ВЫПУСК 259

ТИПОВЫЕ СИГНАЛЫ НА ПОКУПКУ И НА ПРОДАЖУ

Мой знакомый шахматист Сергей Дьячков говорит, что даже в шахматах есть очень много типовых позиций, в которых уже ясно, как надо играть. Тем более такие типовые позиции есть и в биржевой торговле. Моя тактика торговли предельно проста. Я ищу на рынке типовые сигналы на покупку и на продажу.
Дело в том, что рынок очень часто даёт сходные сигналы о начале того или иного процесса. Как только я вижу на графике, что цена начинает расти на больших объёмах, я делаю предположение, что началась ИКК. Аналогично этому, падение на больших объёмах сигнализирует о начале ЭКК и т.д. Далее, в соответствии с этой гипотезой, я открываю позицию – лонг или шорт, выставляя стоп. Если моё предположение оказывает верным, то я сразу же оказываюсь в нужной тенденции, и рынок даёт мне деньги. Если же я ошибся и рынок
повёл себя не так, как я предполагал, то мне не остаётся ничего другого, как закрыться по стопу. При этом я жду именно типовых сигналов и стараюсь не входить в игру преждевременно, а также преждевременно не выходить из неё. На фондовом рынке очень важно умение ждать. В этой связи мне вспоминается знаменитый эпизод из фильма «В бой идут одни старики»… На ум также приходят строки из «Бусидо»:

«Если ты нетерпелив, то принесёшь лишь вред и не сможешь добиться больших успехов. Если человек, приступая к какому-то делу, скажет себе, что главное – не скорость, а качество и результат, то справится на удивление быстро».

Вы можете спросить: «КС, а как определить, вступили ли крупные торговцы в игру? А вдруг это ложное движение»? Но прежде, чем я отвечу на этот вопрос, нам с вами надо разобраться с таким важным понятием, как «масштаб графика, по которому принимается решение» (это пункт 5 в описании кластера).
Общеизвестен то факт, что серьёзные инвесторы, настроенные на долгосрочное инвестирование, ориентируются, прежде всего, на графики дневного и недельного масштаба. Краткосрочные спекулянты, напротив, смотрят на часовики, 15-ти и 10-ти минутки. Сверхкраткосрочные спекулянты не гнушаются 5-ти, 3-х и 1-минуток и даже тиковых графиков. Отсюда важное правило: Чем меньше ваш временной горизонт торговли, тем меньше должен быть масштаб графика, глядя на который вы принимаете решение.
Для долгосрочного инвестора колебания цен в 5-ти минутном масштабе не представляют никакой ценности, в то время как агрессивный скальпер черпает из них огромное количество информации. С другой стороны, дивергенция MACD-гистограммы на графике недельного масштаба не даёт для внутридневного торговца никакого значимого сигнала, но торговец, удерживающий позицию в течение полугода, сочтёт такую дивергенцию важным предупреждением. Неопытные трейдеры очень часто путаются в горизонтах инвестирования и масштабе принятия
решений. Так, например, один раз я услышал от новичка следующий вопрос: «КС, есть ли смысл взять завтра лонг на пару месяцев по Сберу, Луку, Газу, в расчете на рост в начале следующей недели»? Понимаете, если вы берёте какую-то бумагу на пару месяцев, то вы должны рассчитывать на рост по ней в течение этой пары месяцев, а не в начале следующей недели.
Среди всей совокупности масштабов биржевых графиков я выбираю какой-то один, и глядя на него, принимаю решение о том, чтобы купить или продать. Нельзя сказать, что такой подход является нормой в техническом анализе. Так, например, знаменитая «система трёх экранов» А. Элдера построена по другому принципу.
Прежде чем приступить к активным операциям, игрок, по Элдеру, выбирает финансовый инструмент и масштаб игры (я называю это «временной масштаб торговли»). Затем на первом экране он анализирует с помощью указателей тренда график высокого масштаба (допустим, недельный) и пытается на нём найти тенденцию. После этого игрок возвращается на второй экран, в основной масштаб (дневной) и ждёт внутри него откат, дающий хорошую возможность для вступления. В этом ему помогают короткопериодические осцилляторы. Если
такой благоприятный момент настал, то трейдер переходит в более низкий масштаб (часовой или 15-минутный) на экран номер три, пытаясь отыскать наиболее выгодную точку вхождения в игру. Затем на рынке размещается заказ и, исходя из особенностей графика основного масштаба устанавливается уровень защитного стоп-приказа, прекращающего потери в случае, если цена двинется не в направлении занятой позиции. Система трёх экранов» – эффективный торговый алгоритм. Он формализует алгоритм поведения спекулянта
на рынке, позволяя трейдеру сосредоточиться на грамотном анализе и прогнозе, давая чёткие рекомендации также и по используемому прогностическому инструментарию.
Как мы видим, в элдеровской системе имеет место синергетика графиков разных масштабов: один дополняет и уточняет другой. Трейдер открывает позицию, принимая во внимание все три масштаба. В моей системе ситуация несколько другая. Конечно, я также смотрю на графики разных масштабов, однако, принимаю решение о покупке или продаже, ориентируясь на какой-то один график. Так, например, торгуя внутри дня, я смотрю на сигналы 15-минутного графика, торгуя в краткосрочной перспективе – на сигналы часовика, в среднесрочной
– на сигналы графика дневного масштаба, и в долгосрочной – на сигналы графика недельного масштаба. Остальные масштабы выполняют вспомогательную роль.
Иногда бывают такие ситуации, когда графики сразу нескольких масштабов дают одинаковый сигнал. Такие сигналы я считаю особенно сильными. Это мнение основано на следующих строках Лунь-Юя:

