Часть 2.
Выбор инструмента

Следующее, что мы должны сделать на пути достижения торговых целей – это выбор инструмента для торговли. Существует огромное количество доступных для трейдера инструментов, такие как:

∙ Валютные пары;
∙ Акции на фондовых биржах и контракты на разницу (CFD);
∙ Деривативы (производные инструменты, такие как – фьючерсы, опционы);
∙ И другие.

Например, если мы собираемся разрабатывать систему, торгующую внутри дня, то от торгового инструмента мы, очевидно, будем ожидать:

∙ Низкая комиссия. Мы будем торговать часто и, следовательно, остро нуждаемся в низких комиссионных. Это правило, скорее относится к инструментам фондового рынка, производным инструментам и т.д., поскольку большинство брокеров на Форексе комиссию не взимает;
∙ Ликвидность (возможность продать/купить инструмент в любой момент, когда рынок открыт, и не терять на проскальзывании при этом). Мы будем торговать часто и, следовательно, нам необходима возможность входить и выходить из рынка без испытывания большого проскальзывания;
∙ Маленький спред. Тут все аналогично двум предыдущим пунктам. Добавлю, что на более ликвидных рынках спред обычно меньше. Так, на Форексе средний спред по паре EURUSD составляет всего 3 пункта.

3 кита – проскальзывание, комиссия, спред. Они способны сгубить даже очень хорошую торговую систему – ими никогда нельзя пренебрегать, особенно игрокам с внутридневными системами. Для среднесрочных и долгосрочных игроков – они не так важны, потому как частота совершения сделок там небольшая, позиции держатся долго.
Вообще говоря, часто приходится слышать что-то подобное «Помогите! Уже полгода пытаюсь найти систему для GBPUSD – ничего не получается, продолжаю терять деньги. Кто-нибудь смог оседлать фунт?». Не делайте этого, никогда не поступайте так (бывают случаи, когда инвестор жестко ставит задачу – работать именно на конкретном инструменте – но это редкие исключения). Зачем пытаться подбирать систему под инструмент, когда надо поступать наоборот! В распоряжении трейдера множество инструментов, а разработка собственной торговой системы дело очень не простое – гораздо проще просто выбрать другой инструмент. Если речь идет о Форексе, то в распоряжении трейдера, как правило, не менее 8-10 валютных пар. На фондовом рынке выбор вообще просто огромен.
Для рынка Форекс наиболее распространены следующие валюты: Йена, Американский Доллар, Фунт, Франк и кросс-курсы. Особо стоит отметить, что торговля на кросс-курсах более сложна, чем на основных парах и подойдет лишь опытным трейдерам и системостроителям. Так, на кросс-курс GBPJPY, собранный из 2-х очень волатильных валют, новичку путь просто заказан. Помимо рассмотренных 3-х характеристик инструмента, введем еще 2:

∙ Трендовость – очень субъективный параметр. Понятно, что он отражает, насколько устойчивы тренды на данном инструменте. И, естественно, если предполагается, что разрабатываемая система будет трендовой – отбирать нужно только трендовые инструменты, не тратя силы на другие, склонные больше к боковому движению;
∙ Стоимость пункта. Т.е. разные инструменты, изменяясь на одинаковое количество пунктов, дадут разную прибыль/убыток именно из-за разной стоимости пункта. Опять таки, новичкам больше подойдут инструменты с меньшей стоимость пункта.

Следующий важный шаг – получение исторических данных по выбранному инструменту. Я бы не стал недооценивать важность этого шага. Далеко не всегда удается найти базу котировок подходящей длины, особенно для маленьких таймфреймов. Как выяснить достаточную длину базы котировок для тестирования системы? Она не должна быть слишком короткой, на ней должны встречаться различные рыночные циклы. Она не должна быть слишком длинной, иначе велика вероятность, что разработать торговую систему, показывающую приемлемые результаты на ней, просто не удастся. Ориентиром могут служить следующие параметры (в зависимости от таймфрейма):

∙ График 15-30 минут: 1,5-3 лет;
∙ График часовой: 3-4 года;
∙ График 4-х часовой: 3-6 лет;
∙ График дневной: 5-10 лет.

