Отправляет email-рассылки с помощью сервиса Sendsay

FOREX: от азов к реальным счетам.

Рассылка закрыта

При закрытии подписчики были переданы в рассылку "Еженедельный обзор рынка forex и торговые рекомендации" на которую и рекомендуем вам подписаться.

Вы можете найти рассылки сходной тематики в Каталоге рассылок.

←   Февраль 2006   →
 1
 2
 3
 4
 5
 6
 7
 8
 9
10
11
12
13
14
15
16
17
18
19
20
21
22
23
24
25
26
27
28
Автор
maxlav

Статистика

11.378 подписчиков
-1 за неделю
←   Все выпуски   →

FOREX: от азов к реальным счетам. Вып 11


Информационный Канал Subscribe.Ru

FOREX:

от азов к реальным счетам
Главная     Начинающим о FOREX      Фундаментальный анализ    

Технический анализ     Ссылки    

Обзор дилинговых центров     Рекомендуемая литература    


Более 40 обновленных программ для тех.анализа

Выпуск 11.

Вы можете быть свободным человеком. Вы можете жить и работать в любой точке мира. Вы можете освободить себя от рутины и ни перед кем не отчитываться.
Такова жизнь успешного игрока.
Многие стремятся к этому, но немногие достигают цели.


Уважаемые подписчики.
Многие из Вас спрашивают - с какой суммы начинать торги, как не прогореть в первые же часы работы, какими принципами пользоваться и какие психологические техники применять для большего эффекта.
Хочу Вам посоветовать сайт "Воспоминания биржевых трейдеров", где самые известные трейдеры современности раскрывают секреты эффективного трейдинга, дают советы и просто делятся своими воспоминаниями .
Лучше, чем они, я не смог бы сказать.

История FOREX

В XIX ? начале XX в. обмен валют осуществлялся на основе золотого стандарта. Каждое государство фиксировало содержание золота в своей валюте и гарантировало возможность ее обмена на такое количество золота. Обменный курс определялся на основе сравнения золотосодержания валют с допуском ?1% на расходы по транспортировке золота. Например, если GBP=1/4 троицкой унции, a USD=1/20 троицкой унции, то 1 GBP=5 USD. Стоит отметить, что российский рубль в это время тоже был твердой валютой и обменивался на золото. Очевидно, что такой валютный рынок не очень интересен для спекуляций, потому что золотое содержание в валютах практически не изменялось. Однако стабильное состояние валютного рынка благоприятно как для экономики всех стран, так и для бизнеса. Действительно, оно позволяет прогнозировать будущее и строить долгосрочные планы, что увеличивает стабильность бизнеса и уменьшает валютные риски. Кроме того, из-за медленных способов передвижения и неразвитых средств телекоммуникации другого механизма определения курсов валют и не могло быть. Представьте себе торговца, который целый месяц плывет на корабле из Англии в Америку, а по прибытии узнает, что курс доллара изменился на 30%.

Золотой стандарт имел и ряд недостатков:
? странам приходилось иметь большие золотые резервы, что достаточно накладно для экономики;
? любое государство могло отказаться от обмена валюты на золото или изменить золотосодержание в своей валюте;
? перемещение золота было связано с большими накладными расходами.

Во время первой мировой войны, как и в периоды любых мировых катаклизмов, нарушились соглашения по обмену валют на золото. Великая депрессия 30-х годов помогла развалу валютной системы, основанной на золотом стандарте. Следует отметить, что историческое господство Англии привело в свое время к тому, что стерлинг котировался на уровне золота и был мировой валютой. Экономический кризис, развал валютного рынка, фальшивые стерлинги, выпущенные фашистской Германией, и вторая мировая война окончательно подорвали доверие к стерлингу. Таким образом, к концу второй мировой войны требовалось разработать новую систему регулирования международного валютного рынка.

