Отправляет email-рассылки с помощью сервиса Sendsay

Торговля на бирже - нестандартный взгляд

Рассылка закрыта

При закрытии подписчики были переданы в рассылку "Секреты инвестирования" на которую и рекомендуем вам подписаться.

Вы можете найти рассылки сходной тематики в Каталоге рассылок.

←   Август 2009   →
 1
 2
 3
 4
 5
 6
 7
 8
 9
10
11
12
13
14
15
16
17
18
19
20
21
22
23
24
25
26
27
28
29
30
31
Автор
Сергей Спирин

Статистика

4.019 подписчиков
-8 за неделю
←   Все выпуски   →

Торговля на бирже - нестандартный взгляд


Торговля на бирже - нестандартный взгляд

Каталог рассылки: http://subscribe.ru/catalog/economics.school.tsarikhin
Сайт рассылки: Центр Финансового Образования http://fintraining.ru

ВЫПУСК 221

На сайте www.dream4you.ru появилась новая передача «Типовые сигналы на открытие лонгов: пробой горизонтального сопротивления». Она открывает серию передач, посвящённых подробному обсуждению типовых сигналов.
В ближайшее время на сайте будет размещена передача про типовые ошибки в биржевой торговле.

ДИСКУССИОННЫЙ ВОПРОС: ЛИНИИ СКОРОСТИ И «УГЛЫ» НА ГРАФИКЕ

Любой технический аналитик вам скажет, что самым простым способом аппроксимации движения цен является проведение линий трендов. Линия тренда – это некоторая воображаемая линия, которую аналитик проводит на графике. Эта линия соединяет экстремумы цен – локальные минимумы и максимумы какой-то тенденции – восходящей, горизонтальной или нисходящей.
Я называю линии тренда линиями скорости (термин «линия скорости» (“speedline”) мы встречаем у Д. Мёрфи. У него это частное понятие, которому не придаётся большого значения).
На биржевом графике в декартовых координатах на оси X откладывается время, а на оси Y – цена. Любая прямая, проведённая на таком графике, удовлетворяет уравнению вида

Y = k(x) + C

где:
Y – цена.
х – время.
С – константа (цена).

В чём смысл коэффициента k? Если он больше нуля, то тренд восходящий, если равен нулю – то горизонтальный, если меньше нуля, то нисходящий. Мы может записать следующее равенство:

k = (Y – С) / x

Откуда k – это скорость изменения цены, выраженная в денежных единицах за какое-то время. Чем больше |k|, тем сильнее скорость роста цены.
Линии нулевой скорости являются горизонтальными. Технические аналитики называют их «горизонтальные линии поддержки и сопротивления». В то же время на графике нельзя провести вертикальную линию тренда, так как скорость изменения цены не может быть бесконечной (конечно, если время регистрации каждой последующей сделки будет отстоять от времени регистрации последующей на какую-то величину; при одновременной регистрации двух сделок по разным ценам в знаменателе дроби образуется ноль). Однако феномен
«линии скорости» возникает на таком графике, на котором на одной из осей отложено время. Если же мы рассмотрим траекторию полёта какого-либо физического тела в трёхмерных пространственных координатах X, Y и Z, то она не будет линией скорости.

«Жачев уже был вблизи на тележке, и, откатившись назад, он разогнулся вперед и ударил со всей скорости Козлова молчаливой головой в живот. Козлов упал назад от ужаса, потеряв на минуту желание наибольшей общественной пользы. Чиклин, согнувшись, поднял Жачева вместе с экипажем на воздух и зашвырнул прочь в пространство. Жачев, уравновесив движение, успел сообщить с линии полета свои слова: «За что, Никит? Я хотел, чтоб он первый разряд пенсии получил!» – и раздробил
повозку между телом и землей благодаря падению».
(А. П. Платонов «Котлован»)

