Ежедневный аналитический обзор ИК Еврофинансы 1 июня 2015 г.
США.
Фондовые биржи пятницы завершили торги снижением индексов, Dow на 0,64, SandP
на 0,63, Nasdaq на 0,37%, макростатистика показала снижение ВВП в первом
квартале на 0,7% год к году, причины - в уменьшении экспорта и инвестиций, на
что, в свою очередь, повлияли укрепление доллара и низкие цены на нефть.
Экономический рост – один из важных факторов для ФРС в вопросе повышения
ставок, хотя и не главный: целевыми являются занятость и инфляция, что
правильно, динамика именно этих
показателей непосредственно затрагивает благосостояние населения.
В условиях, когда повышение ставок в США в
ближайшем будущем может стать реальностью, компании и банки стремятся
максимально воспользоваться пока еще сохраняющейся возможностью дешевых денег,
чтобы нарастить бизнес, что быстро можно
только и сделать не путем инвестиций, а исключительно в форме слияний или
поглощений.
Россия.
Биржи в пятницу закрылись снижением индексов, РТС на 2,23%, ММВБ на 2,92%,
растущий тренд сменился на негативный буквально в последний час торгов.
Возможно, уходил с рынка один норвежский фонд накануне изменения его
инвестиционного меморандума. ЦБ, несмотря на ослабление рубля, продолжает
покупки валюты на внутреннем рынке, в пятницу было куплено еще 150 млн. долл.
Сегодня регулятор предлагает банкам обеспеченные кредиты и привлекает средства
банков к себе в депозиты, в части валюты проводит сделку валютный своп по
продаже долларов за рубли. Казначейство предложит на депозиты банков 500 млн.
долл. на 29 дней.
Опубликована динамика денежной массы
(агрегата М2 в рублях) с начала года по 1 мая,
в ее состав входят наличные деньги (без кредитных организаций) и остатки
средств населения, нефинансовых и финансовых (кроме банков) организаций в
банках. Снижение М2 остановилось лишь к маю, и то благодаря росту на 8%
единственного показателя (депозитов населения), все остальные компоненты
денежной массы снизились.
ВЭБ за
счет средств пенсионных накоплений, находящихся в расширенном инвестиционном
портфеле банка, в 2015 г.
приобретет облигации РЖД на 37 млрд. руб. (сроком обращения 20 лет), Почты России на 3 млрд. руб. (срок 15 лет),
Россетей на 6 млрд. руб. (срок 30 лет), КАМАЗа на 10 млрд. руб. (срок 15 лет) и
ВЭБлизинга на 4 млрд. руб. (срок 5 лет).
Московская биржа вводит в действие программу
поддержки ликвидности на рынке ОФЗ в режиме торгов Т+1, на первом этапе
реализации с сегодняшнего дня в программу включаются 10 выпусков
высоколиквидных ОФЗ, для маркет-мейкеров
внедрены дополнительные механизмы премирования за длительное поддержание
котировок.
Отозваны лицензии у СИБНЕФТЕБАНКа (г. Тюмень)
и двух московских банков (ОПМ-Банка и МЕТРОБАНКа). АСВ, возможно, обратится к
ЦБ с просьбой о кредите в 110 млрд. руб.
на 5 лет, сейчас размер фонда составляет около 15-16 млрд. руб.
Европа.
Фондовые торги в пятницу завершились снижением индексов, FTSE на 0,80, DAX на 2,26, CAC на 2,53%. Ситуация с Грецией
прояснилась в плане отсрочки по платежу в пользу МВФ с 5 июня на конец месяца.
На встрече главы Газпрома и министра производственной реконструкции, окружающей
среды и энергетики Греции в Санкт-Петербурге обсуждалось строительство на
территории Греции мощностей для транспортировки российского газа, Газпром готов
участвовать на взаимовыгодных условиях. Напомним также, что власти Греции обещали
достичь соглашения об урегулировании задолженности с международными кредиторами
к воскресенью, но пока информация опозитивных результатах отсутствует.
Макростатистика имела противоречивый
характер, так, в Германии розничные продажи возросли за месяц на 1,7%
(предыдущий показатель показал снижение на 1,4%), по сравнению с данными
аналогичного периода прошлого года продажи увеличились на 1%. Во Франции начали
снижаться цены в сфере производства, за месяц на 0,4% (предыдущее изменение
рост на 0,1%), что инвесторы, как правило, рассматривают как следствие снижения
соответствующего спроса. ВВП Италии в
квартальном измерении возрос на 0,3%, год к году рост составил 0,1% (ожидалось нулевое
изменение), инфляция за месяц возросла на 0,1%. SandP снизило кредитный рейтинг
британского оператора сотовой связи Vodafon на одну ступень с А- до ВВВ,
учитывая неблагоприятные рыночные условия, прогноз по рейтингу стабильный.
Азия.
Торги в пятницу закрылись ростом индексов Nikkei на 0,14, Kospi на 0,19%, оба
китайских индекса показали уменьшение (SSE на 0,18, Hang Seng на 0,12%),
инвесторы осторожно фиксировали прибыль (после впечатляющего снижения накануне), постепенно приходит понимание
целесообразности мер Народного банка по сжатию чрезмерно возросших масштабов
кредитования (см. наш утренний обзор). В Японии вышла положительная
макростатистика, так, промпроизводство за месяц увеличилось на 1,0%, уровень
безработицы снизился с 3,4 до 3,3%.
Золото.
Золото утром пятницы продавалось по 1189,30, к 14.00 по 1188,90, на закрытии по
1189,80, утром сегодня по1191,00 долл. за унцию.
Нефть.
Brent и Light утром пятницы шли по 62,96 и 58,18, к 14.00 по 63,18 и 58,39, на
закрытии по 65,56 и 60,30, утром сегодня по 65,25 и 59,83 долл. за барр.
Статистика, прогноз.
Из наиболее значимой статистики ждем индексы PMI для производственной сферы
еврозоны, Франции, Германии и Великобритании (10.55-11.30), инфляцию в Германии
(15.00), по США индекс деловой активности в производственном секторе (16.45).
Российские биржи, после неожиданного (пока еще до конца непонятного) снижения
накануне, могут на открытии сохранить осторожность.
