Фундаментальные обзоры рынка FOREX Аналитические обзоры рынка FOREX

Аналитические обзоры рынка FOREX
за 27 августа

Прогноз на неделю с 27 по 31 августа

     Следующая неделя довольно насыщенна экономическими данными. Для Соединенных Штатов особое значение будет иметь доклад по потребительской уверенности в августе (вторник) и пересмотр значения ВВП США во втором квартале, публикуемый в среду (прогнозирует снижение до 0). Любое более низкое значение показателей роста американской экономики может снизить уверенность потребителей и усилить опасения возникновения рецессии. Кроме того, во вторник появятся цифры по розничным продажам, а в пятницу трейдеры будут ожидать чикагского PMI с целью изучения признаков возможного восстановления промышленного сектора.
      В целом для европейских валют сохраняется риск снижения курса, что связано с их перекупленностью. Большинство участников рынка будут внимательно следить за ходом заседания Европейского Центрального Банка в четверг в надежде на то, что ЕЦБ все же пойдет на снижение процентных ставок на 25 базисных пунктов с целью смягчения локального и общемирового экономического спада. Хотя в то же время считается, что ЕЦБ может не захотеть изменять своим принципам в преддверие ввода в обращения банкнот евро, поэтому рынку придется ждать снижения ставок еще 2 недели. Удержать центральный банк от снижения может и публикуемый во вторник денежный агрегат М3 по Еврорегиону, который, по слухам,  может оказаться гораздо выше прогнозного значения. Кроме того, на решение ЕЦБ могут также оказать влияние данные по инфляции в европейских странах, и в частности, по итальянской инфляции (среда).
      Для понедельника наиболее вероятным считается колебание евро в канале 0.9050-0.9210.
      Что касается йены, то для нее определяющими пока являются 2 основных фактора. Во-первых - это репатриация японской валюты в преддверие закрытия финансового полугодия, которая повышает спрос на йены. А во-вторых, эксперты снова обращают внимание на поведение японского фондового рынка после падения Nikkei к новому минимуму 11075.42, что является негативным фактором для курса. Ожидается, что японские акции продолжат свое падение, но некоторую поддержку фондовому рынку могут оказать акции компаний, занимающихся развитием городского хозяйства.
      На неделе эксперты также будут следить за встречей в среду и четверг главы Банка Японии Hayami с ведущими бизнесменами и его словами по поводу адоптации политики целевой инфляции. А из экономических данных интересными для трейдеров могут оказаться цифры по промышленному производству (четверг), индексу потребительских цен (пятница), в котором будет пересмотрен базовый год, и уровню безработице (вторник), который может достигнуть нового рекордного значения. Что касается поведения доллар/йены в понедельник, то, скорее всего, курс не выйдет за пределы уровней 119.40-120.80.

