ВЫПУСК 109

В ИЗДАТЕЛЬСТВЕ ЭКСМО-ПРЕСС ВЫШЛА НОВАЯ КНИГА
КОНСТАНТИНА ЦАРИХИНА
«КАК САМОМУ ЗАРАБОТАТЬ ДЕНЬГИ НА ФОНДОВОМ РЫНКЕ»

Написанная в лёгком и доступном стиле известным специалистом-практиком, эта книга даёт ответ на большинство вопросов, волнующих человека, который только-только начинает знакомиться с удивительным миром ценных бумаг. Что такое ценная бумага? Зачем нужна брокерская фирма? Чем отличается брокер от трейдера? Как научиться читать графики и таблицы котировок? Я хочу инвестировать деньги на рынке, куда мне обратиться? Какие правила надо соблюдать, чтобы сохранить и преумножить свой капитал? – ответы на эти и
многие другие вопросы читатель найдёт в данной книге. Кроме этого, на страницах этого произведения вас ждут увлекательные исторические экскурсы, мудрые древнекитайские притчи и знакомство с русским биржевым жаргоном
Для всех интересующихся теорией и практикой фондового рынка, студентов и слушателей школ бизнеса.

ОГЛАВЛЕНИЕ

ВВЕДЕНИЕ.

ГЛАВА 1. Как простая бумага стала ценной.
Что такое вексель?
Ценные бумаги превращаются в деньги.
Что такое облигация?
Что такое акция?
Производные ценные бумаги.
Европейское изобретение.
Что почитать, где посмотреть.

ГЛАВА 2. Как пройти на фондовый рынок.
Листая «Биржевой Ежемесячник».
Анатомия рынка ценных бумаг.
Ter buerse – три кожаных мешка или история возникновения бирж.
Страна восходящего риса.
Биржи Нового Света.
От Петра и до наших дней.
Этим надо переболеть: история величайшей финансовой пирамиды.
Современные российские биржи – ММВБ и РТС.
Почему рухнул рынок гособлигаций России?
Инвестиционная «чёрная дыра».
Первичный рынок.
Что почитать, где посмотреть.

ГЛАВА 3. Биржевая азбука.
Таблицы котировок.
Графики.
Индексы.
Основы финансовой математики.
Что почитать, где посмотреть.

ГЛАВА 4. Главное – начать.
Лёгких денег на рынке не бывает.
Триста концов за восемь лет.
Начинать надо с начала.
Что такое брокерская фирма?
Схемы клиентского обслуживания.
Интернет-трейдинг.
Комиссионные.
Лонги и шорты.
Торгуйте, торгуйте, но не заторговывайтесь.
Как выбрать брокерскую фирму?
Начало работы.
Доверительное управление, ПИФы и ОФБУ.
Кто есть кто на рынке?
Что почитать, где посмотреть.

ГЛАВА 5. Основы практической работы.
Как выбирать ценные бумаги для инвестирования?
Какие факторы влияют на курс ценных бумаг?
Что такое инфляция, и как она влияет на рынок?
Наш рынок и мировая экономика.
Рейтинги.
Внутреннее устройство вторичного рынка акций.
Портфельные инвестиции.
Некоторые полезные советы.
Типовые ошибки начинающих инвесторов и меры по их предупреждению.
Что почитать, где посмотреть.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ.

ПРИЛОЖЕНИЕ. РУССКИЙ БИРЖЕВОЙ ЖАРГОН

ИСТОЧНИКИ ИНФОРМАЦИИ

СМОТРИТЕ В КНИЖНЫХ МАГАЗИНАХ

ДАОССКИЕ ПРИТЧИ – XIX

Взламывают сундуки

«Чтобы уберечься от воров, которые взламывают сундуки, шарят по мешкам и вскрывают шкафы, нужно обвязывать все веревками, запирать на засовы и замки. Вот это умно, говорят обычно. Но приходит большой Вор, хватает весь сундук под мышку, взваливает на спину шкаф, цепляет на коромысло мешки и убегает, боясь лишь одного, — чтобы веревки и запоры не оказались слабыми. Тогда те, которых прежде называли умными, оказывается, лишь собирали добро для большого Вора. Посмотрим, не собирает ли добра для больших
воров тот, кого обычно называют умным? Не охраняет ли крупных разбойников тот, кого называют мудрецом? Как доказать, что это истина?
В старину в царстве Ци соседи из разных общин видели друг друга, петухи там друг с другом перекликались, собаки отвечали друг другу лаем. На пространстве более двух тысяч квадратных ли расставляли сети, обрабатывали землю сохой и мотыгой. В пределах четырех границ во всем брали пример с мудрецов — при постройке храма предков, алтаря Земли и Проса, домов, при разбивке на околотки, селения, округа и области.
Но вот однажды утром Тянь Чэнцзы убил циского царя и украл его царство. Только ли царство украл? Нет! Вместе с царством украл и мудрые порядки. И хотя о Тянь Чэнцзы пошла слава как о воре и разбойнике, сам он наслаждался таким же покоем, как Высочайший и Ограждающий. Малые царства не смели его порицать, а большие — покарать. И так двенадцать поколений его потомков владели царством Ци.
Если он украл не только царство Ци, но и его порядки, введенные умными и мудрецами, то не являются ли эти самые умные и мудрецы хранителями воров и разбойников?
Посмотрим, не собирают ли добро для больших воров те, кого в мире величают самыми умными? Не охраняют ли разбойников те, кого величают самыми мудрыми? Как доказать, что это истина?
Вот в старину обезглавили Встреченного Драконом, вырезали сердце у Царевича Щита, выпотрошили Чан Хуна, сгноили в реке тело Цзысюя. Все четверо — достойные люди, а не смогли избежать казни».