«Цзы-гун спросил Конфуция: «Что за люди те, которых любит вся округа?» Учитель ответил: «Только на этом основании нельзя оценить их положительно».
Цзы-гун вновь спросил: «А что за люди те, кого ненавидит вся округа?»
Учитель ответил: «Только на этом основании нельзя оценить их отрицательно. Намного легче оценить тех, кого любят все хорошие люди в округе и ненавидят все плохие».»
(Лунь-Юй 13:24)

Кроме того, очень часто какой-то один из масштабов временно становится важным, так как на нём фокусируется внимание торговцев. Однако в каком бы временном горизонте торговли я не находился, есть один масштаб, сигналами которого я никогда не пренебрегаю: это график дневного масштаба. Все свои действия я сверяю с этим графиком. Кроме того, я стараюсь, чтобы мои действия были согласованы с движением фондового индекса. Если, скажем, индекс пробивает свой исторический максимум и какая-то бумага пробивает свой исторический
максимум, то я покупаю эту бумагу. Если же индекс идёт вниз, а какая-то бумага – вверх (обычно это акция второго эшелона), то я не торгую такую бумагу.
Итак, я выразил квинтэссенцию моего стиля торговли. Для тех читателей, которые любят краткие и пронумерованные принципы, я сформулировал их ниже.

МОИ ПРИНЦИПЫ ТОРГОВЛИ:

1) временной горизонт торговли определяет временной масштаб графика, по которому принимается решение.
2) сигнал сразу из нескольких масштабов считается особенно сильным.
3) любая торговая операция проверяется на согласие с графиком дневного масштаба и движением индексов РТС и ММВБ.

