Фирма или частное лицо, оперирующие на рынке ценных бумаг в роли принципалов (собственников, т.е. за свой счет), а не агентов (по поручению). Фирмам разрешается выступать в одних сделках в роли принципалов, а в других - в роли агентов. Такие фирмы носят название брокеров-дилеров.