия: 4 квартал, скорректированный ВВП (предварительные данные), %, кк (прогноз +0.3; пред. +0.2)
07:00 Германия: 4 квартал, скорректированный ВВП (предварительные данные), %, гг (прогноз +0.2; пред.з -0.2)
07:00 Германия: 4 квартал, нескорректированный ВВП (предварительные данные), %, гг (пред. -0.2)
07:45 Франция: 4 квартал, ВВП (предварительная оценка), %, гг (прогноз 0.6; пред. 0.4)
07:50 Франция: декабрь, промышленное производство, % (прогноз 0.4; пред. -0.4)
13:30 США: количество первичных обращений за пособием по безработице за неделю, закончившуюся 7 февраля, тыс. (прогноз +11; пред. +17)
13:30 США: январь, продажи продовольствия и розничной продукции, % (прогноз.+0.2; пред. +0.5)
13:30 США: январь, продажи продовольствия и розничной продукции, за исключением автомобилей, % (прогноз +0.5; пред. +0.1)
13:30 США: декабрь, коммерческие запасы, % (прогноз +0.2; пред. +0.3)
19:00 США: январь, государственный бюджет
21:30 США: денежное предложение
23:50 Япония: еженедельные данные по динамике портфельных инвестиций
н/д США: председатель ФРС Гринспэн представляет полугодовой отчет по политике ФРС Банковскому Комитету Сената в Вашингтоне
н/д США: выступление министра финансов США Сноу перед Комитетом по финансам Сената США

Пятница, 13 февраля 2004

04:30 Япония: декабрь, промышленное производство (пересмотренные данные), %, мм (пред. -1.0)
07:30 Италия: декабрь, промышленное производство, %, мм (прогноз +0.2; пред. +0.3)
07:30 Италия: декабрь, промышленное производство, %, гг (прогноз +0.3; пред. +0.3)
07:45 Франция: декабрь, положительное сальдо торгового баланса, млн. EUR (прогноз 425; пред. 411)
07:45 Франция: 4 квартал, количество новых рабочих мест, созданных в несельскохозяйственных отраслях (предварительные данные), % (прогноз 0.1; пред. -0.1)
07:45 Франция: 4 квартал, заработная плата (предварительные данные)
07:50 Франция: январь, промышленные инвестиции за квартал, % (прогноз 6; пред. 2)
08:30 Италия: 4 квартал, ВВП (предварительные данные), %, кк (прогноз +0.4; пред. +0.5)
08:30 Италия: 4 квартал, ВВП (предварительные данные), %, гг (прогноз +0.5; пред. +0.5)
10:00 ЕС: 4 квартал, ВВП (предварительные данные), %, кк (прогноз +0.4; пред. +0.4)
10:00 ЕС: 4 квартал, ВВП (предварительные данные), %, гг (прогноз +0.7; пред. +0.3)
13:30 США: декабрь, отрицательное сальдо внешней торговли, млрд. $ (прогноз 39.5; пред. 38.01)
13:30 США: январь, цены на импортные товары, % (прогноз. +0.4; пред. +0.2)
13:30 Канада: декабрь, сальдо торгового баланса, млрд. C$ (пред.+ 4.3)
13:30 Канада: декабрь, промышленные перевозки, % (пред.-0.5)
15:00 США: февраль, индекс потребительского доверия от Университета Мичигана (предварительные данные) (пред. 104.0; прогноз 103.8)
19:00 США: раннее закрытие рынков облигаций
н/д Германия: финансовое ведомство Германии принимает заявки на размещение нового выпуска 6-месячных облигаций Бундесбанка на сумму 6 млрд. EUR
н/д Великобритания: выступление комиссара ЕС Паттена в Университете Оксфорда на тему трансатлантических взаимоотношений
н/д Германия: выступление комиссара ЕС Шрейера в министерстве финансов Германии в Берлине

Примитивный технический взгляд на 09 февраля

Евро и франк в пятницу пробили по уровню чисто.
Фунт первый резистенс пробил чисто, до 2-го малость не дотянул.
Иена прошла выше 1-го резистенса на 10 пунктов, но при этом наворочала
дел - сначала зазубрина, потом изрядный ход.
По свече на 12-00:
- 10 000 USDJPY 106.53
+ 10 000 USDJPY 106.76
= - 0.23 = - 21.54 $
По свече на 14-00:
- 10 000 USDJPY 105.78
+ 10 000 USDJPY 105.48
= + 0.30 = + 28.44 $
Конечно, открыться можно было и гораздо лучше, но уж так-то точно
можно было открыться и по минимуму - просто отыграться.
Итого по основным валютам:
+ 51 = 11 - 37; 658,08 - 21,54 + 28,44 = 664,98 $
По кроссам/САД ничего денежного не приключилось - по евро/иене к 17-00
сделки еще не было, ордер должен был быть снят. Непослушавшийся мог
заработать немножко.
-
Набор уровней сегодня немного изменился, их стало поменьше:
- Иена. Саппорт 105,26. Резистсенсы 106,72 - 107,85 - 108,19.
- Франк. Саппорт 1,2276. Резистенс 1,2655.
- Евро. Саппорты 1,2354 - 1,2337. Резистенс 1,2769.
- Фунт. Саппорт 1,8022. Резистенс 1,2517.
-
Всем успехов!