Отправляет email-рассылки с помощью сервиса Sendsay

Как стать трейдером

Рассылка закрыта

При закрытии подписчики были переданы в рассылку "Бета Финанс" на которую и рекомендуем вам подписаться.

Вы можете найти рассылки сходной тематики в Каталоге рассылок.

←   Февраль 2003   →
 1
 2
 3
 4
 5
 6
 7
 8
 9
10
11
12
13
14
15
16
17
18
19
20
21
22
23
24
25
26
27
28
Автор
БетаФинанс

Статистика

5.501 подписчиков
-14 за неделю
←   Все выпуски   →

Как стать трейдером


Информационный Канал Subscribe.Ru
Рассылка StockPortal.ru   &   ittrade
Как  стать  трейдером


StockPortal.ru - информационный спонсор выставки "ИНТЕРНЕТ ТРЕЙДИНГ ЭКСПО 2003".
Компания ittrade - участник выставки.




Добрый день,

В этом выпуске:
1. статья "Минимизация рисков";
2. ответы на вопросы читателей;
3. конкурс "Что мы знаем о фондовом рынке".


Минимизация рисков




Итак, мы смогли примерно определить предполагаемый диапазон колебаний цены в ближайшее время, а также потенциальные доходы и убытки. Теперь, однако, нужно понять, а собирается ли вообще цена расти в ближайшее время - или наш доход так и останется "потенциальным". Понятно, что сказать это со стопроцентной уверенностью не может никто - но требуются разумные предположения.

Как правило, для проверки высказанной гипотезы о росте цены достаточно методов технического анализа. Проводится проверка на непротиворечивость двум-трём техническим индикаторам, которые достаточно хорошо работают на данном активе и в заданном временном горизонте. Кстати, к выбору этих индикаторов следует подходить тщательно и аккуратно. Их не должно быть ни слишком много (иначе большинство гипотез будет просто отфильтровано и отброшено), ни слишком мало (иначе будет большая доля убыточных сделок). Обычно применяют три индикатора, в некоторых случаях можно использовать два, а вот пять индикаторов или больше применять вряд ли целесообразно.

После того, как гипотеза принята и утверждена техническим анализом, следует определить (исходя из потенциала дохода и возможного риска) соотношение Доход/Риск. Если при текущих ценах потенциальный доход больше риска в 2-3 раза, то можно открывать позицию по действующим ценам. Если же текущий Доход/риск меньше, чем 1-2, то нужно определить тот уровень цен, при котором соотношение превысит 2-3, установить на этом уровне приказ "лимит" и ждать его исполнения.

Действие такого приказа должно ограничиваться сроком в один день. Если он не исполнится, то на следующий день всю подготовительную процедуру необходимо повторить заново: часто развитие событий в течение торгового дня приводит к новым гипотезам относительно дальнейшего движения цены. Старые гипотезы теряют силу, а вместе с ними теряют смысл выставленные, но не сработавшие приказы лимит. Именно поэтому при несрабатывании ордеров на следующий день необходимо заново пройти путь подготовки сделки с самого начала.

Таким образом, основной механизм минимизации рисков на фондовом рынке состоит из двух частей: во-первых, это подтверждение гипотезы о грядущем росте цены методами технического анализа, и во-вторых, это правильное определение точки входа, при котором соотношение потенциального дохода к потенциальному риску превысит 2. С помощью таких приёмов мы повышаем и вероятность того, что сделка станет прибыльной, и соотношение возможной прибыли к возможному убытку - тем самым, при совершении достаточно большого количества сделок мы добиваемся в целом определённо положительного результата.



Позвольте в этом выпуске продолжить разговор о рисках ответом на вопросы одного из наших читателей:

Сергей, добрый день.
Меня и, думаю, других читателей рассылки, заинтересует более подробное освещение способов измерения и управления рисками. Хотелось бы услышать от профессионала просто и доступно в чем суть теории хеджирования, его видов, моделей ценообразования опционов.

Это, конечно, хорошо - но всё же это не предмет такой рассылки. Она достаточно свободна и "концептуальна". То есть это, условно говоря, не лекции, а лишь достаточно краткие их конспекты. Полные и содержательные беседы, лекции и практические занятия по всем затронутым в рассылке темам проводятся в рамках нашей программы интенсивного обучения - и, понятно, повторить её целиком в такой рассылке совершенно нереально. Тем более это касается ценообразоания опционов - у нас далеко не каждый учащийся готов слушать лекцию на эту тему, а про читателей рассылки и говорить нечего. Уверяю Вас, их запросы и интересы много скромнее, чем Вам кажется :)

Сергей, скажите, пожалуйста, насколько эффективны на самом деле всякие примочки вроде нейронных сетей или более земные вещи, типа стохастического анализа.

Нейронные сети - штука интересная, но, как мне кажется, почти бесполезная в практике трейдинга. Как, впрочем, и любая сложная система - подавляющее большинство успешных торговых систем достаточно просты. Стохастический анализ - вещь сильно не конкретная: если имеется в виду полный его спектр, то это вряд ли, а если конкретные моменты - ну так полоса Боллинджера и есть применение стохастического анализа. По моему личному мнению, применение некорректное, потому что цена не имеет нормального распределения. Но в первом приближении (достаточно примитивном) сойдёт. Беда в том, что все (вообще ВСЕ) такие системы не могут сделать главного: "поймать" разворот тенденции. А коли так, надобность в особо сложном математическом аппарате исчезает - ведь следование тенденции требует достаточно простой техники.



ММВБ, ФостерГрупп и it-trade ищут знатоков российского фондового рынка и объявляют конкурс "Что мы знаем о фондовом рынке?".
Ответь правильно на вопросы конкурса и выйграй Fujitsu-Siemens LIFEBOOK S–6010!
Принять участие в конкурсе может любой посетитель сайта ww.it-trade.ru.
Для этого надо зарегистрироваться и правильно отвечать на вопросы конкурса, которые регулярно обновляются в течение всего времени действия конкурса, с 17 февраля по 31 марта. Правила конкурса таковы, что до последнего тура шансы на победу сохраняются у всех конкурсантов, вне зависимости от времени начала участия в конкурсе.

Цель конкурса - популяризация российского фондового рынка, повышение инвестиционной культуры среди российского населения, используя возможности Интернет.

Каждый день в течение всего времени проведения конкурса на сайте www.ittrade.ru появляются два новых вопроса конкурса.

Первые два вопроса:

Вопрос ММВБ.
Сколько сторон было у самых первых российских ассигнаций?
Варианты ответов:
1. одна
2. две
3. три
4. они были круглыми
5. истории сие неизвестно


Вопрос ММВБ.
При проведении торгов в режиме РЕПО в СФР ММВБ
Варианты ответов:
1. проводится контроль <поставки против платежа>
2. не проводится контроль <поставки против платежа>
3. расчеты по ценным бумагам и денежным средствам не проводятся
4. сделки заключаются только по акциям
5. ММВБ гарантирует исполнение сторонами по сделке их обязательств по обратному РЕПО

Ответить на вопросы и принять участие в конкурсе



Архив рассылки


Подпишитесь на другие рассылки сайта StockPortal.ru
Рассылки Subscribe.Ru
Российский рынок ценных бумаг для частного инвестора
Ценные бумаги: практикум по аналитике
СЛУХИ фондового рынка
http://subscribe.ru/
E-mail: ask@subscribe.ru 		Отписаться
Убрать рекламу
В избранное