Школа Форекс www.shfx.ru

Рассылка: Форекс - записки трейдера

(общий тираж 75581)

Курс обучения - Тактика СК

Фонд

Тактика СК: +15870 (+317%) пункта – январь/декабрь 2013 г.

№ 193 (2014-02-20)

Через три года, капитал будет в 162 раза больше

Фонд

С 1 января 2014 г. повышается рабочий лот на +20%

Увеличение рабочего лота на +20%, принесло бы инвесторам в 2013 году, увеличение прибыли более чем на +25%. В этом году это принесёт дополнительной прибыли более +50%.

Улучшения одного компонента в системе работы, приводит к качественному улучшению итоговых результатов в целом.

В чём выгода иметь системную тактику работы, над интуитивной тактикой – это все тактики, которые не могут иметь чёткие параметры входа и выхода, не имеют систематическую прибыль и зависят от множества случайных параметров. Когда трейдеру не удаётся создать системную тактику, ему приходится пользоваться «всем» и главный компонент в его работе – становится интуиция.

Если у вас есть система, вы можете улучшать как один элемент системы, который может привести к улучшению результата на 20-40%, так и несколько элементов, которые в совокупности принесут улучшения результата в разы больше. Мы рассматривали, как это происходит на более простом примере, схему использования которого может позволить себе каждый читатель рассылки.

Через три года, с учётом роста инвестиций на +120% в год, сумма инвестиций составит 129937$.

В первом варианте, через три года, капитал будет 800$. Во втором варианте, капитал будет 14955$. В третьем варианте, капитал будет 129937$. Разница между третьим и первым вариантов в 162 раза.

Вот, что пишут на эту тему.

Обычная для трейдера цель - заработать миллион долларов торговой прибыли в течение жизни. Это мечта, реализовать которую многие трейдеры планируют реализовать не быстрее, чем лет через двадцать (исключение составляют новички, которые думают, что они могут заработать миллион прибыли меньше, чем за час). Однако следующие цифры показывают, что вам потребуется для того, чтобы заработать 1 миллион долларов с помощью методов менеджмента денежными ресурсами. Эти цифры основаны на консервативном подходе к управлению капиталом (в отличие от агрессивного подхода).

Чтобы достичь прибыли в 1 миллион долларов, используя для управления капиталом консервативный подход Фиксированного Коэффициента, вам необходимо получить 100.000 долларов прибыли на одну базовую торгуемую единицу, контракт или опцион. Верно, вам совсем не нужен 1 миллион долларов, чтобы заработать 1 миллион. Вы лишь должны получить прибыль, которая в сумме составляет 100.000 долларов от торговли определенным числом акций, или одной единицы контракта, либо опциона. Это означает, что один человек, который торгует одним контрактом, опционом или определенным числом акций и за пятилетний срок зарабатывает 100.000 долларов, вместо этих ста тысяч мог бы заработать 1 миллион, используя соответствующие методы управления капиталом управляя соответствующим образом риском по каждой сделке. Мы можем разделить этот процесс на годы, месяцы и дни и вот что получим:

1. 100.000 долларов прибыли за следующие пять лет.

2. 20.000 долларов прибыли в год в течение пяти лет.

3. 1.667 долларов каждый месяц за следующие 60 месяцев.

4. 384 доллара прибыли в неделю из следующих 260 недель.

5. 75 долларов прибыли в день из следующих 1.320 торговых дней.

Эта сумма равна 3 тикам в индексе Standard & Poors (S&P) или менее чем 3 тикам по облигациям, или 0,75 доллара для акций, продаваемых по 100 акций в день, или 6 тикам в день на валютном рынке, или 2 тикам в день на рынке кофе. Перед вами возникает определенная картина. Для тех, кто торгует корзиной таких валют, как швейцарский франк, евро, японская иена, британский фунт:

1. 20.000 долларов прибыли за каждый год из пяти лет.

2. 5.000 долларов по каждому рынку за каждый год из последующих пяти лет.

3. 416 долларов по каждому рынку за каждый месяц из следующих 60 месяцев.

4. 96 долларов по каждому рынку за каждую неделю из следующих 260 недель.