Дата  Время  Эк-ский индикатор       Период Прогноз Ед.изм Мин/Макс  Пред.Знач
27Aug 1400 US  Existing Homes          Jul    5.3    Mln      N/A         5.33
27Aug 2300 JP  Unemployment            Jul    N/F    Pct      N/A          4.9
27Aug 2300 JP  Job-to-Applicants       Jul    N/F    Pct      N/A         0.61
27Aug      GB  Market and Public holiday.                [HOL/DIARY]        
28Aug 0645 FR  Housing Starts (Y/Y)    Jul    N/F    Pct      N/A         -0.5
28Aug 0800 E12 M3 (Y/Y)                Jul    6.1    Pct    5.9/6.5        6.1
28Aug 0800 E12 M3 (3MMA)               Jul    5.8    Pct    5.7/5.9        5.3
28Aug 1300 US  BTM/UBSW Sales          W/E    N/F    Ind      N/A          0.6
28Aug 1300 US  Redbook                 W/E    N/F    Ind      N/A          0.2
28Aug 1400 US  Consumer Confidence     Aug  116.9    Ind      N/A        116.5
28Aug 1500 US  ISI Co. Index           W/E    N/F    Ind      N/A         42.7
29Aug 0700 IT  CPI (Y/Y) Prov          Aug    2.8    Pct    2.7/2.9        2.9
29Aug 0700 IT  HICP (M/M) Prov         Aug    0.0    Pct    0.0/0.1        0.1
29Aug 0700 IT  HICP (Y/Y) Prov         Aug    2.8    Pct    2.7/2.9        2.9
29Aug 1230 US  Real GDP Prelim (Q/Q)   Q2     0.1    Pct      N/A          0.7
29Aug 1230 US  Implicit Deflator       Q2     2.3    Pct      N/A          2.3
29Aug 1230 US  Final Sales             Q2     N/F    Pct      N/A          0.7
29Aug 2350 JP  Retail Sales (M/M)Prel  Jul    N/F    Pct      N/A          N/A
29Aug 2350 JP  Retail Sales (Y/Y)Prel  Jul    N/F    Pct      N/A         -1.9
29Aug 2350 JP  Industrial Prod(M/M)Pr  Jul   -2.2    Pct    1.4/2.8       -0.8
29Aug 2350 JP  Industrial Prod(Y/Y)Pr  Jul    N/F    Pct      N/A         -8.7
30Aug 0600 DE  Wholesale Sales(MM)Real Jul    N/F    Pct      N/A          1.8
30Aug 0600 DE  Wholesale Sales(YY)Real Jul    N/F    Pct      N/A          0.2
30Aug 0700 IT  Retail Sales (Y/Y)      Jun    2.1    Pct    1.6/2.5        1.8
30Aug 0830 GB  M4 Final SA (M/M)       Jul    N/F    Pct      N/A          0.4
30Aug 0830 GB  M4 Final SA (Y/Y)       Jul    N/F    Pct      N/A          7.6
30Aug 0830 GB  M4 Lending Final        Jul    N/F    Bln      N/A        6.947
30Aug 1230 US  Personal Income         Jul    0.4    Pct      N/A          0.3
30Aug 1230 US  Personal Consumption    Jul    0.2    Pct      N/A          0.4
30Aug 1230 US  PCE Price Index         Jul    N/F    Pct      N/A          0.2
30Aug 1230 US  Jobless Claims          W/E    N/F    Pct      N/A          N/A
30Aug 1400 US  Help Wanted             Jul    N/F    Ind      N/A           58
30Aug 2300 JP  Tokyo CPI (M/M)         Aug    N/F    Pct      N/A         -0.9
30Aug 2300 JP  Tokyo CPI (Y/Y)         Aug    N/F    Pct      N/A         -0.9
30Aug 2300 JP  CPI (M/M)               Jul    N/F    Pct      N/A         -0.5
30Aug 2300 JP  CPI (Y/Y)               Jul    N/F    Pct      N/A         -0.6
30Aug 2300 JP  Earners H'hold Spend(Y  Jul    N/F    Pct      N/A         -3.3
31Aug 0500 JP  Housing Starts (Y/Y)    Jul    N/F    Pct      N/A        -10.5
31Aug 0645 FR  Unemployment Rate       Jul    8.8    Pct    8.8/8.9        8.8
31Aug 0700 IT  PPI (M/M)               Jul   -0.2    Pct   -0.5/0.2       -0.2
31Aug 0700 IT  PPI (Y/Y)               Jul    1.6    Pct    1.2/2.5        2.3
31Aug 0830 GB  Consumer Confidence     Jul    3.4    Ind    0.0/6.0        4.0
31Aug 1300 US  New York NAPM           Aug    N/F    Ind      N/A        270.1
31Aug 1400 US  U Mich Sentiment Final  Aug    N/F    Ind      N/A         93.5
31Aug 1400 US  Factory Orders          Jul    N/F    Pct      N/A         -2.4
31Aug 1400 US  Chicago PMI             Aug   40.2    Ind      N/A           38

Доллар

     Экономические новости, появившиеся на свет в понедельник, несколько усилили пессимизм по отношению к американской валюте. Продажи уже существующих домов упали в большем, чем ожидалось, объеме, а исследование компании Manpower Inc, которая отслеживает настроения работодателей, показало, что снижение потребностей в рабочей силы распространилось не только на промышленный сектор, но и на сектор услуг.
      Объем продаж домов в июле снизился на 3.0% до годового уровня в 5.17 млн., в то время как аналитики прогнозировали сохранение прежнего уровня продаж.
      Аналитики также считают, что снижение Бушом налогов и падение экономической активности в стране вынудят правительство снизить пакет социальных выплат в этом году на 9 млрд. долларов.
      Американские акции снова закончили день со снижением. Дилеры снова отмечали низкие объемы торгов. Доу Джонс снизился на 40 пунктов, Nasdaq - на 4 пункта, а S&P 500 - на 5.72 пункта.