Конечно, это очень условные цифры, т.к. еще необходимо принимать во внимание количество сделок, совершаемое системой. Если система показала порядка 80 сделок за 1,5 года на 15-и минутном таймфрейме – рекомендую использовать длину истории не менее 3-х лет. По такому малому количеству сделок невозможно сделать обоснованные выводы.
В следующем выпуске мы начнем разговор о правилах входа в рынок. В качестве примера мы представим одну из своих разработок на базе индикатора ASCTrend – индикатор, который в качестве фильтра использует показания этого же индикатора на старших таймфреймах. Также будет перенесена из закрытой части соответствующая ветка, думаю, что читателям будет интересно посмотреть - как шел у нас процесс разработки индикатора и системы на нем.
Также я хотел бы пригласить наших читателей поучаствовать в проекте «Объектно-ориентированный тестер-оптимизатор», приветствуются пожелания пользователей к создаваемому тестеру, если среди читателей есть программисты, то замечания по архитектуре.

Еще из интересных тем на форуме, надо отметить:

http://forexsystems.ru/phpBB/viewtopic.php?t=724&start=0 – здесь обсуждается система, найденная на иностранном форуме (один из самых популярных англоязычных);

http://forexsystems.ru/phpBB/viewtopic.php?t=744&postdays=0&postorder=asc&start=0 – здесь предложен индикатор на основе уровней ATR.

Ведущий раздела -
Дружинин Борис (aka Phantom$)
Партнер финансовой группы "ФОРЕКС СИСТЕМС"
Phantom@forexsystems.ru

 

Часть 2.
С чего начать?

Многие трейдеры никогда не принимают решения об управлении капиталом, основанные на информации. Вместо этого многие из них полагаются на “внутреннее чувство”. Внутреннее чувство не является инструментом для анализа правильности или неправильности того, что мы делаем. Когда мы начнем пробовать различные подходы управления капиталом и начнем понимать динамику отдельной системы торговли, тогда мы сможем принимать решения о максимальном увеличении счета при сохранении минимального риска.
Несмотря на то, что управление капиталом составляет половину сделки, многие трейдеры прикладывают в пять раз большие усилия, читая о системах торговли, чем изучая принципы правильного управления капиталом. Частично повинен в этом тот факт, что существует очень мало хороших статей и книг об управлении капиталом. Однако, основная вина лежит на трейдерах. Вопреки тому факту, что управление капиталом может сильно повлиять на счета трейдеров, очень немногие из них сосредотачивают свои усилия на улучшении знаний в этой области. Вместо этого, многие из них сосредотачиваются на выборе времени входа в рынок или выхода из него как на способе максимизации прибыли. В эту ловушку легко попасть. Постараемся ее избежать.

Типы систем ММ

Итак, я для себя разделил все типы систем управления капиталом на 2 части:
1. Внутренние системы ММ. Это системы, которые встроены непосредственно в торговую стратегию. Объемы позиций определяются непосредственно исходя из внутренних свойств Торговой Стратегии.
Внутренние системы я разделяю на 2 типа:

 

∙ Сигнальные системы. Эти системы принимают решение об объемах сделок непосредственно по сигналам торговой стратегии или на основе движения цены. Примером такого управления капиталом может служить система Построение пирамиды (иногда на жаргоне трейдеры называют это «доливки») – по сути это метод, когда по ходу развития прибыльной сделки открываются дополнительные позиции, в том же направлении. Цель такого управления – максимизация прибыли за счет риска имеющейся прибылью. Наращивание позиций происходит по строгой системе, и при построении пирамиды важно точно производить определенные расчеты.
∙ Вероятностные системы. Эти системы принимают решение об объемах сделок на основе заранее известных (вычисленных) вероятностей исходов сигналов Торговой Стратегии. Примером такой системы может быть стратегия, основанная на свечном анализе. Для каждой комбинации свечей известен некий коэффициент вероятности, который показывает эффективность отработки этой комбинации (в книгах по свечному анализу он иногда указывается, но все-таки на разных рынках и инсрументах он будет разный - поэтому необходимо уточнить эти вероятности самостоятельно). На основе аероятностей данный метод ММ покажет трейдеру, каким объемом нужно входит при том или ином сигнале.