Возрождение валютного рынка началось с Бреттон-Вудской конференции (США), которая прошла в июле 1944 г. по инициативе стран-победительниц второй мировой войны (США, Великобритания, Франция). На этой конференции была совершена попытка вернуться к аналогу золотого стандарта. Отличием было то, что вместо стерлинга основной мировой резервной и расчетной валютой был признан доллар, так как за время второй мировой войны США пострадали менее всего и являлись наиболее процветающей экономической державой. На конференции были созданы Международный валютный фонд (МВФ) и Международный банк реконструкции и развития (МБРР).
Страны, которые вошли в МВФ, обязались поддерживать курсы своих валют на основе фиксированных паритетов. То есть они должны были поддерживать эти курсы по отношению к доллару в диапазоне ?1% с помощью интервенций центральных банков. США, в свою очередь, обязались обменивать доллар на золото для центральных банков других государств по фиксированному курсу 35 USD=1 троицкой унции золота. До экономического кризиса 70-х годов эта система продолжала функционировать, но когда доллар ?закачался?, остальным странам стало не выгодно поддерживать паритетность курсов, ?бегая за долларом?. Кроме того, с 1971 г. США перестали обменивать доллары на золото.
Наступил новый этап развития международного валютного рынка, когда курсы валют стали ?плавающими? (свободными). Такая ситуация окончательно была закреплена в 1976 г. в Кингстоне (Ямайка). Как мы уже говорили, свободный рынок, определяемый спросом и предложением, ? вещь хорошая, но и опасная. Поскольку курс валюты оказывает существенное влияние на благополучие экономики страны, то свободные курсы валют создают большие проблемы для прогнозирования и регулирования экономик стран. Поэтому, насколько нынешний валютный рынок интересен для спекуляции, настолько он опасен для экономик стран и для бизнеса
Европейские государства стараются решить проблему такой нестабильности курсов валют тем, что пытаются внутри Европы сохранить фиксированные паритетные курсы между европейскими валютами, введя искусственную денежную единицу ЭКЮ как ?корзину? основных европейских валют. Страны члены Европейской денежной системы договорились удерживать курсы своих валют по отношению к ЭКЮ в допустимых пределах ?2.25% так же, как раньше делали это по отношению к доллару. Стремление к стабилизации курсов валют, к созданию более контролируемой и прогнозируемой ситуации выражается в попытках по инициативе Германии ввести в Европе общую валюту.

Анализ и прогнозирование FOREX

Различные подходы к прогнозированию
Для правильной, а значит, прибыльной работы на любом финансовом рынке необходимо уметь прогнозировать движение цен (на FOREX ? курсов валют). При прогнозировании любого финансового рынка используются:
? Фундаментальный анализ ? анализ экономического состояния стран происхождения валют (США, Япония, Германия, Великобритания и Швейцария), политических событий и слухов. В случае работы с акциями предприятий, кроме макроэкономического анализа, необходим микроэкономический анализ. На товарных рынках продовольствия, например, нужно еще отслеживать погодные условия;
? технический анализ ? анализ графиков, отражающих изменения цен.
? психологический анализ ? анализ ожиданий и предпочтений участников рынка.

Существует антагонизм между аналитиками, которые утверждают, что только фундаментальный анализ содержит в себе основную информацию о рынке и позволяет найти причину изменения цен, и техницистами, которые считают, что изменения цен сами отражают предпочтения участников рынка, поэтому достаточно анализировать графики цен и не обращать внимание на причины такого движения. Истина, наверное, как и всегда в этой жизни, лежит посередине. Кроме того, при исследовании сложных явлений, в которых участвует активный субъект ? человек, не существует однозначных методов анализа, а следовательно, нет и однозначных решений . Действительно, как только найдется человек, который сможет прогнозировать изменения цен какого-либо финансового рынка хотя бы с точностью 90%, то он очень быстро сможет привести его к краху. Да и вряд ли он кому-нибудь расскажет о своем открытии, ибо будет сидеть где-нибудь на Канарских островах и, отдавая распоряжения по телефону, разорять этот рынок. Поэтому анализ рынка ? это большая исследовательская работа по поиску своего видения рынка, индивидуальных способов анализа и прогнозирования его поведения. Но уже имеется большое количество наработанного и проверенного практикой материала, который является отправной точкой для начала такого исследования и который следует изучить, чтобы ?не изобретать велосипед?. Поэтому мы попытаемся в меру наших сил рассмотреть эти стандартные методы анализа и прогнозирования финансовых рынков.

