Доброго времени суток, уважаемый Подписчик.

Сегодня узнаем больше о:

Дэниэле Лёбе

Управляющий и основатель хедж-фонда Third Point LLC Дэниэл Лёб (Daniel Seth Loeb) вызывает в инвестиционном мире полный спектр отрицательных эмоций: от зависти до раздражения. И не без причины. Лёб не только успешно управляет $5,5 млрд., но и известен своими резкими и ругательными открытыми письмами коллегам по Уолл-Стрит и главам компаний, в которые инвестирует Third Point. Обладатель взрывного темперамента, который он не может укротить даже регулярными занятиями йогой, роскошного пентхауса на Манхэттене стоимостью $45 млн., и целой коллекции современного искусства; любитель серфинга и ярый сторонник Барака Обамы… К длинному перечню того, каким человеком является Дэниэл Лёб, остается только добавить то, что он - внук Рут Хандлер – создательницы куклы Барби.

Стиль работы и жизни Дэниэла Лёба вызывает неодобрение многих финансистов. Зато журналисты, особенно жёлтых изданий, могут быть просто счастливы. Поток скандалов - от разборок с компаниями до едва ли не драк с другими знаменитыми управляющими инвестфондами - даёт обильную пищу для репортажей и статей в газетах и журналах. Но всё это не мешает (или помогает?) оставаться Дэниэлу Лёбу одним из самых успешных и высокооплачиваемых инвесторов и управляющих в мире.

Кошелек, а не кулаки

Дэриэл Лёб родился в 1962 году в состоятельной семье в Санта-Монике, Калифорния. Его отец Рональд Лёб был партнером в адвокатской фирме Irell & Manella LLP, а позже - консультантом в городском совете. Мать Клер Спарк получила диплом историка, а бабушка, Рут Хандлер, была одной из основательниц компании Mattel и автором знаменитой на весь мир куклы Барби. Заметим, что Клер Спарк считалась одаренным литератором: она получила стипендию имени Мелвилла и даже издала провокационное исследование «Hunting Captain Ahab», однако после замужества в основном занималась воспитанием троих детей, с которыми было немало проблем.

Санта-Моника, с ее прекрасными пляжами, заставила Дэниэла рано пристраститься к серфингу, любовь к которому он питает и сегодня. Это прямо отражается в названии его компании. Third Point – не что иное, как название одной из самых больших волн на сленге калифорнийских серферов.

Не меньше чем серфинг, Дэниэла с раннего детства интересовал мир больших денег. Эта идея была у него настолько навязчивой, что один из преподавателей в школе, где учился Лёб, даже наградил его прозвищем «Мило Миндербиндер» - в честь персонажа книги Джозефа Хеллера «Уловка 22». Пройдоха Миндербиндер был организатором грандиозного синдиката, покупавшего и продававшего все подряд, но главное – обещавшего всем «инвесторам» долю прибыли.

Характер у Дэниэла с юных лет был задиристый – таким он и остается до сих пор. Рассказывают, что когда Лёбу было 12 лет, он сильно повздорил со школьными «авторитетами», и те за его острый язык пообещали начистить ему физиономию. Лёб-младший не стал учиться драться, как это сделал бы любой простой мальчишка. Он воспользовался денежным ресурсом и нанял себе за 25 центов в день телохранителя – одноклассника Роберта Шварца. С этого момента он мог распускать свой острый язык как угодно: Шварц всегда готов был поддержать его словесные выходки кулаками.

Студенческие провалы

После окончания школы в течение двух лет Дэниэл учился в Калифорнийском Университете в Беркли (University of California at Berkeley). А в 1984 году перевелся на отделение экономики Колумбийского Университета (Columbia University) в Нью-Йорке, решив, что ему надо перебираться поближе к финансовой столице мира. Уже в студенческие годы Лёб активно играл на бирже и в 1983 году заработал целых $120 тыс. Но, поскольку ему хотелось большего, он вложил все заработанные деньги в акции Puritan-Bennett Inc., которая производила медицинские респираторы. И первая инвестиция оказалась крайне неудачной. После того, как было установлено, что именно продукция Puritan-Bennett стала причиной нескольких смертей, компания разорилась, а Лёб потерял все. Причем - не только свои деньги, но и $7 тыс., одолженных у отца.