Укравшего крючок — на плаху, укравшего трон — на царство.

«Сообщник разбойника Чжи его спросил:
— Есть ли у разбойников свое учение?
— Разве можно выходить на промысел без учения? — ответил Чжи. — Угадать по ложным слухам, что в доме есть сокровища, — мудрость; войти в него первым — смелость; выйти последним — справедливость; пронюхать, возможен ли грабеж, — знание; разделить добычу поровну — милосердие. Без этих пяти добродетелей никто в Поднебесной не может стать крупным разбойником. Отсюда видно, что если без учения мудрецов нельзя стать добрым человеком, то без учения мудрецов нельзя стать
и разбойником. Но добрых людей в Поднебесной мало, а недобрых много. Поэтому польза, которую приносят Поднебесной мудрецы, невелика, а вред — велик. Поэтому и говорится: «Отрежут губы — стынут зубы», «из-за плохого вина в Лу Ханьдань подвергся осаде», «когда рождается мудрец, появляется и великий разбойник».
Если мудрецов прогнать, а разбойников оставить в покое, в Поднебесной воцарится порядок. Ведь если высохнет поток, опустеет и долина; если сровнять с землей гору, заполнится и пропасть. Когда мудрецы перемрут, исчезнут и большие грабители, в Поднебесной наступит мир и больше не будет беды. Пока мудрецы не перемрут, не переведутся и великие разбойники. Управлять Поднебесной, уважая мудрецов, означает соблюдать выгоду разбойника Чжи.
Если сделают меры и гарнцы, чтобы мерить, украдут и зерно вместе с мерами и гарнцами; если сделают гири и безмены, чтобы взвешивать, то украдут и взвешиваемое вместе с гирями и безменами; если сделают верительные дщицы и царские печати, чтобы обеспечить доверие, то украдут и царство вместе с верительной дщицей и царской печатью; если создадут милосердие и справедливость для исправления нравов, то украдут и исправление нравов вместе с милосердием и справедливостью. Как доказать, что это истина?
Вот: укравшего крючок — на плаху, укравшего трон — на царство. У ворот правителей и хранится милосердие со справедливостью. Разве это не кража милосердия и справедливости, мудрости и знаний? Поэтому-то вслед за большими грабителями крадут царства, крадут милосердие и справедливость вместе со всей наживой от мер и гарнцев, гирь и безменов, верительных дщиц и царских печатей. Этого не остановить, даже награждая колесницей и шапкой сановника; этого не запретить даже страхом перед топором и секирой;
этого не обуздать из уважения к поживе разбойника Чжи — такова вина мудрецов. Поэтому и говорится: «Рыбе нельзя покидать глубины, орудие наживы в стране нельзя показывать людям». Мудрецы и есть орудие наживы в стране. Им и нельзя показываться людям. Поэтому следует: уничтожить мудрость и отбросить знания, тогда переведутся и большие разбойники; выбросить нефрит и расколоть жемчуг, тогда исчезнут и малые воры; сжечь верительные дщицы и разбить царские печати, тогда народ станет простым и безыскусственным;
поломать меры и перебить безмены, тогда в народе прекратятся тяжбы; истребить все правила мудрецов в Поднебесной, тогда с народом можно будет рассуждать; перемешать все шесть трубок, сжечь свирели и гусли, заткнуть уши слепцу Куану, и все в Поднебесной обретут слух; уничтожить орнаменты, раскидать все пять красок, склеить веки Видящему Паутину Издали, и все в Поднебесной обретут зрение; истребить крюки и отвесы, выбросить циркули и наугольники, переломать пальцы Искусному Молоту, и каждый в Поднебесной обретет
мастерство. Поэтому и говорится: «Величайшее искусство похоже на неумение». Следует презреть поведение Цзэн цзы и Хрониста Ю, зажать рот Ян Чжу и Мо Ди, изгнать милосердие и справедливость, и свойства всех в Поднебесной сравняются с изначальными. Если бы каждый обрел зрение, в Поднебесной никого бы не ослепляли; если бы каждый обрел слух, в Поднебесной никого бы не оглушали; если бы каждый обрел знания, в Поднебесной не стало бы заблуждений; если бы каждый обрел свои свойства, в Поднебесной не стало
бы порока. Такие как Цзэн цзы и Хронист Ю, Ян Чжу и Мо Ди, Наставник Куан, Искусный Молот и Видящий Паутину Издали выставляют свои достоинства напоказ, чтобы ослепить всех в Поднебесной. Подражать им нельзя.
Разве ты не знаешь о времени истинных свойств? В древности жили люди из родов Юнчэн, Огромных Дворов, Дяди Повелителя, Срединных, Равнины Каштанов, Разводящих Вороных Коней, Создателей Колесниц, Пламенных Помощников, Священной Чаши и Жаровни, Вызывающих Пламя, Готовящих Жертвенное Мясо, Священных Землепашцев. В те времена «народ запоминал, завязывая узелки на веревках», наслаждался, жуя свою пищу, любовался своей одеждой, был счастлив своими обычаями, довольствовался своим жилищем. «Жители
соседних царств видели друг друга, петухи друг с другом перекликались, собаки отвечали друг другу лаем. Люди доживали до глубокой старости, но не общались друг с другом». В те времена царил истинный порядок.
А теперь дошло до того, что люди, вытягивая шею и становясь на цыпочки, друг другу сообщают:
— Там-то появился мудрец.
И, захватив с собой провизии, спешат к нему, покидая дома своих родителей, бросая дела государя. Следы их ведут через границы царств, колеи, проложенные их повозками, тянутся через тысячи ли. В этом — вина высших, пристрастившихся к знаниям. Когда высшие, не обладая учением, воистину пристрастятся к знаниям, они ввергают Поднебесную в великую смуту.
Как доказать, что это истина? А вот, если растут познания насчет луков и самострелов, силков, стрел на шнурке и другого оружия, то птицы в небе приходят в смятение; если растут знания в области крючков и приманок, сетей и бредней, сачков и бамбуковых кубарей, то рыбы в воде приходят в смятение; если растут знания насчет загонов, ловушек и тенет, то звери на болотах приходят в смятение. Когда же растет умение лукавить и изворачиваться, изводить и порочить, устанавливать тождество и различие, твердость и белизну,
то нравы ввергаются в смятение софистикой. Поэтому в Поднебесной каждый раз возникает великая смута и вина за нее ложится на пристрастных к знаниям.
Поэтому все в Поднебесной умеют стремиться к познанию неизвестного, но не умеют стремиться к познанию неизвестного, но не умеют стремиться к познанию известного; все умеют осуждать то, что считается недобрым, но не умеют осуждать то, что считается добрым, — это и ведет к большой смуте. Поэтому-то наверху и затмевается свет солнца и луны, а внизу истощается сила гор и рек; уменьшаются дары четырех времен года. Все вплоть до слабых червяков и малых насекомых утрачивают свою природу. Как ужасна в Поднебесной
смута из-за пристрастия к знаниям! И так повелось со времен трех династий. Забыли простой, скромный народ и обрадовались хитрым, изворотливым краснобаям; оставили тишину и покой недеяния и обрадовались пустопорожнему многословию. Это-то пустопорожнее многословие и ввергло Поднебесную в смятение»!

