Отправляет email-рассылки с помощью сервиса Sendsay

Учимся инвестировать в условиях Украины

Рассылка закрыта

При закрытии подписчики были переданы в рассылку "Секреты инвестирования" на которую и рекомендуем вам подписаться.

Вы можете найти рассылки сходной тематики в Каталоге рассылок.

←   Сентябрь 2005   →
 1
 2
 3
 4
 5
 6
 7
 8
 9
10
11
12
13
14
15
16
17
18
19
20
21
22
23
24
25
26
27
28
29
30
Автор
Сергей Спирин

Статистика

2.648 подписчиков
-8 за неделю
←   Все выпуски   →

Учимся инвестировать в условиях Украины No.10


Информационный Канал Subscribe.Ru

Учимся инвестировать в условиях Украины

Каталог рассылки: http://subscribe.ru/catalog/economics.school.ukraine

Выпуск #10

10 сентября 2005

В выпуске №8 я написал, какие инструменты есть в Украине для сбережения и инвестирования. На сегодняшний день далеко не все из них подходят для формирования портфеля. Из-за неразвитости инвестиционной инфраструктуры, законодательства и фондового рынка некоторые из них появились и стали доступными сравнительно недавно – один-два года назад, что не позволяет объективно оценить их историческую доходность. В любом случае, обо всех этих инструментах надо помнить, так как ситуация на рынке постоянно меняется. Например, если год-два назад гривневые депозиты были очень интересным вложением, то сегодня ставки по ним падают, соответственно, теряется и интерес. Зато с каждым годом будет нарабатываться статистика по новым инструментам - например, паевым инвестиционным фондам, что позволит действительно ВЫБИРАТЬ лучшее.

Все инструменты для инвестиций разные – как по доходности, так и по рискам (надежности). Моя цель на начальном этапе – дать информацию не о том, где можно найти сверхдоходность, а о том, какие инструменты есть и как не потерять на них свои деньги.

Все инструменты я разделил на несколько групп.

Первая группа – здесь инструменты не дают доходности, а позволяют только сберечь деньги. К ним можно отнести:

  • Инвестиции в золото (я имею в виду «золотые» депозиты, другие варианты – значительно хуже. Подробнее о золоте – в ближайших выпусках)
  • Наличная валюта. Интересно только с точки зрения создания небольшого запаса для "финансовой защиты" - денег в виде наличных, предназначенных "на черный день" в случае временной потери активного дохода. В Украине де-факто существует политика фиксированных обменных курсов, что не приводит к значительным изменениям курса валют, как это было в 90-е годы.

    Вторая группа - инструменты с небольшой доходностью, сравнимой с уровнем инфляции. Их можно использовать для той же цели, что и инструменты первой группы - для сбережений:

  • Депозиты в иностранной валюте. Так как здесь цель - сбережения, а не доходность, то лучше выбрать крупный банк, с рейтингом на уровне рейтинга Украины. Рейтинги по Украине можно найти на сайте рейтингового агенства "Кредит-Рейтинг" (www.credit-rating.com.ua). Также в целях снижения риска лучше разместить вклад сразу в нескольких банках.
  • Накопительное страхование. Здесь риски значительно выше, чем в случае депозитов. В Украине работают страховые компании, которые вместе со страхованием жизни предлагают накопительные инвестиционные программы. Это как филиалы иностранных компаний (AIG Life, GRAWE), а также украинские компании (УкрЛайф, Эталон-жизнь и пр.). Проблема в том, что они могут размещать средства только в украинские активы, а как я уже писал, все активы в Украине имеют рейтинг спекулятивный и ниже. Кроме этого, страховые компании могут гарантировать доходность не более 4% годовых (хотя в рекламе они часто указывают 12%). Еще аргументы против - это небольшой срок существования компаний по сравнению с периодом страхования (обычно 20 лет), а также относительная дороговизна этих программ по сравнению с аналогичными за рубежом.
  • Негосударственные пенсионные фонды. После принятия законодательства по пенсионной реформе, а также по институтам совместного инвестирования (в 2001 год) у нас стали появляться вместе с ПИФами и негосударственные пенсионные фонды. Их работа похожа на накопление через страховые программы. Главный недостаток - они только появились, и нет долгосрочной статистики по качеству их работы.