В этом красивом наборе цифр, одна проблема и самая главная у трейдеров. Наличие системы, которая позволяет иметь постоянные, прогнозируемые результаты.

Поднятую тему невозможно уместить в выпуск нескольких рассылок. Об этом мы будем говорить весь год. Для анализа (домашнего задания), сделаем ещё раз расчёты (расчёты в прошлом выпуске, наверняка не всем были понятны) на более простом примере. Прибыль за 3 месяца пусть будет +30%, в каждом месяце +10%.

А. Зарплата 1000 долларов. Расходы 900 долларов. Вложения в инвестирование 100 долларов. Прибыль через 3 месяца: +30 долларов.

Б. 1 месяц: Зарплата 1000 долларов. Расходы 900 долларов. Вложения в инвестирование 100 долларов. 2 месяц: Зарплата 1000 долларов. Расходы 900 долларов. Вложения в инвестирование 100 долларов. 3 месяц: Зарплата 1000 долларов. Расходы 900 долларов. Вложения в инвестирование 100 долларов. Прибыль через 3 месяца: + 30 долларов + 20 долларов + 10 долларов, итого: +60 долларов.

В. 1 месяц: зарплата +5%, 1050 долларов; расходы -2%, 924 доллара; вложения в инвестиции 124 доллара. 2 месяц: зарплата +5%, 1102 долларов; расходы -2%, 948 доллара; вложения в инвестиции 154 доллара. 3 месяц: зарплата +5%, 1157 долларов; расходы -2%, 972 доллара; вложения в инвестиции 185 доллара. Прибыль через 3 месяца: + 37 долларов +46 долларов + 55 долларов, итого: +138 долларов.

Только за 3 месяца, прибыль в третьем варианте, больше прибыли в первом варианте в 4,6 раза.

Работаем на наших инвесторов и будем им предлагать наши разработки, а остальным остаётся только читать и надеется на лучшее.

Фундаментальный анализ рынка и прогнозы

«Свертывание количественного смягчения - дело решенное»

На рынке сложился «хаос», каждая группа участников рынка говорит и показывает «свой» вариант развития событий. Как вы уже знаете, 90% ошибаются. Будем искать эти 10% реального положения дел.

09.01 05:31 Китай. Индекс цен производителей в декабре: -1.4% г/г против прогноза -1.3% г/г

09.01 05:31 Китай. Индекс потребительских цен в декабре: 2.5% г/г против прогноза 2.7% г/г

Вернемся в январь. Данные в Китае продолжают медленно ухудшаться. Что незаметно для экономистов и трейдеров, они видимо реагируют только на обвалы. Тенденция в Китае определилась, я о ней говорю постоянно. Есть тенденция, а есть временные всплески.

2014.01.09 14:58:15 *Йеллен ожидает увидеть более сильный экономический рост в 2014 г

2014.01.09 14:58:40 *Йеллен надеется на то, что рост ВВП в 2014 г составит, по меньшей мере, 3%

Куда больше? В 2014 году в США ожидается рост, в Китае медленное падение. Это тенденции.

11.01.14 14:48 Доклад по занятости в несельскохозяйственном секторе США за декабрь, вышедший в  пятницу, подпадает под категорию "если что-то может пойти не так, что это будет?". Когда цифры декабрьского доклада появились на информационных лентах, говоря о  приросте только на 74 000, некоторые люди сначала подумали, что это была опечатка. Ведь средние оценки предполагали прирост на 195 000 рабочих мест, и даже самые низкие оценки допускали прирост на 120 000. Что еще более важно, некоторые из последних сильных данных были поставлены под сомнение на рынке. Люди задавались вопросами – а не придется ли ФРС прервать свои планы по сокращению стимулов? а что, если экономика снова войдет в период слабости? может быть, последние сильные данные были лишь миражом?

