Последние месяцы на рынке были сопряжены с сильнейшими движениями, объяснение которым чаще всего сводилось к одному и тому же заявлению: рост \ падение настроений инвесторов. Что бы не происходило: публиковались ли новостные показатели, давались ли комментарии со стороны официальных лиц, понижались ставки или падал фондовый рынок – причина образовавшимся движениям одна – инвесторы, а точнее отношение к возможным переменам на рынке, которые и толкают их либо на эйфоричный рост, либо на истеричное падение. При этом промежуточных флетовых настроений практически не бывает.

     Такая нервозность рынка вполне характерна текущей ситуации. Засидевшись с припасенным кешем в углах, спекулянты и бизнесмены уже созрели для вкладов даже в нестабильные экономики (которые только-только начинают подавать признаки стабилизации), просто для того, чтобы не терять на скачущих курсах валют и инфляции. И этим во всю пользуются правительства.

     Первым, кто начал подавать признаки жизни и многозначительно намекать на возможно более скорую стабилизацию экономического положения страны стали конечно же Соединенные Штаты Америки. Тот факт, что основной зачинщик кризиса говорит о положительных переменах, вызывает сильнейший резонанс у трейдеров, уставших от неопределенности. Но настолько ли действительно сильны показатели экономики США? Не являются ли они только внешней оболочкой, за которой скрываются неприятности? Об этом и многом другом мы поговорим в 47 номере журнала ForTrader.ru.

СКАЧАТЬ ЖУРНАЛ

АНОНС СТАТЕЙ

США - эмоциональное господство
     Рубрика: Валюта номера - американский доллар

      ...Как видите, всего четыре новостных «позитива» по сути «слеплены» из ничего, а столько эйфории на рынке относительно выхода США из кризиса. И ведь мы даже не коснулись отрицательных данных по ВВП, которые по всем прогнозам должны были оказаться лучше ожиданий, учитывая прошлые плюсы. Не оказались, да и вряд ли могли, потому что фактически эмоции правят на рынке. Эмоции, которые стимулирует США.

      В своей торговле, даже не смотря на то, что это довольно сложно, все же постарайтесь полностью отслеживать ситуацию, происходящую в Штатах, чтобы не оказаться заложниками подобной эмоциональной западни. Нужно понять, что для привлечения нужного количества денежных средств, чтобы поддержать СВОЮ экономику и иметь возможность расплатиться за долги, США будет идти на всяческие ухищрения. Конечно, казначейские облигации кое-кто считает даже ценнее золота, но ведь стоимость по долгам можно существенно снизить, если номинальная цена доллара будет ниже текущей. А ведь подобная стратегия также будет нужна и для поднятия конкурентоспособности товаров...

Интервью с Александром Купцикевичем
     Рубрика: Интервью с...

      - На следующей неделе мы ждем результатов стресс-тестов по американским банкам. Почему данным показателям уделяется столько внимания в последнее время? По Вашему мнению, что мы увидим в отчетах, и как предположительно будет вести себя рынок?

- Стресс-тесты являются самым неопределенным событием на рынке. Из-за того, что Bank of America и Citigroup высказали протест против заявления о том, что у них недостаточно собственного капитала, мы можем не увидеть результаты 4-го мая, как это предполагалось. Дата объявления перенесена на 7-е число текущего месяца. Я не исключаю, что слухи о том, что все 19 банков провалили стресс-тесты, окажутся верными, ведь одному только Bank of America рекомендовали увеличить капитал на сумму, большую своей рыночной капитализации. Вообще, это очень темная история: услышать о требовании привлечь дополнительные средства через пару дней после громких заявлений о том, что все банки имеют достаточный капитал, чтобы пережить текущий кризис... От рынка я жду разочарования, а точнее конца эйфории. А за самым лучшим месяцем по динамике фондовых площадок за почти 20 лет легко может наступить глубокая коррекция.

А может Гарри Марковиц поможет?
     Рубрика: Ликбез. Российский фондовый рынок

      Для некоторых профессиональных участников рынка ценных бумаг существуют ограничения по структуре активов установленные регулятором (например, для инвестиционных фондов - Приказ Федеральной службы по финансовым рынкам от 20 мая 2008 г. N 08-19/пз-н «Об утверждении Положения о составе и структуре активов акционерных инвестиционных фондов и активов паевых инвестиционных фондов»). А в условиях сложившейся ситуации на рынке ценных бумаг, бывает непросто провести отбор активов для последующего включения их в портфель. Методика формирования оптимальной структуры портфеля ценных бумаг, основанная на теории Г. Марковца, может быть рассмотрена, как вариант отбора активов в состав портфеля. Предлагаю вам сформировать портфель по указанной выше методике, рассчитать теоретические его показатели и сравнить их с фактическими результатами...