Обратите внимание, что автор ничего не говорит нам о том, с какой скоростью Жачев полетел в пространство. Величина наклона этой линии отражала направление, в котором Чиклин зашвырнул Жачева. Также при анализе текста можно сделать вывод о том, что траектория полёта инвалида имела вторую производную по времени меньше нуля, так как он «раздробил повозку между телом и землёй благодаря падению», а падение есть следствие действия силы земного тяготения. Она то и искривляет траекторию полёта. Вторая же
производная по времени показывает скорость изменения скорости.
У. Д. Ганн искал «мистическую связь» между ценой и временем. Однако, с моей точки зрения, цена и время связаны друг с другом отнюдь не мистическим, а довольно простым способом – через скорость. Впрочем, в этой связи не всё так просто, как может показаться на первый взгляд. Мы с вами знаем, что большинство понятий, которыми оперирует технический аналитик, заимствованы из физики и геометрии. «Время» же выпадает из этого ряда, а между тем, без него никак не обойтись. Что такое время?
Посмотрим в энциклопедию «Кругосвет»:

«Время – это понятие, позволяющее установить, когда произошло то или иное событие по отношению к другим событиям, т. е. определить, на сколько секунд, минут, часов, дней, месяцев, лет или столетий одно из них случилось раньше или позже другого. Измерение времени подразумевает введение временной шкалы, пользуясь которой можно было бы соотносить эти события. Точное определение времени базируется на дефинициях, принятых в астрономии и отличающихся высокой точностью».

Однако данное определение содержит в себе смысловую рекурсию, ибо при определении понятия «время» используется вопрос «когда», который относится ко времени, то есть, к определяемому понятию. Может быть, ясность в данный вопрос внесёт энциклопедия «Символы, знаки, эмблемы»?

«Время – одна из форм восприятия пространства, возникновения, становления, течения и разрушения всех явлений бытия. Связано с установлением причинной связи между прошлым, настоящим и будущим. Русская пословица гласит: время – око истории. Время выражается посредством системы определенных знаков. Изучением времени и ее знакового выражения занимается астрономия. На мистико-символическом аспекте времени сосредоточила свое внимание астрология».

Это определение, пожалуй, как раз и доходит до той границы, где ещё пока можно давать определения. Итак, время – это форма восприятия пространства. Иммануил Кант утверждал, что время – категория трансцендентальная, что оно предшествует всякому опыту, являясь его условием. Кант считал время свойством сознания. Я и дальше могу рассуждать на эту тему, жонглируя словами и терминами, но лучше давайте посмотрим, как можно измерять время. Методов измерения времени много, и самый простой из них – перемещение
в пространстве каких-то объектов с определённой, постоянной периодичностью, например, стрелок часов. Когда мы говорим, что поезд двигается со скоростью 60 км/ч, то подразумеваем, что он пройдёт на местности 60 км, в то время как стрелка часов на циферблате пройдёт полный круг. При определении скорости фактически мы находим отношение одной пространственной меры к другой.

«Д о к т о р (очкастой Люси). … А зачем вас понесло на Геллеспонт? Ведь это, если мне не изменяют познания в географии, еще не наша территория…
Г у р е в и ч. Ну, это как сказать. Вся территория – наша. Вернее, будет нашей.
Д о к т о р. А… очень широк, этот Геллеспонт?
Г у р е в и ч. Несколько Босфоров.
Д о к т о р. Это вы что же – расстояние измеряете в босфорах? Вам повезло, больной, вашим соседом по палате будет человек: он измеряет время тумбочками и табуретками. Вы с ним споетесь».
(В. В. Ерофеев «Вальпургиева ночь или шаги командора»)

В круговой системе координат В. И. Елисеева время, как мы помним, также двигается по кругу.

«Г у р е в и ч. ...и вот мы с ним пили, пили, пили... чтобы привести мысли в ясность... И я спросил его шепотом – не потревожить бы кого, – да и кого, собственно, было тревожить, мы же были одни - кроме нас, никого... так вот, значит, я, чтоб никого не потревожить, спросил его шепотом: а почему у меня часы идут в обратную сторону? А он всмотрелся в меня, в часы, а потом говорит: «Да по тебе и незаметно, да и выпили, вроде, немного... но только и у меня пошли в обратную»».
(В. В. Ерофеев «Вальпургиева ночь или шаги командора»)