2. Внешние системы ММ. Это системы, которые для принятия решений не используют сигналы торговой системы, и основаны на значениях баланса и прошлой истории сделок.
Внешние системы я разделяю еще на 3 типа:

 

∙ Классические системы. Это системы, принимающие решение о входящем объеме сделки только на основе текущего состояния баланса. Примером такой системы может служить широко известный принцип «рисковать не больше 5% счета», хотя в данном контексте грамотней сказать «использовать фиксированную долю счета». Этот метод называется Фиксировано-фракционный метод, и мы дальше широко познакомимся с его преимуществами и недостатками.
∙ Серийные системы. Эти системы используют в своих вычислениях историю прошлых сделок по принципу выигрыш/проигрыш. Такая история называется серией сделок, отсюда и название этого типа систем. Данные системы очень интересны, и имеют в руках грамотного трейдера огромную силу. Примером такого управление капиталом может служить система Мартингейл, суть которой в увеличении каждой следующей позиции в случае получения убытка, и уменьшение в случае получения прибыли. Хотя пример Мартингейла как серьезной системы ММ некоторым может показаться неудачным, все-таки мартингейлов существует огромное множество, при этом некоторые из них достойны действительно серьезного внимания трейдера.
∙ Портфельные системы. Эти системы принимают решение об объемах сделки на основе анализа состояния портфеля финансовых инструментов. ММ такого типа часто имеет в себе одну или несколько вышеназванных мной систем в составе, а также тесно завязаны на системе управления рисками, поэтому в итоге Портфельные системы - это довольно сложные математические модели, и я думаю их подробное изучение выходит за рамки нашего Курса.

В каких случаях необходимо применение управления капиталом и когда его надо начинать применять?
Цель ММ – максимизация прибыли и сокращение просадки. Управление капиталом может применяться всеми трейдерами. Но для эффективного использования методов управления капиталом трейдер должен иметь четкие правила открытия и закрытия позиций, а также результаты тестирования данных правил на истории цен (бэктест). Обладание правильно протестированной системой дает трейдеру уверенность в том, что он будет получать, стабильные результаты в пределах статистики этой системы. Именно внутри этих статистических границ и возможно эффективное управления капиталом.
Когда у вас есть система торговли, с которой вы чувствуете себя уверенно, наступил подходящий момент, чтобы начать исследовать, как управление капиталом может помочь улучшить результаты системы.
Отсутствие торговой системы, импульсивная торговля не позволят трейдеру выбрать правильный метод ММ – и это одна из причин разорения при таком подходе к трейдингу.
Процесс применения корректного подхода к управлению капиталом состоит из маленьких, но очень важных этапов (они приведены ниже не обязательно в порядке нарастания их важности):
1. Необходимо понять смысл применения различных подходов и методик управления капиталом.
2. Необходимо создать статистику той торговой системы, к которой будет применяться метод ММ.
3. Определить для себя и вычислить риск, который вы можете понести при торговле
4. На основе статистики и риска попробовать применить несколько методов ММ к системе и сравнить результаты.