10-летние облигации сразу же выросли в цене после выхода данных, а их доходность, находившаяся на уровне  2,96 % перед новостями, в числе первых среагировала снижением до 2,89 %. Некоторые посчитали, что рынок проявил эмоции, однако в дальнейшем доходность скатилась еще ниже - до 2,869 %. Люди, которые купили облигации на этой неделе при доходности в 3,00%, действительно выглядели очень умными. Их самолюбие было потешено, но большинство людей, кажется, все еще считают, что ФРС сделает еще одно скромное сокращение в покупке казначейских и ипотечных ценных бумаг на заседании 29 января. Давайте подождем и посмотрим, что произойдет в период до этого заседания.

В то время как декабрьский прирост на 74 000 был анемичным, ноябрь был пересмотрен вверх на 38 000, что очень существенно, до 241 000; октябрь не был отредактирован: 200 000. Уровень безработицы снизился в декабре до 6,7% с 7,0% из-за динамики рабочей силы: уровень участия населения в ней упал на 0,2 до 62,8 %. Но продолжительность рабочей недели и средняя почасовая оплата труда также зафиксировали снижение. Занятость сократилась во многих ключевых областях: строительство потеряло 16 000 рабочих мест, коммунальные услуги – 1 700 , информационные технологии - 12 000 (отдельно отмечено падение на 14 000 в производстве фильмов), правительственный сектор -13 000 (местное образование – 14 900), здравоохранение – 6 000, и учет -25 000. Общий прирост, возможно, не компенсирует столь широкую слабость. Производство ответило наймом 9 000 рабочих, в рознице наняли 55 300, оптовые продавцы добавили  15 400 рабочих мест, временных рабочих мест увеличилось на 40 400.

Трейдеры и экономисты тщательно пытались понять некоторые аспекты доклада. Билл Кюань, экономист Drax, сказал, что "цифры показывают, что 273 000 не работали в декабре из-за холодных погодных условий. Это сопоставимо со средним показателем в 166 000 за декабрь за последние 10 лет. Число занятых с полным рабочим днем составило 1 693 000. Это сопоставимо со среднем значением за последние 10 лет. Можно с уверенностью сказать, что погода определенно повлияла на сегодняшний отчет, но степень этого влияния трудно оценить". Важно добавить, что это цифры – без учета сезонных колебаний.

Экономисты Goldman Sachs назвали доклад очень странным и обратили внимание на падение продолжительности рабочей недели и оплаты труда. "Трудно понять, что привело к столь значительному эффекту. Погодный фактор вполне вероятен, но им можно объяснить 50 000 или около того",  - сказали Goldman.  Погода может также стать фактором и для январского доклада. Сильные снегопады начались на Среднем Запад в канун Нового года и более фута снежного покрова выпало на Лонг Айленде 2-3 января. Всему виной - "полярный вихрь", принесший суровые погодные условия на Средний Запад, Северо-Восток и Юг 6, 7 и 8 января.

Очевидно, слабые декабрьские данные по занятости вызвали неоднозначную реакцию со стороны экономистов. Некоторые обвиняют погоду в существенном замедления темпов роста занятости, в то время как другие видят в этих цифрах доказательство того, что экономика вновь замедляет темпы роста.

Каждая область экономики, которая вызывает прилив оптимизма, в конечном итоге выдает разочаровывающие данные ... декабрьские цифры являются живым напоминанием, что ускорение темпов экономического роста остается неуловимым, считает управляющий директор Janney Capital Markets Гай Леба.

Погода, вероятно, сыграла свою роль в слабости декабрьских цифр; уровень безработицы в 6,7% приближается к 6,5%-ному порогу, который был призван обозначать готовность ФРС рассматривать вопрос повышения ставки по федеральным фондам, отмечает главный экономист по США Пол Эшворт из Capital Economics.

Трудно определить, сколько в этом отчете "сигналов" и сколько "шума". Если нормальное число работников было не в состоянии работать из-за погоды, рабочие места в обычных условиях могло бы быть ближе к 200 000. Однако это не объясняет полностью потерю 347 000 рабочих в составе рабочей силы. Так считает Пол Эдельштейн из IHS Global Insight.

