Школа Форекс http://tfck.e3w.ru/

Рассылка: Форекс - записки трейдера

(общий тираж 75581)

Курс обучения - Тактика СК

Фонд

Тактика СК: +3380 (+67%) пункта – январь/апрель 2014 г.

№ 204 (2014-05-29)

В мае нельзя стоять против тренда

«…стоимость обучения до 1 июня снижается на 50%. Для тех, кто проходил обучение за последние 5 лет, приглашаю на курс повышения квалификации…» - подробнее смотрите на сайте:  http://tfck.e3w.ru/

«…Игроки пытаются извлечь прибыль из колебания цен: купить дешево и продать дорого, или продать при высоких ценах и закрыть позицию на покупку, когда цены упадут. Даже быстрый взгляд на графики показывает, что рынок большую часть времени находится в коридоре цен. И намного меньше времени занимают тренды…»

По многочисленным просьбам читателей, клиентов, «критиков», идя на встречу «специалистам» компьютерных наук и по причине появления нового вебмастера у проекта, обновляется сайт. Сайт находится в стадии доработки, добавятся новые разделы. В качестве компенсации за не удобства, появился новый раздел, чтобы в него попасть нажмите кнопку «Аналитика и прогнозы» на главной странице. Там вы можете наблюдать прогнозы «Волнового анализа» разными трейдерами, в том числе разные варианты «Скользящих каналов».

Много раз говорилось на эту тему и, по отзывам это так и не стало очевидно многим интересующимся рынком. Придётся повторить (некоторым придётся повторять много лет), я трейдер и в рассылках, на сайте, тема единственная – рынок. Если вы пришли на рынок, и обсуждаете, какой вид у сайта, какие ошибки в словах, какой электронный адрес должен быть. Обсуждаете что угодно, только не рынок. Вы ошиблись в таком случаем местом. Вам надо идти на сайты, где обсуждают, как надо создавать сайты. Такие «обсуждатели» не понимают, что в сайте главное содержание, а не цвет и размер кнопок.

И поэтому, когда я общаюсь или вижу размышления людей, обсуждающих сайт на тему рынка. Но, они обсуждают не рынок, а кнопки, коды, эти люди делают что-то не то. Они не разбираются в рынке и видимо не очень это им надо. Им надо заниматься другим делом – делать сайты и идти туда, где эта тема обсуждается.

Это касается всех других тем, которые не о рынке. Интересно правописания, идите на сайты, где изучают правописание. Если же вам нужна тема – рынок, вы хотите что-то взять для себя, поделиться опытом и прочитать, изучить опыт других. Если вы трейдер или хотите им быть, то это к нам, мы приветствуем таких людей и только этим и занимаемся – рынком.

С другой стороны спасибо за «критику», хотите, чтобы было больше «примочек», сделаем. Наша задача, сделать ресурс лучшим, по выбранной тематике. Ориентироваться при этом будем, на сайты крупных финансовых компаний и мировых инвестиционных фондов, а не «случайных» прохожих.

Совсем забыл, до 1 июня продлеваем приём на курс обучения «Тактика СКТ», в связи с неудобствами, которые возникли по нашей вине. Осталось несколько дней, это последний срок продления, потом цена значительно (в 2 раза) поднимется.

«…Идентификация тренда или коридора цен составляет наиболее сложную задачу технического анализа. Их легко узнать в середине графика, но, чем ближе вы подходите к правому краю, тем сложнее становится ваша задача…»

«…Большинство людей не могут смириться с неопределенностью. У них есть сильная эмоциональная потребность оказаться правыми. Они держатся за убыточные позиции, ожидая, что рынок изменится и вернет им их деньги. Стремиться быть всегда правым на рынке - это очень дорого. Профессиональные игроки избавляются от убыточных позиций немедленно. Когда рынок отклоняется от вашего анализа, вам нужно без гнева и без эмоций соглашаться на потери…»

«…Для спекулянта сроки значат все. Вопрос никогда не стоит о том, двинется ли актив; вопрос всегда лишь в том, когда актив двинется вверх или вниз…»

Вопрос не стоит в том, двигаться или нет. Вопрос всегда лишь в том, когда начать двигаться. Учиться работать по «Тактике СК» - это движение и движение прибыли вверх.

Возвращаемся к нашей основной теме – рынок. Опытные трейдеры, которые на рынке не один год, знают это правило – «…в мае нельзя стоять против тренда…». В апреле я слышал эту фразу не раз и внимательно следил за рынком, чтобы определить, куда пойдёт тренд, чтобы пойти вместе с ним. Посмотрите историю за последние года, вы можете сами убедиться, как ведёт себя рынок в мае обычно.