Статистическое преимущество

Статистическое преимущество – это ключевое понятие не только для определения эффективного управления капиталом, но вообще для перспективы вашей торговли в целом, в том числе и с точки зрения психологии торговли. Давайте разберемся что это такое.
Есть мнение, что бесполезно тестировать разные системы управления капиталом, если сама торговая система не дает статистических преимуществ. С точки зрения статистики, это означает, что по окончанию некоего периода торговли у вас должно быть больше денег, чем в начале. Можно считать, что система имеет статистическое преимущество, если:
(Средняя выигрышная сделка) * (% выигрышей) > (Средняя проигрышная сделка) * ( % проигрышей)
Хотя во многие книгах говорится, что нет никакой пользы в том, чтобы использовать в торговле убыточную систему, есть исключения из правила. Когда у трейдеров есть статистически убыточная система, многие типы управления капиталом работать не будут. Это происходит потому, что они в равной мере полагаются на все сделки в системе, чтобы увеличить величину счета.
С другой стороны, когда у трейдеров есть статистически убыточная система, то возможно использование методов, которые не полагаются в равной мере на все сделки. Например, существуют системы торговли, которые всегда стремятся иметь подряд два убытка и два выигрыша. (Эту ситуацию можно прояснить после интерпретации Z – счетов и доверительных интервалов системы, что будет обсуждено дальше). Если известна такая система торговли, тогда возможно установить и подход управления капиталом, который допускает меньшие позиции после проигрыша и большие после выигрыша. Результаты такого подхода могут минимизировать убытки и превратить убыточную систему в прибыльную. Этот эффект дает как раз применение Серийных систем ММ.
Обратимся к более важному вопросу: почему часто трейдеры хотят превратить убыточную систему в прибыльную, используя управление капиталом?
Факт, с которым хорошо знакомы все трейдеры, состоит в следующем: действительно хорошие системы торговли трудно найти. Тот, кто пытался искать системы, знает, что это очень эмоциональная игра. Однажды вы находите Святой Грааль торговли. На другой день, после дополнительного испытания, вы обнаруживаете, что система потеряла кучу денег за 2001 год и начинаете все с начала. С другой стороны, подходящие системы не так уж трудно найти, если взглянуть на это серьезно. Есть много трейдеров, которые нашли систему, делая полное и комплексное тестирование, и обнаружили, что с ее помощью можно заработать 20% в год. “Я не могу получать за мою работу 20% в год”, расстраивались они, затем пытались снова, расстраиваясь еще больше. И очень зря кстати - потому что хорошее управление капиталом может часто сделать подобную систему вполне сильной.
Признавая тот факт, что хорошие системы торговли трудно найти, эффективное использование методик управления капиталом становится необходимым, чтобы улучшить прибыльность подходящих систем настолько, насколько это возможно.
Использование твердых принципов управления капиталом позволяет трейдерам выжимать больше из самых старых систем, часто с меньшим риском. Из-за все более увеличивающейся компьютеризации на рынке, люди будут быстрее обнаруживать особенности рынка и использовать их в прибыльных системах торговли. Но найти систему торговли – это лишь незначительная часть проблемы; управление риском будет главным различием между победителями и проигравшими.

Важность системы, которая имеет статистическое преимущество в том, что она всегда на каком-то промежутке сделок останется в прибыли, причем чем большее кол-во сделок проделает система – тем у нее больше вероятность остаться в прибыли. Это именно тот случай, когда время и кол-во сделок работают на трейдера. Согласитесь, что психологически это тоже чего-то стоит.

С чего начать?
Думаю начать надо со сбора статистики. Проведите бэктест вашей системы на истории с входом минимальным объемом (1 лот например), запишите (или сохраните в файл) результаты всех сделок (они пригодятся в дальнейших исследованиях – каждая сделка важна). Желательно провести бэктест на истории 2-3 летней давности. Но не меньше 1 года обязательно. Больше 2-3 лет иногда бывает лучше, а иногда нет – система может перестать работать например в 2000 году, но это не будет означать что она плохая и не прибыльная. Имейте это виду.
Далее определите кол-во сделок, которое дала ваша система – оно должно быть по рекомендациям Ван Тарпа не менее 30, я считаю это число должно быть не менее 100 для большей достоверности. Затем посчитайте следующую статистику:

Кол-во прибыльных и кол-во убыточных сделок, их отношение

Общей размер прибыли и общей размер убытка, их отношение

Максимальную прибыльную и максимальную убыточную сделку, их отношение

Максимальную серию прибыльных сделок (кол-во) и максимальную серию убыточных сделок (кол-во)

Максимальную прибыль в серии прибыльных сделок и максимальный убыток в серии убыточных сделок

Среднюю прибыльную сделку и среднюю убыточную сделку

Максимальный абсолютный убыток (абсолютный дродаун) – считается как разница от максимального значения баланса и его последующего минимального значения, считается в валюте, затем соотносится с исходным значением баланса и приводится в % (обращаю внимание что тестер МТ не правильно показывает % дродауна – там надо смотреть на сумму долларов в скобках).

Фактор восстановления (отношение общей прибыли к абсолютному дродауну)

Все это (и некоторые другие параметры в дальнейшем) позволят правильно выбрать тип ММ и улучшить результаты системы.
Если в вашей системе уже заложен внутренний ММ – к ней можно будет применить и внешний ММ (сделать комбинацию), но некоторые параметры и результаты текущего бэктеста окажутся необъективными – это надо будет учесть в дальнейших расчетах ( у нас будет такой пример).