Данные подают предупреждающий сигнал того, что экономика окажется на грани обрыва к концу года, особенно, если посмотреть на график розничной занятости. Из 74 000 общего прироста 55 000 найма пришло из розничной торговли. Это - знак того, что ритейлеры, наконец, признали потребность в новых сотрудниках. Возможно, этот сектор улучшит будущие перспективы в целом. Так считает главный аналитик Interactive Brokers Андрей Уилкинсон.

"Не обращайте внимания на дикое несоответствие занятости прогнозным ожиданиям, это не остановит ФРС от сокращения стимулов в этом месяце", - призывает Ян Шепердсон главный экономист Pantheon Macroeconomics.

Падение уровня безработицы объясняется сокращением рабочей силе. Эти данные согласуются с нижней границей нашего макроэкономического прогноза на 2014 год ... Этот доклад должен умерить быков, хотя и не запугает их. Так считает главный экономист Mizuho Securities Стивен Риччиуто.

Хорошая статья про занятость. Которая говорит о том, как хрупок подъём и из-за одной заминки, экономисты впадают в панику. Можно по-разному реагировать на выводы экономистов. Сделаю свой анализ. Погода сильно повлияла на данные, с учётом «действий» политиков США, которые создали осенью неопределенность и стресс для экономики страны, в новом году, США ждёт рост и за счёт дополнительного всплеска, от решения проблем с долгом.

2014.02.11 17:45:10 *Йеллен: Покупки облигаций были успешны для снижения долгосрочных процентных ставок

2014.02.11 17:45:46 *Йеллен: Покупки облигаций внесли вклад в снижение уровня безработицы

2014.02.11 17:48:01 *Йеллен: Вероятно, продолжим сокращать темпы покупок, но без заранее заданного курса

2014.02.11 17:48:00 *Йеллен: Если ФРС увидит изменения перспектив, то рассмотрит возможность приостановки сокращения

2014.02.11 17:55:11 *Йеллен: Политика ФРС направлена на достижение внутренних экономических целей, определенных Конгрессом

2014.02.11 17:56:09 *Йеллен: Было бы уместным, если бы Конгресс рассмотрел другие меры для стимулирования экономического роста

2014.02.11 18:00:47 *Йеллен: Значительная часть безработицы обусловлена циклическими факторам

2014.02.11 18:01:50 *Йеллен: Частично сокращение рабочей силы имеет структурные причины, частично - цикличные

2014.02.11 18:06:14 *Йеллен: Нельзя определенно сказать, какая именно составляющая сокращения рабочей силы циклична

2014.02.11 18:07:09 *Йеллен была удивлена слабыми отчетами по занятости в декабре и январе

2014.02.11 18:09:57 *Йеллен: Не стоит спешить с интерпретацией последних данных по занятости, следует обратить внимание на погоду

2014.02.11 19:48:02 *Йеллен: Сокращения расходов в США, повышение налогов повредили экономическому росту

2014.02.11 19:48:41 *Йеллен: ФРС должна держать инфляцию под контролем, чтобы доллар оставался в безопасности

2014.02.11 05:01:38 *Йеллен: "Естественно и логично" для Банка Японии проводить такую денежно-кредитную политику, чтобы покончить с дефляцией

2014.02.11 21:10:58 *Йеллен: Денежно-кредитная политика Банка Японии имеет последствия для обменного курса, но может быть хороша и для мировой экономики

2014.02.11 21:33:53 *Йеллен: Власти никогда не должны ставить США в положение возможного дефолта

2014.02.11 21:40:18 *Йеллен: Неспособность повысить лимит долга была бы "катастрофичной"

В прошлом году в январе ФРС дал сигналы действий, которые он собирается совершить. На этот раз, новая глава ФРС, дала очередные сигналы на новый год. ФРС обозначил основные проблемы экономики США и пути их решения.

12.02.14 12:31  Новый председатель ФРС Джанет Йеллен получила "пятерку" от  финансового рынка во вторник, удостоившись похвалы за сбалансированные замечания в Комитете палаты представителей по финансовым услугам, а также за уравновешенность во время сессии вопросов и ответов. Ее выступление прошло без сучка и задоринки, позволило международным инвесторам сделать коллективный вздох облегчения и снова с головой окунуться в риск, возвращаясь к любимым инструментам.

