Фундаментальные обзоры рынка FOREX

Полный обзор рынка FOREX за 10 августа

Пятница 10 августа
• Доллар
         Департамент по труду опубликовал данные по ценам производителей, которые в июле упали на 0.9%, что является самым значительным падением с августа 1993 года. Без учета же цен на продукты питания и энергию значение оптовых цен выросло на 0.2%, что вызвано в основном ценами на грузовики. Экономисты же прогнозировали снижение PPI на 0.3%, и рост его ядра на 0.1%.
         Подобные данные еще раз подтверждают факт отсутствия инфляционного давления в стране, что позволяет Федеральному Резерву продолжать концентрироваться на экономическом росте. Показатели PPI позволяют ФРС планировать новое снижение ставок для стимулирования экономики. Однако публикация данных не оказала влияния на валютные курсы.
         Американские акции достаточно оптимистично отреагировали на данные, сумев значительно укрепиться. Доу Джонс вырос на 1.14%, Nasdaq - на 0.35%, а S&P 500 - на 0.57%. Тем не менее, доллар не смог получить поддержки от этого роста, продолжая колебаться в узком канале против остальных валют.
  


• Евро
         Евро продолжило свое укрепление, поднявшись до 0.8952 в первой половине дня. Однако после выхода данных по внешней торговле курс стал снижаться к 89 центам.
         Данные по внешней торговли Германии соответствовали прогнозам экономистов. Прирост торговли составил, согласно предварительным данным, 13.70 млрд. марок (6.23 млрд. долларов), что несколько ниже майского прироста, который составлял 14.80 млрд. марок. В то же время платежный баланс неожиданно продемонстрировал дефицит в 8.70 млрд. марок (в мае был его прирост на 0.30 млрд. марок).
         Тем не менее, уровень 0.8900 не был пробит. А во второй половине дня евро снова попыталось прорваться наверх, но снова отметка 0.8960 не была преодолена.
  


• Йена
         Японское правительство пересмотрела свою оценку экономической ситуации в стране, отмечая ее дальнейшее ухудшение. Снижение оценки вызвано падение производства, занятости, строительства и капитальных инвестиций.
         Финансовые лидеры Японии продолжали высказываться в пользу дальнейшего смягчения денежно-кредитной политики. Министр фискальной и экономической политики Takenaka сказал, что значительное смягчение условий денежно-кредитной политики Банком Японии необходимо для проведения структурных экономических реформ. Однако он считает, что влияние этого смягчения на дефляцию будет не значительным, т.к. оно вряд ли вызовет такое значительное падение йены, которое было бы достаточно для подталкивания цен. А министр финансов Shiokawa выразил озабоченность последним укреплением йены, но его слова не были достаточно убедительны, поэтому рынок слабо отреагировал на его выступление.
         Подобные высказывания демонстрируют усиление давления на Банк Японии в преддверие его заседания на следующей недели.
         Тем не менее, доллар продолжал испытывать давление против йены. Активность на рынке была довольно вялой, и доллар/йена колебалась в довольно узком канале. После вчерашнего резкого укрепления йены американские и европейские игроки продолжали продавать доллары за йены.
         Японские акции слабо изменялись в течение дня, т.к. инвесторы неохотно открывали новые позиции в преддверие выходных и в пик летних отпусков. Nikkei 225 снизился на 0.2%.
         Из политических событий отмечалось переизбрание Koizumi лидером самой влиятельной в Японии партии ЛДП еще на 2 года.
         Во второй половине дня рынок продолжал игнорировать вступления официальных лиц Японии, что выражалось в дальнейшем укреплении йены. Аналитики склоняются к мнению, что японцы предпочтут словесную интервенцию ее реальному проведению для того, чтобы предотвратить дальнейшее укрепление валюты.
  