Радиус там равняется максимальной цене за год. А год – длине окружности. Центр окружности – это нулевая цена. Мы знаем, что длина окружности связана с радиусом через число π. Откуда получаем формулу, связывающую цену и время:

Год = Цмакс * π

Далее получаем формулу для расчёта стороны квадрата длиной в 1 день:

Цмакс * π
1 день = --------------
365

Может быть, У. Д. Ганн тоже вывел эту формулу, но засекретил её? Конечно, профессиональные математики могут раскритиковать в пух и прах эти наивные выкладки. Но я подумал, а вдруг в этом что-то есть? Выношу решение этого вопроса на ваш суд, уважаемый читатель… Но перед тем, как вы сформулируете своё сужение, позвольте мне развить свою мысль. Предыдущая формула является частным случаем более общей формулы:

Цмакс * π
1 день = -------------- (3.6)
t

где t – время, прошедшее с момента начала торгов ценной бумагой или биржевым контрактом. Краеугольный камень в учении Ганна – это правильное определение высоты квадрата, длина которого составляет 1 день. Тогда вроде бы должны правильно работать линии в 45% и т.д. Эта формула как раз и определяет, а какую высоту в единицах измерения цены должен иметь такой квадрат. Рассмотрим конкретный пример – на акциях «Газпрома». Я писал эти строки 4 мая 2008 г. Начало торгов по этой бумаге на
ММВБ – 23 января 2006 г. Исторический максимум – 365,64 р. (зафиксирован 14 января 2008 г.). t, таким образом, равно 832 дня. Подставляем эти значения в последнюю формулу:

365,64 р. * π
1 день = ------------------- = 1,38 р.
832

Однако здесь начинаются трудности. Дело в том, что на фондовой бирже Санкт-Петербурга акции «Газпрома» торгуются с 18 июля 1997 г. И максимум там был 365,15 р. Следовательно, наши расчёты будут другими:

365,15 р. * π
1 день = ------------------- = 0,29 р.
3943

Можно также предположить, что центр окружности соответствует не 0, а минимальной цене. Тогда радиус будет равен Цмакс – Цмин. Для ММВБ минимальная цена акций «Газпрома» была зафиксирована 14 июня 2006 г. – это 219 р., а для СПФБ – 2 октября 1998 г. на уровне 0,591 р. Соответственно, в первом случае мы подставляем в числитель величину 365,64 р. – 219 р. = 146,64 р., а во втором 365,15 р. – 0,591 р. = 364,559 р.

146,64 * π
1 день = ---------------- = 0,55 р.
832

364,559 * π
1 день = ----------------- = 0,29 р.
3943

Мы получили четыре значения. Какое из них правильное? Трудно сказать… Представленная на ваш суд концепция подразумевает пересчёт этих значений каждый день (действительно, со временем величина t увеличивается). То есть, если рынок не обновляет максимумов, то значение высоты квадрата будет падать и, как следствие, угол в 45% будет всё больше и больше «прижиматься» к оси X. Может быть, Ганна остановило то, что каждый день нужно было вычерчивать новый график? Наверное, только он и знает ответ на
этот вопрос.
В завершение нашего разговора про связь цены и времени, мне хотелось бы сказать вам о чувстве, которое меня преследовало всё то время, что я писал и обдумывал эти строки. Это было внутреннее ощущение того, что построенная концепция несколько надуманная, неестественная и что, двигаясь в этом направлении, мы, в конце концов, никуда не придём.

Если вы хотите задать вопрос или поделиться своими мыслями, пишите
Константину Царихину или Валерию Гаевскому
Приглашаем принять участие в обсуждении материалов рассылки на форуме сайта
Центр Финансового Образования

Центр Финансового Образования
предлагает вам без отрыва от основной работы или учебы
пройти обучение на дистанционных учебных курсах

  1. "Управление личными финансами", автор и ведущий - Сергей Спирин
  2. "Инвестиции в ценные бумаги", автор и ведущий - Константин Царихин

Более подробная информация - на сайте Центра Финансового Образования
http://fintraining.ru.

Рекомендуем подписаться на рассылки:
В избранное