Звукозаписывающий бизнес

После окончания университета Дэниэл некоторое время работал в компании Warburg Pincus LLC, среди руководителей которой был старый приятель его отца Джон Фогельштайн (John Vogelstein). Тот характеризует Лёба как очень «амбициозного» и инициативного паренька с жаждой наживы. Казалось бы, в фонде у Дэниэла были большие перспективы, но сотрудничество оказалось недолгим. В 1987 году Лёб покидает Warburg Pincus и уходит … нет, вовсе не в другой инвестиционный фонд, а в звукозаписывающую компанию Island Records – ту самую, которая позже раскрутила U2 и The Cranberries. Правда в то время она в основном занималась регги-музыкой. Лёбу пришлось вести в Island Records важные дела, в частности – улаживать дело о наследстве умершего в 1981 году Боба Марли. И именно Лёб первым увидел, что звукозаписывающая компания имеет реальную стоимость. Вскоре это увидел и реальный инвестор: в 1989 компания PolyGram NV заплатила за Island Records $272 млн.

Связь с музыкальным миром у Лёба сохранились до сих пор. Среди его друзей – известный деятель хип-хопа Fab 5 Freddy (Fred Brathwaite), бывший ведущий программы Yo! на MTV (она целиком посвящена рэпу).

Социальное давление

После работы с Island Records Лёб пробовал себя в ряде инвестиционных структур, и наконец ушел в Citicorp – торговать «мусорными» облигациями. Однако по-настоящему он стал известен только в Third Point, который открыл в 1995 году.

Начало работы в собственном фонде оказалось нерадостным. Лёб рассчитывал собрать в Third Point около $10 млн., однако сумел привлечь от друзей и родственников лишь $3 млн. Вплоть до 1997 года он работал в фонде один, не нанимая никого из сотрудников себе в помощь.

К 2000 году под управлением Third Point все еще находились «жалкие» $136 млн., и Лёб активно искал способы увеличить эту сумму. Катализатором стало открытое гневное письмо Роберта Чепмена, управляющего одного из хедж-фондов, которое тот направил Майклу Уилсону (J. Michael Wilson) главе компании American Community Properties Trust, занимавшейся недвижимостью. К письму Чепмен приложил подробный анализ той собственности, которой владела компания, и расписал все просчеты руководства.

Third Point тоже владела акциями American Community Properties, и поступок Чепмена привлек внимание Лёба. Он понял, что сила таких писем – в их публичности. Иногда обнародование неприятных для компании фактов может иметь эффект разорвавшейся бомбы. «Дэн верит в так называемое «социальное давление, - говорит один из бывших сотрудников Third Point – то есть в то, что если смутить человека в обществе, перед лицом его друзей, заставить его поверить в то, что люди за его спиной о нем говорят – это может вызвать изменения в компании».

Открытые письма

Уже через несколько месяцев Лёб написал свое первое гневное открытое письмо – председателю совета директоров Agribrands International Inc. и Ralcorp Holdings Уильяму Стиритцу (William Stiritz). С тех пор подобных писем было написано несколько десятков – с разными результатами. Так что Лёб в полной мере проявил свои таланты «корпоративного кошмара» и «отравленного пера Уолл-Стрит».

Он не из тех инвестиционных деятелей, кто просто вкладывает средства инвесторов в различные компании и ждет, пока их акции вырастут в цене. Сам Лёб говорит, что не любит инвесторов с «конформистским» мышлением, которые во всем соглашаются с менеджерами компаниями. Амбиции Лёба гораздо больше. Приобретая акции какой-либо компании, он, как правило, покупает сразу крупный пакет, который дает ему возможность активно вмешиваться в процессы управления, а иногда – даже и занять пост в совете директоров. И тогда начинается настоящий кошмар для корпорации и ее менеджеров. Особенно - в тех случаях, если глава Third Point полагает, что компания зарабатывает недостаточно. Лёб, обладая острым языком и язвительностью, не стесняясь «прикладывает» руководителей компаний - как на собраниях акционеров, так и в своих знаменитых открытых письмах.