Разберём это правило, без моего ФА, которое давно говорило о предстоящем движении. Допустим, вы знали только это правило о мае. И как вы считаете, удалось даже опытным профессионалам заработать в мае?

Аналитики стали говорить о том, что ФРС возможно не будет действовать дальше, хотя вероятность этого события была больше 90%. Стали вести беседы о том, какой кому выгоден курс. Приплели геополитику. Несмотря на все свои анализы, все знали про май. И что произошло? Не встали ли они против тренда в мае? Встали. Забыли свои рекомендации, придумали причины, почему это правило в этот год не сработает, и смотрели, как рынок валится. Хороший урок на будущее. Элдер был прав, даже если ты знаешь правило, это не значит, что ты сможешь его соблюдать, даже если ты на рынке много лет, что говорить тогда про тех, кто на рынке пару, тройку лет.

Много раз на курсе обучения, я говорю, что умение ждать, важный навык трейдера. В рассылке пишу порой по полгода свой прогноз и продолжаю находить доводы в силу этого прогноза. Важно не отвлекаться на мимолётные сигналы и сосредоточиться на важных. Последние три месяца выходили данные, подтверждающие, что Евро упадёт. ЕЦБ вводил в заблуждение своими разговорами и лёд тронулся, ЕЦБ стал говорить о том, что было очевидно полгода назад. Может им надо время, чтобы сделать правильные выводы или они только сейчас оценили и увидели цифры, которые раньше не хотели замечать. Это уже не важно, важно, что все сошлись во мнение, что ситуация требует вмешательство.

Движение началось. Что произошло с теми, кто встал против «мая»? Они стали придумывать причины и искажать факты, чтобы оправдать свои позиции против тренда. А рынок шёл и шёл вниз, пробивая все сопротивления. И 400 пунктов просадки для них не причина изменить свою позицию, ждут, когда «май» задавит совсем.

Как минимум с декабря 2013 года, рынку дали явные сигналы на будущее. Постоянно выходили сильные данные в США, показатели по безработице на максимумах. Потенциал накапливался, и достаточно было одного сигнала. И он реализовался от главы ЕЦБ Драги. Не все сразу поняли, что нового он сказал, но рынок понял и обвалился. Сейчас практически все представители ЕЦБ подтвердили настрой ЕЦБ на новые действия. Надеюсь, читатели рассылки на основе прогнозов в рассылке, прокатились по тренду весь май.

Фундаментальный анализ рынка и прогнозы

Ещё раз, сами новости, который мы анализируем, не имеют большого значения. Они не являются руководством к действию. Наша задача изучать их, понять ожидания участников рынка, их эмоции.

«Свертывание количественного смягчения - дело решенное»

Новый тезис от Troiza: Трейдеры примитивны в своей работе. Они в большинстве своём и в большинстве случаях, ориентируются не на фактические данные. А на слухи, предположения и свои прогнозы.

Покупай на слухах, продавай на фактах. Это первая часть основного правила работы трейдеров. Другая часть, как образуются слухи, и на каких фактах происходит фиксация. Следующая часть, как получить от цифр, информацию для совершения сделок. Под цифрами имеется ввиду, цену, только цифры, ничего больше не надо было Ливермору. И цифры новостей. Есть только цифры и идеи, озвучивающие эти цифры.

2014.02.19 21:01:28 *Протоколы ФРС: "Некоторые" руководители увидели возможность повышения процентных ставок в "довольно скором времени"

2014.02.19 21:02:56 *Протоколы ФРС: Два представителя ФРС отметили, что вышедшие данные говорят в пользу повышения ставок во второй половине 2014 года

2014.02.19 21:05:19 *Протоколы ФРС: Руководители поддержали идею пересмотреть пороговый уровень безработицы в 6,5%

Новый прогноз от Troiza 29.05.14: «Экономика США продолжит восстанавливаться текущими темпами. Свертывания будет совершено раньше. Ставки будут повышены значительно раньше, чем ожидаем рынок»

28.04 18:30 США. Индекс деловой активности в обрабатывающей промышленности ФРБ Далласа в апреле 11.7 против прогноза 6.0

28.04 18:00 США. Индекс подписанных, но неоплаченных договоров по продаже существующих домов в марте 3.4% м/м -7.4% г/г против прогноза 1.0% м/м -10.3% г/г

В США выходят нереальный цифры, когда одни трейдеры видят какой-то экономический рост в Европе, а в это время в США целый год рост реально происходит и выходят такие цифры, что нет слов, как это описать. Трейдеры совсем не разбираются в экономике? Даже в той, которая не работает?