Shanghai Stock Exchange (SSE) - биржа, которой гордятся китайцы
     Рубрика: Биржи и факты

      Shanghai Stock Exchange (SSE) - пятая крупнейшая в мире биржа по капитализации компаний, разместивших на ней свои ценные бумаги, является некоммерческой организацией. Такое возможно только в Китае, где государство строго следит за тем, что происходит в экономике. Однако нестандартная юридическая форма организации не мешает Шанхайской фондовой бирже оставаться одной из самых привлекательных торговых площадок для инвесторов всего мира...

Не все гениально – просто или не все простое - гениально
     Рубрика: Торговая стратегия недели

     В этом номере мы рассматриваем торговую стратегию, предложенную участником социальной сети трейдеров Дмитрием. Необычность данного подхода состоит в том, что для анализа мы используем несколько различных таймфреймов и свечной анализ. Более всего в данной тактике нам понравилась идея – простая, изысканная, лежащая на поверхности, но, по словам автора, приносившая ему доход в течение некоторого времени. Давайте посмотрим, на самом ли деле Дмитрий нашел Грааль. Итак, для работы, как мы уже говорили, нам понадобятся различные ТФ, японские свечи и внимание...

Индикатор ZigZag без перерисовки
     Рубрика: В поиске успешной стратегии. Экземпляр 12

     Как часто бывает в жизни, что забракованная нами давно идея через некоторое время вновь попадается на глаза, и мы с удивлением замечаем в ней абсолютно новую перспективу? Относительно себя скажу, что такое происходит с завидной периодичностью. Видимо, любая мысль должна пережить некоторый инкубационный период, чтобы только потом перейти в более продуктивную фазу и дать нужное решение. Именно такой путь прошло решение, речь о котором пойдет ниже.

     Два отлично известных всем индикатора – ZigZag, который точно показывает начало и окончание каждого тренда или даже «трендика», и Fractals, который дает уровни для входа и выхода из позиций. Но проблема ZigZag’a заключается в постоянном перерисовывании последнего экстремума при его пробитии, а также в некоторой искусственности рисуемых вершин и впадин, так как их частота напрямую зависит от входных параметров индикатора. В случае же с фракталами перерисовки никакой нет, но вот пробитие последнего фрактала очень часто бывает ложным.

Нейронные сети: на службе у трейдера (продолжение)
     Рубрика: Нейроанализ рынка. Урок 2.

      На прошлом уроке было рассказано о многослойных нейронных сетях, их простейшем применении в анализе рыночных ситуаций на примере динамической Moving Average, были рассмотрены принципы и методы обучения многослойных систем. Стоит отметить, что такого рода нейросетевые структуры относят к «обучающимся при помощи учителя». Это говорит о том, что сохранение необходимой точности работы нейронной сети требует регулярного проведения процедуры переобучения на исторической выборке данных с заданными условиями.

      Зачастую бывает очень полезно свернуть информацию об объекте многомерного пространства в точку на плоскости, т.е. отобразить данные, которые сходу вообще проанализировать невозможно. Решение таких задач сложно осуществить при помощи многослойных нейронных сетей, но под силу самоорганизующимся картам Кохонена, обучение которых происходит без обучающей выборки.

      Самоорганизующиеся карты, или просто SOM (Self Organizing Maps), разработанные Т. Кохоненом [Kohonen, 1982], представляют собой инструмент, способный объединять данные в кластеры, и проецировать их на плоскость...

ЧИТАЙТЕ В НОМЕРЕ

— ОТ РЕДАКТОРА
Вступительное слово. [3 стр.]

— США – ЭМОЦИОНАЛЬНОЕ ГОСПОДСТВО
Валюта номера – американский доллар. [4 стр.]

ЭКОНОМИКА США: НАЧАЛО СТАБИЛИЗАЦИИ?
Рубрика – фундаментальный взгляд на рынок. Андрей Овчаров, аналитик компании DealingCity. [6 стр.]

— КТО СИЛЬНЕЕ?
Развитие бычьего и медвежьего настроения. Активность сторон для индекса DJI. [9 стр.]

— ИЩЕМ ЛУЧШИЕ ПОДДЕРЖКИ И СОПРОТИВЛЕНИЯ
Технический анализ рынка по индексу доллара. [10 стр.]

— ИНСТРУМЕНТ НЕДЕЛИ
Отчет о полученных результатах. Кандская валюта. [11 стр.]

— США: КРИЗИС ЗАМЕДЛЯЕТСЯ?
Доступно о важном с Александром Ковальчуком, ведущим аналитиком компании EXNESS. [12 стр.]

— NO COMMENT
Графики и разметка – вы все увидите сами. Евро и его кроссы. [14 стр.]

— ИНТЕРВЬЮ С…
Александром Купцикевичем, финансовым аналитиком компании FxPro. [18 стр.]

РОССИЙСКИЙ ФОНДОВЫЙ РЫНОК. АКЦИИ
Рубрика - Российский фондовый рынок. Акции. Дмитрий Степанов, компания Brocompany. [22 стр.]

— А МОЖЕТ ГАРРИ МАРКОВИЦ ПОМОЖЕТ?
Рубрика - Российский фондовый рынок. Ликбез. Чебуркин А.Б., независимый автор. [25 стр.]