Отметим также влияние теорий и методов исследования на сам рынок. Как только большинство участников какого-либо рынка становятся приверженцами одной и той же теории, рынок начинает вести себя в соответствии с ней. В самом деле, ожидания участников и их решения основываются на одной и той же концепции и, тем самым, воздействуют на рынок в одном направлении. Как говорится ? с кем поведешься от того и наберешься. Например, если все участники рынка разделяют мнение, согласно которому повышение процентных ставок центральным банком приводит к усилению валюты, то при повышении ставки они начинают интенсивно покупать валюту, чем помогают росту цены. При этом совсем неважно, как в действительности повышение ставки влияет на экономику страны. Если такая реакция рынка на повышение процентной ставки имеет какое-то разумное обоснование, то откат цен на величину 38% нельзя объяснить ни чем другим, как ожиданием рынка именно этой величины. Подчеркнем еще раз, что при работе на таком рискованном рынке, как FOREX, значима системность. Поскольку на этом рынке нельзя работать, получая прибыль от всех операций, то важно найти систему, при которой статистический результат торговли приведет нас к наибольшей прибыли. Если вы будете беспорядочно использовать то фундаментальный анализ, то технический, тогда отсутствие системы не даст вам возможности статистически проанализировать и оценить ваши ошибки, а значит, вы не сможете увеличить возможную прибыль, если она в такой бессистемной ситуации вообще реальна. С нашей точки зрения, для максимальной прибыльности и стабильности работы на FOREX необходимо осваивать все виды анализа. Но, во-первых, это весьма трудно, ибо придется обработать очень большое количество разнородной информации: и, во-вторых, еще более сложно скомбинировать все виды анализа вместе для того, чтобы получить прогноз, так как возникает очень много аргументов за и против. Оценить силу, значимость и точность каждого аргумента еще сложнее. Поэтому, особенно на начальном этапе освоения финансовых рынков, обилие данных для анализа приводит лишь к растерянности и нерешительности. Например, если у вас есть только два аргумента за и один против, то решение принять значительно легче, чем когда у вас 30 аргументов за и 20 ? против.

Вот наши рекомендации:
? постепенно осваивать один за другим все возможные инструменты анализа рынка, отбирая те, которые вы хорошо понимаете и чувствуете, и отбрасывая в сторону те, которые вам непонятны и мешают;
? постоянно учиться, не становиться фанатом и рабом только одного или двух инструментов анализа;
? пытаться определить превалирующие на данный момент теории, чтобы понять, какими методами пользуются большинство участников рынка, и, следовательно, определить ожидания большей части рынка.