О каком доверии к Европе они говорят, когда она еле-еле выходит из кризиса, ЕЦБ не работает, а только ждёт и его ожидания ошибочны и постоянно опровергаются. ЕС в стагнации, это слова ЕЦБ. Не кому эти «еврики» не нужны, кроме чайников, которым их, по всей видимости, впихивают.

28 апреля. (Dow Jones). В еврозоне еще не до конца прояснились риски для финансовой стабильности, которые угрожали экономике региона в течение финансового кризиса, хотя уже наблюдается определенный прогресс. Об этом заявил вице-президент Европейского центрального банка Витор Констансиу.

Выступая на конференции во Франкфурте в понедельник, Констансиу сказал, что банки погашают свои долгосрочные кредитные обязательства перед ЕЦБ и возвращают доверие инвесторов. Более того, наблюдались медленные улучшения в некоторых сегментах денежного рынка, сказал он.

"Учитывая то, где мы находились всего два года назад (перед лицом рисков деноминации), такой прогресс впечатляет. Тем не менее, это не означает, что мы полностью вышли из опасной зоны", - сказал он.

Например, из его слов следует, что на рынке банковских услуг сохраняется "значительная дисперсия стоимости кредитования для предприятий реального (нефинансового) сектора во всех странах еврозоны. По этой причине сохраняется значительная финансовая фрагментация в регионе".

Написал и в очередной раз, подтверждение моих слов, я скоро буду за день до выступления представителей ЕЦБ писать, что они могут сказать...

НЬЮ-ЙОРК, 28 апреля. (Dow Jones). Сверхважные данные по занятости в США снова на подходе, но на этой неделе пятничному отчету по рынку труда, равно как и 1-ой оценке ВВП за 1-й квартал, придется разделить центр внимания с двухдневным заседанием Федеральной резервной системы (ФРС) США. Эти события будут происходить на насыщенной данными неделе.

Экономисты не ожидают, что грядущая встреча руководителей ФРС принесет какие-либо изменения в плане по сокращению покупок облигаций, но они считают, что найм в апреле увеличился.

Рост занятости, возможно, сдерживался закрытием предприятий и плохими условиями для путешествий в суровые зимние месяцы январь и февраль. Более теплые температуры приносят улучшение ситуации на рынках труда, как показывает нисходящий тренд первичных заявок на пособие по безработице.

Уровень безработицы в апреле, как ожидается, понизился до 6,6% с 6,7% в марте.

В среду Министерство торговли представит 1-ю оценку ВВП за 1-й квартал. По мнению экономистов, экономическая активность зимой замедлилась. В результате, согласно срединному прогнозу, реальный ВВП в прошлом квартале вырос всего на 1,1% годовых против 2,6% годовых в конце 2013 года.

Хорошая новость состоит в том, что потребители и компании наверстывают расходы и производство, отложенные зимой. Это должно привести к ускорению темпов роста ВВП в текущем квартале.

Ожидания, каждый раз, им неважно какие цифры, они забудут их, через день и будут ждать опять, в этом игра. Когда вы поднимаете голову и перестаёте реагировать только на данные, которые выходят и делаете анализ данных на несколько месяцев. Вы начинаете понимать, что за игру с рынком ведут.

29 апреля. (Dow Jones). Евро укрепился в ходе азиатской сессии в понедельник, тогда как инвесторы оценивали то, какие позиции заняли ключевые центральные банки в отношении своей денежно-кредитной политики.

Член Управляющего совета Европейского центрального банка Кристиан Нуайе в понедельник сказал о том, что высокий курс евро оказывает давление на цены, что совпало с комментариями, сделанными другими представителями ЕЦБ.

В настоящее время пара евро/доллар торгуется в верхней части торгового диапазона последних двух лет, получая поддержку со стороны комментариев президента ЕЦБ Марио Драги о том, что какого-либо рода количественное смягчение со стороны ЕЦБ относительно маловероятно, отметил Тим Келлехер из ASB. Тем не менее, по его словам, сейчас главным источником риска для пары является укрепление доллара.