Евро

     В преддверие заседания Европейского Центрального Банка интересными стали слова министра финансов Германии, который сказал, что резкое падение индекса потребительских цен улучшает перспективу изменения денежно-кредитной политики ЕЦБ.
      Тем временем, курс единой европейской валюты несколько снизился в первой половине дня. Основной причиной такого спада была продажа евро за йены.
      Во второй половине дня евро продолжало находиться под давлением, т.к. большинство трейдеров сомневаются в том, что ЕЦБ пойдет на снижение процентной ставки в четверг.

Йена

     Курс доллар/йены колебался в довольно узком канале в первой половине дня. В начале дня отмечалось некоторое повышение спроса на доллары. Предостережение вице-министра финансов по вопросам внешней политики Kuroda также способствовало укреплению пары. Kuroda сказал, что йена, учитывая макроэкономические показатели страны, итак находится на слишком высоком уровне, и причины к дальнейшего ее укреплению отсутствуют. Он также добавил, что более желателен стабильный курс валюты.
      Однако курс не пошел выше 120.50, где усилили продажу американской валюты экспортеры, и брали прибыль краткосрочные игроки.
      Японские акции закончили день с некоторым повышением, причем лидерами роста были высокотехнологичные компании, укрепление которых последовало за ростом Nasdaq в пятницу. Но значительного прорыва наверх так и не произошло, а Nikkei 225 закрылся на 1.7% выше предыдущего дня.
      Тем временем, председатель самого крупного профсоюза Японии Washio торопит премьер-министра Koizumi с решением вопроса о создании 140000 новых рабочих мест для снижения уровня безработицы до 3.0%. Хотя многие экономисты прогнозируют, что данные во вторник покажут рост безработицы до 5.0% впервые с момента учета этого экономического показателя правительством.
      А еще в воскресенье, аналитики обратили внимание на выступление министра финансов Shiokawa, который считает, что необходимо добиться стабильных цен, а не устанавливать целевой уровень инфляции.
      На рынке снова появились слухи о том, что Банк Японии, возможно, изучает возможность проведения интервенции для ослабления йены в случае роста ее курса.

Прогноз на вторник 28 августа

     Одним из важных фундаментальных показателей в преддверие заседания Европейского Центрального Банка в четверг является денежный агрегат по Еврорегиону М3 (8:00GMT), который является одним из официальных факторов, определяющих валютную политику ЕЦБ. Таким образом, его публикация может показать, на сколько ЕЦБ может отсрочить решение о снижении процентных ставок. На рынке ходят слухи о том, что значение М3 окажется гораздо больше прогнозного, что будет мешать более быстрому решению о снижении ставок. А это, в свою очередь, может негативно отразиться на курсе евро. Для исключения риска дальнейшего снижения, курсу евро необходимо удержаться выше 0.9075. А в целом, ожидается, что размах колебания курса евро во вторник составит 0.9040-0.9170.
      Однако, в то же время, дилеры могут отложить значительные движения курса до времени опубликования американского индекса потребительской уверенности позднее во вторник, от которого ожидают разворот в сторону роста.
      Что касается йены, то ее поведение могут определить публикуемые в азиатскую сессию данные по безработице. Но курс доллар/йены, скорее всего, будет продолжать колебаться около отметки 120.00.

Дата  Время  Эк-ский индикатор   Период Прогноз Ед.изм Мин/Макс  Пред.Знач
27Aug 2300 JP  Unemployment        Jul    N/F    Pct      N/A          4.9
27Aug 2300 JP  Job-to-Applicants   Jul    N/F    Pct      N/A         0.61
28Aug 0645 FR  Housing Starts(Y/Y) Jul    N/F    Pct      N/A         -0.5
28Aug 0800 E12 M3 (Y/Y)            Jul    6.1    Pct    5.9/6.5        6.1
28Aug 0800 E12 M3 (3MMA)           Jul    5.8    Pct    5.7/5.9        5.3
28Aug 1300 US  BTM/UBSW Sales      W/E    N/F    Ind      N/A          0.6
28Aug 1300 US  Redbook             W/E    N/F    Ind      N/A          0.2
28Aug 1400 US  Consumer Confid     Aug  116.9    Ind      N/A        116.5
28Aug 1500 US  ISI Co. Index       W/E    N/F    Ind      N/A         42.7

 Copyright (c) 2001, Moscow, ForexClub, http://www.fxclub.org,
ФЕМ: (095) 238-64-94, 236-03-54, e-mail: info@fxclub.org