Вы должны запомнить, что одна из главных проблем, с которой сталкивается торговец – это нестабильность таких компонентов трейдинга, как временной горизонт торговли, масштаб принятия решений и правила открытия и закрытия позиций.
Как мы знаем, все эти три компоненты входят в состав кластера. А кластер – это ризома. Составные части ризомы стремятся к развитию, они изначально нестабильны. Вспомним, что для ризомы источником трансформаций выступает не причинение извне, но имманентная нестабильность (конфинальность), обусловленная ее энергетическим потенциалом самоварьирования. Воображение человека постоянно изменяет параметры торговли, в результате чего мы имеем хаос в мыслях и хаос в трейдинге. То мы покупаем позицию внутри дня,
ориентируясь на часовик, то вдруг переносим её на следующий день по сигналу из графика дневного масштаба, то вдруг, увидев дивергенцию на 15-минутке, закрываем её в самой невыгодной ситуации. Таким образом, оказывается, что для того, чтобы прибыльно торговать, мы должны строго ограничить и систематизировать все компоненты кластера, а именно:
1) размер капитала.
2) финансовый инструмент.
3) временной горизонт торговли.
4) график, по которому принимается решение об открытии и закрытии позиции.
5) максимальный эвентуальный убыток по стопу.
6) правила открытия и закрытия позиций.
То есть, ризома в какой-то мере должна перестать быть ризомой. В своём развитии она отрицает себя (вот он, знаменитый закон диалектики – идея переходит в свою противоположность). В данной ситуации можно сказать, что хорошая ризома – это стабильная ризома. То огромное чувство неудовлетворённости, которое возникает у многих трейдеров после знакомства с классической литературой по биржевой торговле обусловлено тем, что наибольшее внимание авторы уделяют такому компоненту кластера, как максимальный эвентуальный
убыток по стопу, в то время как рекомендации по остальным параметрам весьма расплывчаты. В результате при реальной торговле рынок начинает мотать человека как тряпичную куклу. А отсюда и почти что фанатичная преданность абсолютного большинства биржевых «гуру» торговой дисциплине. Они давно поняли: чтобы выжить в хаосе рынка, трейдер должен быть дисциплинированным. Иначе нельзя.
Едва-едва приступив к торговле, трейдер сразу же начинает тонуть в бесконечности вариантов торговли. Купить «Норильский никель» сейчас или подождать, пока он пробьёт 6 300 р.? А как определить, что он действительно пробьёт этот уровень? Сколько надо ждать после пробоя? И где поставить стоп? А по каким правилам его подтягивать? А сколько лотов купить? А где закрыть эту позицию? А сколько её держать? А что делать, если цена перейдёт в горизонтальный коридор? А может, шортануть «Лукойл»? А
может… Как вы видите, все эти параметры нуждаются в строгой формализации. И если она произведена, то торговать легче. Более того, становится возможным составить торговый алгоритм и доверить торговлю компьютерной программе – торговому роботу. Я считаю, что за торговыми роботами будущее.
Не очень хорошие результаты, которые показывают многие роботы, обусловлены, на мой взгляд, не тем, что сама идея механической торговли порочна, а тем, что торговые алгоритмы, которые заложил в них человек, не совсем правильны. Возможно, на каком-то этапе развития рынка мы станем свидетелями «битвы роботов», то есть, на фондовом рынке торговать будут по преимуществу программы, и лишь изредка на такой роботизированный рынок будет выходить инвестор и покупать или продавать бумаги. Я понимаю, что моя позиция,
возможно, разочарует некоторых особо рьяных поклонников «ручного трейдинга», но, тем не менее… Вспоминается следующая притча:

«Странствуя, Цзыгун дошел на юге до царства Чу и возвращался в Цзинь. Проходя севернее реки Хань, заметил Огородника, который копал канавки для грядок и поливал их, лазая в колодец с большим глиняным кувшином. Хлопотал, расходуя много сил, а достигал малого. Цзыгун сказал:
— Ведь здесь есть машина, которая за один день поливает сотню грядок. Сил расходуется мало, а достигается многое. Не пожелает ли учитель ее испытать?
— Какая она? — подняв голову, спросил Огородник.
— Выдалбливают ее из деревянных досок, заднюю часть — потяжелее, переднюю — полегче. Она несет воду, точно накачивая, будто кипящий суп. Называется водочерпалкой.
Огородник от гнева изменился в лице и, усмехнувшись, ответил:
— Я не применяю ее не оттого, что не знаю, я стыжусь ее применять. От своего учителя я слышал: «У того, кто применяет машину, дела идут механически, у того, чьи дела идут механически, сердце становится механическим. Тот, у кого в груди механическое сердце, утрачивает целостность чистой простоты. Кто утратил целостность чистой простоты, тот не утвердится в жизни разума. Того, кто не утвердился в жизни разума, не станет поддерживать Дао».
Стыдясь и раскаиваясь, Цзыгун опустил голову и промолчал.
Через некоторое время Огородник спросил:
— Кто ты?
— Ученик Конфуция, — ответил Цзыгун.
— Не из тех ли многознающих, что подражают мудрым, чтобы в самодовольстве всех превзойти? Не из тех ли, что бренчат в одиночестве на струнах и печально поют, чтобы купить себе славу на всю Поднебесную? Если бы ты забыл о своей священной душе и отказался от своей плоти, быть может, приблизился бы к Дао. Но неспособный управлять собственным телом, как сумеешь ты навести порядок в Поднебесной? Уходи! Не мешай мне работать! — сказал Огородник.
Устыдившись, Цзыгун побледнел и, точно потерянный, не мог овладеть собой. Лишь пройдя тридцать ли, пришел в себя.»
(Книга философа Чжуан Цзы)