ПЕРВЫЕ ШАГИ В ТЕХНИЧЕСКОМ АНАЛИЗЕ

Как построить собственный индикатор?

Для этой цели в программе MetaStock надо воспользоваться Построителем Индикаторов (Indicator Builder). После её нажатия появляется меню, в котором надо выбрать пункт New (Новый индикатор). Затем нам нужно ввести название нового индикатора и его формулу (см. рис. 12). В поле Display in Quick List должна быть установлена «галочка» – тогда новый индикатор автоматически попадёт в быстрый список, где он будет помещён в конец и отмечен символом f. А дальше вы можете вставлять свой индикатор в окно
графиков как любой другой.
Язык программирования MetaStock – это своеобразная «вещь в себе». Зарегистрированные пользователи программы могут обратиться в сервис центр компании Equis по адресу www.equis.com, где им окажут необходимую консультацию (на английском языке, правда). Судьба же остальных – просматривать уже имеющиеся индикаторы, которые находятся в меню Indicator Builder, и разбираться в этом языке самому. Замечу, что занятие это весьма полезное. Оно чем-то напоминает расшифровку египетских иероглифов.
К счастью, «Валютный Спекулянт» периодически публикует статьи, в которых формула того или иного индикатора уже расписана в формате языка MetaStock. Смотрите, например, в сентябрьском номере за 2006 г. статью С. Евтушенко и А. Беляева «Адаптивный ценовой канал».

