Ежедневный аналитический обзор ИК Еврофинансы 1 июля 2014 г.
Украина.
По решению президента возобновлены боевые действия на востоке Украины
США.
Торги вчера завершились преимущественным снижением, индекс Dow=-0,15,
SandP500=-0,04, Nasdaq =+0,23%. Все же статистика была негативной, так, индекс
деловой активности Ассоциации менеджеров Чикаго снизился больше ожиданий, индекс незавершенных сделок по продаже домов
увеличился до максимума за последние 4 года.
Вскоре начнется сезон квартальной отчетности,
что в любом случае и независимо от результатов квартала может использоваться как повод
для коррекции на фондовом рынке. Так, к примеру, может произойти, если
текущие ценовые условия по сырью к моменту выхода отчетов будут находиться в
растущем тренде, что повлияет на снижение прогнозов по прибыли (возрастут
расходы на сырье и т.д.).
Россия.
Как и прогнозировали Еврофинансы, сессия понедельника закрылась в минусе,
индекс ММВБ снизился на 0,06, РТС на 0,99%. Сегодня ЦБ проводит операции в
обычном режиме: предлагает банкам обеспеченные кредиты и привлекает их деньги к
себе в депозиты. Казначейство предложит для размещения на банковские депозиты
140 млрд. руб. сроком на 14 дней, минимальная ставка размещения 8,1% (ставка рынка 8,91%).
По оценке МЭР, рост ВВП за период с января по
май составил 1,1%, в годовом выражении
министерство улучшило оценку роста ВВП с апрельских 1,1% до 1,3%. Инфляция с
начала года рана 4,7%, прогноз по
инфляции в годовом выражении увеличен с 7,6 до 7,7%. Правительством принято
решение увеличить прожиточный минимум в
целом по России за 1 квартал 2014
г. на душу населения до 7688 руб. (рост на 5,1% по
сравнению с 4 кварталом 2013
г.), для трудоспособного населения 8283 руб. (рост на
4,9%), пенсионеров 6308 руб. (рост на
4,7%), детей 7452 руб. (рост на 6,1%), размеры прожиточного минимума определены
повышением стоимости продуктов питания в составе величины прожиточного минимума
на душу населения на 5,4%.
Скромные цифры роста жизненного уровня
населения просто теряются на фоне масштабов возможного повышения капитала ряда
банков за счет государственных средств: в Госдуму внесен законопроект,
разрешающий (по решению правительства) конвертацию субординированных кредитов,
выданные ВЭБом в кризис 2008-2009 гг. в отношении 17 системно значимых банков,
в привилегированные акции. Для Сбербанка предусмотрена возможность конвертации
субординированного долга от ЦБ в бессрочный долг. Так, у ВТБ субординированный
кредит от ВЭБа составляет 200 млрд. руб., у ГПБ
до 74 млрд. руб., у Альфа банка около 40 млрд. руб., задолженность
Сбербанка по субординированному кредиту ЦБ равна примерно 300 млрд. руб.
Начинается road-show ВТБ по размещению
субординированных бондов в швейцарских франках. В прошлом году иностранные
депозитарии Euroclear и Clearstream были допущены на российский рынок госдолга,
с 1 июля планировался их допуск на отечественный рынок акций, что должно
благотворно сказаться на наших фондовых индексах. С 1 июля тарифы естественных
монополий на свет и газ для промышленных потребителей не будут увеличены, но
для населения стоимость коммунальных услуг увеличится в среднем на 4,5% (в
каждом регионе по-своему).
Европа.
Фондовые торги понедельника закрылись преобладающим снижением индексов,
FTSE=-0,20, CAC=-0,32, DAX=+0,18%.
Инфляция в еврозоне остается на уровне 0,5% в годовом измерении, в Германии
возросла за месяц с 0,9 до 1% (видим, что спрос растет, но не намного).
Действительно, в Германии, к примеру, продолжается снижение розничных продаж,
за месяц на 0,6%, месяцем ранее снижение составило 1,5%, при этом по сравнению
с данными аналогичного периода прошлого года показатель увеличился на 1,9%, предыдущее
изменение 3,2%. Рост числа безработных во Франции за месяц в 4 раза превысил
прогнозы, объем ВВП в 1 квартале не изменился, госдолг увеличился на 45,5 млрд.
евро в 1 квартале и достиг 93,6% ВВП.
Азия.
Торги вчера закрылись преобладающим ростом индексов (Nikkei
на 0,43, SSE на 0,58, Kospi на 0,69%, индекс Hang Seng снизился на
0,13%), инвесторы отыгрывали повышение котировок на биржах США в пятницу.
Промпроизводство в Японии, после снижения месяцем ранее на 2,8%, обозначило
рост на 0,5% (ожидалось 0,9%), в годовом выражении рост составил 2% (для
сравнения, в январе рост превысил 10%). Утром сегодня вышла положительная статистика
как по Китаю (индекс деловой активности в промышленности NBS показал за месяц
рост с 50,8 до 51 пункта), так и по Японии - индекс деловой активности в
промышленности возрос с 49,9 до 51,5 пункта.
Золото.
Золото утром вчера торговалось по 1317,19, к 14.00 по 1314,02, утром сегодня по
1328,10 долл. за унцию, на фоне снижения фондовых площадок растет
привлекательность защитных активов.
Нефть.
Brent и Light утром вчера шли по 113,00 и 105,4, к 14.00 по 112,61 и 105,32,
утром сегодня по 112,31 и 105,00 долл. за барр., динамика стала следствием снижения
опасений срыва поставок из Ирака и готовности Ирана компенсировать, если нужно,
недостающую нефть.
Статистика,
прогноз. Из наиболее значимой статистики ждем по Великобритании индекс
деловой активности обрабатывающей промышленности (12.30), по еврозоне ряд
индексов деловой активности (11.50-12.00), уровень безработицы в Германии
(11.55), уровень безработицы в еврозоне (13.00), по США ряд индексов деловой
активности (17.45-18.00). Внешний фон к открытию наших бирж неоднозначный,
негативные новости из Донбасса усилили ожидания новых санкций, нефть снижается,
единственный позитив - рост индексов деловой активности в Китае и Японии, что
может, конечно, поддержать инвесторов, на что и будем надеяться.