    Третья группа - инструменты со средней доходностью, которые можно рассматривать как вариант для инвестирования:

  • Депозитные вклады в гривне. Текущие ставки - 13-17% годовых. Наверное, в некоторых банках можно найти и выше. К этим вкладам относится все сказаное про валютные депозиты. Но в данном случае я бы рекомендовал выбрать банки не самые крупные, а развивающиеся, которым надо нарастить активы. У таких банков ставки по депозитам обычно выше. Список банков, ранжированный по разным показателям (в соответствии с рейтингом Ассоциации Украинских Банков), можно найти на сайте Украинского Финансового Сервера (www.ufs.com.ua)
  • Паи ПИФов (паевых инвестиционных фондов). Здесь нет гарантированной доходности, но ее можно спрогнозировать для ПИФов, инвестирующих в облигации. Кроме того, такой вид инвестирования стал доступен недавно - в прошлом году. В отличии от покупки акций и облигаций, здесь не нужно открывать специальный счет в ценых бумагах в компании-Хранителе. Про ПИФы я расскажу в отдельном выпуске.
  • Облигации - наиболее рискованный вариант из этой группы. Рейтинг украинских эмитентов облигаций можно найти на том же сайте "Кредит-Рейтинга"

    Четвертая группа - инструменты с высоким риском, но имеющие большой потенциал по доходности:

  • Акции. Я уже писал о них на примере того же "Укртелекома". Есть аргументы как в пользу покупки украинских акций, так и против них. Для инвестирования в акции лучше посвятить отдельный выпуск.
  • Депозиты в кредитных союзах. Кредитные союзы предлагают своим членам депозиты под более высокий процент, чем банки. Но с другой стороны, риск здесь намного больше. Во-первых, эти средства должны вкладываться в такие проекты, на которые банк кредит не даcт (из-за высокого риска проекта). Во-вторых, размещение кредитов банками контролирует Нацбанк, а для кредитных союзов эффективная система контроля только создается. Поэтому смотрите: если Вы знаете "кухню" кредитного союза изнутри (например, там работает кто-то из родственников) - то можете вкладывать. А иначе - не советую. Очень рискованно :)
  • Прямые инвестиции в бизнес. Лучше всего, если Вы сами контролируете этот бизнес. Если нет - не рекомендую отдавать деньги куда-либо, если Вы не знаете, что с ними будут делать.
  • Покупка антиквариата, коллекционных вещей, картин и т.п. Эти инвестиции - долгосрочные, низколиквидные. Главное правило: покупай дешево, продавай дорого. Для успеха на этом рынке надо либо самому быть специалистом, либо брать консультации у других специалистов.

    Последняя группа - это то, куда бы я не советовал вкладывать деньги вообще:

  • FOREX и передача средств в доверительное управление на этом рынке. FOREX очень популярен как в России, так и в Украине. Контор, предоставляющих эти услуги - очень много. Некоторые банки, например "Укрсоцбанк" предлагают свои услуги по торговле. Но большинство людей, кто выходит на этот рынок, теряет свои деньги. Причин этому много. Во-первых, из-за игры с предоставлением кредитного плеча (1:100), что позволяет при "обвале" курса быстро потерять депозит. Во-вторых - непрозрачность самих контор, которые предоставляют эти услуги. Есть и другие причины. Про FOREX я собираюсь написать более подробно в отдельном выпуске.

    Как отдельная группа стоит недвижимость. Пока что мы наблюдаем рост этого рынка. Но после роста неизбежен спад. Когда он наступит - точно неизвестно. По мнению некоторых киевских игроков на этом рынке, рост будет еще год-два. Что же, посмотрим.

    Это был очень краткий обзор всех основных инструментов. В следующих выпусках - более подробная информация по некоторым из них.

    • Желаю успеха!

    Если у Вас есть вопросы или желание поделиться мыслями со мной, пишите мне.

    С уважением,

    Денис Забарин

    Обсудить материалы этой рассылки вы можете на форуме здесь.

    Центр Финансового Образования
    предлагает вам без отрыва от основной работы или учебы
    пройти обучение на дистанционных учебных курсах

    1. "Управление личными финансами", автор и ведущий - Сергей Спирин
    2. "Инвестиции в ценные бумаги", автор и ведущий - Константин Царихин

    Более подробная информация - на сайте Центра Финансового Образования
    http://www.fintraining.ru/

    Рекомендую подписаться на рассылки:

  • Сергей Спирин: "Уроки инвестирования. Путь к финансовой независимости"

    Subscribe.Ru
    Поддержка подписчиков
    Другие рассылки этой тематики
    Другие рассылки этого автора     		Подписан адрес:
    Код этой рассылки: economics.school.ukraine     		Отписаться
    Вспомнить пароль
    В избранное