Двухдневное заседание Комитета по операциям на открытом рынке Федеральной резервной системы США начнется во вторник. "Любое заявление, которое убедит инвесторов в том, что ФРС намерена удерживать процентные ставки на низком уровне в течение более длительного периода времени, должно ограничить пространство для укрепления доллара", - сказал Дин Попплевелл, директор подразделения анализа и исследований валютного рынка в OANDA.

Не курс евро, а экономика ЕС находится в стагнации. По причине бездействия, в том числе ЕЦБ. Драги год говорил о действиях, их нет, сейчас он говорит, что ЕЦБ не хочет смягчения. Главным источником риска для ЕС, является ЕЦБ и господин Драги, как его управляющий. На, что надеются трейдеры, что такой Драги, сможет сбалансировать экономику ЕС? Экономика США и ЕС несравнимы. Действия ФРС и ЕЦБ несравнимы. Курс евро реальный на 1000 пунктом ниже, как минимум. А, может ЕЦБ делать хоть что-то? Способен ли Драги на решительные действия? Нужно ли ему это? Складывается впечатление, что ЕЦБ занимается какими-то своими делами, далёкими от укрепления экономики ЕС.

Чего ждут инвесторы от ФРС, я бы посоветовал инвесторам смотреть на статистику, которая показывает состояние экономики США, а не заниматься ожиданиями.

Прогнозы: ФРС не будет удерживать процентные ставки на низком уровне длительное время. ЕЦБ начнёт признавать текущую ситуацию и ему придётся действовать. При этом сами действия ЕЦБ не столь важны, сомневаюсь, что ЕЦБ может сделать что-то толковое для ЕС.

29.04.14 10:10 Ранее мы уже говорили о том, что ждем укрепления доллара в течение ближайшего года, особенно против валют Большой Десятки. Исходя из нашего прогноза, курс доллара, взвешенный по торговле уже должен был быть существенно выше, если бы не влияние заявления о намерениях ФРС на дифференциал по ставкам на 2-летние государственные облигации (это ключевой катализатор для движения доллара против валют Б10). В отличие от дифференциала по пяти и десятилетним облигациям, он не сдвинулся с места. В сложившейся ситуации мы полагаем, что данные по экономике США неизбежно будут улучшаться в ближайшие недели и месяцы, эффект холодной погоды постепенно рассеивается. Это усилит восходящее давление на процентные ставки на ближнем конце кривой, поскольку инвесторы будут требовать более высокую премию за риск, опасаясь ужесточения монетарных условий со стороны ФРС. Это благоприятная ситуация для американского доллара.

С чем это может быть связано? Один из факторов - быстрое накопление резервов в Китае, сдерживающее рост доллара даже на фоне улучшения макростатистки. В принципе, существует два канала, по которым идет этот процесс, и оба негативно влияют на курс доллара: чем выше резервы в Китае, тем слабее американская валюта. Во-первых, большая часть китайских резервов оседает в казначейских облигациям США, что сдерживает рост доходности. Во-вторых, вложение доходов, полученных от инвестиций, в валюты стран Б10 также усиливает давление на доллар, не зависимо от динамики доходности.

Согласно нашим оценкам, увеличение резервов в Китае действительно влияет на курс доллара, однако масштабы такого влияния сложно спрогнозировать. Иными словами, мы полагаем, что этот процесс начнет сбавлять обороты в ближайшем будущем, поскольку Китай предпринимает попытки ослабить спекулятивный приток капитала, а возобновление темпов роста в США поддерживает спрос на американскую валюту.

Качественный анализ на вес золото, изучайте внимательно.

29 апреля. (Dow Jones). По своему обыкновению, власти Великобритании оптимистично высказываются на тему экономики, хвастаясь в этом году более сильным ростом, чем во всех странах Большой семерки. Позднее в течение дня мы увидим, насколько этот оптимизм можно считать обоснованным. Данные по ВВП за 1-й квартал будут опубликованы в 08.30 по Гринвичу. Если прогноз экономистов, опрошенных Dow Jones Newswires, подтвердится, то все будет хорошо на рынке британского фунта. Ожидается рост ВВП в 1-м квартале на 0,9% по сравнению с предыдущим кварталом и на 3,2% по сравнению с тем же периодом предыдущего года. Однако есть аналитики, которые считают, что оптимисты слишком увлекаются и что сектор розничной торговли, который был бастионом в прошлом году, может разочаровать. Даже если этого не произойдет, то это будет выглядеть как традиционный бум на базе потребления, а не на базе производства или экспорта, на который мы надеялись.