ИСТОЧНИКИ ИНФОРМАЦИИ ПО РЫНКУ ЦЕННЫХ БУМАГ

Три самых важных сайта:

www.finam.ru
www.forexpf.ru
www.stocknavigator.ru

I. Голубые фишки российского рынка:

Эмитент Интернет-сайт
РАО «ЕЭС России» http://www.rao-ees.ru/ru/ ОАО «Газпром» http://www.gazprom.ru/ ОАО «ЛУКойл» http://www.lukoil.ru/ ОАО «Мосэнерго» http://www.mosenergo.ru/ ОАО «Сургутнефтегаз» http://www.surgutneftegas.ru/rus/ ОАО «Ростелеком» http://www.rostelecom.ru/ ОАО АКБ «Сбербанк» http://www.sbrf.ru/ ОАО ГМК «Норильский никель» http://www.nornik.ru/
II. Источники, которые генерируют исходные данные и первичные прогнозы:

15. Центральный банк РФ: www.cbr.ru. По моему мнению – аналитический ресурс №1. Самый ценный раздел сайта – это «Статистика» http://www.cbr.ru/statistics/credit_statistics/. Здесь мы находим исходные данные для анализа. Данные по агрегату М2 приведены в подразделе «Денежная масса». Готовая аналитика представлена в разделе «Информационно-аналитические материалы» http://www.cbr.ru/analytics/. Рекомендую просматривать ежемесячные бюллетени «Россия: экономическое
и финансовое положение».
16. Министерство финансов РФ: www.minfin.ru. Кое-что можно выудить и из сайта Министерства финансов. Это «кое-что» в основном относится к государственному бюджету.
17. Министерство экономики и торговли (МЭРТ): www.economy.gov.ru. Хотя минэкономразвития по большей части занимает в отношении собственной экономики позицию стороннего наблюдателя, тут можно найти свежие документы о планах этого регулирующего и наблюдающего органа.
18. Госкомстат: www.gks.ru, www.gmcgks.ru. А это – аналитический ресурс №2. Или №1-бис. Единственный недостаток данных Госкомстата – их расхождение с реальностью (правда, в некоторых, случаях. Особенно это касается темпов инфляции). А в остальном это место, где можно найти массу полезных сведений.
19. Экономическая экспертная группа: www.eeg.ru. Есть архив отчетов, много информации по методологии прогнозирования, аналитические материалы.
20. Центр макроэкономического анализа и краткосрочного прогнозирования: www.forecast.ru/mainframe.asp. Много графиков, архив по макроэкномике и прогнозы.
21. Банк Москвы – www.mmbank.ru. Очень хорошая экономическая аналитика.

III. Источники, которые занимаются в основном распространением уже готовой аналитики, присовокупляя к ней свои собственные разработки. Здесь вы найдёте в основном информационно-аналитические порталы, ориентированные на массового пользователя:

19. Агентство «Росбизнесконсалтинг»: www.rbc.ru, www.quote.ru. Самый мощный информационно-аналитический портал. Сайт www.rbc.ru общего назначения, а www.quote.ru ориентирован на инвесторов и спекулянтов. На этих сайтах есть всё. В глубь этого информокеана можно нырнуть и не вынырнуть. Здесь вы встретите материалы по макроэкономике, ленту фондовых новостей, базу данных по эмитентам, календарь слияний и поглощений, информацию по АДР и много всего прочего.
20. Агентство «Финмаркет»: www.finmarket.ru. Конкурирующий портал. По содержанию – родной брат «РБК». Эти замечания справедливы в отношении и остальных сайтов, которые перечислены ниже.
21. «Прайм-ТАСС»: www.prime-tass.ru.
22. «AK&M» – www.akm.ru.
23. «S&P» – www.standardandpoors.ru.
24. «Интерфакс» – www.interfax.ru.
25. «Рейтер» – www.iscreen.ru.
26. «СКРИН» – www.skrin.ru.
27. «МФД» – www.mfd.ru.
10. «Интегрум» – www.integrum.ru.

Все эти сайты можно просматривать в режиме бесплатного доступа, однако, для получения некоторой, особо ценной информации вам придётся оформить платную подписку.