Итак, кратко о том, что было в этом разделе:
∙ все системы ММ делятся на внутренние и внешние
∙ для начала применения ММ трейдер должен обладать четкой торговой системой и провести ее бэктестинг
∙ он должен убедиться, что система имеет статистическое преимущество на рынке
∙ соберите статистику системы
В следующей рассылке мы будем говорить о линейных и нелинейных факторах влияния на ваш счет, а также рассмотрим Фиксированно-фракционный метод (Внешние Классические системы), как один из самых популярных ММ, в разрезе его преимуществ и недостатков.

(в разделе частично использованы материалы из книг по управлению капиталом Ван Тарпа)

Ведущий раздела -
Валерий Сучков (aka vs33)
Партнер финансовой группы "ФОРЕКС СИСТЕМС"
vs33@forexsystems.ru

 

Часть 2
НЛП эффективно помогает трейдеру
По материалам книги Д.Швагера «Новые маги финансового рынка»

В этой статье я хотел бы познакомить читателя с техникой НЛП (нейролингвистического программирования), и в частности об ее применении при торговле на финансовых рынках. Мне не хотелось бы загружать теоретической информацией, ее при желании можно найти в сети, а для начала я опишу возможности ее применения в торговле.

Начну с отдаленного от рынков примера, который наглядно позывает, как можно использовать НЛП. До 1950-х годов большинство людей считали, что умение кататься на лыжах зависит от наличия природного таланта. Или у вас этот талант есть, или его нет. Затем произошло нечто, навсегда изменившее этот вид спорта. Были сняты фильмы о некоторых величайших лыжниках Европы для того, чтобы зафиксировать все характерные для них движения. И было обнаружено, что все они имели некоторые общие технические элементы. Далее было открыто, что технике, использовавшейся этими исключительными лыжниками, можно было обучить других. То есть самые разнообразные люди могли научиться быть очень хорошими лыжниками. Главным было понять, какие движения отличают великих лыжников — суть их навыков, — так, чтобы их можно было показывать другим. В НЛП эта суть называется моделью. Эти основополагающие принципы могут быть применены к любому другому виду деятельности или к разнообразным аспектам человеческих взаимоотношений. НЛП дает умственные программы, позволяющие вам развивать новые способности и приобретать те новые знания, которые вы хотите.

НЛП также может изменять поведение человека, в каких-либо ситуациях. Все мы бывали в ситуациях, когда рынок значительно перемещался против нашей позиции. Вы чувствуете себя не комфортно, негативные мысли постоянно одолевают вас: «Что если рынок пойдет еще дальше против меня?», «Я все проиграю». Вы сидите в оцепенении и просто смотрите, надеясь на чудо. Но чуда не происходит и позиция закрывается по стопу (если он есть, а если его нет, то…). Что происходит, когда подобная ситуация повторяется через пару недель или даже через пару месяцев? Если вы начинаете испытывать такие же отрицательные чувства лишь при мысли об этом, значит вы превратились в подобие собаки Павлова. Это то, что в НЛП называется «привязка». Если эти чувства нарушают вашу концентрацию на принятии торговых решений, используйте для их нейтрализации следующий технический прием НЛП.
Быстро прокрутите в голове видеозапись той неприятной ситуации и выберите один кадр, как фотографию, символизирующий для вас все это неприятное воспоминание. Когда вы найдете его, обратите внимание, видите ли вы себя на том фотоснимке в то время. А именно, видите ли вы на этой фотографии самого себя, одетого так, как вы были одеты тогда? Вероятнее всего нет, и в этом обычно и состоит причина проблемы. Используя умственное зрение, начните все более и более отдаляться от видимой картины до тех пор, пока в кадре не покажетесь вы сами, каким были в то время.
Представьте себе, что сцена эта написана в стиле известного художника, например, Ренуара, Ван Гога или даже Лихтенштейна. Теперь представьте, какая рамка лучше всего подошла бы к такой картине. Возможно, уместной покажется большая старомодная позолоченная рама, а может быть, вы выберете современную стальную рамку. Вы можете добавить музейное освещение. Полюбуйтесь какое-то время на эту картину, как на некое обрамленное воспоминание, извлеченное из глубин вашей памяти. А теперь обратите внимание на свои чувства в отношении того времени. Большинство людей находят, что чувство тревоги и волнения значительно уменьшилось или даже исчезло совсем. Этот процесс НЛП отделяет ваши эмоции от памяти. Это что-то вроде эмоциональной кнопки сброса, которая дает реальный пример принципа НЛП: опыт имеет структуру. Изменив структуру, мы изменяем опыт. Потратив на это упражнение лишь несколько минут, трейдер может восстановить свою эмоциональную объективность.
Другой способ изменения неприятных воспоминаний заключается в следующем: подумайте о том неприятном инциденте и прокрутите его назад к началу, как если бы это была видеозапись. Затем добавьте к ней цирковую музыку или увертюру к «Вильгельму Теллю», впрочем, более известную как музыка к телесериалу «Одинокий рейнджер». Подойдет любая сильная убедительная музыка, особенно если она не соответствует эмоциональным воспоминаниям вашей памяти. Выберите мотив и начните проигрывать его ясно и громко по мере того, как вы просматриваете тот случай уже под новым углом зрения. Проиграв воспоминание от начала до конца в сопровождении музыки, перемотайте его на начало. Теперь воспроизведите ту же сцену, но уже без музыки. Обратите внимание на свою реакцию в этот раз. Для некоторых людей инцидент становится забавным, даже смешным. Для многих других более ранние чувства разочарования нейтрализуются или, по меньшей мере, значительно ослабевают.
Как вы видите, один подход больше основан на изображении, а другой — на звуке. В зависимости от того, что сильнее развито у человека, восприятие зрительных или звуковых образов, один подход будет работать лучше, чем другой.
Повторяя эти упражнения несколько раз, ваш мозг будет «запрограммирован» на испытание тех ощущений, которые были получены во время упражнений. И при возникновении движения против вашей позиции, вы уже не будете испытывать оцепенения, что позволит Вам принять правильное и, что самое главное, своевременное решение.