Аргументом за такой постепенный и последовательный подход является следующее: постепенность обусловлена сложностью предмета исследования, а необходимость использовать различные виды анализа продиктована тем, что рынок изменчив и в определенные моменты для удачного прогнозирования достаточно простого технического анализа.
Иногда хорошо работают компьютерные индикаторы, порой только фундаментальный или психологический анализ могут помочь понять ситуацию на рынке. Поэтому, если вы используете лишь один из видов анализа, то рано или поздно вы очень сильно ошибетесь. Особенно этот промах будет убийственным по силе, если перед этим вы весьма удачно и долго торговали, применяя какой-нибудь один простой индикатор. В такой ситуации бдительность трейдера уменьшена до предела, что мешает ему заметить необычность новой ситуации.
Чтобы попытаться умерить пыл приверженцев одного из видов анализа и попытаться их примирить друг с другом, скажем: ?Ребята, вы занимаетесь почти одним и тем же, но по-разному!? Действительно, и фундаменталисты и техницисты пытаются прогнозировать будущее, изучая результаты, а не причину: одни изучают результаты функционирования экономики (экономические индикаторы), а другие ? результаты функционирования самого рынка (цены). При этом от тех и других ускользает причина таких результатов, если не считать иллюзий по поводу понимания этих причин. Главный аргумент фундаменталистов состоит в том, что результат их анализа позволяет выявить причину изменения цен, т.е. они ищут основу или первоисточник данного явления. Но, как мы уже пытались доказать и будем доказывать, текущие цены тоже влияют на дальнейшее движение рынка и на развитие экономики страны, т.е. тоже являются причиной будущего изменения цен. Кроме того, анализ макроэкономики базируется на таких же многочисленных, разнообразных и противоречивых теориях, как и технический анализ.
Еще раз повторим, что, по-нашему мнению, положительный результат обычно получают те, кто сможет применить к рынку ту теорию, которую применяют сейчас наибольшее количество участников рынка.

Макроэкономика и взаимовлияние макроэкономических показателей

Макроэкономика так же, как и финансовые рынки, обладает рефлексивностью. Поэтому в макроэкономике существует множество различных и часто противоречащих друг другу теорий. Изучая политические события и теоретические предпочтения первых лиц государств, можно прогнозировать использование возможных методов экономического регулирования, если вы представляете себе эти теории. Но ни одна теория не даст вам однозначного ответа на то, как те или иные методы государственного регулирования повлияют на экономику и к каким результатам приведут. Прогнозирование результатов воздействия правительства на экономику ? это ближе к искусству и шаманству чем к точной науке. На самом деле, все цивилизованные правительства либо подсознательно понимают это, либо существует равновесие сил чиновников с различными теоретическими пристрастиями, но сейчас все цивилизованные страны осуществляют регулирование экономики методом проб и ошибок. Применяя то или иное слабое корректирующее воздействие на экономику, они некоторое время выжидают и смотрят на результат. Если коррекция повлияла в нужном направлении, то ее можно повторить, если нет ? надо искать другие способы коррекции. Например, считается, что уменьшение процентной ставки центральным банком увеличивает денежную массу за счет дешевых и привлекательных кредитов. Рост денежной массы способствует увеличению инвестиций в экономику, что, в свою очередь, стимулирует развитие производства. Но дешевые кредитные деньги при определенных ситуациях могут быть направлены совершенно в другую сторону: финансовые инвестиции, спекуляции на более доходных рынках и вывоз капитала в другие страны. Таким образом, уменьшение процентной ставки может не дать желаемого эффекта ? стимуляции развития экономики.
Правительства разных государств постоянно ищут новые способы решения своих экономических проблем. Эти решения часто оказывается невозможным получить из теории. Например, Япония для уменьшения денежной массы применила не стандартный монетаристский ход ? повышение процентных ставок, а стимулировала вывоз капитала из страны. Вообще стоит отметить, что японская экономика ? явление уникальное, так как японцы смогли найти большое количество нестандартных экономических решений, которые помогают экономике расти и развиваться.
Попробуем кратко описать три наиболее влиятельные теории развития и регулирования макроэкономики. Современные подходы обычно представляют сочетание всех трех подходов, выбирая самые рациональные моменты в этих теориях. Кроме того, в силу изменяющихся условий в исторической перспективе можно предположить, что должны появиться новые модели макроэкономического развития, более приспособленные к нынешнему состоянию экономики разных стран.



Обучающие материалы для начинающего трейдера

Олег Рудновский
fx3@list.ru

Subscribe.Ru
Поддержка подписчиков
Другие рассылки этой тематики
Другие рассылки этого автора		 Подписан адрес:
Код этой рассылки: fin.forex.for1ex
Архив рассылки		 Отписаться Вебом Почтой
Вспомнить пароль
В избранное