IV. Прочие полезные Интернет-ресурсы:

21. Куда и как российский инвестор может вкладывать деньги на фондовом рынке – www.stockportal.ru.
22. Инвестиционная компания «Файненшнл бридж» – www.superbroker.ru.
23. Финансовая компания «Профит хаус» – www.phnet.ru.
24. Сайт для активных трейдеров – plan.ru.
25. Международный информационный портал – money.cnn.com.
26. Международный информационный портал – finance.yahoo.com.
27. Графики в режиме бесплатного доступа – www.tradingcharts.com.
28. Графики в режиме бесплатного доступа – www.askresearch.com.
29. Графики и аналитика по рынку нефти – www.wtrg.com.
30. Лондонская биржа металлов – www.lme.co.uk.

V. Сайты по паевым фондам:

Национальная лига управляющих – www.nlu.ru.
Справочно-информационный портал – www.investfunds.ru

КУРЬЁЗЫ

За нелицензионный Windows будут сажать в тюрьму
26.01.2007 10:14 | Независимая газета

«Директору школы села Сенычево Верещагинского района Пермского края Александру Поносову грозит шесть лет тюрьмы. Против него возбуждено уголовное дело - за использование в работе школьных компьютеров нелицензионных программ и соответственно нанесение ущерба компании Мicrosoft.
Директору школы села Сенычево Верещагинского района Пермского края Александру Поносову грозит шесть лет тюрьмы. Против него возбуждено уголовное дело - за использование в работе школьных компьютеров нелицензионных программ и соответственно нанесение ущерба компании Мicrosoft. Районная прокуратура, внезапно озаботившись соблюдением авторских прав и экономических интересов Билла Гейтса, проверила в сенычевской школе новенькие компьютеры и, естественно, обнаружила на них нелегальные версии программы Windows. Естественно,
потому что не только в селе Сенычево, но и в остальных российских городах и весях на школьных компьютерах, как правило, стоят пиратские версии той же самой программы.
Несмотря на то что сам Билл Гейтс о своих имущественных претензиях к Александру Поносову не заявлял, любопытной инициативой пермских правоохранителей создан прецедент, способный стать прологом для настоящей "компьютерной контрреволюции" в России.
Первой жертвой этой контрреволюции, судя по всему, обещает стать российская система образования. Вкупе с приоритетным национальным проектом "Образование". Благодаря последнему тысячи российских школ, в том числе и в Пермском крае, смогли в 2006 году приобрести целые компьютерные классы и обеспечить себе на два года бесплатный выход в интернет. Между тем в подавляющем большинстве полученных школьных компьютеров стоят нелицензионные версии программы Windows. И причина вовсе не в пиратских наклонностях директоров
школ, которые в компьютерных тонкостях не разбираются вовсе, а в тощих школьных бюджетах. Ведь лицензионная версия программного продукта компании Мicrosoft стоит 3,5-4 тыс. руб., а пиратская - около 400 руб. Для провинциальных школ это более чем существенная разница.
Александру Поносову пермские прокуроры вменяют в вину нанесение ущерба компании Билла Гейтса на сумму 266 тыс. руб. Александр Троянов, прокурор Верещагинского района Пермского края, прямо заявил: "После экспертизы стал известен размер материального ущерба, который директор школы причинил Биллу Гейтсу. Мы пришли к выводу, что господин Поносов должен нести ответственность за то, что происходит в его школе". Завтра такие обвинения могут быть предъявлены едва ли не любому российскому директору школы.
Из компьютеров сенычевской средней школы уже изъяты жесткие диски. Теперь они являются элементами уголовного дела - вещественным доказательством использования нелицензионного продукта. Из-за конфискации жестких дисков ученики полтора месяца изучали информатику без компьютеров. Очевидно, что получить доступ к работающим компьютерам и бесплатный интернет сенычевские ребята и девчата смогут теперь лишь после покупки лицензионных программ компании Мicrosoft. А купить они их по причинам финансового свойства смогут
не скоро. Одним словом, информационная революция, провозглашенная приоритетным национальным проектом, в отдельно взятом пермском селе так и не состоялась.
Есть основания говорить о том, что пермский инцидент может повториться и в других регионах РФ. В крупных городах страны сейчас открываются представительства компании Мicrosoft, которые уже через некоторые время смогут на полном законном основании заняться восстановлением справедливости в части нарушения авторских прав и экономического ущерба.
Любопытно, что открытия представительств компании стали происходить спустя год после начала реализации нацпроекта "Образование", в ходе которого уровень компьютерной обеспеченности российских школ серьезно вырос. Похоже, совсем не случайное совпадение. Мicrosoft, как и любая другая экономическая структура, действует в соответствии с законами рынка и стремится к извлечению прибыли любыми законными способами. До наступления "компьютерного бума" 2006 года в глубинке особо делать представителям империи Билла Гейтса
было нече го. Да и ненужный шум вокруг проблемы лицензионного программного обеспечения мог спугнуть непросвещенных директоров школ, лицеев и гимназий. После того же, как компьютеры в огромных количествах поступили в образовательные учреждения, уже можно было выйти на "охоту". Первый сигнальный "выстрел" прозвучал в Пермском крае.
Заметим, что не только в школах, но и в органах региональной и местной власти в субъектах РФ сегодня находится немало компьютеров, в которых используются нелицензионные версии той же программы Windows. Что случится с системой власти, если и из этих компьютеров изымут жесткие диски, да еще в канун очередных выборов, даже подумать страшно».