Приведу еще один пример, который позволяет вызывать чувство уверенности в любой момент времени, когда вам это необходимо. Это может пригодиться в тот момент, когда Вы не знаете, что делать, или не уверены в правильности своего решения.

Много раз в вашей жизни были ситуации, когда вы чувствовали себя уверенно. Погрузитесь в свои воспоминания, относящиеся к какому-то конкретному времени, когда вы чувствовали себя абсолютно уверенно. Оживите заново тот момент, стараясь увидеть то, что вы видели, и услышать то, что вы слышали. Когда вы начнете испытывать чувство уверенности и почувствуете, как оно нарастает, представьте цветной круг на полу вокруг себя. Когда чувства усилятся, выдохните, выходя из круга и оставляя чувство уверенности внутри этого круга.

Теперь подумайте о конкретном времени в будущем, когда вы хотите иметь такую же уверенность. Начиная думать о конкретном времени и месте в будущем, войдите назад в круг и почувствуйте, как чувство уверенности возвращается. Вы только что связали вместе будущее и ваше чувство уверенности из прошлого. Чтобы проверить, как все это работает, подумайте о том конкретном времени в будущем. При этом вы ощутите уверенность. Теперь чувство это стало автоматическим и будет с вами, когда та будущая ситуация наступит, даже если вы о нем не подумаете. Это упражнение можно повторять для любого количества будущих различных ситуаций и используя самые разные чувства в зависимости от того, что нужно.

На этом пока все. Предлагаю Вам попробовать эти упражнения. Возможно, Вы все еще ищите рабочие, супер прибыльные стратегии в рассылках и на различных сайтах, но до тех пор пока Вы не поймете, что ключ к выигрышам на рынках заключается внутри вас самих, Вы не сможете добиться на них больших успехов. Начните с себя и решите чего Вы хотите, ведь если Вы не знаете куда Вы идете, как же Вы туда придете? После того, как Вы определились со своей целью, двигайтесь к ней. И собираясь браться за какое-нибудь дело, спросите себя: «А приблизит ли это меня к моей цели?», если да, то беритесь, а если нет, то…

 

Ведущий раздела –
Илья (aka Ilya)
Партнер финансовой группы "ФОРЕКС СИСТЕМС"
Ilya@forexsystems.ru

 

В заключение хотелось бы еще раз попросить наших читателей обязательно поддерживать с нами обратную связь – что понравилось, что нет, ваши советы и комментарии очень нам пригодятся!

 

С уважением к вам,
Трейдеры финансовой группы "ФОРЕКС СИСТЕМС"
http://forexsystems.ru/phpBB