"Джанет Йеллен дала понять, что будет продолжать политику своего предшественника, Бена Бернанке. Она подчеркнула, что денежно-кредитная политика должна оставаться адаптивной в этом году и в течение большей части 2015 года",  - сказал Кевин Логан, главный американский экономист в HSBC. Касаясь ключевых  моментов сессии вопросов и ответов, Логан отметил, что Йеллен дала понять, что она тоже "удивлена" последними слабыми данными по США, но считает, что еще слишком рано, чтобы делать какие-либо выводы о перспективах роста. Это делает отчет по занятости за февраль, который выйдет 7 марта, все более решающим в понимании дальнейшего направления политики к заседанию  FOMC в марте, сказал он.

"Слабые цифры по занятости в феврале могут быть проигнорированы, если они будут признаны результатом временных факторов, таких как суровая зимняя погода. Но если доклад представит доказательства, что перспективы роста меняется, то это может привести к изменению денежно-кредитной политики - либо с помощью изменения руководства на будущее, либо с помощью паузы в сокращении покупки облигаций", -  сказал Логан. "С другой стороны, если отчет показывает нормальный рост числа новых рабочих мест, то, скорее всего, денежно-кредитная политика останется на автопилоте в следующие несколько месяцев", -  сказал он. В ходе сессии вопросов и ответов Йеллен также спросили о роли доллара в мире как резервной валюты. "Доллар играет важную роль в мировой экономике, а  задача ФРС состоит в том, чтобы убедиться, что инфляция остается под контролем….доллар остается в целости и сохранности и продолжает играть эту роль", - сказала Йеллен.

Чего хотят экономисты? Они поняли, что им сказала Йеллен? Они хотят, чтобы экономика двигалась только вверх или только вниз, тогда им проще подогнать под это свои научные труды. Когда экономика ведёт себя не стандартно, с ними случается паника.

Весь год в США выходили хорошие данные – это создало тенденцию. ФРС увидела рост экономики, совершила свои действия. Возможно, будут скачки в данных. Это не значит, что тенденция изменилась или стоит по этому поводу создавать панику. У них выход данных каждый месяц решающий и ключевой. Отчёт за март ничего не решает, дальнейшая политика ФРС известна. А, что рынок? Трейдеры совсем не поняли, что сделал ФРС. Или, 90% трейдеров покупают евро, 10% крупных трейдеров продают. Кому они должны продать евро, естественно этим 90%.

2014.02.13 20:34:08 ГОВОРЯТ НА РЫНКЕ: Комментарии Йеллен повысили доверие среди инвесторов, ставящих на рост доллара 13 февраля. (Dow Jones). В BNP Paribas говорят, что председатель ФРС Джанет Йеллен во время своего выступления во вторник ясно дала понять, что потребуется немало доводов, чтобы ФРС сошла с курса, взятого на сворачивание стимулирования. Таким образом, несмотря на всплески слабости, доллар США должен получать сильную поддержку со стороны повышательного давления на доходность облигаций США, отмечают в BNP Paribas. В банке рекомендуют покупать пару доллар/иена с целевым уровнем 108. Пара сейчас торгуется с понижением на 0,3%, по 102,2. Доллар должен вырасти против евро, добавляют в банке, ожидая падения пары евро/доллар до 1,28 в следующие месяцы против 1,366 сегодня. BNP ожидает, что ЕЦБ смягчит денежно-кредитную политику в марте после того, как на прошлой неделе оставил ее без изменений. Это должно открыть дорогу к снижению для евро.

Ищите такой анализ, он соответствует реальности. Вот только в Йене я не уверен. На днях я сделаю выпуск об экономике Японии, и покажу, что дела там не так оптимистичны, как хотят убедить нас политики и экономисты.

С уважением, Troiza

Инвестиционный проект: http://www.shfx.ru/fund.htm

Фонд-мини: http://www.shfx.ru/fund-mini.htm

Обучение: www.shfx.ru/education.htm

Адрес для подписки на курс обучения и вступления в фонд:  admin@shfx.ru

Школа Форекс www.shfx.ru

Курс обучения - Тактика СК

Фонд