Мой комментарий: Если уж наше правительство хочет поддержать экономику США, то пусть лучше вкладывает Стабфонд в лицензионное программное обеспечение Microsoft.

БЕСПЛАТНЫЙ СЕМИНАР ПО ФОНДОВОМУ РЫНКУ В МОСКВЕ

30 января 2007 г. в Москве Центр Финансового Образования и инвестиционная компания "Риком-Траст" проводят бесплатный семинар "Основы биржевой торговли ценными бумагами. Паевые инвестиционные фонды". Вход свободный. Приглашаем всех желающих.

Встречу проводят:
∙ Гаевский Валерий Владимирович, профессиональный биржевой трейдер (стаж 14 лет)
∙ Царихин Константин Савельевич, профессиональный биржевой трейдер (стаж 12 лет), кандидат экономических наук, портфельный управляющий, преподаватель, автор многочисленных статей и учебников по фондовому рынку
∙ Кудрявцев Юрий Александрович, руководитель отдела клиентских отношений Инвестиционной Компании «Риком-Траст»
∙ Спирин Сергей Александрович, руководитель Центра Финансового Образования

В программе встречи:
∙ современное состояние российского фондового рынка
∙ ближайшие перспективы мировой экономики
∙ что нужно для самостоятельной работы на фондовом рынке
∙ особенности национальных инвестиций и спекуляций
∙ учебный курс для новичков на фондовом рынке "Основы биржевой торговли ценными бумагами"
∙ услуги, предлагаемые инвестиционной компанией "Риком-Траст"
∙ очное и дистанционное обучение работе на фондовом рынке
∙ ответы на вопросы

Встреча пройдет 30 января 2007 г. с 18:00 до 20:45.

Адрес: Москва, Проточный переулок, д. 6., Ближайшее метро - «Смоленская», Филевской или Арбатско-Покровской линии.

Схема проезда ... http://www.ricom.ru/map.html

Вопросы по встрече можно задать:
∙ по телефону 8 (917) 552-55-47 Гаевскому Валерию Владимировичу.
∙ по электронной почте spirin@fintraining.ru Спирину Сергею Александровичу.

Мы ждем вас на встрече!

Инвестиционная Компания «Риком-Траст» и Центр Финансового Образования представляют учебный курс Валерия Гаевского и Константина Царихина
«Основы биржевой торговли ценными бумагами».

Курс включает в себя 12 занятий и состоит из двух этапов:

ЭТАП 1: «Основы рынка ценных бумаг и введение в методы анализа рынка», 2 недели, 6 занятий:
1 февраля 2007 г., четверг
5 февраля 2007 г., понедельник
7 февраля 2007 г., среда
8 февраля 2007 г., четверг
12 февраля 2007 г., понедельник
14 февраля 2007 г., среда
ЭТАП 2. «Теория и практика биржевой торговли», 2 недели, 6 занятий:
15 февраля 2007 г., четверг
19 февраля 2007 г., понедельник
21 февраля 2007 г., среда
22 февраля 2007 г., четверг
26 февраля 2007 г., понедельник
28 февраля 2007 г., среда
Занятие по ПИФам - в любой свободный день.

Занятия проходят с 18:00 до 20:45, с 15-минутным перерывом на кофе-паузу

РИКОМ. ПЛАН ЗАНЯТИЙ

13 занятий по 2,5 астрономических часа
3 раза в неделю в течение 4 недель
всего 32,5 часа

По понедельникам, средам и четвергам в учебном центре ИК «Риком-траст» (Проточный пер., 6) с 18:00 до 20:45

Занятия проводят: с 1 по 12 – Гаевский Валерий Владимирович и Царихин Константин Савельевич, 13 – Кудрявцев Юрий Александрович.

ЭТАП I: «Основы рынка ценных бумаг и введение в методы анализа рынка».