Однако надо иметь в виду, что критикуя руководство компаний, Дэниэл Лёб ни в коей мере не является благородным «белым рыцарем». Вываливая на публику корпоративное грязное белье, глава Third Point в первую очередь добивается выгоды для себя и своего фонда. В некоторых случаях он играл на понижение акций тех компаний, руководителям которых были адресованы письма (в этом случае скандал должен был способствовать падению их цены). В других - действовал прямо наоборот. Если Third Point владел акциями компании, к которой проявлял интерес некий инвестор, и этот инвестор предлагал за акции слишком мало, Лёб слал ему письмо, где расписывал его некомпетентность и расхваливал акции той компании, которой владел, вынуждая выкупать их по более высокой цене.

Эффект бумеранга

Впрочем, иногда Third Point действовал в ущерб самому себе. К примеру, в 2003 году Лёб отправил письмо исполнительному директору нефтетрейдера Star Gas Севину Стэмфорду (Sevin Stamford), заявив, что тот является одним из наиболее опасных и некомпетентных менеджеров в США. Глава Third Point даже припомнил ему то, что в Университете Корнелла (Cornell University) есть стипендия, названная в честь Севина Стемфорда и добавил, что любому получившему ее студенту будет стыдно, что его учеба будет связана с таким запачканным грязью именем.

Через три недели после публикации письма исполнительный директор Star Gas ушел в отставку, а компания потеряла около 25% стоимости (соответственно потерял и Third Point, которому принадлежало 6,5% ее акций).

Но сам Лёб не считает это потерей и говорит, что иногда полезно раскачивать лодку, в которой плывешь, и разоблачать просто ради разоблачения – «чтобы завоевать репутацию для будущих сражений с недобросовестными директорами компаний».

Он также всегда подчеркивает, что в отличие от других, недобросовестных «поглотителей», он никогда не стремится получить контроль над атакуемой компанией. «Все, что мы пытаемся сделать – это заставить их руководство и советы директоров поступать правильно», - говорит он. Впрочем, Лёб не исключает также и того, что однажды он бросит неблагодарное дело управления хедж-фондом и станет корпоративным боссом, сделав одной из приглянувшейся ему компаний «предложение, от которого они не смогут отказаться».

Гонзо-акционерство

На фоне обычных «цивилизованных» акционеров, которые скорее готовы вести переговоры и постепенно перетягивать на свою сторону членов совета директоров компании, чем вступать с ними в открытый конфликт, Лёба нередко сравнивают с основателем гонзо-журналистики Хантером Томпсоном, автором книги «Страх и ненависть в Лас-Вегасе». Тот вел себя примерно так, как это делает глава Third Point. И, по аналогии с Томпсоном, стиль ведения инвестиционного бизнеса от Дэниэла Лёба также иногда называют «gonzo shareholder activism» («гонзо-акционерский активизм»). Глава Potlatch Corp. Пендлтон Сигел (Pendleton Siegel) вообще прямо называет Лёба экстремальщиком, что на русский скорее стоило бы перевести как «беспредельщик».

«Леб – из тех, кто заводит толпу, а не участвует в тайных схватках», - рассказывает о нем Рэй Френч (Ray French), глава фонда Strongbow Capital Management Ltd. Глава Third Point ведет себя вызывающе непривычно для финансиста: он гиперактивен и гиперпубличен. Поэтому большинство представителей менеджмента компаний уверены, что для достижения своей цели Лёб не гнушается ничем.

«Бешеный» Мистер Розовый

Читать далее

(Источник: www.ekniga.at.ua;

Автор: Светлана Бороздина;

По материалам Daily Dose Of Optimism, New Yorker, Wikipedia, Men’s Vogue, City File, New York Times, New York Magazine, Kedrosky.com)

Успеха и веры в себя,

Татьяна Снисаренко

www.ekniga.at.ua - Бесплатная электронная библиотека: книги для успешных людей

Связаться со мной: ekniga.at.ua@gmail.com