Прагматическая позиция Цзыгуна относительно автоматизации биржевой торговли завоёвывает всё больше сторонников, однако, разработчики таких торговых систем – это Огородники, потому что без подключения души, без этого лазания в колодец с большим глиняным кувшином, хороший алгоритм не придумать и хорошую программу не написать. Таким образом, в нашем сегодняшнем мире образы действий как Цзыгуна, так и Огородника дополняют друг друга, оставаясь в то же время альтернативой.
А теперь, уважаемый читатель, вернёмся к нашему вопросу о том, как определить, вступили ли крупные торговцы в игру, или нет? На это я отвечу, что в 95% случаев это можно узнать по графику дневного масштаба в конце торговой сессии. Соответственно, если вы хотите торговать, основываясь на внутреннем устройстве вторичного рынка акций (напомню, оно раскрыто во второй части книги), то вы должны торговать между дней, ориентируясь на график дневного масштаба. К счастью для агрессивных внутридневных торговцев, это моё
утверждение не отменяет торговлю на краткосрочных временных интервалах. Однако в таких временных горизонтах торговли очень часто встречаются удары из другого масштаба и ложные движения. Вот почему многие менеджеры по клиентскому обслуживанию советуют своим подопечным не частить, не пугаться ложных замахов внутри дня и торговать на довольно длительных временных диапазонах – так труднее потерять деньги. Моё знакомство с древнекитайской философией началось с притчи из книги философа Ле Цзы про бойцового петуха,
которую как-то раз Валерий Владимирович Гаевский рассказал мне ещё в бытность нашей совместной работы на РТСБ.

«Цзи Синцзы тренировал бойцового петуха для чжоуского царя Сюаньвана. Через десять дней царь спросил:
— Готов ли петух к бою?
— Еще нет. Пока самонадеян, попусту кичится. Через десять дней царь снова задал тот же вопрос.
— Пока нет. Еще бросается на каждую тень, откликается на каждый звук.
Через десять дней царь снова задал тот же вопрос.
— Пока нет. Взгляд еще полон ненависти, сила бьет через край.
Через десять дней царь снова задал тот же вопрос.
— Почти готов. Не встревожится, пусть даже услышит другого петуха. Взгляни на него — будто вырезан из дерева. Полнота его свойств совершенна. На его вызов не посмеет откликнуться ни один петух — повернется и сбежит.»
(Книга философа Ле Цзы»)

Эта фундаментальная с точки зрения заложенного в ней смысла притча указывает нам на этапы совершенствования трейдера. Здесь всё настолько ясно и понятно, что даже не надо писать комментарии. Кстати говоря, философия восточных боевых искусств берёт начало также в этой истории.
А теперь, уважаемый читатель, позвольте перейти к конкретным примерам. Предварительно мне хотелось бы отметить, что все типовые сигналы можно разделить на четыре группы:
1) сигналы на открытие лонга.
2) сигналы на закрытие лонга.
3) сигналы на открытие шорта.
4) сигналы на закрытие шорта.
Внутри каждой такой группы мы можем выделить сигналы, связанные с:
1) верхней линией скорости (линией сопротивления).
2) нижней линией скорости (линией поддержки).
3) средней
4) коридорами отклонения от неё.
Таким образом, у нас получается шестнадцать подгрупп. Лучше всего эти типовые сигналы работают на графике дневного масштаба. Однако во многих случаях они бывают полезны и на часовых, и на 15-минутных графиках, но здесь мы должны помнить о трудностях, упомянутых ранее (удары из другого масштаба и ложные движения). Следует также отметить, что, несмотря на жёсткую структурную матрицу (4х4), типовые сигналы могут быть расширены за счёт других групп, однако, как показывает практика, эта «сетка» описывает
довольно таки большое количество ситуаций, когда надо покупать и продавать, и добавление новых типовых сигналов (например, по пересечению двух средних или по дивергенции RSI или CCI) принципиально ничего нового нам не даёт.