Занятие 1. Рынок ценных бумаг: основные понятия.
18:00-19:15. Что такое ценная бумага? История возникновения ценных бумаг. Классические, производные и прочие ценные бумаги. Что такое облигация? Номинал, купонный процент, срок обращения, оферта. Виды облигаций: купонные и бескупонные; государственные, муниципальные, корпоративные, и банковские; краткосрочные, среднесрочные и долгосрочные. Что такое акция? Номинальная стоимость. Акционерные общества – основные понятия. Дивиденды. Виды акций: обыкновенные и привилегированные. Балансовая и рыночная стоимость
акций.
19:15-19:30 – Перерыв.
19:30-20:45. Два основных варианта работы: клиентское обслуживание в брокерской фирме или инвестирование в акции ПИФов. Доверительное управление.
Что такое рынок ценных бумаг? Первичный рынок. Вторичный рынок. Вексельный рынок. Биржевой рынок. Внебиржевой рынок. Инфраструктура рынка. Профессиональные участники рынка. Что такое фондовая биржа? История возникновения. Российские фондовые биржи: ММВБ, РТС. Мировые фондовые биржи.

Занятие 2. Основы биржевой торговли и фундаментального анализа.
18:00-18:45. Обучение слушателей торговле на вторичном рынке акций ММВБ через систему Интернет-трейдинга «РТ-клиент».
18:45-19:15. Что такое брокерская фирма? Брокеры. Клиентское обслуживание. Схемы обслуживания клиентов: «классическая» и интернет-трейдинг. Виды операций с акциями: операции с полным покрытием, покупки на марже и короткие продажи. Издержки операций на биржевом рынке: биржевой сбор, клиентская комиссия, депозитарный сбор, прочие расходы.
19:15-19:30 – Перерыв.
19:30-20:45. Основы фундаментального анализа. Анализ факторов, относящихся к предприятию-эмитенту, анализ отраслевых, страновых и международных факторов.

Занятие 3. Основы технического анализа.
18:00-18:45. Обучение слушателей торговле на вторичном рынке акций ММВБ через систему Интернет-трейдинга «РТ-клиент».
18:45-19:15. Анализ результатов торговли. Ответы на вопросы.
19:15-19:30 – Перерыв.
19:30-20:45. Что такое технический (графический) анализ? Зачем нужно анализировать графики? Построение графиков. Графики: классический формат и «японские свечи». Масштабы. Основные постулаты технического анализа и их критика. Авторская концепция технического анализа с учётом российской специфики. Чтение финансовой информации. Котировки, индексы. Индекс РТС и индекс ММВБ.

Занятие 4. Анализ графиков.
18:00-19:15. Сопротивление и поддержка. Тренд и коридор цен. Линии трендов: прямые и кривые. Возраст трендов как важнейший фактор анализа. Доходность трендов. Обучение слушателей основам работы в системе технического анализа “MetaStock”.
19:15-19:30 – Перерыв.
19:30-20:45. Разрывы. Фигуры. «Голова и плечи», «двойное дно и двойная вершина», треугольники, флаги, вымпелы и прочие.

Занятие 5. Индикаторы и осцилляторы.
18:00-19:15. Что такое индикаторы и осцилляторы? Скользящая средняя (MA). Индикатор отклонения цены от средней.
19:15-19:30 – Перерыв.
19:30-20:45. Индекс относительной силы (RSI), моментум и некоторые другие индикаторы. Определение перекупленности и перепроданности рынка. Конвергенция и дивергенция цен и индикаторов.

Занятие 6. "Японские свечи".
18:00-19:15. Типы «свечей»: «бозу», «марибозу», «волчки» и «дожи». Разворотные модели: «завеса и тёмных облаков», «просвет в облаках», «молот», «падающая звезда» и т.д.
19:15-19:30 – Перерыв.
19:30-20:45. Модели продолжения. Графики “Candle Power”. Модели, наиболее часто встречающиеся на российском рынке. «Непроявленные свечи». Связь японских свечей с китайской иероглифической письменностью.


ЭТАП II. «Теория и практика биржевой торговли»

Занятие 7. Теория и практика биржевой торговли: основные понятия.
18:00-19:15. Операции в четырёх основных масштабах: долгосрочном, среднесрочном, краткосрочном и внутри дня. Использование кредитного плеча.
19:15-19:30 – Перерыв.
19:30-20:45. Портфельные инвестиции. Современная портфельная теория и её критика. Риск в биржевой торговле. Алгоритмы принятия решений.

Занятие 8. Использование стоп-заявок в торговле.
18:00-19:15. Что такое стоп-заявка? Виды стоп-заявок: стоп-заявки, выставляемые исходя из особенностей графика, стоп-заявки по цене, стоп-заявки по размеру капитала, стоп-заявки по времени, «скользящие» стоп-заявки.
19:15-19:30 – Перерыв.
19:30-20:45. Примеры конкретного использования стоп-заявок. Алерты. Вход в сделку по условиям.

Занятие 9. Торговля между дней.
18:00-19:15. Выбор ценных бумаг для инвестирования. Определение объёма открываемой позиции. Выбор точек входа и выхода при торговле между дней.
19:15-19:30 – Перерыв.
19:30-20:45. Использование индикаторов и осцилляторов в торговле между дней. Определение уровней выставления стоп-заявок.
Показатель эффективности операций с ценными бумагами. ОВП. ОВУ. Доходность. Убыточность. Задачи брокера. Определение цены покупки, исходя из заданной доходности.