Экономические данные на неделе
       Инвесторы будут продолжать внимательно следить за поведением американского фондового рынка. Его значительный рост в пятницу может положительно отразиться на дальнейшем поведении ценных бумаг. Если основные фондовые индексы США продолжать укрепляться, то это может оказать поддержку доллару. С экономической точки зрения на поведение фондового рынка и доллара влияние могут оказать данные по розничным продажам (вторник), которые покажут дальнейшую готовность потребителей тратить. Также трейдеры будут внимательно следить за показателями по промышленному производству (среда), CPI и филадельфийскому исследованию деловой уверенности (четверг). Кроме того, рынок будет готовиться к заседанию Комитета по открытому рынку 21 августа, обсуждая возможные дальнейшие изменения валютной политики.
       Рост единой европейской валюты на этой неделе убеждает трейдеров в том, что уровень 0.8350 был "дном", а это, в свою очередь, позволяет надеяться на пробитие отметки в 90 центов в ближайшее время. На следующей неделе курс евро, скорее всего, будет колебаться в пределах 0.8800-0.9050. А в понедельник наиболее вероятно колебание евро между уровнями 0.8870-0.9025. Самыми яркими фундаментальными новостями недели считаются публикация CPI Еврорегиона, списочная численность работников в несельскохозяйственном секторе и промышленное производство во Франции. Данные публикуются в пятницу.
       Работая с йеной, трейдеры будут продолжать обращать внимание на поведение фондового рынка Японии. Однако на следующей неделе ожидается слабое колебание курсов японских акций. Рынок будет ожидать результатов заседания Банка Японии, которое состоится в понедельник и вторник. Несмотря на новые призывы к центральному банку пойти на дальнейшее смягчение денежно-кредитной политики, эксперты не ожидают ее изменения после этого заседания банка.
       Что касается поведения йены, то, похоже, она попробует укрепляться и дальше, т.к. ожидается, что беспокойство экономической ситуацией в США продолжит нарастать. Хотя, с другой стороны, особых причин для роста самой йены также не наблюдается, т.к. экономика Японии также демонстрирует лишь признаки спада. Ожидаемый размах колебания курса доллар/йены в течение недели будет определяться уровнями 120.00-124.00. Рынок также будет уделять особое внимание месячному экономическому докладу Банка Японии, выходящему в среду. А в четверг появится вторая уточненная публикация ВВП Японии за 1-й квартал. Также с экономической точки зрения большое значение имеют данные по состоянию платежного баланса Японии, которые появятся в понедельник. Ожидается, что они продолжат говорить о замедлении мировой экономики, что выражается в снижении спроса на японские товары и в итоге приводит к снижению японского экспорта.