— РАСТИ НЕВОЗМОЖНО ПАДАТЬ
Рубрика – Держать или закрывать позиции. Ростислав Прус, компания X-Trader Brokers. [29 стр.]

— УРОВНИ ПОДДЕРЖКИ И СОПРОТИВЛЕНИЯ. МНОГОКРАТНОЕ ПЕРЕСЕЧЕНИЕ УРОВНЕЙ. УРОК 3
Рубрика – Свинг трейдинг на разворотах с Леонидом Карнауховым, компания IBCapital. [31 стр.]

— БИРЖА, КОТОРОЙ ГОРДЯТСЯ КИТАЙЦЫ
Рубрика – Биржи и факты. Рустам Расулев, компания IBCapital. [34 стр.]

* * *

— НЕ ВСЕ ГЕНИАЛЬНО – ПРОСТО ИЛИ НЕ ВСЕ ПРОСТОЕ - ГЕНИАЛЬНО
Рубрика – Торговая стратегия недели. [38 стр.]

ИНДИКАТОР ZIGZAG БЕЗ ПЕРЕРИСОВКИ. ОПЫТ 12
Рубрика – В поисках успешной стратегии. Игорь Герасько, независимый исследователь. [43 стр.]

— НЕЙРОСЕТИ: НА СЛУЖБЕ У ТРЕЙДЕРА. ЛЕКЦИЯ 2
Рубрика – Ликбез. Нейроанализ рынка. Александр Ozerman, независимый трейдер. [49 стр.]

— AUTOGRAF4. РУЧНОЙ, ПОЛУЧАВТОМАТИЧЕСКИЙ И АВТОМАТИЧЕСКИЙ РЕЖИМЫ УПРАВЛЕНИЯ. ЛЕКЦИЯ 6
Рубрика – Инструменты для трейдинга. Сергей Ковалев, независимый трейдер. [57 стр.]

— ОПЦИОНЫ: ПОСТАВКИ И ОКОНЧАТЕЛЬНЫЕ РАСЧЕТЫ. ЛЕКЦИЯ 10
Рубрика – Фондовые вырезки. Работа с фьючерсами. Тренер R.A., ресурс ATrainerr. [64 стр.]

— ОДА ДИСЦИПЛИНЕ. ДНЕВНИК ЧАСТНОГО ТРЕЙДЕРА. ЗАПИСЬ 5
Зарисовки о буднях трейдера от Ивана Тишанинова. [68 стр.]

— ИНТЕРВЬЮ С АЛЕКСАНДРОМ OZERMANOM – НЕЗАВИСИМЫМ НЕЙРОСЕТЕВЫМ ИССЛЕДОВАТЕЛЕМ
Рубрика – Наши люди. [69 стр.]

— FOREX TESTER 2 – ТЕСТИРОВАНИЕ СТРАТЕГИЙ ПО-НОВОМУ
Рубрика – На правах рекламы. [74 стр.]

— ПРОЦЕНТЫ ОТ ТРЕЙДЕРОВ
Что говорят трейдеры. [82 стр.]

— КОЛЛЕГИ
Другой взгляд. Аналитика от… [См. приложение]

- АНАЛИТИЧЕСКИЙ ОБЗОР ПАРЫ ЕВРО/ДОЛЛАР.
Алексей Алмазов, аналитический отдел ресурса Admiral Markets. [3 стр.]

- FOREX НА ЗАКРЫТИИ АПРЕЛЯ 2009 ГОДА – СОСТОЯНИЕ И ПЕРСПЕКТИВЫ.
Михаил Макаров, аналитический отдел ресурса Brocompany. [6 стр.]

- ЦЕНОВЫЕ БАРЬЕРЫ И УРОВНИ ПО ДОЛЛАРУ США.
Николай Соколов, аналитический отдел сайта Fx-Bars2004. [8 стр.]

ПРОГНОЗ ИНДЕКСА ДОЛЛАРА.
Борис Грошев, аналитический отдел компании Ин-Трейд. [10 стр.]

- ЗОЛОТО, USD И DOW JONES ПО ВОЛНАМ ЭЛЛИОТТА.
Павел Федоров, аналитический отдел ресурса WaveRus. [12 стр.]

- ТЕХНИКА EURUSD.
Независимый трейдер Михаил Дмитренко. [15 стр.]

- ВОЛНОВОЙ АНАЛИЗ РЫНКА FOREX НА МАЙ 2009 ГОДА.
Эдуард Коваленко, аналитический отдел компании Umis. [16 стр.]

- ТЕХНИЧЕСКИЙ ВЗГЛЯД НА EURUSD, GBPUSD И USDCHF.
Елена Черная, аналитический отдел ресурса ElanInvestment. [21 стр.]

- ТЕХНИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ USDCHF.
Олег Лядов, аналитический отдел компании DealingCity. [27 стр.]

- ВОЛНОВАЯ КАРТИНА ПО ПАРЕ USDJPY.
Аналитический отдел группы Elabuga. [28 стр.]