Занятие 10. Торговля внутри дня.
18:00-19:15. Основные принципы внутридневной торговли. Графики типа «интрадэй». Определение точек входа в рынок и выхода из него. Основные инструменты анализа. Риск и эффективность внутридневной торговли. Определение оптимального размера открываемой позиции.
19:15-19:30 – Перерыв.
19:30-20:45. Проблемы внутридневной торговли. Как снимать психофизиологическую усталость? Человек – «узкое место» системы. Как правильно работать с информационным потоком. Как научиться принимать решения в доли секунды? Домашняя подготовка к торгам. Проработка сценариев поведения рынка и возможных действий трейдера. Как научиться контролировать собственные эмоции? Как бороться с разрушительными тенденциями в собственной личности? Как не стать игровым наркоманом? Тернистый путь к богатству и
славе: как пройти его до конца?
Проблемы времени на рынке. Как правильно использовать время в торговле ценными бумагами? Ошибки, возникающие из неправильного отношения к времени и способы их устранения.

Занятие 11. Психология биржевой торговли и типовые ошибки торговца.
18:00-19:15. Система ценностных приоритетов личности. Для чего человек приходит на рынок? Определение оптимального стиля инвестиций. Эволюционное самосовершенствование личности. Программирование собственного подсознания. Конкретные примеры инвестиционных стратегий и определение их эффективности.
19:15-19:30 – Перерыв.
19:30-20:45. Типовые ошибки торговца. Причины их возникновения и методы их устранения.

Занятие 12. Фьючерсы и опционы: основные понятия.
18:00-19:15. Что такое фьючерсный контракт? Механизм ценообразования. Начальная и вариационная маржа. Фьючерсы в системе FORTS РТС. Ценные бумаги, лежащие в основе фьючерсов. Даты поставки, размер начальной маржи, комиссия. Как начать торговать фьючерсами? Технологии хеджирования и спекуляции на фьючерсах.
19:15-19:30 – Перерыв.
19:30-20:45. Что такое опционный контракт? Опционы CALL и PUT. Покупка и продажа опционов. Цена и премия опционов. Опционы в системе FORTS РТС. Ценные бумаги, лежащие в основе опционов. Даты поставки, размер начальной маржи, комиссия. Как начать торговать опционами? Технологии хеджирования и спекуляции на опционах.

Дополнительное занятие 13. Паевые инвестиционные фонды.
18:00-19:00. Что такое паевой инвестиционный фонд (ПИФ)? История ПИФов. Принципиальное отличие инвестиций в ПИФы от других инвестиций. Что такое пай? Кто и как управляет ПИФом? Структура ПИФа. Регламент и правила доверительного управления ПИФом.
19:00-19:15 – Перерыв.
19:15-20:15. Куда вкладываются средства пайщиков. Категории и типы ПИФов. Плюсы и минусы инвестиций в ПИФы. Как выбрать свой ПИФ? Анализ работы ПИФов? Смешанная стратегия (вкладывание части средств начинающего инвестора в ПИФ и части средств в акции), как возможность учиться работать на фондовом рынке, минимизируя свои риски.

Занятия проходят в учебном центре ИК «Риком-Траст».

Адрес: Москва, Проточный переулок, д. 6., Ближайшее метро - "Cмоленская", Филевской или Арбатско-Покровской линии.

Схема проезда ... http://www.ricom.ru/map.html

Вопросы по встрече можно задать:
∙ по телефону 8 (917) 552-55-47 - Гаевскому Валерию Владимировичу.
∙ по электронной почте spirin@fintraining.ru - Спирину Сергею Александровичу.

НОВЫЕ ВОЗМОЖНОСТИ В ОБУЧЕНИИ!

Для всех, кто хочет приобрести навыки инвестиций на российском фондовом рынке, я рекомендую посетить очные авторские курсы в компаниях «Церих кэпитал менеджмент», «Риком-траст» и «Контраст». Время обучения – 6, 4 и 4 недели соответственно. Подробности – на сайтах www.zerich.ru, www.ricom.ru, www.kontrust.ru, а также на базовом сайте рассылки www.fintraining.ru.
Тем, кто интересуется вопросами инвестиций на российском рынке ценных бумаг, но не имеет возможности посещать наши занятия в Москве, я рекомендую подписаться на дистанционные образовательные курсы «Инвестиции в ценные бумаги» и «Срочный рынок: фьючерсы и опционы».
См. базовый сайт рассылки www.fintraining.ru.

Copyright  Царихин К. С. 2007