Дата  Время  Эк-ский индикатор   Период Прогноз Ед.изм  Мин/Макс  Пред.Знач
12Aug 2350 JP  Сurrent account (M/M)  Jun  N/F    Bln      N/A        444.0
13Aug 0600 DE  Retail Sales(MM)Real   Jun  -0.3   Pct   -1.0/0.6       -0.8
13Aug 0600 DE  Retail Sales(YY)Real   Jun  1.0    Pct   -0.4/2.2       -2.3
13Aug 0830 GB  PPI Output (M/M)       Jun  0.0    Pct   -0.2/0.1        0.1
13Aug 0830 GB  PPI Output (Y/Y)       Jun  0.3    Pct    0.1/0.4        0.4
13Aug 0830 GB  Output X FDTP (M/M)    Jun  0.0    Pct    0.0/0.1        0.1
13Aug 0830 GB  Output X FDTP (Y/Y)    Jun  0.2    Pct    0.1/0.3        0.2
13Aug 0830 GB  PPI Input SA (M/M)     Jun  -1.0   Pct   -1.7/-0.5       0.1
13Aug 0830 GB  PPI Input SA (Y/Y)     Jun  1.3    Pct    0.6/1.8        2.6
13Aug 1500 US  K.C Fed Mfg Survey     Jul  N/F    Ind      N/A          -10
14Aug 0430 JP  Industrial Prod(MM)Rev Jun  N/F    Pct      N/A         -0.7
14Aug 0430 JP  Industrial Prod(YY)Rev Jun  N/F    Pct      N/A          N/A
14Aug 0430 JP  Retail Sales (M/M)     Jun  N/F    Pct      N/A          N/A
14Aug 0430 JP  Retail Sales (Y/Y)     Jun  N/F    Pct      N/A          N/A
14Aug 0530 JP  Tokyo Dept Stores Sls  Jul  N/F    Pct      N/A          3.8
14Aug 0600 DE  WPI (M/M)              Jul  -0.4   Pct   -1.0/-0.1      -0.5
14Aug 0600 JP  Machine ToolOrds(MM)Pr Jul  N/F    Pct      N/A          N/A
14Aug 0600 JP  Machine ToolOrds(YY)Pr Jul  N/F    Pct      N/A          N/A
14Aug 0650 FR  CPI (M/M) Prelim       Jul  -0.3   Pct   -0.5/-0.1       0.0
14Aug 0650 FR  CPI (Y/Y) Prelim       Jul  2.0    Pct    1.8/2.1        2.1
14Aug 0650 FR  HICP (M/M) Prelim      Jul  N/F    Pct      N/A          0.0
14Aug 0650 FR  HICP (Y/Y) Prelim      Jul  N/F    Pct      N/A          2.2
14Aug 0830 GB  RPI (M/M)              Jul  -0.5   Pct   -0.7 -0.4       0.1
14Aug 0830 GB  RPI (Y/Y)              Jul  1.8    Pct    1.6/1.9        1.9
14Aug 0830 GB  RPIX (M/M)             Jul  -0.6   Pct   -0.7/-0.5       0.2
14Aug 0830 GB  RPIX (Y/Y)             Jul  2.3    Pct    2.1/2.4        2.4
14Aug 0830 GB  RPIY (M/M)             Jul  -0.5   Pct   -0.8/0.1        0.3
14Aug 0830 GB  RPIY (Y/Y)             Jul  2.7    Pct    2.4/2.8        2.8
14Aug 0830 GB  HICP (Y/Y)             Jul  1.6    Pct    1.5/1.8        1.7
14Aug 1230 US  Retail Sales (M/M)     Jul  -0.2   Pct      N/A          0.2
14Aug 1230 US  Retail Sales (Y/Y)     Jul  N/F    Pct      N/A          4.0
14Aug 1300 US  BTM/UBSW Sales         W/E  N/F    Ind      N/A          0.2
14Aug 1300 US  Redbook                W/E  N/F    Ind      N/A          1.9
14Aug 1400 US  Rich Fed Surv Shipmts  Jul  N/F    Ind      N/A          -20
14Aug 1400 US  Service Revenues       Jul  N/F    Ind      N/A           -2
14Aug 1500 US  ISI Co. Index          W/E  N/F    Ind      N/A         41.4
15Aug 0830 GB  Claimant Count         Jul  -2.8   K    -10.0/5.0      -12.0
15Aug 0830 GB  Claimant Count         Jul  3.2    Pct    3.1/3.2        3.2
15Aug 0830 GB  Avg Earn 3 Mth YY      Jun  4.6    Pct    4.5/4.8        4.5
15Aug 0830 GB  Unit Wage 3 Mth        Jun  2.1    Pct    1.2/3.1        1.7
15Aug 1230 US  Business Invent (SA)   Jun  -0.2   Pct      N/A          0.0
15Aug 1315 US  Industrial Production  Jul  -0.2   Pct      N/A         -0.7
15Aug 1315 US  Capacity Util          Jul  75.9   Pct      N/A           77
15Aug 1700 US  NAHB Index             Aug  N/F    Ind      N/A           56
15Aug 2350 JP  GDP (Q/Q) Revised      Q1   N/F    Pct      N/A          N/A
15Aug 2350 JP  GDP (Y/Y) Revised      Q1   N/F    Pct      N/A          N/A
15Aug      FR  Market and Public holiday.                   [HOL/DIARY]         
15Aug      IT  Market and Public holiday.                   [HOL/DIARY]         
16Aug 0500 JP  Coincident Ind         Jun  N/F    Ind      N/A          N/A
16Aug 0500 JP  Leading Ind            Jun  N/F    Ind      N/A          N/A
16Aug 0830 GB  Retail Sales (M/M)     Jul  0.4    Pct    0.1/0.8        0.0
16Aug 0830 GB  Retail Sales (Y/Y)     Jul  6.0    Pct    5.6/6.3        5.6
16Aug 1230 US  Consumer Prices (M/M)  Jul  0.0    Pct      N/A          0.2
16Aug 1230 US  Consumer Prices (Y/Y)  Jul  N/F    Pct      N/A          3.2
16Aug 1230 US  CPI Ex Food/Energy(MM) Jul  0.2    Pct      N/A          0.3
16Aug 1230 US  CPI Ex Food/Energy(YY) Jul  N/F    Pct      N/A          2.7
16Aug 1230 US  Housing Starts SA(YY)  Jul  1.6    Mln      N/A        1.658
16Aug 1230 US  Building Permits (Y/Y) Jul  N/F    Mln      N A        1.587
16Aug 1230 US  Jobless Claims         W/E  N/F    Pct      N/A          385
16Aug 1230 US  Real Earnings SA       Jul  N/F    Pct      N/A          0.1
16Aug 1600 US  Phil Fed Survey        Aug  -9.9   Ind      N/A        -12.2
16Aug N/A  US  Cleveland Median       Jul  N/F    Pct      N/A          0.4
17Aug 0645 FR  Payroll Employ(QQ)Prel Q2   0.3    Pct    0.2 0.6        0.8
17Aug 0645 FR  Payroll Employ(YY)Prel Q2    N/F   Pct      N/A          3.5
17Aug 0650 FR  Manuf Output (M/M)     Jun   -0.2  Pct   -0.7/0.3        0.3
17Aug 0650 FR  Manuf Output (Y/Y)     Jun   2.0   Pct    1.4/2.5        2.1
17Aug 0650 FR  Industrial Product(MM  Jun   -0.2  Pct   -0.7/0.3        0.3
17Aug 0650 FR  Industrial Product(YY  Jun   1.7   Pct    1.3/2.1        1.8
17Aug 0700 IT  CPI (M/M) Final        Jul   0.1   Pct    0.1/0.1        0.1
17Aug 0700 IT  CPI (Y/Y) Final        Jul   2.9   Pct    2.8/2.9        2.9
17Aug 1000 E12 HICP (M/M)             Jul   -0.1  Pct   -0.2/0.0        0.1
17Aug 1000 E12 HICP (Y/Y)             Jul   2.8   Pct    2.7/3.0        3.0
17Aug 1000 E12 HICP ExFood&Energy(MM  Jul   0.1   Pct    0.1/0.2        0.2
17Aug 1230 US  International Trade    Jun   -29.5 Bln      N/A        -28.3
17Aug 1230 US  Exports                Jun   N/F   Bln      N/A          N/A
17Aug 1230 US  Imports                Jun   N/F   Bln      N/A          N/A
17Aug 1400 US  U Mich Sentiment(Prel) Aug   N/F   Bln      N/A         92.4
17Aug N/A  FR  LaborActivity Employm  Q2    N/F   Ind      N/A          N/A




Аналитический отдел FOREX Club
www.fxclub.org