Сегодня день хорошего анализа. Посмотрим, как он реализуется.

29.04 12:30 Великобритания. ВВП в первом квартале +0.8% кв/кв +3.1% г/г против прогноза +0.9% кв/кв +3.2% г/г

29.04.14 10:57 В протоколе заседания Комитета по монетарной политике, опубликованном на прошлой неделе, некоторые члены Комитета пытались охладить пыл инвесторов, настроенных на решительный лад из-за роста инфляционного давления и оздоровления рынка труда. Они отметили головокружительный взлет числа самозанятых и задались вопросом, не является ли это замаскированной формой слабости на рынке труда. Эта точка зрения кажется нам очень и очень правдоподобной. Кроме того, Комитет проявил обеспокоенность ситуацией на международных рынках. Оживление внутренней экономики на фоне по-прежнему вялой мировой экономики - не слишком благоприятное сочетание для поддержания баланса текущего счета. В прогнозах по потребительской инфляции также отмечается некоторое охлаждение. Ожидается снижение инфляционного давления в краткосрочной перспективе. Это значит, что Банк Англии может не оправдать надежды рынка на повышение ставки в феврале следующего года, поскольку слишком много факторов мешают ему перейти к нормализации монетарной политики. В этом контексте британскую валюту ждут не самые лучшие времена. Ближайшее важное макроэкономическое событие этой недели - публикация прогнозных данных по ВВП за первый квартал. Скорее всего, данные не дотянут до ожиданий рынка (0.9%) и Банка Англии (1.0%). Конечно, о существенном охлаждении речь не идет, но инвесторы, настроенные на заметный рост ВВП, будут разочарованы. В четверг выходят индексы PMI за апрель, которые помогут получить более актуальную информацию о происходящем в экономике и о том, на что рассчитывать во втором квартале. В целом, на наш взгляд, статистика этой недели будет скорее неблагоприятной для фунта.

Евро/фунт ориентируется на пресс-конференцию ЕЦБ в следующий четверг, а также на данные по инфляции, публикуемые в среду. Ожидаемый рост апрельского индекса потребительских цен позволит Центробанку вздохнуть свободнее и отложить политические меры. То же самое относится и к признакам восстановления европейской экономики в виде роста региональных PMI и немецкого индекса IFO.  Однако если инфляция снова "удивит" снижением, ЕЦБ окажется в затруднительном положении. Комментарии Драги и Кера на прошлой неделе говорят о том, что ЕЦБ склоняется к покупке активов, в качестве рычага воздействия на цены. Сигнал об усилении стимулов может принять форму отказа от фразы "надежно закреплены" в отношении инфляционны ожиданий. Она обычно фигурирует в во вступительной части сопроводительного заявления. Ближайшие прогнозы банка будут опубликованы на июньском заседании, таким образом, это ориентировочная дата изменения политических прогнозо в случае неблагоприятного отчета по инфляции. В целом, прогноз по евро/фунту на эту неделю остается нейтральным, риски со стороны Еврозоны и Великобритании уравновешивают друг друга.

На прошлой неделе выходили лишь второстепенные данные по экономике США, однако многие разочаровались, не увидев более существенного восстановления после улучшения погоды. Конечно этого мало, чтобы заставить Федрезерв отклониться от выбранного курса сокращения стимулов и/или привести к существенным изменениям в сопроводительном заявлении FOMC на этой неделе. Учитывая то, что пресс-конференция на этот раз не запланирована, апрельское заседание Комитета вряд ли станет существенным катализатором для рынка. Таким образом, ключевым событием, способным повлиять на динамику фунт/доллара остается отчет по рынку труда и базовый дефлятор РСЕ.

Еще один хороший анализ. Я не понимал излишний оптимизм по поводу Великобритании. Ситуация в экономике у них лучше, чем в ЕС. Но, не столько, чтобы создавать столько надежд на повышение ставки. Пусть они сначала хотя бы начнут говорить о сворачивание мягкой политики, не говорят? А, ФРС уже пять месяцев сворачивает. Какой должен быть курс Фунта тогда?

2014.04.29 12:07:39 *Народный банк Китая: Видим дальнейшее понижательное давление на экономику

Банк Китая и Troiza, это только и видят.

С уважением, Troiza

Адрес для связи: fundstroiza@gmail.com

Инвестиционный проект: http://tfck.e3w.ru/

Обучение: http://tfck.e3w.ru/

Школа Форекс http://tfck.e3w.ru/

Курс обучения - Тактика СК

Фонд