Основой и причиной изменения цен являются спрос и
предложение, которые определяются ожиданиями и решениями участников рынка.
Поэтому необходимо понять эти стремления и ожидания.
Психологический
анализ исходит из того, что участниками рынка выступают люди, которые
являются мыслящими существами и действуют достаточно последовательно.
В силу определенной консервативности и шаблонности
действий человека, а также существования стереотипности мышления и поведения
людей, мы с известной долей достоверности прогнозировать ожидания участников
рынка.
В результате анализа рынка у каждого участника
складывается свое отношение к нему, на основании которого он принимает одно
из трех решений:
·встать на сторону «быков», рассчитывая на
повышение цен;
·встать на сторону «медведей», рассчитывая на
понижение цен;
·остаться нейтральным и ждать более
благоприятного и определенного момента.
WallStreet
названа в память стены (wall), которую первые поселенцы возвели на южной
оконечности Манхэттена, чтобы не разбрелся их скот. Отголоски этого
сельского наследия слышатся в современном биржевом лексиконе. Особенно часто
упоминаются названия таких животных, как быки
(bulls) и медведи (bears).
Бык бьет
врага рогами вверх. Быки делают ставки на повышение и выигрывают от роста
цен.
Медведь
бьет врага лапой сверху вниз. Медведи делают ставки на понижение и
выигрывают, когда цены падают.
Как только двери биржи
открываются, быки приступают к купли, медведи – к продаже, а колеблющиеся
игроки выжидают в сторонке. На рынке играют люди со всего мира, каждый
может продать или купить. Цена – явление
психологическое: это сиюминутное точка равновесия между игроками на
повышение и понижение.
Биржа –
это толпа, члены которой ставят либо на повышение, либо на понижение.
В 1897 г. французский философ и политик ГюставЛебон написал одну из
лучших книг по психологии толпы – «Толпа».
По его наблюдению, примкнув к толпе, «люди –
независимо от их личной сути, схожести или несхожести в образе жизни,
независимо от рода занятий, характера и уровня развития – начинают думать,
воспринимать мир и действовать совершенно иначе, нежели каждый из них думал
бы, воспринимал мир и действовал, будь он наедине с собой. К тому их
побуждает иной, коллективный образ мышления, сопутствующий всякому
преобразованию отдельных людей в толпу».
Влившись в толпу, человек меняется, он становится
более доверчивым, порывистым в действиях. Став частью целого, человек
отвыкает думать самостоятельно. Как показали эксперименты по социальной
психологии, в коллективах люди думают иначе, чем в одиночку. Члены групп
верят другим членам, а особенно вожакам (гуру), больше, чем себе.
Технический анализ – прикладная социальная психология.
Его назначение – выявить тенденции в поведении толпы и их изменения с целью
принятия разумных биржевых решений.
При тенденции к повышению (uptrend) быки готовы
заплатить побольше, ибо рассчитывают на более
высокие цены в будущем. Медведи соглашаются продавать только по более высоким
ценам. Когда по одну сторону стоят алчные и уверенные в победе быки, а по
другую – в страхе занимающие оборону медведи, рынок идет на повышение.
Падение цен воодушевляют медведей: они уже охотно
идут на продажу на понижение даже по более низким ценам, начинается тенденция
к понижению (downtrend).
Крутизна подъемов или спадов зависит от
эмоционального настроя биржевиков.
Определить
ожидания рынка – соотношения силы быков и медведей – и есть задача любого
анализа.
